DeFi

文章探討了區塊鏈技術在銀行業中的革命性潛力，包括如何通過提升工作效率、業務透明度、增強安全防護以及拓寬金融服務的普及度，帶來行業變革。

文章探討了區塊鏈技術的發展，特別是DeFi（去中心化金融）領域的進步，並指出Web3的下一步發展將是非金融應用。盡管金融用例在區塊鏈中佔據主導地位，但技術進步正在使更廣泛的應用變得可行和必要。文章提到，區塊鏈應用的早期階段主要關注數字資產的安全發行和跟蹤，而目前區塊鏈生態系統中存在五個主要的應用程序：代幣發行、錢包、去中心化交易所（DEX）、借貸協議和穩定幣。然而，這些應用不足以證明區塊鏈作爲通用應用平台的潛力。文章強調，區塊鏈在吸引開發者方面仍落後於傳統軟件平台，但隨着技術的進步，未來可能會看到更多非金融領域的應用，如在線身分、遊戲、社交網絡等。

文章介紹了IPOR Fusion，這是一個元 DeFi 信用市場引擎，旨在利用市場動態將流動性轉化爲收益能力。IPOR 協議已經進行了超過44億美元的名義利率和質押利率兌換，專注在利率數據、衍生品和結構化產品。IPOR Fusion 通過自動核心執行和智能層優化，爲 DeFi 用戶提供單一集成點，以優化收益、管理風險和建立定制策略。它還引入了 Fuses、Atomists、Plasma 金庫和 Alphas 等組件工具，以促進 DeFi 協議的集成和策略創建。IPOR Fusion 的目標是提高資本配置的效率和效益，同時爲用戶提供優化的資產管理解決方案。

Inverse Finance是一個由開發者和設計師組成的去中心化自治組織（DAO），負責開發和管理固定利率市場（FiRM）協議。

文章介紹了Karak Network，這是一個新興的再質押（Restaking）網路，它通過積分模式激勵用戶再質押以獲得多重收益。Karak在短時間內獲得了高估值的融資，並推出了早期訪問計劃，允許用戶通過再質押賺取積分，這些積分未來可能轉換爲代幣進行空投。Karak的技術特點包括多資產再質押、隨處再質押和即插即用的開發環境，支持多種資產和區塊鏈生態系統。與Eigenlayer相比，Karak提供了更廣泛的資產支持和獨特的技術優勢，有潛力挑戰Eigenlayer在再質押領域的主導地位。文章還提供了如何成爲Karak早期參與者的指南，並提示了相關風險。

本文透過基本面、代幣經濟學和競品分析等等角度，解析 Jupiter 是如何與 Solana 生態形成緊密聯繫，被看作是 Solana 的槓桿性標的，同時詳細說明 Jupiter 提供的交易基礎工具和優勢所在。

Placeholder 研究員 Mario Laul 認爲區塊鏈在金融用例方面取得了令人印象深刻的進展，但其他類型的應用程序卻舉步維艱。他概述了區塊鏈當前的發展重點，並預測了未來的發展方向。

Bittensor 是一個加密和 AI 敘事項目，旨在通過開放的 P2P 市場將人工智能用例的構建民主化。Bittensor 生態系統有32個子網，吸引了衆多知名團隊和項目，其DeFi 生態系統也在快速發展，包括質押、代幣出售和借貸等應用和涉及DeFi 領域的多個子網，如流動性質押、借貸和永續DEX，提現其有着真正的前景。

在我們詳盡的文章中探索ParaSwap，探索其作爲DEX聚合器的角色、歷史發展、運營機制和關鍵特點。

文章介紹了去中心化保管協議和數字資產管理平台Safe（原Gnosis Safe），該平台允許用戶通過智能合約管理數字資產。Safe的代幣SAFE總量固定爲10億枚，分配給用戶、生態系統成員、機構投資者、基金會、核心團隊和DAO金庫。Safe是DAO資金管理工具領域的領導者，其生態正在蓬勃發展，已有多個項目在其上完成融資。Safe不僅是多簽錢包，而是一個可組合的智能帳戶框架，完全可編程的智能帳戶，適用於各種用例和用戶組。

文章討論了Eigenlayer的主動驗證服務（AVS），這是一項旨在提高區塊鏈安全性的服務。AVS通過共享安全模型，允許項目在不犧牲去中心化和安全性的前提下，實現更健壯和可擴展的系統。文章強調了AVS在提供經濟價值的同時，還爲預確認提供了抵押，這有助於增強網路的整體安全性。文章還提到了Eigenlayer如何通過AVS與其他項目合作，共同推動區塊鏈技術的發展。

Thorchain是一種去中心化跨鏈 AMM 交易協議，其目標是通過公共 ThorNode 和生態產品網路來分散加密貨幣流動性。任何個人、產品或機構都可以使用其原生和跨鏈流動性。

文章深入分析了Ethena穩定幣協議的成功原因和潛在風險。Ethena通過發行穩定幣USDe，實現了對ETH的Delta中性套利交易的代幣化，提供了吸引人的年化收益率。其成功在於爲中心化交易所的永續合約市場提供了空頭流動性，降低了資金費率，增強了市場活力。然而，文章指出，Ethena面臨基差擴大導致的死亡螺旋風險，這可能在市場恐慌和擠兌時放大損失，引發更廣泛的贖回潮。盡管負費率環境不常見，但基差問題可能使Ethena在應對擠兌時變得脆弱。

在跨鏈聚合交易基礎上，引入私人做市商和基於信貸額度的交易機制，Aqua 開創了流動性提供者和做市商合作的新範式，源頭上盤活做市商的做市空間和效率，還能保證 LP 的資金安全，提高其收益。本文將指出當前 DeFi 市場的缺失，揭開該產品是如何填補這片空白的，以及對 Aqua 的價值和潛力進行分析。

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