จุดยึด Bitcoin มูลค่า 90,000 ดอลลาร์: ถอดรหัสช่องว่างที่ทำให้กลุ่มนักลงทุนใหม่ของ BTC เป็นอัมพาต

Bitcoin ฟื้นตัวในระยะสั้นหลังจากพุ่งขึ้นประมาณ 7% เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นการบรรเทาความกดดันในตลาดที่เคยอยู่ภายใต้แรงขายอย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการพูดคุยใหม่เกี่ยวกับ Jane Street — บริษัทเทรดแบบเชิงปริมาณระดับโลกที่ถูกกล่าวหาอย่างกว้างขวางในชุมชนคริปโตว่าเป็นส่วนหนึ่งที่มีส่วนทำให้ LUNA ล่มในปี 2022 แม้จะไม่มีหลักฐานทางการยืนยันความรับผิดชอบโดยตรงก็ตาม การกลับมาของเรื่องนี้ดูเหมือนจะสอดคล้องกับความคาดหวังด้านสภาพคล่องที่ดีขึ้นและการปรับตำแหน่งในระยะสั้น ซึ่งช่วยให้ความรู้สึกเชิงบวกในตลาดคงอยู่หลังจากความผันผวนล่าสุด

แม้จะมีการฟื้นตัว แต่ความเครียดเชิงโครงสร้างยังคงปรากฏให้เห็นอยู่ใต้พื้นผิว ตามนักวิเคราะห์ชั้นนำ Darkfost กลุ่มเทรดเดอร์บนบล็อกเชน — ซึ่งนิยามว่าเป็นผู้ถือครองเหรียญที่มีอายุระหว่างหนึ่งถึงสามเดือน — มีราคาที่รับรู้ใกล้ $90,000 ในขณะที่ Bitcoin เทรดอยู่ราว $68,000 กลุ่มนี้อยู่ในภาวะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเฉลี่ยประมาณ 24% ซึ่งเป็นระดับที่โดยปกติจะเพิ่มความไวต่อพฤติกรรมของนักลงทุน

แถบความเบี่ยงเบนรอบราคาที่รับรู้นี้ช่วยให้เข้าใจบริบทของโซนแรงกดดันได้ดีขึ้น แถบบนอยู่ใกล้ $126,000 ถึง $153,000 ขณะที่ระดับต่ำสุดอยู่ที่ประมาณ $79,000 ถึง $56,000 ระดับเหล่านี้ช่วยกำหนดเส้นทางการกลับสู่ค่าเฉลี่ยในอนาคต ซึ่งชี้ให้เห็นว่าแม้โมเมนตัมจะดีขึ้น แต่กลุ่มผู้ซื้อรายล่าสุดจำนวนมากยังคงอยู่ในภาวะขาดทุน

แถบราคาที่รับรู้ของ Bitcoin ชี้ให้เห็นจุดเปลี่ยนสำคัญ

Bitcoin กำลังอยู่ในช่วงที่อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าการฟื้นตัวล่าสุดจะกลายเป็นการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนหรือเป็นเพียงการบรรเทาชั่วคราวในโครงสร้างการปรับฐานที่กว้างขึ้น ราคายังคงต่ำกว่าราคาที่รับรู้ของกลุ่มเทรดเดอร์บนบล็อกเชนระยะ 1–3 เดือน ซึ่งประมาณไว้ที่ใกล้ $90,000 ทำให้กลุ่มผู้เข้าร่วมตลาดล่าสุดจำนวนมากอยู่ในภาวะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งโดยปกติจะทำให้ตลาดตอบสนองไวขึ้น เนื่องจากผู้ถือครองระยะสั้นมักตอบสนองต่อความผันผวนของราคาอย่างรวดเร็ว

กรอบความเบี่ยงเบนของ Darkfost ให้บริบทที่เป็นประโยชน์ในการประเมินโซนแรงกดดันเหล่านี้ ช่วงสถิติเหล่านี้ช่วยชี้ให้เห็นว่ากำไรหรือขาดทุนที่ซ่อนอยู่สะสมอยู่ตรงไหน โดยในรอบนี้ เมื่อ Bitcoin เข้าใกล้แถบความเบี่ยงเบนสูงสุด “Max” ในรอบนี้ มักจะตามมาด้วยช่วงปรับฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าการตั้งตำแหน่งที่ร้อนแรงเกินไปมักจะนำไปสู่การกระจายหรือการทำกำไร

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ในปัจจุบันตรงกันข้าม: เทรดเดอร์ส่วนใหญ่อยู่ในภาวะขาดทุนมากกว่ากำไร ซึ่งลดความเสี่ยงในการทำกำไรทันที แต่เพิ่มความไวต่อการเคลื่อนไหวด้านลบต่อไป ที่สำคัญ ราคายังต้องการการฟื้นตัวที่มีความหมายก่อนที่กลุ่มนี้จะกลับเข้าสู่ตำแหน่งที่มีกำไรเฉลี่ยที่สบายใจ

ดังนั้น Bitcoin จึงอยู่ในจุดเปลี่ยนทางเทคนิคและพฤติกรรม หากสามารถรักษาเสถียรภาพต่อเนื่องได้ ก็อาจค่อยๆ ฟื้นความเชื่อมั่นขึ้นมา แต่หากอ่อนแรงอีกครั้ง ก็อาจเสริมสร้างความตั้งรับและขยายช่วงปรับฐานออกไปอีก

Bitcoin ยืนเหนือ $65K หลังการล้มโครงสร้างอย่างรุนแรง

Bitcoin ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันทางเทคนิค แม้จะมีการฟื้นตัวในระยะสั้น ราคาปัจจุบันอยู่ในช่วงเสถียรใกล้ $68K หลังจากที่พุ่งลงอย่างรุนแรงจากจุดสูงสุดปลายปี 2025 แผนภูมิแสดงให้เห็นว่ามีการล้มโครงสร้างอย่างชัดเจนต่ำกว่าโซน $90K–$95K ซึ่งเคยเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง ระดับนั้นตอนนี้ดูเหมือนจะกลายเป็นแนวต้าน ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนจากการขยายตัวในเชิงบวกไปสู่ช่วงปรับฐาน

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยืนยันการวิเคราะห์นี้ BTC เทรดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 และ 100 ช่วง ซึ่งทั้งสองเริ่มชันลง ซึ่งเป็นสัญญาณของโมเมนตัมที่อ่อนแรงและแนวโน้มที่ลดลง ค่าเฉลี่ย 200 ช่วงยังต่ำกว่าและยังชันขึ้น แสดงให้เห็นว่าระแนวโน้มระยะยาวยังไม่กลับตัวเต็มที่ แต่ก็อยู่ภายใต้แรงกดดัน

กลไกปริมาณก็เสริมข้อมูลอีกชั้น การขายล่าสุดเกิดขึ้นพร้อมกับปริมาณที่พุ่งสูง ซึ่งชี้ให้เห็นว่ามีการปรับตำแหน่งอย่างเร่งด่วนมากกว่าการกระจายแบบค่อยเป็นค่อยไป ตั้งแต่ช่วงนั้น การพยายามฟื้นตัวก็ยังขาดการมีส่วนร่วมที่เทียบเคียงได้ ซึ่งตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการเด้งกลับนี้

จากมุมมองเชิงโครงสร้าง การรักษาระดับเหนือ $65K เป็นสิ่งสำคัญ การเสียพื้นที่นี้อาจเปิดโอกาสให้มีสภาพคล่องต่ำลงและเพิ่มความผันผวนด้านลบ ในทางตรงกันข้าม การรวมตัวกันอย่างต่อเนื่องในระดับนี้อาจช่วยให้ตลาดสร้างความต้องการใหม่ โดยเฉพาะหากสภาพคล่องโดยรวมเริ่มดีขึ้น

ภาพประกอบจาก ChatGPT, แผนภูมิจาก TradingView.com