อคติของข้อมูลและแหล่งเงินทุน: สัญญาณหมีที่ส่งผลกระทบต่อตลาด Bitcoin

สภาพตลาด Bitcoin กำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างรุนแรง ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่าราคาลดลงไปอยู่ที่ 68,89K ดอลลาร์ พร้อมกับตัวชี้วัดทางเทคนิคหลายตัวเตือนถึงอคติด้านข้อมูลที่ครอบงำการตัดสินใจของเทรดเดอร์ การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับพลวัตของตลาดพิสูจน์ให้เห็นว่าการสั่นคลอนของสภาพคล่องไม่ใช่แค่ปัญหาทางเทคนิค แต่ยังเป็นปัญหาทางจิตวิทยาด้วย

ดัชนีการไหลของเงินทุนฟิวเจอร์สร่วงสู่ระดับวิกฤต

ตั้งแต่วันที่ 2 กุมภาพันธ์ นักวิเคราะห์ Axel Adler Jr. ได้ทำการติดตามอย่างใกล้ชิดกับดัชนีการไหลของเงินทุนฟิวเจอร์ส Bitcoin จากข้อมูลของ BlockBeats ดัชนีนี้ประสบกับการล่มสลายอย่างรุนแรงจากประมาณ 50 เหลือ 7.1%—เป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ตัวเลข 7.1% นี้เป็นสัญญาณสุดขีดที่เกิดขึ้นได้ยากมาก แสดงให้เห็นว่ากำลังเข้าสู่โซน “การสิ้นสุดของตลาด” ซึ่งเป็นช่วงที่เรียกกันว่าการ “ยอมแพ้ของตลาด”

แนวโน้มตั้งแต่วันที่ 28 มกราคมแสดงให้เห็นรูปแบบที่สอดคล้องกัน: ตลาดยังคงตกลงไปในเขตขาลง โดยเฉพาะหลังจากวันที่ 30 มกราคม ดัชนีทะลุผ่านระดับ 45% ซึ่งเป็นระดับที่ทางเทคนิคกำหนดให้เป็นจุดเปลี่ยนเข้าสู่ตลาดขาลง เพื่อให้สถานการณ์นี้คลี่คลาย ดัชนีต้องกลับขึ้นไปเหนือ 45% และราคาของ Bitcoin ต้องแสดงให้เห็นถึงความเสถียร จนถึงปัจจุบัน การฟื้นตัวของราคายังคงเป็นเพียงการปรับฐานชั่วคราวในโครงสร้างขาลงที่ครอบงำอยู่

ดัชนีความเครียดในระดับท้องถิ่น: สัญญาณเตือนความเสี่ยงสุดขีด

นอกจากการติดตามการไหลของเงินทุนแล้ว นักวิเคราะห์ยังใช้ดัชนีความเครียดในระดับท้องถิ่นของ Bitcoin (LSI) ซึ่งรวมเอาความผันผวน ระดับการสนับสนุนทางการเงิน และเลเวอเรจ เพื่อวัดสภาพตลาดโดยรวม เมื่อราคาตกต่ำกว่า 78,000 ดอลลาร์ในคืนวันที่ 31 มกราคม ดัชนีนี้ก็พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 92.5 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่มักมีความสัมพันธ์กับราคาท้องถิ่นต่ำสุด

ในช่วงสุดสัปดาห์ LSI ยังคงอยู่ในโซน “คำเตือนความเสี่ยงสุดขีด” ซึ่งแสดงให้เห็นว่าปัจจัยกดดันทั้งหมด (แนวโน้มลดลง ความผันผวนเพิ่มขึ้น และการไหลของเงินทุนมีแนวโน้มเป็นลบ) ทำงานพร้อมกัน การอ่านค่าล่าสุดอยู่ที่ 73 ซึ่งยังอยู่ในช่วงสูง หากในอนาคต LSI พุ่งทะลุ 80 ภายใต้แรงกดดันใหม่ ก็จะเป็นสัญญาณว่าการลดลงต่อเนื่องในลักษณะน้ำตก—เป็นสถานการณ์ที่แสดงให้เห็นว่าการอคติด้านข้อมูลของความตื่นตระหนกสามารถเร่งการขายออกอย่างมหาศาลได้

อคติด้านข้อมูลและการยอมแพ้ของตลาด: เมื่อสภาพคล่องถึงขีดจำกัด

ปรากฏการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ “การยอมแพ้ของตลาด” ในบริบทที่กว้างขึ้น การรวมกันของดัชนีการไหลของเงินทุนที่ต่ำและดัชนีความเครียดในระดับท้องถิ่นที่สูงเปิดเผยอคติด้านข้อมูลที่ขับเคลื่อนการตัดสินใจของเทรดเดอร์ เมื่อแรงกดดันถึงจุดสูงสุด ตลาดไม่ทำหน้าที่เป็นกลไกการค้นหาราคาที่สมเหตุสมผลอีกต่อไป แต่ถูกผลักดันโดยการขายตื่นตระหนกและข้อมูลที่ไม่สมดุล

อคติด้านข้อมูลนี้ปรากฏในสองด้าน: ประการแรก เทรดเดอร์ตอบสนองเกินเหตุต่อข่าวร้ายและประเมินความสามารถในการฟื้นตัวของตลาดต่ำเกินไป; ประการที่สอง มีช่องว่างข้อมูลระหว่างผู้เล่นรายใหญ่และนักลงทุนรายย่อย ซึ่งสร้างความไม่สมดุลในการดำเนินคำสั่ง ผลลัพธ์คือการดูดซับสภาพคล่องที่ไม่แข็งแรงและความผันผวนสุดขีด

การเคลื่อนไหวของ Bitcoin จาก 78,000 ดอลลาร์สู่ 68,89K ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นว่าการตื่นตระหนกและข้อมูลที่บิดเบือนสามารถเร่งการลดลงได้อย่างไร กุญแจสำคัญในการฟื้นตัวคือการปรับปรุงความรู้สึกของตลาดและการลดผลกระทบของอคติด้านข้อมูลที่ได้ผูกมัดเทรดเดอร์ไว้ในพฤติกรรมการขาย จนกว่าตัวชี้วัดเหล่านี้จะแสดงสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน การฟื้นตัวใดๆ ก็ยังเป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิคในบริบทของโครงสร้างขาลงที่ใหญ่ขึ้น