Guia rápido da fórmula de cálculo do ROI (Retorno sobre Investimento): do iniciante ao especialista

Investir para ganhar dinheiro: a essência é ROI

Ao falar de ganhar dinheiro, muitas pessoas pensam em ações, imóveis ou criptomoedas, mas independentemente do investimento, a questão central é — quanto o seu dinheiro pode render de retorno? Essa é a questão que a taxa de retorno sobre o investimento (ROI) deve resolver.

A taxa de retorno sobre o investimento, simplificando, é a porcentagem do seu lucro em relação ao capital investido. Por outro lado, o ROI é uma métrica-chave para medir a eficiência do investimento. Ele não é apenas útil para decisões financeiras pessoais, mas também é utilizado por empresas para avaliar a viabilidade de projetos e a eficiência na alocação de capital.

A fórmula de cálculo do ROI é bem simples

ROI = (Receita total - Custo total) / Custo total × 100%

Parece um pouco complicado? Na verdade, o núcleo da lógica são três palavras: quanto foi ganho.

Por exemplo, você investiu 1 milhão de yuan em uma ação, e depois vendeu por 1,3 milhão, então o ROI é igual a (130-100)/100 = 30%. Esses 30% representam a sua taxa de retorno do investimento.

Mas a realidade nem sempre é tão simples. Porque a definição de “receita” e “custo” varia de acordo com o tipo de investimento.

Como calcular o ROI para diferentes tipos de investimento?

Aplicação da fórmula de ROI em ações

Suponha que você comprou 1000 ações a 10 dólares cada, e um ano depois vendeu por 12,5 dólares. Durante esse período, recebeu 500 dólares de dividendos, mas pagou 125 dólares de comissão de corretagem.

Como fazer essa conta?

• Receita total = valor de venda + dividendos = 12,5×1000 + 500 = 13.000 dólares
• Custo total = compra inicial + comissão = 10×1000 + 125 = 10.125 dólares
• Lucro líquido = 13.000 - 10.125 = 2.875 dólares
• ROI = 2.875 / 10.000 = 28,75%

Atenção aos detalhes: dividendos e comissões devem ser considerados, não ignore esses “pequenos valores”, pois eles afetam diretamente o retorno final.

ROI no comércio eletrônico e publicidade

No setor de e-commerce, a fórmula do ROI é um pouco diferente: ROI = (Vendas - Custo do produto) / Custo do produto × 100%

Por exemplo: custo do produto 100 unidades, preço de venda 300 unidades, vendendo 10 unidades através de publicidade, com gasto de 500 unidades em anúncios.

Então, ROI = (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 1500 / 1500 = 100%

Vale notar que muitos operadores falam “ROI” de forma informal, na verdade referindo-se ao ROAS (Retorno sobre o investimento em publicidade), cuja fórmula é: ROAS = receita gerada pela publicidade / custo da publicidade

No mesmo exemplo, ROAS = (300×10) / 500 = 600%. A diferença é que o ROI considera o lucro, enquanto o ROAS considera a receita.

Taxa de retorno anualizada: tornando os retornos mais comparáveis

Um projeto que rende 100% em dois anos, e outro que rende 200% em quatro anos, qual escolher? Comparar apenas o retorno total pode ser enganoso.

Para isso, usa-se a taxa de retorno anualizada para comparação: Taxa de retorno anualizada = [(Retorno total + 1)^(1/ano) - 1] × 100%

• Projeto A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Projeto B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Parece que o projeto B tem maior retorno total, mas em termos anuais, o projeto A é mais eficiente. Por isso, a taxa de retorno anualizada é importante — ela elimina o efeito do tempo.

ROI, ROA, ROE: confusão de conceitos?

Ao avaliar investimentos, as empresas costumam usar três indicadores, que têm diferenças sutis, mas importantes:

Exemplo simples: uma empresa com ativos totais de 1 milhão de yuan (50% financiados por empréstimos, 50% por acionistas), investiu 10 mil yuan em um projeto, que posteriormente retornou 20 mil yuan.

• ROI do projeto = (20-10)/10 = 100%
• Lucro anual da empresa = 150 mil yuan, ROA = 150/100 = 150%
• ROE = 150/50 = 300%

Como aumentar seu retorno de investimento?

A partir da fórmula do ROI, para aumentar o retorno, basta aumentar a receita ou reduzir os custos.

No investimento em ações, pode-se escolher ações com altos dividendos, corretoras com baixas comissões, reduzir negociações desnecessárias. Mas esses ajustes micro geralmente têm efeito limitado.

A maneira mais direta é simplesmente: escolher ativos com alto ROI.

Geralmente, a classificação de ROI entre diferentes ativos é aproximadamente:

Criptomoedas e Forex > Ações > Fundos de índice > Títulos de dívida

Retornos elevados geralmente vêm acompanhados de maior risco. Por exemplo, uma criptomoeda altamente volátil pode equilibrar o risco ajustando a alocação de posições. Além disso, avaliar o valor, como o percentil de PE baixo, geralmente indica menor risco e potencial de retorno maior.

Algumas formas eficientes de obter retorno sobre o investimento

Negociação de Contratos por Diferença (CFD)

CFD é uma ferramenta de negociação OTC, com baixo depósito de garantia e alta alavancagem, atraindo muitos traders de curto prazo. Por exemplo, em ações, o CFD exige apenas 20% de margem. Com um capital de 10.000 dólares, basta 2.000 dólares para operar. Se ganhar 500 dólares, o ROI é de 25%.

Negociação de margem cambial (Forex)

O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro global, operando 24 horas, com retornos às vezes superiores a 30%. Mas o risco também é maior, exigindo que o investidor tenha uma análise fundamental sólida e consciência de gestão de risco.

Investimento em ouro

O ouro possui atributos de proteção, com o preço internacional subindo 18,4% em 2019, atingindo uma alta de quase 8 anos. Em períodos de volatilidade econômica, o ouro costuma se comportar como um ativo resistente às quedas.

Investimento em ações

A média de retorno anual do mercado de ações dos EUA nos últimos 200 anos é superior a 12%. Comparado a outros ativos, o mercado de ações é mais maduro, transparente e fácil de entender.

Apesar do ROI ser bom, há quatro limitações importantes

Primeiro, não considera a dimensão temporal

Um projeto X com ROI de 25%, e um projeto Y com ROI de 15%. Mas se X leva 5 anos para gerar esse retorno, e Y apenas 1 ano, Y é mais eficiente. Portanto, ao comparar investimentos, sempre olhe para a taxa de retorno anualizada.

Segundo, ROI alto implica maior risco

Quanto maior o ROI, maior o risco potencial. Investidores que focam apenas no número podem se assustar com a volatilidade e acabar tendo perdas no primeiro ano, levando ao pânico e à realização de perdas.

Terceiro, o ROI pode ser superestimado

Se alguns custos forem omitidos na conta, a taxa de retorno será inflada. Por exemplo, ao investir em imóveis, é preciso considerar juros de financiamento, impostos, seguros, manutenção, que reduzem o retorno efetivo.

Quarto, só olhar para o retorno financeiro, ignorando outros valores

O ROI é um indicador financeiro puro, não refletindo benefícios sociais, ambientais, etc. Por isso, surgiu o “Retorno Social sobre o Investimento” (SROI) para avaliar de forma mais abrangente o valor de um projeto.

A última recomendação

Expectativas de retorno razoáveis ajudam a evitar riscos excessivos. Quanto é um ROI considerado razoável? Isso depende da sua tolerância ao risco, do montante investido, do ciclo de investimento, entre outros fatores.

O princípio central é: não olhe apenas para o número do ROI, mas considere também a volatilidade, avaliação, capacidade de risco, para tomar decisões de investimento mais racionais.