Ngân hàng Mỹ bắt đầu cân nhắc tiền mã hóa! Danh mục đầu tư của khách hàng quản lý tài sản được phân bổ tối đa 4%

Ngân hàng Mỹ (BAC) cho biết, khách hàng quản lý tài sản của họ nên bắt đầu cân nhắc đầu tư một phần vào tiền mã hóa trong danh mục đầu tư. Công ty này hỗ trợ khách hàng của Merrill, Ngân hàng tư nhân Bank of America và nền tảng Merrill Edge, với tỷ lệ phân bổ tài sản số từ 1% đến 4%. Từ ngày 5/1, công ty sẽ khuyến nghị bốn quỹ ETF Bitcoin, bao gồm iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock.

Ngân hàng Mỹ mở phân bổ tài sản số 1% đến 4%

Chris Hyzy, Giám đốc Đầu tư Ngân hàng tư nhân Bank of America, phát biểu trong tuyên bố: “Đối với các nhà đầu tư quan tâm sâu sắc đến đổi mới chủ đề và có thể chịu được biến động cao, phân bổ vừa phải 1% đến 4% vào tài sản số có thể phù hợp.” “Hướng dẫn của chúng tôi nhấn mạnh việc sử dụng các sản phẩm được quản lý, phân bổ thận trọng và hiểu rõ cả cơ hội lẫn rủi ro.” Phát biểu này đánh dấu sự chuyển biến lớn trong thái độ của các tổ chức tài chính truyền thống Mỹ đối với tiền mã hóa.

Tỷ lệ phân bổ 1% đến 4% có vẻ bảo thủ, nhưng đối với ngành quản lý tài sản thì đây là một bước đột phá đáng kể. Quản lý tài sản truyền thống tuân thủ nguyên tắc đa dạng hóa và kiểm soát rủi ro, thường rất thận trọng với các tài sản biến động mạnh. Việc Ngân hàng Mỹ sẵn sàng đưa tiền mã hóa vào khuyến nghị phân bổ danh mục cho thấy mô hình đánh giá rủi ro nội bộ của họ đã công nhận tính hợp pháp của tiền mã hóa như một loại tài sản.

“Ngưỡng thấp của khoảng này có thể phù hợp hơn với nhà đầu tư thận trọng, còn mốc cao hơn có thể dành cho những người có khả năng chấp nhận rủi ro tổng thể cao hơn,” Hyzy bổ sung. Khuyến nghị phân tầng này thể hiện Ngân hàng Mỹ áp dụng chiến lược phân bổ cá nhân hóa thay vì khuyến nghị cứng nhắc cho mọi khách hàng. Với nhà đầu tư bảo thủ, phân bổ 1% cho phép tham gia thị trường tiền mã hóa mà không làm tăng rủi ro đáng kể; với nhà đầu tư tích cực, phân bổ 4% giúp tận dụng tiềm năng sinh lời lớn hơn nhưng vẫn kiểm soát được rủi ro.

Từ ngày 5/1, các quỹ ETF Bitcoin do CIO của công ty lựa chọn sẽ bao gồm Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) và iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock. Bốn quỹ ETF này đã được sàng lọc kỹ càng, đều là những sản phẩm quy mô lớn nhất, thanh khoản tốt nhất và phí quản lý thấp nhất trên thị trường.

Trước đây, khách hàng giàu có của Ngân hàng Mỹ chỉ có thể đầu tư vào các sản phẩm này khi có yêu cầu, đồng nghĩa hơn 15.000 cố vấn tài sản của ngân hàng không thể chủ động khuyến nghị rủi ro tiền mã hóa, khiến nhiều nhà đầu tư cá nhân phải tìm kiếm nơi khác. Sự hạn chế này khiến thị phần tiền mã hóa của Ngân hàng Mỹ tụt hậu so với đối thủ. Chính sách mới hiện nay cho phép 15.000 cố vấn tài sản chủ động giới thiệu phân bổ tiền mã hóa cho khách hàng, tạo ra ảnh hưởng sâu rộng tới thị trường.

“Cập nhật này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng trong việc tiếp cận tài sản số,” Nancy Fahmy, Giám đốc bộ phận giải pháp đầu tư của Ngân hàng Mỹ cho biết. Việc điều chỉnh chính sách theo nhu cầu này cho thấy sự quan tâm đến tiền mã hóa của khách hàng quản lý tài sản đã không thể bị bỏ qua. Khi khách hàng giá trị cao chủ động yêu cầu phân bổ vào tài sản số, các tổ chức quản lý tài sản buộc phải đáp ứng nếu không muốn mất khách.

Wall Street đồng loạt chuyển hướng: Morgan Stanley, Fidelity, BlackRock khuyến nghị phân bổ

Khuyến nghị của Ngân hàng Mỹ được đưa ra trong bối cảnh các ngân hàng lớn và công ty quản lý tài sản khác cũng đồng loạt thúc đẩy thị trường tiền mã hóa. Trong báo cáo đầu tháng 10, Ủy ban Đầu tư Toàn cầu của Morgan Stanley đã cung cấp các tham số phân bổ cho các nhà đầu tư và cố vấn tài chính, khuyến nghị nên dành 2% đến 4% danh mục đầu tư vào tiền mã hóa và mô tả đây là “một loại tài sản có tính đầu cơ nhưng ngày càng phổ biến mà nhiều nhà đầu tư (nhưng không phải tất cả) muốn khám phá”.

Đầu năm 2025, BlackRock khuyến nghị nhà đầu tư nên phân bổ 1% đến 2% danh mục vào Bitcoin. Tháng 3/2024, Fidelity khuyến nghị phân bổ từ 2% đến 5% (với nhà đầu tư dưới 30 tuổi là 7,5%). Thứ Hai, Bloomberg đưa tin Vanguard sẽ bắt đầu từ thứ Ba cho phép một số ETF và quỹ tiền mã hóa hoạt động trên nền tảng của mình. Morgan Stanley (MS), Charles Schwab (SCHW), Fidelity và JPMorgan (JPM) cũng đã cho phép mọi khách hàng đầu tư vào các ETF tiền mã hóa nhất định.

So sánh khuyến nghị phân bổ tiền mã hóa của các tổ chức tài chính lớn

Ngân hàng Mỹ: 1%-4% (công bố tháng 12/2025)

Morgan Stanley: 2%-4% (tháng 10/2025)

BlackRock: 1%-2% (đầu 2025)

Fidelity: 2%-5%, dưới 30 tuổi 7,5% (tháng 3/2024)

Xu hướng đồng thuận của Wall Street này phản ánh chuyển biến lịch sử khi tiền mã hóa từ công cụ đầu cơ bên lề trở thành một phần của phân bổ tài sản chủ lưu. Khi các tổ chức tài chính lớn nhất toàn cầu bắt đầu khuyến nghị khách hàng phân bổ vào tiền mã hóa, bản thân điều đó đã là minh chứng mạnh mẽ cho tính hợp pháp của loại tài sản này.

Ngân hàng công nghệ tài chính SoFi (SOFI) cách đây một tháng đã bắt đầu cung cấp giao dịch tiền mã hóa trực tiếp cho khách hàng bán lẻ. Nhiều ngân hàng khác như Charles Schwab, Morgan Stanley và ngân hàng cho vay khu vực lớn PNC (PNC) cũng dự kiến sẽ sớm tham gia. Nhiều ngân hàng Mỹ đang chờ Quốc hội thông qua dự luật tiền mã hóa quan trọng, thiết lập khung pháp lý chung để các cơ quan liên bang quản lý thị trường tiền mã hóa trước khi cung cấp các dịch vụ như giao dịch trực tiếp, lưu ký và các dịch vụ khác.

Chính sách quản lý của chính phủ Trump thúc đẩy tổ chức tham gia

Chính phủ Trump năm nay đã dẫn đầu cuộc đảo ngược chính sách tiền mã hóa của Mỹ, bao gồm loại bỏ nhiều rào cản được cơ quan quản lý dưới thời Biden đặt ra để hạn chế ngân hàng tham gia các hoạt động liên quan đến tiền mã hóa, đồng thời mang lại nhiều minh bạch hơn cho ngành công nghiệp này. Sự thay đổi chính sách này là điều kiện tiên quyết để các tổ chức như Ngân hàng Mỹ mạnh dạn mở phân bổ tài sản số. Dưới thời Biden, các cơ quan quản lý thận trọng với việc ngân hàng tham gia lĩnh vực tiền mã hóa, lo ngại rủi ro hệ thống và bảo vệ người tiêu dùng.

Tuy nhiên, khi chính phủ Trump lên nắm quyền, lập trường này đã nhanh chóng thay đổi. Việc sa thải Chủ tịch SEC Gensler, bổ nhiệm các nhà quản lý thân thiện với tiền mã hóa và kế hoạch xây dựng dự trữ Bitcoin quốc gia đã gửi tín hiệu rõ ràng ra thị trường: Mỹ sẽ ủng hộ chứ không chống lại tiền mã hóa. Sự chắc chắn về chính sách này đã loại bỏ các lo ngại tuân thủ của ngân hàng và các công ty quản lý tài sản, cho phép họ yên tâm khuyến nghị tài sản số cho khách hàng.

Dù động lực này khiến Wall Street và nhiều nhà đầu tư chuyển sang xu hướng tăng giá, thị trường tiền mã hóa vẫn trải qua giai đoạn khó khăn trong vài tuần gần đây. Sau khi đạt đỉnh lịch sử 126.000 USD đầu tháng 10, giá Bitcoin tính đến chiều thứ Hai đã giảm khoảng một phần ba, còn khoảng 85.000 USD. Tính từ đầu năm, Bitcoin giảm khoảng 10%, trong khi chỉ số S&P 500 (^GSPC) tăng hơn 15%.

Việc giá điều chỉnh trùng với thời điểm các tổ chức mở phân bổ tạo ra cơ hội thú vị cho nhà đầu tư. Khi tổ chức quản lý tài sản chính thức mở khuyến nghị phân bổ, điều đó thường có nghĩa tài sản đã được thẩm định kỹ và đánh giá rủi ro đầy đủ. Việc Ngân hàng Mỹ công bố chính sách này khi giá Bitcoin đang điều chỉnh chứ không phải lúc lập đỉnh cho thấy họ đánh giá giá hiện tại hấp dẫn, hoặc chí ít là triển vọng dài hạn đủ bù đắp rủi ro biến động ngắn hạn.