ผู้แต่ง: ทนายความ Wu Wenqian (Gilbert Ng) และ Li Shufei (Chris Lee)
พื้นหลัง
ในตอนเย็นของวันที่ 31 พฤษภาคม 2023 คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกงได้ออกหนังสือเวียนเกี่ยวกับคู่มือใบอนุญาต VATP ล่าสุดและการจัดการในช่วงเปลี่ยนผ่านสำหรับระบบการออกใบอนุญาต โดยประกาศขั้นสุดท้ายสำหรับคำขอใบอนุญาตแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน VATP ในวันที่ 1 มิถุนายน
คลิกเพื่ออ่าน: หนังสือเวียนว่าด้วยการเตรียมการในช่วงเปลี่ยนผ่านสำหรับระบอบการออกใบอนุญาตใหม่สำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน
การเตรียมการเปลี่ยนแพลตฟอร์มการซื้อขาย
- แพลตฟอร์มการซื้อขายโทเค็นที่ไม่ปลอดภัยซึ่งได้ “ดำเนินธุรกิจจริงและสร้างสถานะธุรกิจจริง” ในฮ่องกงก่อนวันที่ 1 มิถุนายน สามารถดำเนินการต่อไปได้ภายใน 12 เดือนนับจากวันที่ 1 มิถุนายน การแลกเปลี่ยนที่เริ่มดำเนินการในฮ่องกงหลังวันที่ 1 มิถุนายน จำเป็นต้องได้รับใบอนุญาตจากคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ก่อนที่จะดำเนินการได้ และไม่มีช่วงการเปลี่ยนแปลง ข้อควรพิจารณาสำหรับ “ธุรกิจที่แท้จริง” และ “การแสดงตัวตนที่แท้จริง” รวมถึง:
ก. แพลตฟอร์มการซื้อขายเป็นบริษัทในฮ่องกงหรือไม่
ข มีสำนักงานในฮ่องกงหรือไม่
ค. แพลตฟอร์มการซื้อขายได้รับการจัดการและควบคุมโดยพนักงานชาวฮ่องกงหรือไม่
d. บุคลากรหลักประจำการถาวรในฮ่องกงหรือไม่
จ. มีลูกค้าอิสระในฮ่องกงหรือไม่และมีปริมาณธุรกรรมจริงหรือไม่
ฉ. หลักฐานอื่น ๆ ที่แสดงว่าแพลตฟอร์มดังกล่าวทำงานในฮ่องกง
โปรดทราบว่าการจดทะเบียนบริษัทในฮ่องกงเพียงอย่างเดียวนั้นไม่เพียงพอ แต่พนักงานไม่ได้ประจำการอยู่ในฮ่องกง และพนักงานจำเป็นต้องประจำการในฮ่องกงก่อนวันที่ 1 มิถุนายน ข้อตกลงในช่วงเปลี่ยนผ่านจะใช้กับแพลตฟอร์มที่เสนอการซื้อขายโทเค็นที่ไม่ปลอดภัยเท่านั้น ในขณะที่ไม่มีการเตรียมการในช่วงเปลี่ยนผ่านสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายของโทเค็นความปลอดภัย กล่าวคือ แพลตฟอร์มการซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งหมดจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาตจาก China Securities Regulatory Commission ก่อนที่จะสามารถดำเนินการได้หลังจากวันที่ 1 มิถุนายน
- การแลกเปลี่ยนที่มีช่วงการเปลี่ยนแปลงจะถือว่าได้รับใบอนุญาตตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน 2024 หากเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้:
ก. ส่งคำขอใบอนุญาตที่สมบูรณ์ไปยัง SFC ภายในวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2024
b. สามารถแสดงหลักฐานว่าการแลกเปลี่ยนได้ปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านใบอนุญาตทั้งหมดและเป็นที่พอใจของ SFC
- นอกจากนี้ ข้อตกลงเฉพาะกาลนี้ยังรวมถึง “บุคคลในหน้าที่ที่ได้รับการควบคุม” เช่น หน้าที่ของตัวแทนที่ได้รับใบอนุญาต (RO) และ/หรือเจ้าหน้าที่ผู้รับผิดชอบ (LR) บุคคลที่ทำหน้าที่ที่เกี่ยวข้องบนแพลตฟอร์มการซื้อขายก่อนวันที่ 1 มิถุนายนสามารถมีการเตรียมการเฉพาะกาลได้ และภายใน 12 เดือนนับจากวันที่ 1 มิถุนายน 2023 (ในกรณีที่ RO และ LR ไม่ได้รับใบอนุญาต) เพื่อทำงานในหน้าที่ที่เกี่ยวข้องต่อไป หมายความว่า เพื่อทำงานเป็น RO หรือ LR ต่อไป RO และ LR เหล่านี้ถือเป็น RO และ LR ที่ได้รับอนุญาตตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน 2024 หากตรงตามเงื่อนไขต่อไปนี้:
ก. RO และ LR เหล่านี้ต้องส่งคำขอใบอนุญาต (รายบุคคล) ฉบับสมบูรณ์ไปยัง SFC ภายในวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2024
ข. RO และ LR เหล่านี้ต้องทำหน้าที่ที่เกี่ยวข้องของ RO และ LR ในการแลกเปลี่ยนก่อนวันที่ 1 มิถุนายน 2023
c. สามารถแสดงหลักฐานและเป็นที่พอใจของ China Securities Regulatory Commission ว่า RO และ LR เหล่านี้มีความสามารถในการปฏิบัติตามกฎระเบียบของการแลกเปลี่ยนที่ได้รับอนุญาต
-
เป็นที่น่าสังเกตว่าในระหว่างขั้นตอนการขอใบอนุญาต หาก SFC พบว่าแอปพลิเคชันไม่สมบูรณ์หรือมีปัญหาแอปพลิเคชันใด ๆ ที่สามารถแก้ไขได้ SFC จะส่งคืนแอปพลิเคชันและให้ผู้ยื่นคำขอแก้ปัญหาแทนการปฏิเสธ แอปพลิเคชันโดยตรง ดังนั้น ผู้สมัครที่มีคุณสมบัติสำหรับช่วงเปลี่ยนผ่านควรส่งใบสมัครโดยเร็วที่สุด แทนที่จะยื่นภายในวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2567 เพื่อให้มีเวลาเพียงพอในการแก้ไขปัญหาของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์
-
สำหรับบุคลากรที่รับผิดชอบ เนื่องจาก CSRC เชื่อว่าการแลกเปลี่ยนจะไม่ใช่การดำเนินการขนาดเล็ก จึงเสนอว่าจำนวนบุคลากรที่รับผิดชอบอาจจำเป็นต้องมีมากกว่าความต้องการพื้นฐาน
-
นอกจากนี้ China Securities Regulatory Commission แนะนำให้ VATP ใช้พร้อมกับใบอนุญาต 1 และ 7 เนื่องจากลักษณะของ security coin และ functional coin เปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา และการสมัครพร้อมกันจะช่วยให้การดำเนินงานของการแลกเปลี่ยนเป็นไปอย่างราบรื่น มีการส่งแบบฟอร์มใบสมัครแบบรวมสำหรับใบอนุญาตทั้งสองใบ
สรุปคู่มือใบอนุญาต VATP
- คำจำกัดความของการดำเนินงานในฮ่องกงของ SFC คือการดูว่าการแลกเปลี่ยนนั้น “ดำเนินอยู่หรือไม่
การตลาดแก่ประชาชนชาวฮ่องกง" กล่าวคือ หากการแลกเปลี่ยนไม่ว่าจะจดทะเบียนในฮ่องกงหรือไม่ก็ตาม มีเป้าหมายเป็นสาธารณะในฮ่องกง การแลกเปลี่ยนนั้นจะต้องได้รับใบอนุญาต ซึ่งอาจรวมถึงสถานการณ์ต่างๆ ตัวอย่างเช่น: หมายถึงการติดต่อกับนักลงทุนชาวฮ่องกงหรือประชาชนทั่วไปและส่งเสริมบริการแก่ประชาชนชาวฮ่องกง ดำเนินรายการทางสื่อมวลชนที่กำหนดเป้าหมายไปยังนักลงทุนสาธารณะชาวฮ่องกง และดำเนินกิจกรรมทางอินเทอร์เน็ตที่มีเป้าหมายเป็นนักลงทุนชาวฮ่องกง เป็นต้น ในการพิจารณาว่าการแลกเปลี่ยน “อย่างแข็งขัน ส่งเสริม” เมื่อให้บริการ SFC จะคำนึงถึงลักษณะโดยรวมของกิจกรรมทางธุรกิจที่เป็นปัญหา รวมถึง:
ก. บริการมีแผนส่งเสริมการขายโดยละเอียดหรือไม่
ข. บริการได้รับการเผยแพร่อย่างกว้างขวางผ่านการตลาดทางตรง เช่น การโฆษณาในสื่อฮ่องกง การแพร่ภาพกระจายเสียง หรือเทคโนโลยี “การตลาด” ทางออนไลน์อื่นๆ ซึ่งอาจไม่ใช่ส่วนหนึ่งของโปรโมชั่นที่ใช้งานอยู่)
ค. ไม่ว่าการส่งเสริมการขายจะดำเนินการในลักษณะที่วางแผนไว้หรือไม่และดำเนินการตามแผนหรือขั้นตอนหรือไม่ ซึ่งแสดงว่านี่เป็นบริการต่อเนื่องมากกว่าการดำเนินการส่งเสริมการขายเพียงครั้งเดียว
d. บริการมีเป้าหมายที่สาธารณะฮ่องกงหรือไม่ เช่น เขียนเป็นภาษาจีนและสกุลเงินดอลลาร์ฮ่องกง
e. ลูกค้าต้องการบริการอย่างจริงจังหรือไม่
-
นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนที่ได้รับอนุญาตที่ดำเนินธุรกิจนอกฮ่องกงจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายและข้อบังคับในท้องถิ่นทั้งหมด
-
การแลกเปลี่ยนที่ได้รับอนุญาตจะต้องจัดทำรายงานรายเดือนเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจให้กับ SFC ในรูปแบบที่ SFC ระบุและให้ข้อมูลทั้งหมดที่ร้องขอโดย SFC China Securities Regulatory Commission ยังมีสิทธิ์ที่จะถามการแลกเปลี่ยนเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนใด ๆ และการแลกเปลี่ยนจะต้องตอบตามความเป็นจริง
-
การแลกเปลี่ยนที่ได้รับใบอนุญาตจำเป็นต้องจ้างบริษัทมืออาชีพอิสระเพื่อดำเนินการตรวจสอบประจำปีของธุรกิจ รวมถึงกระบวนการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ระบบ การรักษาความปลอดภัย ฯลฯ ควรส่งรายงานการตรวจสอบครั้งแรกภายใน 18 เดือนนับจากวันที่ได้รับอนุมัติใบอนุญาต
-
บริการหรือธุรกิจอื่น ๆ ทั้งหมดนอกเหนือจากการแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจาก China Securities Regulatory Commission และการแลกเปลี่ยนที่ได้รับอนุญาตสามารถดำเนินการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ได้เพียง 1 แห่งเท่านั้น
ข้อกำหนดพื้นฐานสำหรับใบอนุญาต
-
ข้อกำหนดพื้นฐานของใบอนุญาตได้รับการแยกออกเป็นหลายบทความก่อนหน้านี้ ดังนั้นฉันจะไม่พูดซ้ำที่นี่ และเตือนเฉพาะเรื่องพิเศษหรือสำคัญเท่านั้น กรรมการ ตัวแทนที่ได้รับใบอนุญาต (RO) เจ้าหน้าที่ที่มีความรับผิดชอบ (LR) ผู้จัดการที่มีความรับผิดชอบ (MIC) และผู้รับผลประโยชน์ขั้นสูงสุด (UBO) ทุกคนจะต้องผ่านการทดสอบ “พอดีและเหมาะสม” ของ SFC ประสบการณ์ในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องของ RO, LR และ MIC ควรมีประสบการณ์ในกิจกรรมที่ได้รับการควบคุมในฮ่องกงหรือประเทศอื่นๆ นอกจากนี้ยังสามารถยอมรับประสบการณ์การทำงานในสภาพแวดล้อมที่ไม่สอดคล้องหากได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดใบอนุญาต หากเทคโนโลยี fintech เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีของแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนก็ได้รับการพิจารณาให้ยอมรับเช่นกันเป็นที่น่าสังเกตว่า ผู้ถือใบอนุญาตอย่างน้อยหนึ่งคน ตัวแทนใบอนุญาตควรอาศัยอยู่ในฮ่องกง
-
ข้อกำหนดทางการเงินคือทุนชำระแล้ว 5 ล้านเหรียญฮ่องกง สินทรัพย์สภาพคล่อง 3 ล้านเหรียญฮ่องกง บวกกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 12 เดือน ดังนั้นการแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องส่งรายได้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโดยประมาณไปยัง CSRC
-
บริษัททรัสต์ที่ใช้ในการเก็บรักษาทรัพย์สินของลูกค้าจะต้องไม่ประกอบธุรกิจอื่นใด และอาจเก็บรักษาทรัพย์สินไว้สำหรับลูกค้าเท่านั้น
-
ไม่มีข้อกำหนดบังคับว่าศูนย์ข้อมูลและศูนย์จัดเก็บข้อมูลจะต้องตั้งอยู่ในฮ่องกง แต่ศูนย์ข้อมูลและศูนย์จัดเก็บข้อมูลทั้งหมดที่ใช้จะต้องได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์
