ความไม่สมดุลของสัญญาฟิวเจอร์ Bitcoin อาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวขึ้นไปที่ 90,000 ดอลลาร์

ราคาบิทคอยน์ (BTC) ลดลง 14,5% ในช่วง 16 วันที่ผ่านมา ดึงดัชนีความกลัว & ความโลภของคริปโตลงเหลือ 16 จุด (ความกลัวสุดขีด) — ต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีนี้

ดัชนีความกลัว & ความโลภในคริปโต | แหล่งที่มา: alternative.meแม้แรงขายจะครองตลาดตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลตลาดอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่านักเทรดกำลังวางตำแหน่งซึ่งอาจเป็นรากฐานสำหรับการฟื้นตัว นักวิเคราะห์กำลังประเมินว่าสภาวะการขายออกอย่างรุนแรงที่ผ่านมาเพียงพอที่จะสร้างเงื่อนไขสำหรับ “relief rally” (การฟื้นตัวทางเทคนิค) หรือไม่

ความไม่สมดุลของตลาดเปิดโอกาสให้เกิดการฟื้นตัวเล็กน้อย

ในเชิงเทคนิค BTC ได้ผ่านบริเวณต่ำสุดที่เคลื่อนไหวระหว่าง $80,000–$83,000 ซึ่งเป็นการเปิดใช้งานและดูดซับกลุ่มการชำระบัญชี long ขนาดใหญ่ เมื่อแหล่งสภาพคล่องด้านล่างถูก “ดึงออก” ไปอย่างมีนัยสำคัญ ศูนย์กลางของตลาดมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนย้ายขึ้นไปยังระดับที่สูงขึ้น

แผนภูมิบิทคอยน์สามวัน | แหล่งที่มา: Cointelegraph/TradingViewตาม CoinGlass หากราคาขยับไปที่ $92,000 โอกาสที่ตำแหน่ง short ที่สะสมไว้กว่า $6.5 พันล้านอาจเผชิญความเสี่ยงที่จะถูกชำระบัญชี ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ลดลงไปที่ $72,600 จะมีเพียงประมาณ $1.2 พันล้านในพื้นที่เสี่ยง ความแตกต่างนี้แสดงให้เห็นแรงผลักดันในการเพิ่มขึ้น: เมื่อราคาขึ้น ฝ่าย short จำเป็นต้องซื้อคืนเพื่อชดเชย สร้างเอฟเฟกต์ “short squeeze” และเร่งการฟื้นตัวให้เร็วขึ้น

แผนที่การชำระบัญชี Bitcoin | แหล่งที่มา: CoinGlassเสริมกับประเด็นนี้ นักวิเคราะห์ MartyParty มองว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดคล้ายกับแบบจำลอง Wyckoff Accumulation “Spring” — เมื่อราคาชั่วคราวทะลุแนวรับเพื่อกำจัดนักลงทุนที่อ่อนแอก่อนที่จะเปลี่ยนทิศทาง

ในบริบทนี้ การเคลียร์ต่ำกว่า $83,000 อาจถูกมองว่าเป็นการ “สะสมสภาพคล่อง” ครั้งสุดท้าย เปิดโอกาสให้ผู้เล่นรายใหญ่สะสมในระดับราคาที่น่าดึงดูด หากแรงซื้อยังคงแข็งแกร่ง ช่วงถัดไปอาจเป็นการขยายช่วงราคา โดยมีเป้าหมายการขึ้นไปใกล้ $100,000

การวางตำแหน่งสัญญาอนุพันธ์ Bitcoin: สัญญาณขัดแย้ง

แนวโน้มราคาบิทคอยน์ที่ลดลงถูกกล่าวว่ากระตุ้นให้มีคำสั่งชำระบัญชีประมาณ $800 พันล้านใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา — สูงสุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน ซึ่งตอนนั้น BTC ซื้อขายรอบ $81,000

อย่างไรก็ตาม ตามนักวิเคราะห์ Darkfost สัญญาเปิด (Open Interest) บน Binance เพิ่มขึ้นเป็น 123,500 BTC ซึ่งสูงกว่าช่วงก่อนวันที่ 10/10 อย่างชัดเจน (เมื่อปริมาณสัญญาเปิดลดลงเหลือ 93,600 BTC) การเพิ่มขึ้นประมาณ 31% ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา บ่งชี้ว่านักเทรดหลายรายกำลังปรับระดับการเข้าร่วมตลาดใหม่ แทนที่จะถอนตัวออกทั้งหมด

ปริมาณสัญญาเปิด (Open Interest) คำนวณเป็น Bitcoin | แหล่งที่มา: CryptoQuantในภาพรวม การดำเนินงานอนุพันธ์ลดลง ปริมาณการซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ Bitcoin รายเดือนบนแพลตฟอร์มต่าง ๆ อยู่ที่ประมาณ $1.09 ล้านล้านในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2024 สภาพคล่องยังคงกระจุกตัวอยู่ในแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ โดยนำโดย Binance ที่มีมูลค่า $378 พันล้าน ตามด้วย OKX ($169 พันล้าน) และ Bybit (ประมาณ $156 พันล้าน)