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La baisse des taux d'intérêt équivaut-elle vraiment à une chute du dollar ? Pas nécessairement.
À la fin de 2024, la Fed entamera un cycle de baisse des taux, et le marché pense généralement que le dollar va continuer à se déprécier. Mais c'est le piège le plus facile à éviter. La réalité est bien plus complexe — la tendance du dollar dépend de « qui baisse le plus vite, qui baisse le plus » plutôt que du simple fait de la baisse des taux.
Selon la dernière projection en points de la Fed, l'objectif est de ramener le taux d'intérêt à environ 3 % d'ici 2026. Mais cela ne signifie pas que le dollar va forcément s'affaiblir. Les investisseurs doivent comprendre que le marché du dollar est extrêmement efficace, et que les prix précèdent toujours les changements anticipés.
Les trois principales logiques de fonctionnement du taux de change du dollar
Logique 1 : La différence de taux d'intérêt est le moteur direct du taux de change
La logique centrale du taux de change du dollar est très simple — celui qui a le taux d'intérêt le plus élevé voit sa monnaie prendre de la valeur.
Une baisse des taux n'implique pas nécessairement une faiblesse du dollar. Lorsque la Fed baisse ses taux, ce qui influence réellement la force du dollar, c'est le taux d'intérêt relatif. Par exemple :

Beaucoup de gens ont entendu dire que l'épargne en actions pouvait permettre de prendre sa retraite plus tôt et d'obtenir des revenus stables, alors ils ont commencé à considérer les actions comme des dépôts à terme, accumulant lentement des gains. Cela semble vraiment attrayant — pas besoin de surveiller le marché tous les jours, pas besoin de compétences analytiques avancées, on peut gagner de l'argent. Mais en réalité, l'épargne en actions n'est pas aussi miraculeuse qu'on le dit sur Internet.
Combien de personnes ont fini par perdre leur capital en épargnant en actions, même si elles ont reçu des dividendes ? Combien ont été forcées de vendre à perte en raison d'un besoin urgent d'argent, perdant tout leur capital ? Ce ne sont pas des cas isolés.
Pourquoi l’épargne en actions n’est-elle pas aussi facile qu’on le pense ?
L’épargne en actions semble simple : acheter des actions de qualité et les conserver à long terme, attendre chaque année de recevoir des dividendes. Mais derrière cette "gagner de l'argent en dormant", se cachent 4 défauts majeurs.
Inconvénient 1 : Pas de garantie du capital, gagner des intérêts tout en subissant des pertes de prix est la norme
C’est le point que beaucoup ont tendance à négliger. Épargner en actions ne signifie pas déposer de l’argent, contrairement à un dépôt bancaire qui garantit le capital, l’épargne en actions ne le fait pas.
Un exemple concret s’est produit autour de moi. En 2021, le film à succès (

L'essence de l'investissement est le ROI, c'est-à-dire le taux de rendement sur investissement, qui mesure la proportion de profit par rapport aux fonds investis. Il s'applique aux décisions personnelles et d'entreprise. Différents types d'investissement nécessitent des formules différentes pour calculer le ROI, en tenant compte de facteurs tels que les revenus et les coûts. Le taux de rendement annualisé permet de mieux comparer l'efficacité de différents projets d'investissement. Bien que le ROI soit important, il présente aussi des limites, comme l'ignorance du facteur temps et le risque élevé. Les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs facteurs pour prendre des décisions rationnelles.

Pourquoi perds-tu toujours de l'argent ?
« Encore une fois, on m’a coupé. » Cette phrase est comme un mantra dans le monde de l’investissement. À chaque retournement de marché, il y a toujours quelqu’un dans la communauté qui se plaint d’avoir été récolté par le gros investisseur. Mais as-tu déjà réfléchi à pourquoi certains gagnent de l’argent alors que d’autres en perdent ? Le problème ne réside pas dans la chance, mais dans ta façon de jouer.
Les investisseurs particuliers, appelés « frères ciboules », sont comme de véritables ciboules — coupées une fois après l’autre, mais ils attendent encore la prochaine croissance. Ce n’est pas une malédiction, c’est la réalité du fonctionnement du marché.
Comment se produit la récolte de ciboules ?
Les ciboules sont à l’origine des légumes, mais elles sont devenues un symbole dans le monde de l’investissement. La raison est simple : elles poussent rapidement, ont une forte vitalité, et repoussent après chaque coupe. Les investisseurs particuliers ressemblent à ces ciboules — lorsque leur capital diminue, de nouveaux investisseurs entrent en scène ; lorsque ces derniers perdent, de nouveaux investisseurs continuent d’entrer. C’est un cycle sans fin.
À la fin d’un marché haussier et au début d’un marché baissier, les gros investisseurs (grands investisseurs et institutions) utilisent leur avantage informationnel pour vendre à des prix élevés,

L'adoption du Bitcoin au niveau des États s'accélère
Le paysage de l'acceptation des cryptomonnaies par les gouvernements a connu une évolution spectaculaire. Le Texas a pris un engagement financier stratégique, sécurisant pour $5 millions de dollars en actions dans le ETF Bitcoin de BlackRock lors du récent recul du marché, avec un supplémentaire de $5 millions

Sélection du candidat : Waller le favori, le marché mise sur l’indépendance
Trump prévoit d’annoncer sa nouvelle candidate ou son nouveau candidat à la présidence de la Réserve fédérale lors de la première semaine de janvier, pour prendre officiellement la relève de Powell en mai. Parmi les candidats, l’ancien membre de la Fed, Waller, est en tête, tandis que la conseillère économique de la Maison Blanche, Hassett, le membre actuel Waller et Boman sont également en lice.
La victoire de Waller s’explique principalement par les inquiétudes du marché concernant l’indépendance de la Fed. Les investisseurs craignent que Hassett, trop proche de la Maison Blanche, ne conduise à des baisses de taux radicales qui alimenteraient les anticipations d’inflation, faisant ainsi monter les taux à long terme. Le président de JPMorgan Chase, Dimon, a même publiquement soutenu Waller. Ces préoccupations ne sont pas infondées : depuis que Hassett est devenu favori à la fin novembre, le rendement des obligations américaines à 10 ans est passé de 4 % à 4,2 %. L’objectif de Trump est de réduire le coût du financement de la dette américaine, mais la hausse des rendements obligataires va à l’encontre de cet objectif, ce qui fait que le profil d’indépendance de Waller devient en quelque sorte une « pilule de tranquillité ».
Les divergences politiques couvent sous la surface, 202

Le 23 décembre, le taux de change du yen a connu une volatilité importante en raison d'un signal d'intervention forte de la part du gouvernement japonais, modifiant ainsi les attentes du marché. Les analystes estiment qu'une intervention à court terme pourrait se produire lorsque la liquidité est légèrement plus faible, mais la pression à la dépréciation à long terme demeure en raison de l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon ainsi que du retard dans les attentes de hausse des taux. Le marché doit surveiller les futures politiques économiques du Japon ainsi que les négociations salariales.

L'inflation est un phénomène où la hausse continue des prix entraîne une dépréciation de la monnaie. Une inflation modérée est bénéfique pour l'économie, mais une inflation excessive peut causer des dommages économiques. La banque centrale lutte contre une forte inflation en augmentant les taux d'intérêt. Les investisseurs doivent diversifier leurs actifs, tels que les actions, l'or et le dollar américain, pour faire face aux risques d'inflation et saisir les opportunités du marché.

Le renminbi a récemment affiché une performance solide, le dollar américain face au renminbi ayant chuté à son niveau le plus bas en un an, principalement en raison de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine et des politiques chinoises. La Banque populaire de Chine contrôle la hausse du taux de change via le taux de référence et achète fréquemment des dollars américains, renforçant la confiance internationale. L'internationalisation du renminbi s'accélère, avec une augmentation significative du volume de transactions quotidien. Goldman Sachs prévoit que le renminbi continuera de s'apprécier, contribuant à l'amélioration de l'économie chinoise et du statut financier international.

La semaine dernière, l'indice dollar américain a chuté, les devises non américaines ont généralement augmenté, en particulier l'euro qui a atteint un sommet de trois mois. Le marché anticipe fortement une baisse des taux de la Fed, ce qui influence la tendance du dollar et du yen. L'analyse prévoit qu'en 2026, le dollar/yen pourrait dépasser 160, il est donc important de suivre les données économiques américaines et les changements de politique au Japon.

Le marché des cryptomonnaies utilisait principalement le terme « Coin » au début, comme pour Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, etc. Ce n’est qu’après l’émergence d’Ethereum que le concept de « Token » a commencé à se populariser, ce qui a conduit à une certaine confusion chez de nombreux investisseurs. En réalité, comprendre la différence entre Coin et Token en chinois est essentiel pour réussir ses investissements en actifs cryptographiques.
Différence fondamentale : possède-t-il une blockchain indépendante ?
La différence la plus importante entre Coin et Token réside dans l’infrastructure sous-jacente.
Un Coin possède sa propre blockchain et est l’actif natif de ce réseau. Bitcoin fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ethereum sur la blockchain Ethereum, et ils constituent la base de ces blockchains publiques.
Les Tokens, en revanche, sont totalement différents — ils ne disposent pas de leur propre blockchain, mais sont construits sur l’écosystème d’une blockchain publique existante. Après le lancement de la norme ERC-20 par Ethereum en 2015, tout le monde pouvait émettre ses propres

Le mécanisme de vente à découvert par rapport à l'achat long est un moyen de trading important sur le marché. La vente à découvert consiste à emprunter des actifs pour les vendre, puis à les racheter lorsque le prix baisse afin de réaliser un profit. Elle peut freiner la formation de bulles, renforcer la liquidité et couvrir les risques. Différents outils de vente à découvert tels que le prêt de titres, les contrats pour différence, les contrats à terme et les ETF inverses ont leurs avantages et inconvénients, adaptés à différents investisseurs. Bien que la vente à découvert comporte des risques importants, comme des pertes illimitées, il est nécessaire d'agir de manière rationnelle, de comprendre la situation du marché et les risques avant de décider de participer.

L'article analyse la logique fondamentale du taux de change du dollar américain et son évolution historique, en soulignant que la récente faiblesse de l'indice dollar est due à des données sur l'emploi aux États-Unis inférieures aux attentes et à une augmentation des anticipations de baisse des taux d'intérêt. D'après les tendances futures des principales paires de devises, il est prévu qu'en 2025, le dollar aura du mal à s'apprécier, et il faut surveiller les changements de politique de la Réserve fédérale. À court terme, il est conseillé de faire du trading de tendance, tandis qu'à moyen et long terme, il est recommandé de se tourner vers des actifs non américains pour faire face aux risques potentiels de dépréciation du dollar.

Maîtriser les symboles monétaires dans les transactions financières est essentiel, car cela permet d'identifier rapidement différentes monnaies et leurs fluctuations de valeur. L'article passe en revue les principaux symboles monétaires mondiaux et leurs méthodes de saisie, tout en rappelant aux investisseurs de faire attention aux confusions de symboles afin d'améliorer la précision et l'efficacité des transactions.

Analyse du contexte de la tendance du dollar américain : Concepts fondamentaux du taux de change et de l’indice du dollar
Le taux de change du dollar américain désigne le rapport d’échange entre une monnaie donnée et le dollar américain. Prenons l’exemple de l’EUR/USD, où 1.04 signifie qu’un dollar peut être échangé contre 0.96 euro. Lorsque cette valeur monte à 1.09, cela indique une appréciation de l’euro et une dépréciation du dollar ; inversement, une baisse à 0.88 signifie une dépréciation de l’euro et une appréciation du dollar.
L’indice du dollar est composé des taux de change du dollar américain face à six principales monnaies : l’euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse. La valeur de l’indice reflète la force ou la faiblesse du dollar par rapport à ces principales monnaies internationales. Il est important de noter que la politique monétaire de la Réserve fédérale n’est pas le seul facteur déterminant la direction de l’indice du dollar ; il faut également considérer si les banques centrales de ces pays ont ajusté leur politique en conséquence.
Prévision de la tendance du dollar américain en 2025 : l’interaction entre l’aspect technique et l’aspect fondamental
Récemment, l’indice du dollar a montré une faiblesse, en baisse continue pendant 5 jours de négociation pour atteindre environ 103.45, atteignant un niveau de 1