แผนสุดท้ายก่อนเกษียณของวอร์เรน บัฟเฟตต์: โบรกเกอร์ซื้อครั้งแรกของ The New York Times ลดสัดส่วนการถือครอง Apple และ Amazon ลง 70%

ครอบคลุมยุคสมัยกว่า 60 ปีได้สิ้นสุดลงแล้ว รายงาน 13F ฉบับสุดท้ายก่อนที่วอร์เรน บัฟเฟตต์จะลาออกจากตำแหน่งประธานและซีอีโอ เปิดเผยว่าได้ซื้อหุ้นนิวยอร์กไทม์สเป็นครั้งแรก และลดสัดส่วนการถือครองของแอปเปิลอย่างต่อเนื่อง
(เรื่องราวก่อนหน้า: การบริหารงานของบัฟเฟตต์ในบรรดา 60 ปีของบอร์คเชอร์ ฮาธาเวย์อย่างเป็นทางการสิ้นสุดลงแล้ว)
(ข้อมูลเพิ่มเติม: บัฟเฟตต์รอคอยถึง 6 ปีเพื่อซื้อหุ้น Google! ลงทุนกว่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ Alphabet กลายเป็นการถือครองอันดับสิบของบอร์คเชอร์)

สารบัญบทความ

• การลงทุนในสื่อที่หายาก: นิวยอร์กไทม์สเป็นครั้งแรกในพอร์ต
• ยักษ์เทคโนโลยีลดการถือครองต่อเนื่อง: แอปเปิลยังคงเป็นอันดับหนึ่ง
• การปรับพอร์ตด้านการเงินอีกครั้ง: หุ้นธนาคารสหรัฐลดลง
• เพิ่มการลงทุนในพลังงานและหุ้นหลักคงเดิม
• การสืบทอดตำแหน่งไม่เปลี่ยนแปลง: ปรัชญาการลงทุนยังคงต่อเนื่อง

บอร์คเชอร์ ฮาธาเวย์ (Berkshire Hathaway) ได้ประกาศผลการถือครองหุ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025 หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026 เอกสารนี้ไม่เพียงเป็นบันทึกการลงทุนครั้งสุดท้ายก่อนที่วอร์เรน บัฟเฟตต์จะลาออกจากตำแหน่งซีอีโอเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญลักษณ์ของยุคสมัยที่ยาวนานกว่า 60 ปีที่สิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการ

บัฟเฟตต์ได้เกษียณอายุอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2025 ด้วยวัย 95 ปี โดยให้กรีก อาเบล (Greg Abel) เข้ารับช่วงบริหารงานประจำวัน เอกสารนี้แสดงให้เห็นว่าในช่วงเปลี่ยนผ่านของการสืบทอด บอร์คเชอร์ได้ปรับพอร์ตอย่างระมัดระวัง ลดการถือครองหุ้นเทคโนโลยีและการเงินบางส่วน ในขณะเดียวกันก็ลงทุนในสื่อเป็นครั้งแรก ด้วยการซื้อหุ้นนิวยอร์กไทม์ส

การลงทุนในสื่อที่หายาก: นิวยอร์กไทม์สเป็นครั้งแรกในพอร์ต

การเคลื่อนไหวที่น่าจดจำที่สุดในรายงานนี้คือ การที่บอร์คเชอร์สร้างการถือครองในนิวยอร์กไทม์ส (NYSE: NYT) เป็นครั้งแรก โดยซื้อประมาณ 5.0657 ล้านหุ้น มูลค่าประมาณ 352 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลงทุนในสื่อใหม่ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในช่วงหลายสิบปีของบัฟเฟตต์ แม้ก่อนหน้านี้บอร์คเชอร์เคยขายกิจการหนังสือพิมพ์ทั้งหมดในปี 2020 และมองว่าวงการหนังสือพิมพ์แบบดั้งเดิมมีแนวโน้มไม่สดใส แต่ในขณะเดียวกัน นิวยอร์กไทม์สก็ได้ปรับตัวเป็นแพลตฟอร์มดิจิทัลที่มีสมาชิกแบบสมัครสมาชิกรายเดือนอย่างมั่นคง มีรายได้ประจำและความภักดีของผู้อ่านที่แข็งแกร่ง

ยักษ์เทคโนโลยีลดการถือครองต่อเนื่อง: แอปเปิลยังคงเป็นอันดับหนึ่ง

บอร์คเชอร์ยังคงลดการถือครองหุ้นในแอปเปิล (NASDAQ: AAPL) จากประมาณ 238.2 ล้านหุ้น เหลือประมาณ 227.9 ล้านหุ้น ลดลงประมาณ 4.3% มูลค่าการถือครองลดลงเหลือประมาณ 61.96 พันล้านดอลลาร์ แม้จะลดลงหลายครั้ง แต่แอปเปิลยังคงเป็นหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในพอร์ตของบอร์คเชอร์ ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นในระบบนิเวศของแบรนด์ ความภักดีของลูกค้า และกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งในระยะยาว นอกจากนี้ หุ้น Amazon (NASDAQ: AMZN) ก็ลดลงอย่างมากกว่า 70% จาก 10 ล้านหุ้น เหลือประมาณ 2.276 ล้านหุ้น ซึ่งอาจสะท้อนมุมมองการทำกำไรหรือการประเมินมูลค่าและความเสี่ยงใหม่ของบอร์คเชอร์

การปรับพอร์ตด้านการเงินอีกครั้ง: หุ้นธนาคารสหรัฐลดลง

อีกหนึ่งการลดสัดส่วนคือหุ้นธนาคารสหรัฐ (NYSE: BAC) จากประมาณ 568.1 ล้านหุ้น เหลือประมาณ 517.3 ล้านหุ้น ลดลงประมาณ 9% ซึ่งอาจเป็นการปรับสมดุลความเสี่ยงในกลุ่มการเงิน โดยเฉพาะหลังจากที่หุ้นกลุ่มนี้ปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

เพิ่มการลงทุนในพลังงานและหุ้นหลักคงเดิม

ในทางตรงกันข้าม บอร์คเชอร์ได้เพิ่มการถือครองในบริษัทเชฟรอน (NYSE: CVX) จากประมาณ 122.1 ล้านหุ้น เป็นประมาณ 130.2 ล้านหุ้น แสดงความเชื่อมั่นในกระแสเงินสดและผลตอบแทนของบริษัทพลังงานรายใหญ่ในช่วงวัฏจักรสินค้า ขณะเดียวกัน หุ้นหลักที่ยังคงถือครองอย่างต่อเนื่องได้แก่ อัลฟาเบต (บริษัทแม่ของกูเกิล) อเมริกันเอ็กซ์เพรส และโค้ก ซึ่งเป็นตัวแทนของแนวคิดการลงทุนที่เน้นธุรกิจที่เข้าใจง่าย มีอุปสรรคในการเข้าแข่งขันสูง และมีอิทธิพลระดับโลกตามแบบฉบับของบัฟเฟตต์

การสืบทอดตำแหน่งไม่เปลี่ยนแปลง: ปรัชญาการลงทุนยังคงต่อเนื่อง

แม้ว่าบัฟเฟตต์จะลาออกจากตำแหน่งซีอีโออย่างเป็นทางการ รายงาน 13F นี้ยังส่งสัญญาณชัดเจนว่า บอร์คเชอร์จะไม่เปลี่ยนแปลงกลยุทธ์อย่างมาก การปรับพอร์ตเป็นไปอย่างระมัดระวังและจำกัด เน้นคุณภาพสูง ความยั่งยืน และมูลค่าในระยะยาว ด้วยการให้กรีก อาเบล เข้ารับตำแหน่งซีอีโอ และบัฟเฟตต์ดำรงตำแหน่งประธานบอร์ด นักลงทุนคงได้เห็นแนวทางของบอร์คเชอร์ที่คุ้นเคยต่อไปในอนาคต