ก่อนวันขึ้นปีใหม่ 2026 ตลาดหมีอาจจะถึงจุดต่ำสุด? โทเค็นบูมขึ้น 3 เท่า สัญญาณกลับเข้าสู่ตลาดของสถาบัน

บิทคอยน์ร่วงต่ำกว่า 87,000 ดอลลาร์ ETF ไหลออกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ แต่ในเดือนธันวาคม บริษัทจดทะเบียนเพิ่มถือครอง 22,600 เหรียญ ใช้จ่าย 2.064 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินยอดรวมของ 3 เดือนก่อนหน้า ตลาดโทเค็นไร้เทียมทานเติบโตสามเท่าในปี 2025 แตะ 18.5 พันล้านดอลลาร์ คาดว่าจะทะลุ 50 พันล้านในปี 2026 ผู้ตรวจสอบ Ethereum เข้าสู่ตลาดมากกว่าที่ออกจากไปเป็นสองเท่า ความเชื่อมั่นของสถาบันกลับมาอีกครั้ง

สถาบันเพิ่มถือครองสวนกระแส ตลาด DAT ค่อยๆ รีบูท

(ที่มา: Ethereum)

แม้ว่าเงิน ETF จะไหลออกต่อเนื่อง แต่ปริมาณการถือครองบิทคอยน์ของบริษัทจดทะเบียนในเดือนธันวาคมก็เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ณ เวลาเขียน ข้อมูลล่าสุดเมื่อวันที่ 29 ธันวาคม ตามเวลาสหรัฐอเมริกา บริษัทจดทะเบียนในเดือนธันวาคมใช้จ่ายประมาณ 2.064 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเพิ่มถือครองประมาณ 22,600 เหรียญ ซึ่งจำนวนนี้เคยเกินยอดรวมของการเพิ่มถือครองบิทคอยน์ในช่วงกันยายนถึงพฤศจิกายน ในช่วง 3 เดือนนั้น บริษัทจดทะเบียนใช้จ่ายรวมประมาณ 1.869 พันล้านดอลลาร์

MicroStrategy (MSTR) ในเดือนนี้ เพิ่มเงินสดสำรอง 2.19 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกับใช้จ่ายสะสมเกิน 2 พันล้านดอลลาร์ เพื่อซื้อบิทคอยน์อีก 22,500 เหรียญ จนถึงวันที่ 28 ธันวาคม MicroStrategy ถือครองบิทคอยน์ประมาณ 675,000 เหรียญ มูลค่าการลงทุนรวมประมาณ 50.44 พันล้านดอลลาร์ นอกจาก MicroStrategy แล้ว Trump Media, บริษัทจดทะเบียนในสเปน Vanadi Coffee, Trend Research ก็มีการเพิ่มถือครองบิทคอยน์หรือ Ethereum อย่างแข็งขันในเดือนนี้

ข้อมูลนี้แม้จะไม่เทียบเท่ากับจุดสูงสุดของความนิยม DAT แต่ก็อาจเป็นสัญญาณว่าตลาด DAT กำลังเตรียมพร้อมอย่างเงียบๆ เมื่อเทียบกับการร่วงลงอย่างรุนแรงในเดือนพฤศจิกายน (บิทคอยน์ร่วงจาก 110,000 ดอลลาร์ในต้นเดือน มาอยู่ที่ประมาณ 80,000 ดอลลาร์) เดือนนี้บิทคอยน์เคลื่อนไหวในช่วง 84,000 - 95,000 ดอลลาร์ นอกจากนี้ เงินทุน ETF บิทคอยน์สดในเดือนพฤศจิกายนไหลออก 3.5 พันล้านดอลลาร์ และในเดือนธันวาคมไหลออกประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ความผันผวนและปริมาณเงินไหลออกลดลงอย่างชัดเจน เมื่อพิจารณาถึงปัจจัยเสี่ยงปลายปี ข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าความกดดันในการขายลดลง

ความร้อนแรงของการ Stake Ethereum กลับมาเป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน

(ที่มา: StrategicETHReserve)

ตลาด DAT ของ Ethereum ก็แสดงแนวโน้มการเติบโตอย่างมั่นคง ข้อมูลจาก Strategic ETH Reserve แสดงว่า ณ เวลาที่เขียน Ethereum สำรองรวมประมาณ 6.8127 ล้านเหรียญ เพิ่มขึ้นประมาณ 7% จากพฤศจิกายนที่มี 6.3647 ล้านเหรียญ โดยในจำนวนนี้ BitMine ถือครองประมาณ 4.1105 ล้านเหรียญ คิดเป็นประมาณ 60% ของสำรองรวม

ที่น่าจับตามองคือ ขนาดของ “คิวเข้าร่วม” ของผู้ตรวจสอบ Ethereum ซึ่งเป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือนที่พุ่งสูงขึ้นเกิน “คิวออก” ตามข้อมูลล่าสุดจาก Ethereum Validator Queue ปัจจุบันมี ETH คิวรอประมาณ 788,300 เหรียญ รอเข้าเครือข่ายผู้ตรวจสอบ คาดว่ารอประมาณ 14 วัน ขณะที่คิวออกมีประมาณ 310,000 เหรียญ ณ เวลาที่เขียน ปริมาณการ Stake รวมของ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 35.5 ล้านเหรียญ คิดเป็น 29.29% ของอุปทานรวม ก่อนหน้านี้ คิวออกเคยสูงสุดในวันที่ 13 กันยายนที่ 2.67 ล้านเหรียญ

ตัวชี้วัดนี้เป็นสัญญาณสำคัญเกี่ยวกับพื้นฐานตลาด ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นในระบบนิเวศ Ethereum กลับมาอีกครั้ง และหมายความว่า ความปลอดภัยของเครือข่าย Ethereum กำลังแข็งแกร่งขึ้น MicroMine ยังอยู่ระหว่างพัฒนาเครือข่ายผู้ตรวจสอบในสหรัฐอเมริกา MAVAN ซึ่งออกแบบมาเพื่อ Stake Ethereum โดยเฉพาะ คาดว่าจะเปิดตัวเต็มรูปแบบในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งจะนำพาเสถียรภาพใหม่ให้กับระบบนิเวศ

ตลาดโทเค็นไร้เทียมทานพุ่งสามเท่าในปี 2026 แตะ 50 พันล้านดอลลาร์

กลุ่มโทเค็นไร้เทียมทานที่เกี่ยวข้องกับสถาบันกำลังเติบโตอย่างเงียบๆ รายงานจาก Cantor Fitzgerald ระบุว่า มูลค่าของสินทรัพย์จริงบนบล็อกเชน (RWA) ที่ถูกโทเค็นไร้เทียมทานในปี 2025 เติบโตขึ้นถึงสามเท่า แตะ 18.5 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าในปี 2026 ตัวเลขนี้จะทะลุ 50 พันล้านดอลลาร์

สามกลุ่มหลักของโทเค็นไร้เทียมทานเติบโตอย่างรวดเร็ว

สินค้าโทเค็นไร้เทียมทาน: ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% ในรอบเดือน รวมถึง Tether Gold (XAUt) และ Paxos Gold (PAXG)

หุ้นโทเค็นไร้เทียมทาน: มูลค่าตลาดแตะ 1.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ถูกมองว่าเป็น “Stablecoin ของปี 2020” มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก

กองทุนโทเค็นไร้เทียมทาน: BUIDL ของ BlackRock จ่ายปันผลสะสมเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ และ JPMorgan เปิดตัวกองทุนตลาดเงินโทเค็นไร้เทียมทานบน Ethereum เป็นแห่งแรก

Token Terminal มองว่าหุ้นโทเค็นไร้เทียมทานเป็น “Stablecoin ของปี 2020” เชื่อว่ามีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก ผู้เชี่ยวชาญเปรียบเทียบแนวโน้มนี้กับความเฟื่องฟูของ DeFi ในต้นปี 2020 คาดว่าในอนาคตหุ้นทั่วโลกจะเข้าสู่ระบบบนเชนจำนวนมาก เพื่อประโยชน์จากความเร็วในการชำระเงิน การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง และความสามารถในการแบ่งเจ้าของ เห็นได้ชัดว่า ปี 2026 อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่สินทรัพย์ไร้เทียมทานก้าวจากแนวคิดสู่การใช้งานในระดับเชิงพาณิชย์

คาดการณ์ตลาดดึงดูดเงินและมูลค่าทะลุ 100 พันล้าน

ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเกือบทุกด้านประสบปัญหาการไหลออกของทุน แต่ตลาดการทำนายกลับเป็นดาวรุ่งที่ขึ้นมาสูงสวนกระแส ด้าน Polymarket และ Kalshi ได้รับการลงทุนเชิงกลยุทธ์จาก Intercontinental Exchange (ICE) มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ และ Paradigm ระดมทุนรอบ Series E มูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมูลค่าบริษัททั้งสองทะลุ 100 พันล้านดอลลาร์

เส้นทางนี้การแข่งขันรุนแรงมาก Polymarket ได้รับอนุญาตให้กลับเข้าสู่ตลาดในสหรัฐฯ ขณะที่ Kalshi ทำให้หลายพันตลาดทำนายบน Solana ขึ้นเชน และแพลตฟอร์ม Prediction ของ BNB Ecosystem ที่เปิดตัวมา 55 วัน มียอดเทรดนามิเนอลรวมเกิน 10 พันล้านดอลลาร์ ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าตลาดการทำนายกำลังอยู่ในช่วงเติบโตอย่างระเบิดเถิดเทิง คาดว่าจะเป็นอีกหนึ่งแรงผลักดันสำคัญของตลาดคริปโตในปี 2026

แนวโน้มตลาดปี 2026 หลังปีใหม่และระดับแนวรับสำคัญ

รายงานจาก 10x Research ชี้ว่า ความผันผวนตามราคาของ Bitcoin และ Ethereum ลดลงอย่างมากในปลายปี ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าราคาจะนิ่งขึ้น ซึ่งหมายความว่าความกดดันขายต่อเนื่องหลายเดือนกำลังคลายตัว ความรู้สึกของตลาดจากความหวาดกลัวเริ่มเปลี่ยนเป็นความระมัดระวัง ระยะสั้น Bitcoin มีแนวรับอยู่ที่ 84,000 ถึง 84,500 ดอลลาร์ หากร่วงต่ำกว่าระดับนี้ ราคาน่าจะลงไปทดสอบจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 80,000 ดอลลาร์

ในช่วงต้นปี 2026 ตลาดจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสถานะเงิน ETF ข้อมูล DAT ตลาดการทำนาย ตลาดโทเค็นไร้เทียมทาน และกฎหมาย Clarity ของสหรัฐฯ หากปัจจัยบวกเหล่านี้กลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยา ความเชื่อมั่นของตลาดจะฟื้นตัวอย่างมาก อาจเปิดวัฏจักรขาขึ้นใหม่ที่ขับเคลื่อนโดยสถาบันอีกครั้ง