รัฐบาลสหราชอาณาจักรด้านการกำกับดูแลการเงิน (FCA) ได้อนุมัติให้ ClearToken ดำเนินการแพลตฟอร์มชำระเงินและสินทรัพย์ดิจิทัลแบบโทเคน ซึ่งเป็นการก้าวสำคัญอีกขั้นในการสร้างเศรษฐกิจสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการกำกับดูแลในสหราชอาณาจักร ClearToken ได้รับใบอนุญาตเป็นสถาบันชำระเงินที่ได้รับอนุญาต และแพลตฟอร์ม CT Settle ที่จะเปิดตัวในไม่ช้านี้จะอนุญาตให้ลูกค้าองค์กรชำระเงินโดยใช้โมเดล DvP สำหรับการชำระเงินในคริปโต สกุลเงินเสถียร และเงินตราแบบดั้งเดิม
ClearToken ได้รับการรับรองคุณสมบัติสองชั้นจาก FCA
(แหล่งที่มา: ClearToken)
การอนุมัติจาก FCA ทำให้ ClearToken ได้รับสถานะเป็นทั้งสถาบันชำระเงินที่ได้รับอนุญาตและบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลที่จดทะเบียน ซึ่งช่วยให้ดำเนินงานภายใต้การกำกับดูแลอย่างเต็มรูปแบบ การรับรองสองชั้นนี้เป็นเรื่องหายากในวงการฟินเทคของอังกฤษ เนื่องจากต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวดทั้งในด้านบริการชำระเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่
คุณสมบัติของสถาบันชำระเงินที่ได้รับอนุญาต (Authorised Payment Institution) ช่วยให้ ClearToken ให้บริการชำระเงิน โอนเงิน และการจัดการบัญชีชำระเงินได้ การได้รับใบอนุญาตนี้ต้องพิสูจน์ว่าบริษัทมีทุนสำรองที่เพียงพอ ระบบบริหารความเสี่ยงที่ดี และปฏิบัติตามมาตรฐาน AML (การต่อต้านการฟอกเงิน) ขณะที่คุณสมบัติของบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลที่จดทะเบียน ช่วยให้ ClearToken ให้บริการด้านการซื้อขาย การดูแลรักษา และการชำระเงินของคริปโตอย่างถูกกฎหมาย
บริษัทวางแผนที่จะขออนุมัติเพิ่มเติมผ่าน sandbox ดิจิทัลของธนาคารกลางอังกฤษ ซึ่งจะเป็นพื้นที่ทดสอบเทคโนโลยีบล็อกเชนในตลาดจริง โดย sandbox นี้เป็นสภาพแวดล้อมการทดลองที่อนุญาตให้บริษัทที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทดสอบเทคโนโลยีทางการเงินนวัตกรรมอย่างปลอดภัย ผ่านการมีส่วนร่วมใน sandbox นี้ ClearToken จะสามารถทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลอย่างใกล้ชิด เพื่อให้แน่ใจว่าโครงสร้างเทคโนโลยีของตนเป็นไปตามข้อกำหนดของธนาคารกลางในด้านโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่สำคัญ
ความหมายสามประการของคุณสมบัติการกำกับดูแลของ ClearToken
ความแน่นอนทางกฎหมาย: ในฐานะสถาบันที่ได้รับอนุญาตจาก FCA ลูกค้าของ ClearToken ได้รับการคุ้มครองตามกฎหมายและสิทธิในการดำเนินคดี
ความน่าเชื่อถือขององค์กร: การรับรองสองชั้นนี้ช่วยลดความกังวลของธนาคารและบริษัทบริหารสินทรัพย์เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
สถานะเชิงระบบ: การเข้าร่วม sandbox ของธนาคารกลางเป็นสัญญาณว่า ClearToken อาจกลายเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน
แพลตฟอร์ม CT Settle จำลองโมเดลความสำเร็จของ CLS ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา
แพลตฟอร์ม CT Settle ที่จะเปิดตัวของ ClearToken จะอนุญาตให้ลูกค้าองค์กรชำระเงินโดยใช้โมเดล DvP สำหรับการชำระเงินในคริปโต สกุลเงินเสถียร และเงินตราแบบดั้งเดิม โครงสร้างนี้ช่วยให้การทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์พร้อมกัน ลดความเสี่ยงของคู่สัญญา และลดความจำเป็นในการมีบัญชีเงินฝากล่วงหน้า ซึ่งช่วยปลดล็อกเงินทุน ระบบนี้อิงจาก CLS (Continuous Linked Settlement) ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระดับโลก ที่มีการชำระเงินในแต่ละวันเกิน 5 ล้านล้านดอลลาร์ โดย CLS ช่วยลดความเสี่ยงเฮสเทอร์ (Hestarter risk) ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ฝ่ายหนึ่งชำระเงินแล้วแต่อีกฝ่ายยังไม่ได้รับเงิน
โมเดล DvP (Delivery versus Payment) เป็นมาตรฐานทองคำในกระบวนการชำระเงินหลักทรัพย์ ในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม โมเดลนี้รับประกันว่าการส่งมอบหลักทรัพย์และการชำระเงินจะเกิดขึ้นพร้อมกัน ลดความเสี่ยงของการผิดนัดชำระแบบฝ่ายเดียว การนำโมเดลนี้ไปใช้ในคริปโตและสินทรัพย์โทเคน จะทำให้ผู้ซื้อไม่ปล่อยเงินจนกว่าจะได้รับสินทรัพย์ และผู้ขายจะไม่โอนสินทรัพย์จนกว่าจะได้รับเงิน ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนแบบอะตอมิกที่ลดความเสี่ยงในการชำระเงินอย่างมาก
การกำจัดความจำเป็นในการมีบัญชีเงินฝากล่วงหน้ามีความสำคัญต่อประสิทธิภาพด้านเงินทุน ในระบบการซื้อขายแบบศูนย์กลางแบบเดิม ผู้เทรดต้องฝากเงินล่วงหน้ากับแพลตฟอร์ม ซึ่งเงินเหล่านี้จะถูกใช้ในช่วงก่อนการทำธุรกรรม การใช้โมเดล DvP ของ CT Settle ช่วยให้ผู้เข้าร่วมสามารถแลกเปลี่ยนเงินและสินทรัพย์ในช่วงเวลาสั้น ๆ ของการดำเนินธุรกรรม เพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนอย่างมาก สำหรับองค์กรที่บริหารสินทรัพย์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ การเพิ่มประสิทธิภาพนี้สามารถปลดล็อกสภาพคล่องจำนวนมหาศาล
ระบบนี้สามารถเป็นฐานสำหรับโครงสร้างการชำระเงินและการค้ำประกันสินทรัพย์โทเคนในตลาดที่กว้างขึ้น เมื่อสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร หุ้น และสินทรัพย์อื่น ๆ ถูกโทเคนไลซ์มากขึ้น ตลาดต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อถือได้และได้รับการกำกับดูแลอย่างดี ซึ่งสามารถรองรับการชำระเงินและการค้ำประกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ ClearToken ซึ่งวางแผนล่วงหน้าไว้แล้ว มีโอกาสกลายเป็นศูนย์กลางในตลาดใหม่นี้ คล้ายกับบทบาทของ CLS ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา
กลยุทธ์ด้านการเงินดิจิทัลของอังกฤษเร่งความเร็วเต็มที่
หลังจากการพัฒนาที่ระมัดระวังมาหลายปี อังกฤษกำลังเร่งดำเนินการตามแผนสินทรัพย์ดิจิทัล การอนุมัติของ ClearToken เกิดขึ้นในบริบทนี้ หน่วยงานกำกับดูแลเคยถูกวิจารณ์โดยบริษัทอย่าง Consensys ที่มองว่ากฎระเบียบที่เข้มงวดชะลอความคิดสร้างสรรค์ เพื่อรับมือกับความท้าทายนี้ รัฐบาลและ FCA ได้เปิดตัวมาตรการปฏิรูปหลายอย่าง เพื่อสร้างอังกฤษให้เป็นศูนย์กลางด้านการเงินดิจิทัลระดับโลก
แผนการปรับปรุงนี้รวมถึงกิจกรรมที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล เช่น การซื้อขายคริปโต การออก stablecoin และการดูแลทรัพย์สิน ซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมของ FCA โดยหน่วยงานนี้กำหนดให้ผู้ดูแลเก็บสินทรัพย์ของลูกค้าในกระเป๋าเงินแยกต่างหาก และปฏิบัติตามมาตรฐาน AML (ต่อต้านการฟอกเงิน) และ CFT (ต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย) แม้จะทำให้ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบสูงขึ้น แต่ก็ช่วยสร้างความมั่นใจและความปลอดภัยให้แก่นักลงทุนมากขึ้น
ในขณะเดียวกัน ธนาคารอังกฤษกำลังร่างกรอบนโยบายสำหรับ stablecoin เชิงระบบ โดยเสนอให้ผู้ออกเหรียญต้องใช้เงินฝากของธนาคารกลางรองรับอย่างน้อย 40% ของหนี้สิน ส่วนที่เหลือใช้พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น นอกจากนี้ยังมีการกำหนดขีดจำกัดจำนวนเงินลงทุนของแต่ละบุคคล เพื่อจำกัดความเสี่ยงทางการเงินและคุ้มครองผู้บริโภค การปรึกษาหารือสาธารณะเกี่ยวกับกฎระเบียบนี้จะดำเนินไปจนถึงกุมภาพันธ์ 2026 และคาดว่าจะประกาศใช้กฎระเบียบในปลายปีนี้
นโยบายโดยรวมของรัฐบาลมุ่งเน้นไปที่การทำให้ตลาดการเงินอังกฤษเป็นดิจิทัลอย่างเต็มรูปแบบ รองรับการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง การชำระเงินทันที (T+0) และเงินดิจิทัลแบบโปรแกรมได้ ซึ่งถูกมองว่าเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญสำหรับอนาคตของการเงิน นโยบายนี้สะท้อนความตั้งใจของอังกฤษที่จะไม่เพียงแค่ตามหลังสหรัฐอเมริกา สิงคโปร์ และฮ่องกงในด้านการกำกับดูแลคริปโตเท่านั้น แต่ยังต้องการสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันที่แตกต่าง
นอกจากนี้ FCA ยังได้ยกเลิกคำสั่งห้ามการซื้อขายตราสารอนุพันธ์คริปโต (cETN) เป็นระยะเวลาสี่ปี ซึ่งเปิดโอกาสให้ผลิตภัณฑ์ Bitcoin และ Ethereum สามารถซื้อขายในตลาดที่ได้รับการรับรองในอังกฤษ แต่ต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเข้มงวด และคาดว่าจะมีการออกกฎระเบียบเพิ่มเติมในปี 2026 การเปิดเสรีนี้ช่วยให้ทั้งนักลงทุนรายย่อยและสถาบันสามารถเข้าถึงเครื่องมือการลงทุนในคริปโตที่เป็นไปตามกฎระเบียบมากขึ้น ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของอังกฤษ
ความเชื่อมั่นขององค์กรเพิ่มขึ้นและคาดการณ์เติบโตตลาด 20%
ผู้เล่นในตลาดต่างแสดงความเห็นในเชิงบวกต่อการเปลี่ยนแปลงนี้ นักวิเคราะห์จาก IG คาดการณ์ว่า ด้วยความชัดเจนด้านกฎระเบียบและการเปิดตัวโครงสร้างพื้นฐาน เช่น ระบบชำระเงินของ ClearToken ตลาดคริปโตในอังกฤษอาจเติบโตประมาณ 20% ภายในหนึ่งปี ซึ่งเป็นผลมาจากหลายปัจจัย เช่น ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ ด้านโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่ลดต้นทุน และกรอบ stablecoin ที่ให้ความเสถียรด้านราคา
บริษัทอื่น ๆ ก็ปรับกลยุทธ์เพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงนี้ เช่น KR1 ซึ่งประกาศแผนย้ายจดทะเบียนหุ้นไปยังตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน ซึ่งเป็นบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลรายแรกที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน โดยผู้ร่วมก่อตั้ง Keld van Schreven กล่าวว่าเป็น “สัญญาณเริ่มต้นของกลุ่มสินทรัพย์ใหม่” ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นของภาคองค์กรในตลาดดิจิทัลของอังกฤษที่เพิ่มขึ้น
ในขณะเดียวกัน กระทรวงการคลังกำลังดำเนินกลยุทธ์ดิจิทัลในตลาดการเงินแบบขายส่ง โดยรวมถึงพันธบัตรดิจิทัลและตลาดดิจิทัลที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน เช่น โครงการทดสอบการโทเคนไลซ์เงินฝากในปอนด์สเตอร์ลิง ซึ่งร่วมมือกับธนาคารชั้นนำอย่าง Barclays และ HSBC เพื่อทดสอบเทคโนโลยีบล็อกเชนสำหรับการชำระเงินที่รวดเร็วขึ้น การมีส่วนร่วมของธนาคารชั้นนำเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าระบบการเงินแบบดั้งเดิมกำลังรับเทคโนโลยีบล็อกเชนอย่างเต็มที่
การได้รับอนุมัติของ ClearToken เป็นสัญญาณว่าประเทศอังกฤษกำลังวางตำแหน่งตัวเองในเวทีการแข่งขันด้านการเงินดิจิทัลระดับโลก ด้วยการสร้างมาตรฐานการกำกับดูแลที่ชัดเจนและโครงสร้างพื้นฐานที่น่าเชื่อถือ อังกฤษจึงสามารถดึงดูดบริษัทคริปโตและเงินลงทุนจากสถาบันต่าง ๆ ได้มากขึ้น
