หุ้นอาวุธทางทหารพุ่งขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

เนื่องจากความกังวลด้านความมั่นคงระดับโลกเพิ่มสูงขึ้น สต็อกอาวุธทางทหารได้กลายเป็นดาวเด่นในตลาด ทำผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยมซึ่งสะท้อนถึงความต้องการด้านการป้องกันที่เพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในทัศนคติของนักลงทุน ภาคการป้องกันและอวกาศได้รับแรงผลักดันอย่างมีนัยสำคัญ โดยได้รับแรงหนุนจากความท้าทายทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลต่อเสถียรภาพระหว่างประเทศและความต้องการอุปกรณ์และระบบทหารที่สอดคล้องกัน

แรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันความต้องการด้านการป้องกัน

ตัวกระตุ้นหลักที่ทำให้ตลาดฟื้นตัวนี้ชัดเจนมากขึ้นคือความขัดแย้งระดับโลกและความตึงเครียดทางทหารในภูมิภาคต่าง ๆ เช่น ยูเครนและตะวันออกกลาง ซึ่งสร้างความต้องการอย่างต่อเนื่องสำหรับระบบป้องกันขั้นสูง เครื่องบินรบ ขีปนาวุธ และแพลตฟอร์มอาวุธ ความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ได้เปลี่ยนการใช้จ่ายด้านการป้องกันจากความคิดเชิงวัฏจักรเป็นความจำเป็นเชิงโครงสร้างสำหรับหลายประเทศ เพื่อให้แน่ใจว่าสต็อกอาวุธทางทหารยังคงอยู่ในสายตาของนักลงทุนทั้งในระดับสถาบันและรายย่อยที่มองหาโอกาสเติบโตในแนวทางนี้

เหตุการณ์ทางทหารล่าสุด รวมถึงปฏิบัติการเชิงกลยุทธ์ในตะวันออกกลาง ได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นในตลาดว่า งบประมาณด้านการป้องกันจะยังคงสูงอยู่ ความมั่นใจนี้ได้ให้ความเชื่อมั่นที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนในการลงทุนในบริษัทอวกาศและการป้องกันในระยะยาว

ผลการดำเนินงานในภาคส่วนทำลายสถิติ

ตัวเลขบอกเล่าเรื่องราวที่น่าประทับใจ ช่วงฤดูร้อน ดัชนีภาคการป้องกันให้ผลตอบแทนถึง 9.2% ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของ S&P 500 ที่ 1.1% อย่างมีนัยสำคัญ การแสดงผลงานที่เหนือกว่าครั้งนี้สะท้อนถึงความน่าสนใจใหม่ของภาคส่วนหลังจากหลายปีที่ผลงานต่ำกว่ากลุ่มเทคโนโลยีที่เติบโตสูง

ในกลุ่มนี้ ผู้ที่โดดเด่นได้แก่:

• Howmet Aerospace Inc. (HWM) ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์สำคัญของชิ้นส่วนและอุปกรณ์ยึดเกาะในอุตสาหกรรมอวกาศ เพิ่มขึ้นประมาณ 23% ในช่วงเวลาดังกล่าว
• RTX Corp. (RTX), Northrop Grumman Corp. (NOC), Lockheed Martin Corp. (LMT) และ Huntington Ingalls Industries Inc. (HII) ต่างก็ทำกำไรเป็นเลขสองหลัก

ผู้ประกอบการด้านการป้องกันรายใหญ่เหล่านี้รายงานรายได้และกำไรที่เกินความคาดหวังของนักวิเคราะห์ ซึ่งเป็นการยืนยันว่าความต้องการสต็อกอาวุธทางทหารยังคงแข็งแกร่งและเร่งตัวขึ้น

การเติบโตของการผลิตเป็นสัญญาณสนับสนุนระยะยาว

เบื้องหลังผลตอบแทนของหุ้นคือความแข็งแกร่งในการดำเนินงานที่แท้จริง งานวิจัยจาก Yardeni Research ระบุว่าการผลิตในภาคอุตสาหกรรมอวกาศและการป้องกันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่การผลิตอุตสาหกรรมในสหรัฐฯ ก็มีการเร่งตัวอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้ไม่ใช่แค่ความรู้สึกเท่านั้นที่ผลักดันให้สต็อกอาวุธทางทหารสูงขึ้น แต่เป็นการสะท้อนถึงการสั่งซื้อจัดหาและกิจกรรมการผลิตที่เพิ่มขึ้นจริง

การรวมกันของผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่ง ปริมาณการผลิตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และแนวทางเชิงบวก ได้สร้างวัฏจักรที่เสริมสร้างซึ่งแต่ละผลประกอบการที่เกินคาดจะดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมเข้าสู่ภาคส่วนนี้

บริบทของตลาดโดยรวม: การเปลี่ยนจากเทคโนโลยี

แรงผลักดันรองที่สำคัญคือการเปลี่ยนเงินทุนออกจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่และไปยังบริษัทขนาดเล็กที่เน้นคุณค่า ภาคการป้องกันซึ่งเคยอยู่ในช่วงขาลงในช่วงบูมของเทคโนโลยี กลับกลายเป็นว่ามีมูลค่าที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนที่ปรับพอร์ตของตนใหม่ การเปลี่ยนกลยุทธ์นี้ได้เสริมแรงให้กับสต็อกอาวุธทางทหาร โดยสร้างสภาพแวดล้อมที่มูลค่าหุ้นขยายตัวและกำไรเติบโตไปพร้อมกัน

นักลงทุนที่เคยเน้นในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่พบว่าสต็อกอาวุธทางทหารเสนอคุณค่าและตัวกระตุ้นการเติบโตที่น่าดึงดูด—เป็นการผสมผสานที่น่าหลงใหลซึ่งนำไปสู่การไหลเข้าของเงินจำนวนมากเข้าสู่ภาคส่วนนี้

ผลการดำเนินงานปีจนถึงปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคต

แม้จะมีการฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจในช่วงหลัง แต่ผลตอบแทนสะสมของภาคการป้องกันในปีนี้ประมาณ 15% ก็ยังตามหลังการเพิ่มขึ้นของ S&P 500 ที่เกือบ 16% อย่างไรก็ตาม ช่องว่างนี้น่าจะลดลงได้ เนื่องจากแรงสนับสนุนเชิงโครงสร้างที่สนับสนุนสต็อกอาวุธทางทหาร

แนวโน้มในอนาคตยังคงเป็นบวกอย่างชัดเจน นักวิเคราะห์และกลยุทธ์ตลาดคาดว่าหุ้นด้านการป้องกันจะยังคงได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น การใช้จ่ายด้านการป้องกันที่ต่อเนื่องจากพันธมิตร และงบประมาณด้านการป้องกันที่อาจเพิ่มขึ้นเพื่อตอบสนองต่อภัยคุกคามด้านความมั่นคงที่เปลี่ยนแปลงไป ต่างจากการฟื้นตัวแบบวัฏจักรที่เกิดจากปัจจัยชั่วคราว การเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนจะมีรากฐานมาจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในนโยบายด้านการป้องกันและลำดับความสำคัญด้านการใช้จ่ายด้านการทหารทั่วโลก

บทสรุปสำคัญ

ความก้าวหน้าของสต็อกอาวุธทางทหารเน้นย้ำถึงจุดตัดของแรงผลักดันทางเศรษฐกิจมหภาค: ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ การปรับสมดุลพอร์ต และการปรับปรุงการดำเนินงานที่แท้จริงในกลุ่มผู้รับเหมากลาโหม ตราบใดที่ความตึงเครียดระดับโลกยังคงอยู่และงบประมาณด้านการป้องกันยังคงสูง สต็อกอาวุธทางทหารก็ยังคงอยู่ในสายตาของนักลงทุน การผสมผสานของผลประกอบการที่แข็งแกร่ง การผลิตที่ทำลายสถิติ และการสนับสนุนเชิงโครงสร้างจากงบประมาณด้านการป้องกัน สร้างกรอบความน่าสนใจสำหรับการทำผลงานเหนือกว่าต่อเนื่อง โดยทำให้ภาคการป้องกันกลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากสภาพภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่แน่นอนซึ่งกำลังสร้างตลาดในปัจจุบัน