BitMine càn quét 100,000 ETH! Tom Lee đặt cược vào đợt phục hồi tháng 12, tổng lượng nắm giữ đạt 3.72 triệu token

Công ty dự trữ Ethereum BitMine thông báo tiếp tục mua vào gần 100.000 ETH, nâng tổng lượng nắm giữ lên 3,72 triệu ETH với tổng giá trị tài sản đạt 12,1 tỷ USD. Tính đến ngày 30/11, BitMine đã mua thêm 96.798 ETH trong tuần qua, ngoài ra còn nắm giữ 192 BTC, cổ phiếu Eightco Holdings trị giá 36 triệu USD và 882 triệu USD tiền mặt.

Tổng lượng nắm giữ ETH của BitMine đạt 3,72 triệu, tiếp tục chiến lược mua vào

(Nguồn: BitMine)

Đầu tháng 12, BitMine đã công bố danh mục đầu tư tiền mã hóa mới nhất, tính đến ngày 30/11, tổng giá trị tài sản lên tới 12,1 tỷ USD. Trong tuần qua, BitMine đã mua thêm 96.798 ETH, nâng tổng lượng ETH sở hữu lên 3.726.499 ETH. Với giá ETH hiện ở mức khoảng 3.250 USD, số ETH này có giá trị hơn 12,1 tỷ USD, chiếm phần lớn tài sản của BitMine.

Chi tiết danh mục tài sản của BitMine

· 3.726.499 ETH (khoảng 12,1 tỷ USD)

· 192 BTC (khoảng 21 triệu USD)

· 36 triệu USD cổ phiếu Eightco Holdings (ORBS)

· 882 triệu USD tiền mặt chưa phân bổ

Cấu trúc tài sản này cho thấy chiến lược của BitMine cực kỳ tập trung, với hơn 90% tài sản dồn vào Ethereum. Khác với chiến lược dự trữ Bitcoin thuần túy của MicroStrategy (MSTR) – đơn vị tiên phong, BitMine chọn đặt cược vào hệ sinh thái Ethereum. Sự khác biệt này phản ánh niềm tin mạnh mẽ của Tom Lee vào tiềm năng của nền tảng hợp đồng thông minh Ethereum và các ứng dụng tương lai.

Quy mô tiền mặt chưa phân bổ lên tới 882 triệu USD rất đáng chú ý. Khoản tiền mặt này giúp BitMine có “đạn dược” để tiếp tục mua vào ETH, linh hoạt tăng vị thế khi thị trường biến động. Biến động số dư tiền mặt hàng tuần cho thấy BitMine không gặp khó khăn trong huy động vốn, thể hiện niềm tin của thị trường vào chiến lược dự trữ Ethereum của họ.

Với quy mô nắm giữ 3,72 triệu ETH, BitMine có ảnh hưởng lớn trong toàn hệ sinh thái Ethereum. Tổng cung lưu hành hiện tại của ETH khoảng 120 triệu, lượng nắm giữ của BitMine chiếm khoảng 3,1% tổng cung. Sự tập trung này giúp BitMine trở thành một trong những tổ chức nắm giữ ETH lớn nhất, các hoạt động mua bán của họ có ảnh hưởng thực tế đến cung cầu thị trường.

Tom Lee đưa ra ba yếu tố thuận lợi lớn trong tháng 12

Nhìn về tháng 12, Chủ tịch BitMine – Tom Lee – đã nêu ra nhiều yếu tố thuận lợi cho ETH. Tom Lee là nhà phân tích nổi tiếng Phố Wall, từng là trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu của JPMorgan, các quan điểm về thị trường tiền mã hóa của ông thường được nhà đầu tư chú ý. Lần này, ông chỉ ra ba yếu tố then chốt hỗ trợ BitMine tiếp tục đẩy mạnh mua ETH.

Yếu tố thuận lợi đầu tiên là kế hoạch nâng cấp Fusaka của Ethereum sẽ diễn ra vào ngày 3/12. Fusaka sẽ mang lại loạt cải tiến về khả năng mở rộng, bảo mật và dễ sử dụng. Bản nâng cấp bao gồm tối ưu hóa Máy ảo Ethereum (EVM), giảm phí gas cho một số thao tác, cải thiện cơ chế lấy mẫu dữ liệu. Lịch sử cho thấy các bản nâng cấp lớn của Ethereum thường là chất xúc tác giá mạnh, vì chúng thể hiện khả năng phát triển liên tục của mạng lưới.

Yếu tố thứ hai là Fed sẽ kết thúc chính sách thắt chặt định lượng (QT) trong tháng 12. QT là cách Fed thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách thu hẹp bảng cân đối kế toán, khi kết thúc QT, thanh khoản thị trường sẽ không còn bị rút ra liên tục. Đối với tài sản rủi ro như tiền mã hóa, môi trường thanh khoản cải thiện là yếu tố hỗ trợ quan trọng. Khi Fed ngừng thu hẹp bảng cân đối, nhiều dòng tiền sẽ ở lại hệ thống tài chính và có thể chảy vào thị trường cổ phiếu, tiền mã hóa.

Yếu tố thứ ba là Fed dự kiến sẽ tiếp tục hạ lãi suất vào ngày 10/12. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp FOMC tháng 12, tiếp nối chu kỳ giảm lãi suất hiện tại. Việc hạ lãi suất giúp giảm chi phí cơ hội nắm giữ tiền mặt, khiến nhà đầu tư sẵn sàng phân bổ vốn sang tài sản sinh lời. Với Ethereum, lợi suất staking sẽ trở nên hấp dẫn hơn trong môi trường lãi suất giảm.

Ba lý do chính Tom Lee tin tưởng vào ETH tháng 12

Nâng cấp Fusaka (3/12): Tăng khả năng mở rộng và tối ưu phí gas, nâng cao sức cạnh tranh mạng lưới

Fed kết thúc QT: Môi trường thanh khoản được cải thiện, hỗ trợ tài sản rủi ro

Fed dự kiến hạ lãi suất (10/12): Giảm chi phí nắm giữ, tăng sức hút lợi tức staking

Ba yếu tố này tập trung vào đầu tháng 12, tạo nên một cửa sổ chất xúc tác tiềm năng. Tom Lee lập luận rằng nâng cấp kỹ thuật kết hợp với nới lỏng vĩ mô sẽ tạo điều kiện lý tưởng cho ETH tăng giá. Khung phân tích đa yếu tố này là cách tiếp cận điển hình của Tom Lee với tư cách là một chiến lược gia kỳ cựu.

Giá cổ phiếu giảm 38% nhưng chiến lược mua coin chưa từng gián đoạn

Hiện BitMine là một trong những cổ phiếu giao dịch sôi động nhất tại Mỹ. Giá trị giao dịch trung bình mỗi ngày của BMNR đạt 1,7 tỷ USD, xếp thứ 39 tại Mỹ. Mức thanh khoản này vượt nhiều mã công nghệ lớn và cổ phiếu tài chính truyền thống, cho thấy BMNR đã trở thành công cụ quan trọng cho nhà đầu tư tham gia vào xu hướng Ethereum. BitMine và MicroStrategy – đơn vị tiên phong dự trữ Bitcoin – chiếm 92% tổng khối lượng giao dịch của các công ty tài chính tài sản số (DAT), đồng thời dẫn dắt phân khúc thị trường mới nổi này.

BitMine nhấn mạnh tính thanh khoản cao sẽ có lợi cho công ty. Thanh khoản cao giúp nhà đầu tư dễ dàng vào/ra vị thế BMNR, giảm chi phí giao dịch và tác động giá. Đối với các tổ chức muốn tham gia ETH qua tài khoản môi giới truyền thống, BMNR là kênh thuận tiện hơn so với mua trực tiếp ETH, không cần xử lý vấn đề ví và lưu ký tài sản số.

Thực tế, BitMine chưa từng ngừng mua coin hàng tuần. Dù không công bố cụ thể quá trình huy động vốn, nhưng dựa trên biến động số dư tiền mặt hàng tuần, có thể thấy BitMine không gặp khó khăn trong huy động vốn. Chiến lược mua liên tục này tương tự như MicroStrategy mua Bitcoin, huy động vốn qua phát hành trái phiếu chuyển đổi và cổ phần để dồn toàn bộ vào mua ETH.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu BitMine giảm 38% trong một tháng qua, và giảm hơn 80% so với đỉnh 160 USD hồi tháng 7. Mức giảm này vượt xa mức giảm của ETH, cho thấy các công ty tài chính tài sản số (DAT) như “khuếch đại” biến động của tiền mã hóa. Dù mang hình thức sản phẩm tài chính truyền thống, mức biến động mạnh hơn cả tài sản số gốc.

Hiệu ứng khuếch đại này xuất phát từ đặc điểm đòn bẩy của mô hình kinh doanh DAT. Khi giá ETH tăng, 3,72 triệu ETH BitMine nắm giữ tăng giá trị, đồng thời năng lực huy động vốn của họ cũng tăng, có thể phát hành thêm cổ phiếu hoặc trái phiếu để mua tiếp ETH, tạo vòng lặp thuận lợi. Ngược lại, khi giá ETH giảm, tài sản thu hẹp kết hợp với lo ngại về khả năng huy động vốn khiến giá cổ phiếu giảm mạnh hơn ETH.

Dù giá cổ phiếu chịu áp lực, ban lãnh đạo và hội đồng quản trị BitMine vẫn thể hiện niềm tin vào chiến lược dài hạn. Việc kiên trì mua ETH hàng tuần cho thấy họ tin rằng mặt bằng giá hiện tại là cơ hội xây dựng vị thế dài hạn. Các yếu tố thuận lợi tháng 12 Tom Lee nêu ra chính là cơ sở lý luận cho việc mua thêm khi thị trường điều chỉnh.

Cơ hội và rủi ro của mô hình kinh doanh DAT

Câu chuyện của BitMine cho thấy mặt trái và mặt phải của mô hình công ty tài chính tài sản số (DAT) mới nổi này. Trong thị trường bò, DAT mang lại lợi nhuận vượt trội so với tài sản cơ sở, thu hút lượng lớn vốn đầu cơ. Trong thị trường gấu, rủi ro giảm giá cũng bị khuếch đại. Với nhà đầu tư, lựa chọn BMNR hay nắm giữ trực tiếp ETH phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro và sự hiểu biết về hiệu ứng đòn bẩy.

Chiến lược mua liên tục của BitMine thực chất là phiên bản tổ chức của phương pháp trung bình giá DCA. Bất chấp biến động ngắn hạn, kiên trì mua định kỳ giúp làm phẳng chi phí đầu tư về dài hạn. Cùng với kỳ vọng lạc quan của Tom Lee về thị trường tháng 12, BitMine đang chuẩn bị cho một đợt phục hồi tiềm năng.