หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (The Federal Reserve, FED) ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ตลาดคริปโตโดยรวมได้ฟื้นตัวขึ้น และเงินทุนในการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เริ่มไหลกลับเข้ามา ยอดรวม TVL ของ DeFi ทั้งหมดกลับมาอยู่ที่ 162.598 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโต 1.82% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขาย DEX เพิ่มขึ้นเป็น 18.938 พันล้านดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้น 15.7% เมื่อเปรียบเทียบกับวันก่อน สะท้อนให้เห็นถึงความกระตือรือร้นในการซื้อขายในตลาดที่ชัดเจน ในด้านการแสดงผลแบบ on-chain DEX ของ Solana ยังคงรักษาอันดับการซื้อขายสูงสุดไว้ได้อย่างต่อเนื่อง ระบบนิเวศของ Base ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว ในส่วนของราคาโทเค็น CRV ปั๊มราคาครั้งใหญ่ถึง 8.2% ทำให้เป็นโทเค็นที่นำหน้าในกลุ่ม DeFi ในวันนั้น โทเค็นของโปรโตคอลหลักอย่าง AAVE, INJ ก็มีการเพิ่มขึ้นอย่างแพร่หลายเช่นกัน.
ภาพรวมตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจ
! DeFi TVL
(ที่มา: DeFiLlama)
TVL DeFi ทั้งหมด: หลังจากที่ The Federal Reserve (FED) ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ตลาดคริปโตแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการฟื้นตัว TVL DeFi ทั้งหมดกลับไปอยู่ที่ระดับกว่า 160 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันอยู่ที่ 162.598 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.82% ใน 24 ชั่วโมง
DEX ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมง: ประมาณ 189.38 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 15.7% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า (163.74 ล้านเหรียญสหรัฐ) โดยอันดับสามอันดับแรกคือ Uniswap (42.76 ล้านเหรียญสหรัฐ), PancakeSwap (34.25 ล้านเหรียญสหรัฐ), Meteora (13.76 ล้านเหรียญสหรัฐ).
โปรโตคอลยอดนิยมและการแสดงผลบนเชน
โดยคำนวณจาก TVL ข้อมูลโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจสิบอันดับแรกมีดังนี้:
! DeFi TVL Top10
(ที่มา: DeFiLlama)
โดยในนั้น ข้อมูลของโปรโตคอลที่มีอันดับสูงสุดแสดงผลเป็นดังนี้:
Aave：TVL ประมาณ 420.31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ，การเติบโตต่อเดือน 15.81%；
Lido：TVL ประมาณ 393.24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ，การเติบโตต่อเดือน 5.20%；
EigenLayer: TVL ประมาณ 195.32 พันล้านดอลลาร์, การเติบโตเดือนละ 0.93%;
Ethena：TVL ประมาณ 137.99 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พุ่งขึ้น 18.99%
Pendle: TVL ประมาณ 131.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 39.14% ต่อเดือน.
นอกจากนี้ โครงการที่มีค่าธรรมเนียมโปรโตคอลสูงสุดสิบอันดับในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีดังนี้:
! ค่าธรรมเนียมโครงการ DeFi ตลอด 24 ชั่วโมง
(ที่มา: DeFiLlama)
ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลของ Uniswap สูงถึง 6.06 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นอันดับสองรองจาก Tether และ Circle และกลับมาอยู่ในอันดับสามอีกครั้ง; Pump อยู่อันดับที่สี่ ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาอยู่ที่ 4.85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ; Hyperliquid อยู่ในอันดับที่ห้า ด้วย 4.02 ล้านดอลลาร์สหรัฐ.
การสรุปข่าวสารโครงการ
1、ตามการตรวจสอบของแพดชิลด์ โทเค็น NGP ของ New Gold Protocol ถูกโจมตี ทำให้สูญเสียประมาณ 2 ล้านดอลลาร์ โทเค็น NGP ราคาลดลง 88% ภายในหนึ่งชั่วโมง ผู้โจมตีได้ฝากเงินที่ถูกขโมย 443.8 ETH ในโปรโตคอลความเป็นส่วนตัว Tornado Cash.
2、เจ้าหน้าที่ของ Meteora ได้ยืนยันในชุมชน Discord ว่าผู้ที่มีการวางเดิมพัน JUP จะมีสิทธิ์ได้รับการแจกจ่ายโทเค็น MET ในการแจกจ่ายโทเค็นครั้งนี้ ก่อนหน้านี้ Meteora ได้ประกาศว่าจะมีการจัดงาน TGE ในเดือนตุลาคม.
3、ตามการตรวจสอบของแพลตฟอร์มการวิเคราะห์บล็อกเชน Bubblemaps พบว่า ผู้ร่วมก่อตั้ง Tether Reeve Collins ได้เปิดตัวโทเค็นใหม่ STBL ซึ่งมีความเชื่อมโยงกันในห้าผู้ค้าอันดับแรกและทำกำไรมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
การวิเคราะห์ระบุว่า ผู้ค้าทำกำไรสูงสุด 5 รายของ STBL ได้รับการสนับสนุนทางการเงินในเวลาเดียวกันเมื่อ 1 ปี 187 วันก่อน โดยแหล่งเงินนี้ได้รับการสนับสนุนผ่าน Tornado Cash และต่อมาได้ใช้หุ่นยนต์ในการยืม USDC จาก Venus Protocol โดยมีกำไรรวมมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Bubblemaps เสริมว่า ขณะนี้ยังไม่มีหลักฐานที่ชัดเจนว่าผู้ค้เหล่านี้มีความเกี่ยวข้องกับทีมหลัก และหุ่นยนต์องค์กรนี้เคยทำกำไรจากโทเค็นอื่น ๆ มาก่อน.
4、ตามรายงานของ The Block, DeFi Development Corp ได้ซื้อ SOL อีก 62,745 เหรียญซึ่งมีมูลค่าประมาณ 14.6 ล้านดอลลาร์ บริษัทมี SOL รวมกว่า 2 ล้านเหรียญซึ่งมีมูลค่าเกือบ 500 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันบริษัทมีหุ้นหมุนเวียนประมาณ 25 ล้านหุ้น หากคำนวณตามนี้ ตัวชี้วัด “มูลค่า SOL ต่อหุ้น” จะอยู่ที่ประมาณ 19.44 ดอลลาร์ หากรวมใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออกในรอบการระดมทุนล่าสุด จำนวนหุ้นของ DFDV จะเพิ่มขึ้นเป็น 31.5 ล้านหุ้น บริษัทมีแผนที่จะ “นำโทเค็นที่ซื้อในเร็ว ๆ นี้ไปวางเดิมพันกับหลายโหนดตรวจสอบ” รวมถึงโหนดตรวจสอบ Solana ที่ดำเนินการโดยบริษัทเอง.
5、Curve Finance ผู้ก่อตั้ง Michael Egorov ได้เสนอแผนใหม่ “แผนพื้นฐานรายได้” โดยมีแผนที่จะออกเหรียญ stablecoin crvUSD มูลค่า 60 ล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของสระว่ายน้ำการซื้อขาย Bitcoin สามแห่ง โดยเฉพาะแผนนี้จะคืนรายได้สูงสุดถึง 65% ให้กับผู้ถือ veCRV และจะแจกจ่ายโทเค็น “พื้นฐานรายได้” 25% ให้กับระบบนิเวศของ Curve ในขณะที่มีการเปิดตัวข้อเสนอนี้ Michael Egorov ต้องเผชิญกับการตรวจสอบจากเหตุการณ์การชำระบัญชี CRV หลายครั้ง รวมถึงการขาดทุนครั้งใหญ่ 140 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 1 มิถุนายน และการขาดทุน 882,000 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม.
6、เครือข่าย L1 Mavryk Network ประกาศว่าได้เสร็จสิ้นการระดมทุน 10 ล้านดอลลาร์ โดย MultiBank Group เป็นผู้นำการลงทุน Mavryk Network จะขยายแผนการโทเค็น化สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) โดยใช้แพลตฟอร์ม RWA ของ MultiBank เพื่อทำโทเค็น化อสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มูลค่ากว่า 10,000 ล้านดอลลาร์
7、แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ Aster ประกาศว่าโทเค็น ASTER ได้เปิดตัวในการซื้อขายที่ Aster Spot ในวันนี้เวลา 20:00 ผู้ใช้สามารถขอรับโทเค็น ASTER ได้แล้ว และจะถูกส่งตรงไปยังบัญชีการซื้อขายสินค้าคงคลัง Aster Spot ฟังก์ชันการถอน ASTER จะเปิดให้บริการในวันที่ 1 ตุลาคม.
8、Superform Labs ประกาศว่าได้เสร็จสิ้นการระดมทุนรอบชุมชน 1.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านแพลตฟอร์ม Echo โดยมี Polymer Pals เป็นผู้นำการลงทุน และ Tea Club และ Tachyon เข้าร่วมลงทุนด้วย Superform เป็นตลาดผลตอบแทนข้ามสายที่ไม่มีใบอนุญาต ซึ่งอนุญาตให้โปรโตคอล DeFi แสดงคลังสินค้าหรือพูลทรัพย์สินของตน ผู้ใช้การเข้ารหัสสามารถฝากเงินในคลังเหล่านี้และรับผลตอบแทนได้.
9、Wormhole ประกาศทำการอัพเกรดโทเค็น 2.0 โดยระบุว่า Wormhole จะนำรายได้และมูลค่าจากโปรโตคอล on-chain และ off-chain ที่เกิดจาก Wormhole, Wormhole Portal และแอปพลิเคชันในระบบนิเวศเข้าสู่ W และจะนำรายได้ไปสนับสนุนการสำรองของ Wormhole.
นอกจากนี้ Wormhole 2.0 ได้กำหนดใหม่เกี่ยวกับผลตอบแทน ผู้ถือ W ที่มีส่วนร่วมในการบริหารอย่างต่อเนื่องจะเริ่มได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงมากขึ้นในไม่ช้า แม้ว่ารางวัลจากการ Staking จะมีความผันผวน แต่ผู้ถือสามารถได้รับรางวัลที่สูงขึ้นโดยการเป็นผู้ใช้ที่กระตือรือร้นในแอปพลิเคชันในระบบนิเวศ ผลตอบแทนจะมาจากการรวมกันของปริมาณเหรียญที่มีอยู่และรายได้จากโปรโตคอล W จะไม่สร้างเงินเฟ้อ โดยยังคงมีขีดจำกัดจำนวนรวมสูงสุดที่ 10,000 ล้านเหรียญ
ตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม 2025 การปลดล็อก W จะเปลี่ยนจากการผันผวนครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นปีละครั้งเป็นทุกสองสัปดาห์ ทำให้มีความเสถียรและคาดเดาได้มากขึ้น ผู้มีส่วนร่วม Wormhole มั่นใจว่านักลงทุนและผู้ตรวจสอบ Guardian จะปฏิบัติตามโปรโตคอลภายในอีก 6 เดือนก่อนถึงเดือนตุลาคม 2028 แม้ว่าจะมีการปลดล็อกโทเค็นของผู้มีส่วนร่วมหลักทุกสองสัปดาห์ แต่โปรโตคอลทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงานเหล่านี้จะยังคงเป็นไปตามตารางการปลดล็อกประจำปีตามเดิม.
10、บริษัทจดทะเบียนในแนสแด็ก DeFi Dev Corp (DFDV) ประกาศเพิ่มการถือครอง SOL จำนวน 62,745 เหรียญ ทำให้จำนวนการถือครอง SOL ทั้งหมดในคลังของบริษัทอยู่ที่ 2,095,748 เหรียญ ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 4.99 แสนดอลลาร์ตามการคำนวณวันที่ 16 กันยายน 2025.
11、Falcon Finance เปิดให้ลงทะเบียนกระเป๋าเงิน FF โทเค็น ทีมงานแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ต้องลงทะเบียนกระเป๋าเงินภายในวันที่ 28 กันยายน 2025 เวลา 23:59 (UTC) ขั้นตอนนี้เป็นขั้นตอนที่บังคับ หากไม่ลงทะเบียนกระเป๋าเงินภายในกำหนดเวลาดังกล่าวจะถูกยกเลิกสิทธิ์ในการรับ นอกจากนี้ผู้ชนะ 200 คนแรกของ Miles และ Yap2Fly และผู้ที่เข้าร่วมการให้ผลตอบแทน Kaito สามารถตรวจสอบผลการขอรับโทเค็นในช่วงนี้ได้ แต่การขอยังไม่เปิดให้บริการ.
12、ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า pumpfun เมื่อวานนี้ใช้จ่าย 14098.99 เหรียญ SOL (ประมาณ 329.7 ล้านดอลลาร์) ในการซื้อคืน 4.059 ล้านเหรียญ PUMP ตั้งแต่วันที่ 15 กรกฎาคม ที่ผ่านมา ได้มีการซื้อคืนโทเค็น PUMP มูลค่าประมาณ 1.008 ล้านดอลลาร์ ทำให้ปริมาณการหมุนเวียนทั้งหมดลดลง 6.794%.
รายชื่อโครงการ DeFi ชั้นนำในแต่ละระบบนิเวศ
Solana DEX 24 ชั่วโมงปริมาณการซื้อขายยังคงอยู่ในอันดับหนึ่งอยู่ที่ประมาณ 43.98 พันล้านดอลลาร์ โดยในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้พุ่งขึ้น 26.7% ซึ่งโปรเจกต์ที่ติดอันดับสามอันดับแรกคือ:
Meteora (13.76 พันล้านดอลลาร์), Orca (10.47 พันล้านดอลลาร์), Raydium (6.8773 พันล้านดอลลาร์);
อันดับที่สามในปริมาณการซื้อขาย DEX ของ Ethereum ใน 24 ชั่วโมง อยู่ที่ประมาณ 33.57 พันล้านดอลลาร์ โดยโปรเจกต์สามอันดับแรกคือ:
Uniswap (17.05 ล้านดอลลาร์สหรัฐ), Fluid (6.0495 ล้านดอลลาร์สหรัฐ), Pendle (2.8524 ล้านดอลลาร์สหรัฐ);
Base DEX 24 ชั่วโมงปริมาณการซื้อขายติดอันดับสี่ โดยพุ่งขึ้น 19.94% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ประมาณ 20.33 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยสามโครงการที่ติดอันดับสูงสุดคือ:
Aerodrome (9.7134 ล้านดอลลาร์สหรัฐ), Uniswap (6.6574 ล้านดอลลาร์สหรัฐ), PancakeSwap (3.6235 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) 。
Gate DeFi โซนโทเค็น行情数据
ตามข้อมูลจากหน้า行情ของ Gate โทเค็นที่ติดอันดับสิบในโซน DeFi มีผลการดำเนินงานด้านราคา ดังนี้:
! คําคมภาค Gate DeFi
（แหล่งที่มา：Gate DeFi โซน行情）
ณ วันที่ 18 กันยายน ตลาดคริปโตโดยรวมฟื้นตัวขึ้นเป็นอย่างดี โซนการเงินแบบกระจายอำนาจมีโทเค็นพุ่งขึ้นอย่างทั่วถึง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:
UNI ราคาชั่วคราวอยู่ที่ 9.57 ดอลลาร์ โดยมีการพุ่งขึ้นใน 24 ชั่วโมงที่ 3.56%;
WLFI รายงานชั่วคราวที่ 0.2225 ดอลลาร์ โดยมีอัตราการพุ่งขึ้นใน 24 ชั่วโมงที่ 2.58%;
AAVE รายงานชั่วคราวที่ 308.68 ดอลลาร์ โดยมีการพุ่งขึ้น 4.43% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา；
MYX ชั่วคราวรายงานที่ 16.89 ดอลลาร์ โดยมีการพุ่งขึ้นใน 24 ชั่วโมงที่ 2.66% ;
INJ ขณะนี้อยู่ที่ 14.51 ดอลลาร์ โดยมีการพุ่งขึ้น 5.96% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา；
CRV ราคาชั่วคราวอยู่ที่ 0.7842 ดอลลาร์ สหรัฐฯ โดยมีการพุ่งขึ้น 8.2% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา；
MORPHO รายงานราคาอยู่ที่ 2.07 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตราการพุ่งขึ้นใน 24 ชั่วโมงที่ 4.24%.
การวิเคราะห์แนวโน้มตลาด
TVL ฟื้นตัวขึ้นสู่ 162.5 พันล้านดอลลาร์: The Federal Reserve (FED) ลดอัตราดอกเบี้ยปล่อยสัญญาณการผ่อนคลาย ส่งผลให้เงินทุนไหลกลับสู่ตลาดคริปโต และผลักดันปริมาณรวมของการล็อกใน DeFi กลับสู่เหนือจุดสำคัญอีกครั้ง.
ความเคลื่อนไหวในการซื้อขาย DEX เพิ่มขึ้น: ปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงถึง 18,938 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย Uniswap, PancakeSwap, Meteora ติดอันดับสามอันดับแรก แสดงให้เห็นว่าความต้องการในการซื้อขายในระบบนิเวศหลายเชนเพิ่มขึ้น。
โปรโตคอลแสดงความมั่นคง：AAVE, Lido และโปรโตคอลชั้นนำอื่น ๆ ยังคงมีการเติบโตเชิงบวกในแต่ละเดือน โดย Pendle มีการเติบโตสูงถึง 39.14% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความได้เปรียบอย่างต่อเนื่องในเส้นทางการสร้างรายได้ของมัน.
โทเค็น行情普涨：CRV พุ่งขึ้น 8.2%，在การเงินแบบกระจายอำนาจ โซน表现最为强势；AAVE、INJ、MORPHO 等均有 4%–6% 的พุ่งขึ้น，市场情绪回暖明显。
รูปแบบนิเวศที่แตกต่างกัน: Solana ปริมาณการซื้อขาย 43.98 พันล้านดอลลาร์ยังคงนำหน้า, Base DEX ปริมาณการซื้อขาย 20.33 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นเกือบ 20% ในหนึ่งสัปดาห์, ลดช่องว่างกับ Ethereum ลงอีก.
มุมมองของนักวิเคราะห์
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหลังจากที่ The Federal Reserve (FED) ลดอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงในการลงทุนมีแนวโน้มดีขึ้น DeFi โซนได้รับประโยชน์ตามไปด้วย คาดว่าในระยะสั้นจะยังคงมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อไป ซึ่งจะเป็นสัญญาณเริ่มต้นของฤดูกาลเหรียญที่ไม่ใช่บิทคอยน์.
มีนักวิจัยชี้ให้เห็นว่าผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ Solana และ Base แสดงให้เห็นว่าทุนกำลังแพร่กระจายจากเครือข่ายหลักเดียวไปสู่ระบบนิเวศหลายเครือข่าย, สภาพคล่องข้ามเครือข่ายกลายเป็นจุดเติบโตใหม่ของตลาด. คู่แข่งของ Ethereum กำลังตามทัน, Solana ได้ครองอันดับหนึ่งในปริมาณการซื้อขาย DEX หลายครั้งแล้ว.
นักวิเคราะห์ตลาดเน้นว่า ราคาของ CRV พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้นนั้นได้รับแรงกระตุ้นหลักจากข้อเสนอใหม่ของ Curve แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงขึ้นอยู่กับการปรับปรุงรายได้ของโปรโตคอล.
การวิเคราะห์ของสถาบันเชื่อว่า การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Pendle แสดงให้เห็นถึงผลกระทบในการดึงดูดเงินทุนของโปรโตคอลการให้ผลตอบแทน หากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยยังคงผ่อนคลาย โปรเจกต์ DeFi ที่ให้ผลตอบแทนอาจจะได้รับการไหลเข้าของเงินทุนรอบใหม่
