Trong bối cảnh thị trường tài sản tiền điện tử liên tục pullback, dữ liệu on-chain tiết lộ sự phân hóa đáng kể trong hàng ngũ các cá voi. Vị thế Short của Abraxas Capital tiếp tục mở rộng lên tới 760 triệu USD, trong đó vị thế Short BTC là 280 triệu USD, vị thế Short ETH là 267 triệu USD, và vị thế Short HYPE là 103 triệu USD, tổng lãi chưa thực hiện của quỹ phòng hộ này đã đạt 50,2 triệu USD. Trong khi đó, hàng ngũ vị thế Long chịu tổn thất nặng nề, tổng lỗ chưa thực hiện của các vị thế Long BTC, ETH, SOL và HYPE do "cá voi 100% tỷ lệ thắng" nắm giữ đã vượt quá 20 triệu USD, đã hoàn toàn pullback lợi nhuận từ **12 lần** giao dịch trước đó. So sánh sức mạnh giữa hai bên thị trường đã có sự thay đổi rõ rệt, các vị thế Long có đòn bẩy cao đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng.

Ngày 3 tháng 11, thị trường Tài chính phi tập trung (DeFi) tiếp tục xu hướng giảm, tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn mạng đã giảm xuống dưới ngưỡng 150 tỷ USD, các giao thức chính đều ghi nhận mức giảm từ 3% đến 5%. Balancer đã chịu đựng một cuộc tấn công hơn 100 triệu USD, làm gia tăng tâm lý hoảng loạn trên thị trường; trong khi đó, việc cải cách cơ chế mua lại và khuyến khích của giao thức Sky, đề xuất mua lại của Ether.fi và động thái nắm giữ ASTER của CZ đã trở thành tâm điểm trên chuỗi. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong ngắn hạn, vùng DeFi sẽ tiếp tục chịu áp lực, vốn có thể sẽ tập trung vào các giao thức có mô hình thu nhập ổn định và khả năng bảo vệ an toàn.

Các nhà phân tích thị trường ChartNerd chia sẻ mô hình mở rộng Fibonacci của XRP, xác định ba mục tiêu tăng giá quan trọng: mức mở rộng 1.272 tương ứng với 8 đô la, mục tiêu 1.414 tương ứng với 13 đô la, mức mở rộng 1.618 chỉ về 27 đô la. XRP hiện đang báo giá khoảng 2.50 đô la, khối lượng giao dịch hàng ngày duy trì trên 2 tỷ đô la, chỉ số RSI gần 45 nằm trong vùng trung tính.

Stablecoin USDC và EURC do Circle phát hành sẽ trải qua sự tăng trưởng bùng nổ vào năm 2025, với số lượng người nắm giữ đạt 35 triệu, gấp đôi so với đầu năm 2025. Tổng cung của Circle (bao gồm USDC, EURC và các sản phẩm sinh lãi) đã lập kỷ lục đạt 75 tỷ USD. Đáng chú ý, sự mở rộng 75 tỷ USD này không còn giới hạn trên Ethereum, mà đã đổ vào hàng loạt mạng L2 và L1 thay thế như Solana, Base, Arbitrum và Polygon. Tổng số stablecoin trên Ethereum mặc dù đạt 184 tỷ USD, nhưng sự gia tăng khối lượng giao dịch đồng bộ cho thấy vốn đang được lưu chuyển và sử dụng một cách quy mô và hiệu quả.

Thị trường stablecoin toàn cầu sẽ bùng nổ từ năm 2024 đến 2025, tổng vốn hóa thị trường đã vượt qua 300 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt tới 82,9%. Sự tăng trưởng này nhờ vào những đột phá quy định lịch sử từ Đạo luật GENIUS của Mỹ và quy định MiCA của Liên minh Châu Âu. Cấu trúc thị trường đang đa dạng hóa, thị phần của USDT và USDC đã giảm xuống còn 83,6%, các dự án mới nổi như USDe của Ethena đang nổi lên. Các chuỗi công cộng stablecoin chuyên dụng (như Plasma, Stable, Arc), stablecoin sinh lãi (như USDe), cơ sở hạ tầng thanh toán doanh nghiệp và các giao thức thanh toán hướng tới AI đại lý tạo thành bốn lĩnh vực cốt lõi của cách mạng hạ tầng stablecoin.

Vào thứ Hai, giá Bitcoin giảm 3,2%, xuống khoảng 107.000 USD, mặc dù tâm lý rủi ro toàn cầu lạc quan, nhưng vẫn tiếp tục xu hướng giảm trong tháng Mười. Tuy nhiên, dữ liệu từ Glassnode cho thấy, các cá voi Bitcoin đã liên tục tăng lượng nắm giữ kể từ giữa tháng Mười, đưa tổng số dư của họ đạt mức cao kỷ lục mới trên 3,78 triệu BTC, cho thấy sự tự tin của các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm đang gia tăng.

Trong lĩnh vực tài chính số đang thay đổi nhanh chóng, Giám đốc điều hành Ripple Brad Garlinghouse đã chỉ rõ rằng giá trị của XRP đang thay đổi: mọi người không còn quan tâm đến ai nắm giữ Token nữa, mà ngày càng quan tâm đến mọi thứ liên kết với Token. Garlinghouse nhấn mạnh rằng ít nhất có hàng chục, thậm chí hàng trăm Giám đốc điều hành của các công ty khác đang xây dựng doanh nghiệp quanh hệ sinh thái XRP.

Theo nhiều công ty an ninh Blockchain, giao thức Tài chính phi tập trung (DeFi) nổi tiếng Balancer dường như đã bị khai thác lỗ hổng nghiêm trọng, với tài sản mã hóa trị giá hơn 100 triệu USD trong kho quỹ của nó bị chuyển giao trái phép, đội ngũ chính thức vẫn chưa có thông báo về vấn đề này. Sự kiện lần này lại một lần nữa gióng lên hồi chuông cảnh báo an ninh cho lĩnh vực DeFi đang phát triển nhanh chóng.

Giao thức thế chấp thanh khoản Ether.fi đang tiến hành một cuộc bỏ phiếu quan trọng, trở thành thước đo để kiểm tra khả năng "bảo lãnh" của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Đề xuất từ cộng đồng DAO sử dụng 50 triệu đô la từ quỹ thặng dư, chỉ cần Token ETHFI giảm xuống dưới 3 đô la, thì sẽ kích hoạt cơ chế mua lại. Đến thời điểm hiện tại, Ảnh chụp nhanh cho thấy tỷ lệ phiếu ủng hộ đạt 100%, cuộc bỏ phiếu sẽ kết thúc vào ngày 4 tháng 11.

Giá của Pi Network đã ở trong trạng thái một bên trong vài ngày qua, với giá giao dịch là 0.2490 đô la, động lực tăng gần đây đã dừng lại. Hiện tại, giá cao hơn khoảng 65% so với mức thấp nhất trong năm là 0.1515 đô la. Về mặt kỹ thuật, Pi Network đã phá vỡ dải trên của hình thái nêm giảm, hình thái này thường báo hiệu sự đảo chiều bullish.

Với tư cách là người dẫn đầu trong mạng lưới quản lý chìa khoá bảo mật phi tập trung, Lit Protocol đã định nghĩa lại các ranh giới giữa bảo mật tài sản kỹ thuật số và tự động hóa thông minh thông qua sự kết hợp của tính toán đa bên (MPC) và môi trường thực thi tin cậy (TEE). Điểm nổi bật nhất của nó là đạt được sự cân bằng hoàn hảo giữa "bảo mật" và "hiệu quả" - người dùng có thể tận hưởng các hoạt động tự động hóa toàn chuỗi được điều khiển bởi AI mà không cần hy sinh quyền kiểm soát khóa riêng. Tính đến tháng 9 năm 2025, mạng lưới này đã quản lý hơn 340 triệu đô la tài sản, bao phủ 1.66 triệu địa chỉ ví tiền, trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong thế giới Web3.

Giám đốc Marketing của Polymarket, Matthew Modabber, xác nhận rằng họ có kế hoạch ra mắt Token gốc POLY và thực hiện Airdrop, nền tảng này đang chuẩn bị tái ra mắt tại Hoa Kỳ vào cuối tháng 11. Tuy nhiên, đối thủ cạnh tranh Kalshi, chịu sự quản lý của Hoa Kỳ, đã đạt doanh thu giao dịch hàng tháng lên tới 4,4 tỷ USD, vượt qua Polymarket và nhận được vòng tài trợ mới với định giá 12 tỷ USD.

Tính đến thời điểm phát hành vào ngày 3 tháng 11, giá BTC đã giảm nhẹ xuống dưới 109,000 USD, giá ETH và XRP gần mức hỗ trợ quan trọng, nếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ đó, có thể gây ra sự giảm lớn hơn. Các chỉ số động lượng của những tài sản tiền điện tử chính này tiếp tục suy yếu, RSI dưới mức trung tính 50, đường MACD hội tụ và biểu đồ thanh màu xanh giảm, cho thấy có thể xảy ra sự điều chỉnh thêm trong tuần này.

Phim "Big Short" nhân vật nguyên mẫu Michael Burry sau hai năm lại một lần nữa đưa ra cảnh báo trên mạng xã hội, dường như chỉ ra rằng ngành AI đã có giá trị trên 5 nghìn tỷ đô la. Ông đã đăng một bức ảnh trong phim trên nền tảng X và viết: "Đôi khi chúng ta thấy bong bóng; đôi khi chúng ta có thể làm điều gì đó; đôi khi, cách duy nhất để thắng là không tham gia."

Chính phủ Trump đã bất ngờ ân xá cho người sáng lập Binance, CZ, vào tháng 10, tin tức này ngay lập tức gây xôn xao trong cộng đồng blockchain ở Washington và toàn cầu. Vào ngày 3 tháng 11, khi được hỏi về động cơ trong một cuộc phỏng vấn, Trump trả lời "không biết người này", nhưng khẳng định "Tôi được thông báo rằng anh ta là một nạn nhân của tư pháp, giống như tôi."

Tổng thống Mỹ Donald Trump trong cuộc phỏng vấn với 60 Minutes tuyên bố rằng ông "không quen biết" CZ, mặc dù ông vừa ký lệnh ân xá cho CZ vào tháng trước. Khi được hỏi về giao dịch Stablecoin trị giá 2 tỷ đô la liên quan đến CEX hàng đầu và World Liberty Financial được gia đình ông ủng hộ, Trump đã tránh câu hỏi với lý do "quá bận rộn". Nhận định này diễn ra trong bối cảnh vụ ân xá cho CZ gây ra những tranh cãi rộng rãi về xung đột lợi ích, cũng như làm gia đình Trump một lần nữa bị chú ý cao độ trong lĩnh vực tiền điện tử.

Các đồng tiền meme đại diện cho DOGE, Shiba Inu và PEPE đang ở ngã ba giảm giá, đối mặt với rủi ro giảm tiếp. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy, trong vòng 24 giờ qua, khối lượng hợp đồng tương lai chưa đóng vị thế của DOGE, SHIB và PEPE giảm lần lượt 2%, 7% và 8%, xuống còn 1,7 tỷ USD, 77,8 triệu USD và 227,45 triệu USD.

Nền tảng thị trường dự đoán phi tập trung Polymarket đã trải qua một sự bật lại hoạt động đáng kể vào tháng 10, với khối lượng giao dịch hàng tháng, số lượng nhà giao dịch hoạt động và số lượng thị trường mới đều tăng vọt lên mức cao nhất trong lịch sử. Dữ liệu cho thấy, số lượng nhà giao dịch hoạt động hàng tháng đạt 477,850 người, khối lượng giao dịch hàng tháng vượt qua 30.2 tỷ USD. Sự gia tăng hoạt động này chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng mạnh mẽ về việc phát hành token gốc POLY và kế hoạch airdrop của nó. Trong khi đó, đối thủ cạnh tranh được quản lý bởi Mỹ, Kalshi, duy trì vị thế thống trị về khối lượng giao dịch với 4.4 tỷ USD khối lượng giao dịch hàng tháng.

Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, dự đoán giá Ethereum sẽ vượt qua 5,000 USD vào cuối năm nay và có khả năng tăng gấp đôi hoặc nhiều hơn vào cuối thập kỷ (năm 2030), vượt mốc 10,000 USD. Mặc dù Ethereum gần đây đối mặt với câu chuyện "phục hồi", ông cho rằng sự suy thoái của thị trường chính là thời điểm tạo ra cơ hội. Hougan nhấn mạnh rằng stablecoin là lợi thế cấu trúc lớn nhất của Ethereum. Bởi vì tất cả các khoản thanh toán trong tương lai sẽ hoạt động trên stablecoin, và hơn 53% nguồn cung stablecoin đang hoạt động trên Ethereum, điều này khiến Ethereum trở thành lớp cơ sở hạ tầng cho tài chính kỹ thuật số toàn cầu.

Story Protocol là nền tảng tài sản trí tuệ on-chain được a16z dẫn đầu, đã nhận được 54 triệu USD và 80 triệu USD vốn đầu tư lần lượt vào năm 2023 và 2024, nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng tự động hóa cấp phép và bản quyền toàn cầu. Nền tảng này được thành lập vào tháng 2 năm 2025, với mục tiêu trở thành lớp IP của Internet, đã đăng ký 20 triệu tài sản trí tuệ.