น้ำมันไปในทิศทางเดียวกับเงิน: สัญญาณในกราฟระยะยาวชี้ราคาที่สูงขึ้นในอนาคต

นักเทคนิคตลาด Patrick Karim ได้แชร์กราฟระยะยาวที่น่าประทับใจในสัปดาห์นี้ พร้อมข้อความง่ายๆ:

“น้ำมันดิบ ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในวันจันทร์เปิดตลาด ก็ไม่เกี่ยวข้องกับแผนระยะยาว เส้นทางราคาที่สูงขึ้นของน้ำมันดิบถูกวางไว้โดยเงินและทองคำ”

กราฟนี้เปรียบเทียบพฤติกรรมราคาย้อนหลังหลายสิบปีระหว่างน้ำมันดิบและเงินแท่ง เส้นหนึ่งติดตามน้ำมัน อีกเส้นติดตามเงิน ข้อความเป็นภาพและตรงไปตรงมา: การเคลื่อนไหวเชิงโครงสร้างสำคัญในเงินมักจะนำหน้าหรือสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงทิศทางใหญ่ในน้ำมันดิบ

นี่คือเรื่องของโครงสร้างหลายปี

สิ่งที่กราฟระยะยาวแสดงให้เห็น

กราฟนี้ย้อนกลับไปในทศวรรษ 1970 ในหลายรอบวัฏจักร (พุ่งขึ้นของเงินเฟ้อ ภาวะถดถอย ฟองสบู่สินค้าโภคภัณฑ์ และวิกฤต) น้ำมันและเงินเคลื่อนไหวในแนวทางกว้างๆ ไปในทิศทางเดียวกันในช่วง macro phases สำคัญ

เมื่อโลหะมีค่าเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นเชิงโครงสร้าง น้ำมันมักตามมา

ตอนนี้ เงินได้ทะลุเข้าสู่ช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่งแล้ว หลังจากสะสมมานาน มันก็พุ่งสูงขึ้น ทำจุดสูงสุดใหม่ แกว่งตัวลงอย่างรุนแรง และกำลังสร้างโครงสร้างใหม่ใกล้แนวต้านสำคัญ รูปแบบระยะยาวแสดงจุดสูงสุดและต่ำสุดที่สูงขึ้นในช่วง macro timeframe

ในทางตรงกันข้าม น้ำมันกำลังถูกบีบอัด

แหล่งที่มา: X/@badcharts1

บนกราฟของ Karim น้ำมันดิบดูเหมือนกำลังสร้างการรวมตัวในระยะยาวที่ใหญ่ พร้อมแนวโน้มขาลงที่คอยกั้นการขึ้นของราคาล่าสุด ราคาย้อนกลับจากจุดสูงก่อนหน้า แต่ยังไม่ล้มเหลวทางโครงสร้าง ดูเหมือนจะถูกบีบอัดเป็นวง

ยังมีเส้นโค้งคาดการณ์วาดไว้ด้านขวาของกราฟ ซึ่งสะท้อนเส้นทาง breakout ก่อนหน้านี้ของเงิน และบ่งชี้ว่าน้ำมันอาจตามการขยายตัวในลักษณะเดียวกันเมื่อแนวต้านถูกทะลุ

นัยสำคัญชัดเจน: โลหะมีค่าระบุสัญญาณแรงกดดันเงินเฟ้อไปแล้ว น้ำมันอาจจะตามช้ากว่าเท่านั้น

อ่านเพิ่มเติม: ChatGPT ทำนายราคาทองและเงิน หากสงครามสหรัฐ–อิหร่านลุกลามมากขึ้น

ทำไมเงินและทองคำอาจเป็นผู้นำ

โลหะมีค่ามักตอบสนองก่อนต่อความไม่แน่นอนทางการเงิน ความกลัวการลดค่าของสกุลเงิน และความเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ พวกมันเคลื่อนไหวเมื่อทุนมองหาที่หลบภัย

พลังงานมักตอบสนองช้ากว่า เมื่อแรงกดดันเงินเฟ้อส่งตรงเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานและราคาสู่เศรษฐกิจจริง

การทะลุของเงินเหนือแนวต้านที่ยาวนานบ่งชี้ว่าสภาพคล่องและความคาดหวังเงินเฟ้อกำลังเปลี่ยนแปลง ทองคำก็ยังคงแข็งแกร่งในเชิงโครงสร้าง แม้ในช่วงความผันผวนของหุ้นและคริปโต

ถ้าหลักฐานโลหะอยู่ในระยะเริ่มต้นของวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวม น้ำมันจะไม่ถูกกดดันให้อยู่ในสภาพนี้นาน

ข้อคิดเห็นของ Karim ที่ว่าการเปิดตลาดวันจันทร์เป็นเรื่องไม่สำคัญ สอดคล้องกับแนวคิดนี้ ช่องว่างระยะสั้นที่เกิดจากข่าวสารไม่ได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างแนวโน้มระยะหลายปี กราฟรายสัปดาห์และรายเดือนคือเส้นทางจริง

ตราบใดที่น้ำมันดิบยังคงรักษาโซนสนับสนุนระยะยาวไว้และยังคงบีบอัดใต้แนวต้านที่เป็นแนวโน้มขาลง การตั้งค่าก็ยังคงเป็นเหมือนสปริงก่อนการขยายตัว

การทะลุแนวโน้มในระยะหลายปีอย่างเด็ดขาดจะเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดแรงผลักดันและการปรับตำแหน่งในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ถ้าเงินและทองคำยังคงขึ้นต่อไป ข้อเสนอของ Karim ชี้ว่าน้ำมันจะไม่ตามหลังนานนัก

อ่านเพิ่มเติม: สถานการณ์อ่าวฮอร์มุซแข็งตัว: เรือบรรทุกน้ำมันต้องย้อนกลับเมื่อความเสี่ยงสงครามประกันหายไปในชั่วข้ามคืน