- ภัยฟองสบู่
- ข้อมูลมหภาค “โง่”
นักลงทุนระดับตำนาน Stanley Druckenmiller ทำนายว่าคริปโตอาจแซงหน้าดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกในที่สุด
Druckenmiller สงสัยความสามารถของดอลลาร์ในการรักษาสถานะที่เป็นที่ต้องการอย่างมากในอีก 50 ปีข้างหน้า
“ผมสงสัยว่าดอลลาร์สหรัฐจะเป็นสกุลเงินสำรองในอีก 50 ปีข้างหน้า แต่ผมก็ไม่มีความคิดว่าจะเป็นอะไร อาจเป็นคริปโตบางอย่างที่ผมเกลียด” เขากล่าว
ข่าวร้อน
มหาเศรษฐี Druckenmiller อ้างว่า Crypto อาจกลายเป็นสกุลเงินสำรองใหม่
รีวิวตลาดคริปโต: การ breakout ของ Shiba Inu (SHIB) ที่ไม่คาดคิด, Cardano (ADA) กำลังเคลื่อนตัวลงสู่จุดต่ำสุดของปี, Bitcoin (BTC) แสดงสัญญาณที่ $71,000 บนขอบฟ้า?
เป็นเวลาหลายปีที่ Druckenmiller หลีกเลี่ยงคริปโตโดยสิ้นเชิง โดยเคยกล่าวอย่างโด่งดังว่าเป็น “ทางแก้ปัญหาที่กำลังมองหาปัญหา”
ในเดือนพฤศจิกายน 2020 ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐพิมพ์ดอลลาร์นับล้านล้านเพื่อรับมือกับโรคระบาด Druckenmiller เปิดเผยว่าเขาได้ซื้อ Bitcoin ในที่สุด เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าของเงินเฟียต
เขาขายคริปโตทั้งหมดของเขาออกไปอย่างสมบูรณ์ โดยอธิบายกับสื่อการเงินว่าเป็นเรื่องยากเกินไปที่จะถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเชิงเก็งกำไรในช่วงที่ธนาคารกลางเข้มงวดอย่างรุนแรง Druckenmiller เสียดายหลังจากที่คริปโตฟื้นตัว
ภัยฟองสบู่
ในการสัมภาษณ์ นักลงทุนชื่อดังยังเตือนเกี่ยวกับสถานะของตลาดการเงินในปัจจุบัน เขาเน้นไปที่ภาวะเงินเฟ้อของสินทรัพย์ที่อันตราย ซึ่งยังคงเป็นความกังวลอันดับหนึ่งของเขาในปีนี้
ในการสัมภาษณ์ล่าสุดสำหรับซีรีส์ Hard Lessons ของ Morgan Stanley มหาเศรษฐีผู้นี้ปฏิเสธความกังวลเกี่ยวกับอุบัติเหตุด้านสภาพคล่องหรือความผิดพลาดด้านนโยบาย เขาได้ระบุว่า “ฟองสบู่ที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องเล่า” เป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่เศรษฐกิจเผชิญอยู่
“ผมไม่เคยเห็นและได้ศึกษาประวัติศาสตร์เศรษฐกิจมากมาย ว่าเกิดผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจที่แย่มาก—แย่กว่าถึงขั้นเศรษฐกิจถดถอยธรรมดา… โดยไม่มีฟองสบู่สินทรัพย์” Druckenmiller อธิบาย “ฟองสบู่สินทรัพย์เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนเสมอ ถ้าคุณอยากสร้างปัญหาใหญ่… ก็แค่สร้างฟองสบู่สินทรัพย์”
เมื่อถูกถามว่าสถานการณ์ตลาดตอนนี้อยู่ในช่วงเริ่มต้นของฟองสบู่หรือไม่ Druckenmiller เตือนว่าวงจรนี้ได้พัฒนาขึ้นมากแล้ว “อาจเป็นช่วงท้ายของเกม” เขากล่าว “ถ้าเราเดินหน้าจริงจังจากนี้ไป ผมจะกังวลมาก”
“ข้อมูลมหภาค” โง่
อดีตผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหลักของ Quantum Fund ของ George Soros วิจารณ์ความเชื่อมั่นของวอลสตรีทในตัวชี้วัดเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม เขาเน้นว่าข้อมูลการว่างงานและข้อมูลเงินเดือนเป็นตัวแปรที่หลอกลวงที่สุด
“ทำไมเราถึงใช้ตัวชี้วัดล่าช้าเพื่อทำนายเศรษฐกิจ?” เขาถาม “มันโง่มาก”
แทนที่จะพึ่งพาข้อมูลมหภาค Druckenmiller ใช้ข้อมูลภายในตลาดและข้อมูลเชิงลึกจากบริษัทโดยตรงเพื่อทำนายการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ “ทุกอย่างใน macro ของผมไม่ได้มาจากข้อมูล macro แต่มาจากบริษัท” เขาเปิดเผย โดยการรวบรวมปริศนาของบริษัทที่นำและตามเศรษฐกิจ เขากล่าวว่าทีมของเขา “ทำได้ดีกว่าธนาคารกลางในการทำนายเศรษฐกิจ”
ในเวลาเดียวกัน การวิเคราะห์มากเกินไปคือความผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดในธุรกิจการลงทุนในปัจจุบัน ตามคำกล่าวของ Druckenmiller
“ความเร็วตอนนี้สำคัญมาก กับ AI อีเมล และทุกอย่าง ถ้าคุณนั่งวิเคราะห์บริษัทเป็นสี่เดือนและไม่พร้อมที่จะดำเนินการด้วยข้อมูล 15 หรือ 20% คุณมักจะพลาดโอกาสใหญ่” เขากล่าว “บางครั้งเมื่อโอกาสมันใหญ่มากและคุณก็รู้สึกได้ว่ามันใช่ คุณก็แค่ต้องกระโจนเข้าไปโดยไม่รอข้อมูลที่สมบูรณ์ ทำงานให้เสร็จ และถ้ามันไม่สำเร็จ ก็ไม่เป็นไร ไม่ว่าจะเป็นกำไรหรือขาดทุน”
