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Visão geral da situação atual da taxa de câmbio do RMB
O desempenho do RMB em 2025 pode ser considerado volátil. Após três anos consecutivos de depreciação de 2022 a 2024, o RMB finalmente reverteu a tendência negativa neste ano. Até o final de novembro, impulsionado por fatores favoráveis como a melhora nas relações comerciais sino-americanas e o aumento das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, a taxa de câmbio do RMB em relação ao dólar americano subiu para abaixo de 7.08, chegando a tocar 7.0765 em um momento, atingindo o nível mais alto em anos.
No desempenho ao longo do ano, a taxa de câmbio do dólar em relação ao RMB oscilou entre 7.1 e 7.3, com uma valorização acumulada de 2.40%; o mercado offshore apresentou uma maior volatilidade, oscilando entre 7.1 e 7.4, com uma valorização acumulada de 2.80%, refletindo uma reação mais sensível do RMB offshore a fatores internacionais.
No primeiro semestre, a incerteza nas políticas comerciais globais e o fortalecimento do índice do dólar americano chegaram a suprimir o RMB. O RMB offshore chegou a cair abaixo de 7.40, e a cotação do dólar em relação ao RMB atingiu uma marca que não se via desde 2015.

O mercado de criptomoedas passou por mais de 15 anos de desenvolvimento, durante os quais experimentou várias fases de ciclos de alta e baixa. Embora cada ciclo de baixa seja acompanhado por correções acentuadas, os participantes do mercado e o valor de mercado atingiram continuamente novos picos, confirmando seu valor real. Portanto, tanto do ponto de vista de alocação de ativos quanto de hedge de riscos, as criptomoedas tornaram-se uma parte importante de carteiras de investimento modernas.
Como o ativo de maior valor de mercado, o Bitcoin, devido à sua alta volatilidade de preços e rápida resposta do mercado, atrai muitos operadores de curto prazo. Eles buscam lucros capturando as oscilações de preço, mas esse tipo de negociação também envolve riscos relativamente elevados.
Definição central de negociação de curto prazo
A negociação de curto prazo de Bitcoin refere-se principalmente às operações de compra e venda realizadas em um período de tempo relativamente curto. Tomando o day trading como exemplo: se um trader compra Bitcoin a US$20.000 no mesmo dia e, posteriormente, vende quando o preço sobe para US$20.050, ele conclui uma negociação de curto prazo.
É importante notar que,

Sexta-feira(12 de dezembro), o mercado de criptomoedas pode ser descrito como "algumas famílias felizes, outras tristes". Quando o ouro e a prata atingiram novos máximos alternadamente, e os índices do mercado de ações dos EUA também voltaram a subir na quinta-feira, o Bitcoin permaneceu oscilando na faixa dos 90.000 dólares, com uma variação de apenas -2,45% em 24 horas, e uma avaliação em yuan renminbi mostrou-se ainda mais fraca. Essa diferença de desempenho incomum está a redefinir a relação entre ativos criptográficos e finanças tradicionais.
Superação de metais preciosos vs passos do Bitcoin — Onde estão os sinais contraditórios?
A tendência de quinta-feira mostra que a demanda global por proteção contra a desvalorização das moedas fiduciárias aumentou claramente. A prata liderou, rompendo o recorde histórico de 64 dólares, com um aumento de 5%; o ouro seguiu de perto, aproximando-se do nível de 4.300 dólares. A força motriz por trás desses ganhos aponta na mesma direção: o enfraquecimento do dólar.
O índice do dólar atingiu o seu ponto mais baixo desde meados de outubro, com a decisão do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros na quarta-feira continuando a pressionar a posição do dólar. Por definição, este deveria ser o momento em que o Bitcoin mostra seu potencial

Redução de taxas não equivale necessariamente à queda do dólar? Nem sempre.
No final de 2024, o Federal Reserve iniciará um ciclo de redução de taxas, e o mercado geralmente acredita que o dólar irá depreciar-se ao longo do tempo. Mas essa é a armadilha mais fácil de cair. A situação real é muito mais complexa — o movimento do dólar depende de "quem reduz mais rápido, quem reduz mais", e não apenas do fato de haver ou não uma redução de taxas.
De acordo com o mais recente dot plot do Federal Reserve, a meta é reduzir as taxas para cerca de 3% até 2026. Mas isso não significa que o dólar irá necessariamente enfraquecer-se de forma unidirecional. Os investidores precisam entender que o mercado de dólar é extremamente eficiente, e os preços sempre antecipam mudanças esperadas.
As três principais lógicas de funcionamento da taxa de câmbio do dólar
Lógica 1: A diferença de taxas é o motor direto da taxa de câmbio
A lógica central da taxa de câmbio do dólar é simples — quem tem a taxa de juros mais alta, sua moeda vale mais.
Reduzir taxas não equivale necessariamente a uma fraqueza do dólar. Quando o Federal Reserve reduz as taxas, o que realmente afeta a força do dólar é a taxa de juros relativa. Por exemplo:

Muitas pessoas ouvem dizer que investir em ações para aposentadoria antecipada e obter rendimentos estáveis, e começam a tratar as ações como uma poupança fixa, acumulando lentamente os lucros. Isso realmente parece muito atraente — não é preciso ficar de olho no mercado todos os dias, nem ter habilidades avançadas de análise técnica, para ganhar dinheiro. Mas a realidade é que investir em ações não é tão mágico quanto a internet faz parecer.
Quantas pessoas, por causa de investimentos impulsivos, acabaram recebendo dividendos, mas perderam o capital inicial? Quantas pessoas, por necessidade urgente de dinheiro, foram forçadas a vender em baixa, perdendo tudo? Esses casos não são exceções.
Por que investir em ações não é tão fácil quanto parece?
Investir em ações parece simples: comprar ações de qualidade e mantê-las por um longo prazo, esperando receber dividendos a cada ano. Mas por trás dessa "renda passiva", há quatro desvantagens fatais.
Desvantagem 1: Sem garantia de capital, ganhar juros e perder na diferença de preço é o normal
Esse é o ponto que muitas pessoas tendem a ignorar facilmente. Investir em ações não é o mesmo que poupar dinheiro; depósitos bancários garantem o capital, enquanto investir em ações não oferece essa garantia.
Casos reais acontecem ao nosso redor. Em 2021, o sucesso de bilheteria (

A essência do investimento é o ROI, ou seja, a taxa de retorno do investimento, que mede a proporção entre lucros e fundos investidos, sendo aplicável às decisões pessoais e empresariais. Diferentes tipos de investimento requerem fórmulas distintas para calcular o ROI, levando em consideração fatores como receita, custos, entre outros. A taxa de retorno anualizada permite uma comparação mais eficaz da eficiência de diferentes projetos de investimento. Embora o ROI seja importante, também possui limitações, como ignorar fatores temporais e riscos elevados. Os investidores devem considerar múltiplos fatores de forma abrangente para tomar decisões racionais.

Por que você está sempre perdendo dinheiro?
「Mais uma vez sendo cortado。」Esta frase no mundo dos investimentos é como um feitiço. Sempre que o mercado vira, há alguém na comunidade reclamando de ser vítima dos manipuladores. Mas você já pensou por que algumas pessoas ganham dinheiro e outras perdem? O problema não está na sorte, mas na forma como você joga.
Os investidores chamados de 「哥韭菜」, como verdadeiras cebolas, são cortados uma e outra vez, mas continuam esperando que cresçam novamente. Isso não é uma maldição, mas a realidade do funcionamento do mercado.
Como acontece o corte de cebolas?
A cebola é um vegetal, mas virou sinônimo no mundo dos investimentos. A razão é simples: ela cresce rápido, tem uma forte vitalidade, e mesmo após ser cortada, volta a crescer. Os investidores individuais são como essas cebolas — quando o capital perde valor, novos investidores entram; quando esses também perdem, investidores mais novos continuam entrando. Assim, o ciclo se repete incessantemente.
No final de um mercado de alta e no início de um mercado de baixa, os manipuladores (grandes investidores e instituições) aproveitam a vantagem de informação, vendendo na alta,

A Adoção de Bitcoin a Nível Estadual Acelera
O panorama da aceitação governamental de criptomoedas mudou drasticamente. O Texas fez um compromisso financeiro estratégico, garantindo ações no valor de $5 milhões no ETF de Bitcoin da BlackRock durante a recente retração do mercado, com mais $5 milhões

Escolha do candidato: Waller com maior apoio, mercado aposta na independência
Trump espera anunciar na primeira semana de janeiro o seu candidato à presidência do Federal Reserve, que assumirá oficialmente em maio, sucedendo a Powell. Entre os nomes na lista, o ex-membro do Fed, Waller, tornou-se o favorito, com o conselheiro econômico da Casa Branca, Hassett, o atual membro Waller e Boman também considerados.
A vitória de Waller deve-se principalmente às preocupações do mercado com a independência do Federal Reserve. Os investidores temem que Hassett, por estar excessivamente próximo à Casa Branca, possa levar a cortes agressivos nas taxas de juros, alimentando expectativas de inflação e elevando as taxas de juros de longo prazo. O CEO do JPMorgan, Dimon, também expressou apoio público a Waller. Essas preocupações não são infundadas — desde o final de novembro, quando Hassett se tornou o favorito, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu de 4% para 4,2%. Trump busca reduzir os custos de financiamento da dívida americana, e a disparada nos rendimentos dos títulos claramente contraria esse objetivo, tornando a independência de Waller uma espécie de "pílula de tranquilidade".
Correntes de divergência política estão se formando, 202

Em 23 de dezembro, a taxa de câmbio do iene sofreu uma forte volatilidade, devido ao sinal de intervenção firme emitido pelo governo japonês, que alterou as expectativas do mercado. Os analistas acreditam que intervenções de curto prazo podem ocorrer quando a liquidez estiver um pouco mais fraca, mas a pressão de depreciação a longo prazo ainda existe, devido às diferenças nas taxas de juros entre os EUA e o Japão e ao atraso nas expectativas de aumento das taxas de juros. O mercado deve acompanhar as futuras políticas econômicas do Japão e as negociações salariais.

A inflação é o fenômeno de aumento contínuo dos preços que leva à desvalorização da moeda. Uma inflação moderada é benéfica para a economia, mas uma inflação excessiva pode causar danos econômicos. Os bancos centrais controlam a alta inflação através do aumento das taxas de juros, e os investidores devem diversificar seus ativos, como ações, ouro e dólares, para enfrentar os riscos inflacionários e aproveitar as oportunidades do mercado.

O renminbi tem apresentado um desempenho forte recentemente, com o dólar americano em relação ao renminbi a atingir o nível mais baixo em um ano, impulsionado por uma combinação de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e políticas chinesas. O Banco Popular da China controla a valorização da taxa de câmbio através da taxa de referência e compra dólares com frequência, reforçando a confiança internacional. A internacionalização do renminbi está acelerando, com um aumento significativo no volume de negociações diárias. O Goldman Sachs prevê que o renminbi continuará a se valorizar, contribuindo para o crescimento econômico da China e a elevação de sua posição financeira internacional.

Na semana passada, o índice do dólar caiu, as moedas não americanas subiram geralmente, especialmente o euro atingindo uma máxima de três meses. O mercado está otimista com a possibilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros, o que influencia a trajetória do dólar e do iene. A análise prevê que até 2026 o dólar/iene pode ultrapassar 160, sendo importante acompanhar os dados econômicos dos EUA e as mudanças na política do Japão.

As criptomoedas foram inicialmente chamadas de "Coin", incluindo Bitcoin, Litecoin e Dogecoin. Foi só após o lançamento do Ethereum que o conceito de "Token" começou a se popularizar, levando muitos investidores a ficarem confusos entre os dois. Na verdade, compreender o significado de Coin e Token em chinês é fundamental para fazer bons investimentos em ativos criptográficos.
Diferença fundamental: possui uma blockchain independente
A principal diferença entre Coin e Token está na infraestrutura subjacente.
Coin possui sua própria blockchain e é o ativo nativo dessa rede. Bitcoin opera na blockchain do Bitcoin, e Ether na blockchain do Ethereum; ambos são a base dessas redes públicas.
Tokens, por outro lado, são completamente diferentes — eles não têm uma blockchain independente, mas são construídos sobre ecossistemas de blockchains existentes. Após o lançamento do padrão ERC-20 pelo Ethereum em 2015, qualquer pessoa pôde emitir seus próprios

O mecanismo de venda a descoberto no mercado, em oposição à compra a longo prazo, é uma ferramenta de negociação importante. A venda a descoberto consiste em emprestar ativos para vender, esperando que o preço caia para comprar de volta com lucro, podendo conter bolhas, aumentar a liquidez e fazer hedge de riscos. Diferentes instrumentos de venda a descoberto, como empréstimo de ações, contratos por diferença, futuros e ETFs inversos, têm vantagens e desvantagens, sendo adequados para diferentes investidores. Apesar de os riscos de venda a descoberto serem elevados, como perdas ilimitadas, é necessário operar com racionalidade, compreender a situação do mercado e os riscos antes de decidir participar.

A análise do artigo aborda a lógica fundamental da taxa de câmbio do dólar americano e sua evolução histórica, apontando que a recente fraqueza do índice do dólar deve-se aos dados de emprego nos EUA abaixo do esperado e ao aumento das expectativas de redução de taxas pelo mercado. Pelas tendências futuras dos principais pares de moedas, espera-se que o dólar seja difícil de se fortalecer até 2025, sendo necessário acompanhar as mudanças na política do Federal Reserve. Para o curto prazo, recomenda-se realizar negociações de ondas, enquanto para o médio e longo prazo, sugere-se migrar para ativos não americanos para enfrentar o potencial risco de desvalorização do dólar.