PerpetualLonger

Для инвесторов макроэкономические показатели — это как "медицинский отчет" для фондового рынка. Среди всех показателей мировое ВВП занимает особое место. Многие задаются вопросом: почему обязательно нужно смотреть на ВВП? Ответ очень прост — он напрямую отражает экономическую мощь страны и влияет на вашу инвестиционную доходность.
Что именно говорит рейтинг ВВП мира?
ВВП (валовой внутренний продукт) — это ключевой показатель, измеряющий масштаб экономики страны. Проще говоря, это общая стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за определенный период в стране.
Что можно понять из рейтинга ВВП мира? Три основных момента:
Первое — распределение экономической власти. Чем выше в рейтинге, тем больше влияние этой страны в мировой торговле, инвестициях и промышленности. США и Китай считаются экономическими гигантами именно потому, что их ВВП значительно превосходит остальные — суммарный ВВП обеих стран составляет примерно % от мирового ВВП.

Рост цен и девальвация валюты: правда о инфляции
В последние годы глобальная инфляция остается на высоком уровне, многие люди замечают, что их сбережения все больше обесцениваются. Проще говоря, инфляция — это процесс постоянного повышения цен в течение определенного времени, в результате чего покупательная способность наличных денег снижается. Самым распространенным показателем уровня инфляции является CPI (Индекс потребительских цен), который наглядно отражает рост стоимости жизни.
Это явление не возникает из ниоткуда, а является неизбежным следствием функционирования экономики. Когда объем денег в обращении в экономике превышает объем товаров и услуг, возникает ситуация «слишком много денег гонится за слишком малым количеством товаров», что ведет к росту цен.
Как возникает инфляция? Четыре основных причины, которые нужно знать
Инфляция спроса: острый нож в руке экономического процветания
Когда потребительский спрос увеличивается, производство товаров растет, прибыль предприятий увеличивается, и компании далее расширяют потребление и инвестиции, создавая цикл положительной обратной связи. Такой спрос

В последнее время на валютном рынке часто происходят аномалии, иена становится в центре внимания
В конце декабря валютная пара USD/JPY пережила резкие колебания. На этой неделе министр финансов Японии Какацуки Катаяма и вице-министр финансов Дзюн Мимура по очереди выступили на валютном рынке, подчеркнув озабоченность правительства чрезмерной волатильностью и намекнув на возможные меры вмешательства на рынке в ближайшее время. Ранее голубиное решение центрального банка о повышении ставок позволило паре USD/JPY взлететь на отметку 157.76, а теперь иена отскочила и пробила уровень 156, ожидания рынка от государственного вмешательства заметно возросли.
В сравнении с этим другие валютные пары, такие как канадский доллар к американскому, показывают относительно стабильное поведение при движении доллара, что еще больше подчеркивает особенность колебаний курса иены — область, на которую политики Японии обращают особое внимание.
Действительно ли рождественский период — подходящее время для вмешательства?
Старший аналитик рынка StoneX Мэтт Симпсон отметил, что если японские власти решат действовать, период малой ликвидности с Рождества до Нового года будет оптимальным окном — вот это

Запасы нефти West Texas Intermediate продолжают расти на фоне обострения геополитической ситуации, усиливая опасения по поводу поставок. Конфискация американскими властями венесуэльских нефтяных танкеров и напряженность на Ближнем Востоке поднимают цены, однако неопределенность глобального спроса ограничивает дальнейший рост. Технический анализ указывает на сопротивление в районе $57.00 и поддержку в диапазоне $55.00 — $54.90, необходимо осторожно оценивать рыночные сигналы.

Выступление юаня в 2025 году можно назвать "просвет после мрака". После трёх лет подряд идущей девальвации по отношению к доллару США, этот год стал свидетелем явного изменения тренда обменного курса. Судя по данным за весь год, курс доллара США к юаню колебался в диапазоне 7.1-7.3, накопив рост на 2.40%, демонстрируя явную упругость. Офшорный юань показал большую волатильность, колеблясь в диапазоне 7.1-7.4, с ростом стоимости на 2.80%.
26 ноября 2025 года стал ключевой точкой — под влиянием смягчения торговых отношений между США и Китаем и роста ожиданий снижения ставок ФРС юань укрепился по отношению к доллару ниже 7.08, достигнув минимума 7.0765, установив самый сильный результат за последний год.
Ретроспектива движения обменного курса: от давления к развороту
Давление в первой половине года было действительно значительным. Под двойным воздействием возросшей неопределённости глобальной тарифной политики и постоянного укрепления индекса доллара США, офшорный юань однажды упал ниже отметки 7.40, а доллар по отношению к юаню

Американские колебания на фондовом рынке часто волнуют инвесторов по всему миру. Каждое значительное коррекционное движение не является внезапной атакой, а имеет свои признаки. Какие рыночные сигналы скрываются за глубокими откатами индексов Dow Jones, Nasdaq и S&P 500? Как инвесторам разумно реагировать на такие ситуации?
Исторические уроки: два глубоких урока о резком падении американского рынка
Чтобы понять сегодняшнее резкое падение американских акций, стоит вспомнить два наиболее ярких исторических момента.
Удар финансового кризиса 2008 года
В 2008 году крах рынка субстандартных кредитов в США вызвал землетрясение в глобальной финансовой системе. С конца 2007 года по конец 2008 года индекс Dow Jones Industrial Average снизился более чем на 33%, а индекс Nasdaq Composite упал более чем на 40%. Этот кризис был вызван чрезмерным использованием заемных средств и накоплением рисков в финансовых учреждениях, что привело к сжатию кредитования по всему миру и экономическому спаду.
Быстрый и масштабный удар пандемии 2020 года
Всего за 1

Инвестиции в акции: коэффициент цена-прибыль — это основной инструмент оценки стоимости. Многие инвесторы всё ещё немного неясно понимают значение "цена-прибыль" и не знают, как с помощью этого показателя определить реальную ценность акции. На самом деле, коэффициент цена-прибыль не является чем-то мистическим; поняв его принцип и способ расчёта, даже новичок сможет быстро освоиться.
Значение коэффициента цена-прибыль: понять этот ключевой показатель в одной фразе
Коэффициент цена-прибыль (PE или PER) очень прост: сколько лет потребуется, чтобы окупить вложения за счёт прибыли компании.
С другой стороны, коэффициент цена-прибыль — это мерило того, "дорогая" или "дешевая" акция. Например, если коэффициент цена-прибыль равен 15, это означает, что компании потребуется 15 лет, чтобы заработать свою текущую рыночную стоимость, или иными словами, вам нужно 15 лет, чтобы окупить вложения за счёт прибыли этой компании.
Коэффициент цена-прибыль также называют рыночной доходностью или P/E ratio — это один из самых распространённых методов оценки стоимости на фондовом рынке. Он показывает инвесторам, в данный момент

Фьючерс — это по сути — зафиксировать цену будущего
Термин «фьючерс» звучит загадочно, но его происхождение очень простое. В сельскохозяйственном обществе основная проблема фермеров заключалась в неопределенности цен — при хорошем урожае зерно продавалось по низкой цене, а при плохом — трудно было найти покупателя по высокой цене. Чтобы избежать таких рисков, торговцы создали соглашение: уже сегодня договариваться о цене и количестве товара на определенную дату в будущем. Так возникла зачаточная форма фьючерса.
В современности фьючерс превратился в производный финансовый контракт. Его ключевая особенность — стороны заключают контракт, по которому в определенную будущую дату по заранее согласованной цене осуществляется сделка на определенное количество базового актива. Этот актив может быть сырьем (нефть, золото, сельскохозяйственная продукция), а также финансовыми инструментами (индексы акций, валютные курсы, облигации).
Основные различия между фьючерсом и спот-рынком
Понимание фьючерса требует предварительного разграничения его со спотом. Эти два инструмента отличаются по вложениям, способам расчетов, торговле

Руководство по быстрому началу работы с ADR
Американские депозитарные расписки (ADR) — важный инструмент для иностранных компаний, входящих на рынок акций США. Проще говоря, когда зарубежная компания хочет торговать в США, она выпускает ADR — американский депозитарный банк конвертирует иностранные акции в расписки ADR, и инвесторы могут торговать ими как обычными американскими акциями.
Что это означает для инвесторов? Вы можете напрямую покупать и продавать акции этих иностранных компаний на Nasdaq, NYSE или на внебиржевом рынке, без необходимости открывать счет на местах и менять валюту. Однако также необходимо следить за риском ликвидности, колебаниями курса валют и различиями в регулировании между разными уровнями ADR.
Как работает ADR? Глубокое понимание механизма выпуска
Иностранная компания передает свои местные акции американскому депозитарному банку, который выпускает соответствующие расписки ADR, позволяя акциям обращаться на американском рынке.
В качестве примера возьмем лидирующую компанию TSMC (TSM.US), которая торгует как на Тайване

Политические сигналы за резким изменением курса
23 декабря курс доллара/иены заметно вырос, преодолев отметку 156. Новости стимулировали жесткое заявление японского финансового ведомства — министр финансов Кацураги Сигэцу заявил о наличии полномочий для «смелых действий», а заместитель министра финансов Мимура Ацуси сразу же последовал за ним, подчеркнув, что правительство примет соответствующие меры в случае чрезмерных колебаний. Рынок немедленно отреагировал: ранее укреплявшийся доллар оказался под давлением, а иена изменила тенденцию к обесцениванию.
Обратимся к ситуации менее недели назад: после сообщения о мягком повышении ставки Банка Японии доллар/иена достигал 157.76. Интенсивные заявления чиновников правительства разрушили этот рост, что свидетельствует о том, что власти ограничены в терпимости к чрезмерному обесцениванию иены.
Наступит ли действительно окно для интервенций?
Что касается времени вмешательства правительства, мнения разнятся. Аналитик StoneX считает, что если японские власти действительно вмешаются, то период с Рождества до Нового года, когда ликвидность истощена, может стать подходящим временем для этого.

Ритм котировок на первой неделе нового года: краткосрочные колебания не преодолевают отметку в 90 тысяч
Вступив в первую неделю 2026 года, биткоин к доллару США продолжает колебаться на высоких уровнях, в настоящее время находясь около 93,810 доллара. Несмотря на множественные попытки пробой отметки 90 тысяч в прошлую неделю, хотя окончательно не удалось закрепиться, на этой неделе максимум достигал 94,800 доллара, что свидетельствует о том, что быки по-прежнему борются за эту психологическую отметку.
Тем временем эфир показывает относительную силу, торгуясь на уровне 3,240 доллара с суточным приростом 2.18%, диапазон внутридневной торговли находится между 92,420 и 94,800 доллара. Участники рынка отмечают, что низкая ликвидность в конце года постепенно улучшается, однако в краткосрочном периоде цена по-прежнему подвержена влиянию истечения крупных позиций по опционам.
Структурные изменения в процессе восстановления ликвидности
После рекордного расчета по опционам в прошлую пятницу, структура институтов рынка претерпела значительные изменения. По анализу QCP Capital, открытые позиции резко сократились примерно на 50%, что указывает на то, что многие трейдеры

В инвестициях в акции показатель цена-прибыль (P/E) может быть самым часто слышимым, но и самым легко запутываемым понятием. Консультанты по инвестициям и аналитики часто спрашивают: «Это соотношение P/E у этой компании разумное?» или «На каком уровне сейчас находится P/E?», но на самом деле немногие инвесторы действительно понимают, как рассчитывать P/E. В этой статье мы подробно разберем основную логику P/E и научимся использовать его для оценки стоимости акций.
Что именно измеряет P/E?
P/E, также называемый коэффициентом цена-прибыль, или PER (Price-to-Earning Ratio), по сути, отвечает на вопрос: при текущей цене акции, сколько времени потребуется, чтобы окупить инвестиции за счет прибыли компании?
Возьмем в качестве примера TSMC. Предположим, что текущий P/E составляет около 13. Что это означает? Это означает, что компании потребуется 13 лет, чтобы заработать текущую рыночную оценку, или можно понять так: чтобы инвестор при текущей цене купить акции и окупить вложения за счет прибыли компании, потребуется...

Говоря о том, что такое шорт, многие розничные трейдеры часто остаются в замешательстве. На самом деле, это просто понять как обратную операцию — когда вы прогнозируете падение рынка, вы заранее продаете актив, которого у вас еще нет, а затем покупаете его обратно после того, как цена действительно упадет, зарабатывая на разнице цен. Это звучит как фантастика, но это действительно признанный на инвестиционном рынке законный способ заработка.
На рынке есть те, кто занимает длинные позиции (зарабатывает на росте), поэтому обязательно есть и те, кто занимает короткие позиции (зарабатывает на падении). Именно этот баланс между быками и медведями держит рынок в рациональном состоянии, не позволяя ему расти безумно или падать без дна. Истинно умные инвесторы никогда не делают ставку только в одном направлении, а гибко меняют стратегию в зависимости от рыночной ситуации.
Что такое шорт? Суть механизма в одной фразе
Суть шорта — «продать дорого, купить дешево».
У вас сейчас нет этой акции или этой валюты, но вы занимаете ее у брокера, затем немедленно продаете по текущей цене. Когда рынок падает, вы покупаете ее обратно по более низкой цене и возвращаете брокеру, отбирая себе разницу между ценой продажи

Важнейший металл, вызывающий волнения на рынке драгоценных металлов — платина, в 2025 году показывает впечатляющие результаты. От стабильного начала года до достижения исторического пика в 2381.25 долларов в конце года, такой рост вызывает у многих наблюдателей одновременно возбуждение и тревогу — стоит ли воспользоваться этим трендом или подождать подходящего момента? За этим стоит краткосрочный спекулятивный ажиотаж или реальные тенденции, обусловленные средне- и долгосрочным спросом?
Несколько способов, которые необходимо знать перед инвестированием в платину
Прежде чем решиться на вход в рынок, инвесторы должны понять, какие конкретные способы торговли доступны. В зависимости от уровня риска и объема капитала существует множество гибких вариантов участия в рынке платина.
Покупка физической платиновой продукции — самый традиционный способ. Это означает, что вы фактически владеете металлом, но при этом возникают дополнительные расходы, такие как налог с продаж, страховые взносы, расходы на хранение и т. д. По сравнению с золотом, плавка платины сложнее и дороже, поэтому инвесторы обычно платят за этот премиум.