Tin tức Bitcoin hôm nay: Stablecoin đạt mức cao kỷ lục nhưng không mua Giao ngay, chuẩn bị cho FOMC có sự ổn định Một bên.

Do bởi thị trường tài chính giao dịch toàn cầu đi lại khó khăn, các nhà đầu tư giao ngay Bitcoin không thể cung cấp khối lượng cần thiết. Tuần trước, giá Bitcoin đã tăng vọt lên khoảng 93,300 USD, nhưng giá đã giảm xuống dưới 85,000 USD vào đầu tuần này. Tỷ lệ dự trữ Bitcoin với Stablecoin của Binance đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2018, một lượng lớn Stablecoin đã đổ vào thị trường chuẩn bị mua coin, nhưng người mua giao ngay lại do dự, có thể sẽ giữ một bên trước cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang (FED).

93,000 đô la Mỹ突破 thất bại về kỹ thuật và tâm lý

（Nguồn: Trading View）

Tin tức ngày hôm nay về Bitcoin tập trung vào việc giá Bitcoin đã cố gắng giữ ở trên mức kháng cự quan trọng sau khi tăng vọt lên khoảng 93,300 USD vào tuần trước nhưng đã thất bại. Tuy nhiên, Bitcoin đã không ngăn chặn xu hướng hồi quy trung bình, giá đã giảm xuống dưới 85,000 USD vào thứ Hai. Bitcoin không thể đóng cửa trên 93,000 USD, điều này làm cho việc xác nhận sự đảo chiều của xu hướng tăng trở nên không hợp lệ. Sự thất bại này không chỉ là một thất bại về mặt kỹ thuật, mà còn là một cú sốc lớn về tâm lý thị trường.

93,000 USD tại sao lại quan trọng như vậy? Mức giá này là đỉnh của khu vực điều chỉnh trước đó, và cũng là mục tiêu phục hồi quan trọng kể từ khi giảm từ mức cao lịch sử 126,000 USD. Các nhà phân tích kỹ thuật nhìn chung coi 93,000 USD là ranh giới giữa bò và gấu, việc vượt qua và giữ vững sẽ xác nhận kết thúc xu hướng giảm, ngược lại có nghĩa là cấu trúc thị trường gấu vẫn tiếp tục. Khi Bitcoin tạm thời chạm mức 93,300 USD nhưng không thể đóng cửa vững chắc, một lượng lớn lệnh dừng lỗ của các nhà đầu tư mua và lệnh mở vị thế bán đã được kích hoạt, dẫn đến giá nhanh chóng giảm trở lại.

Từ 93,300 USD vào thứ Sáu xuống dưới 85,000 USD vào thứ Hai, Bitcoin đã giảm hơn 8% chỉ trong hai ngày giao dịch. Sự đảo chiều nhanh chóng này cho thấy có một lượng áp lực bán lớn tích tụ quanh mức 93,000 USD. Những áp lực bán này có thể đến từ nhiều nguồn: các nhà đầu tư bị kẹt ở mức giá cao hơn tranh thủ giảm vị thế trong đợt phục hồi, các nhà giao dịch ngắn hạn chốt lời, và các vị thế bán khống mở ở các mức kỹ thuật. Dù nguồn gốc như thế nào, kết quả vẫn giống nhau: sức mạnh của người mua giao ngay không đủ để hấp thụ những áp lực bán này.

Nếu không có nhu cầu giao ngay mới, giá Bitcoin có thể dao động trong khoảng từ 80,600 USD đến 96,000 USD cho đến khi một trong các mức giá này được thử nghiệm lại. Khoảng dao động rộng này mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch ngắn hạn, nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn thì có nghĩa là sự không chắc chắn và khổ sở liên tục.

Stablecoin đạt đỉnh cao nhưng không ai mua

（Nguồn: CryptoQuant）

Mặc dù nhu cầu giao ngay vẫn yếu, nhưng sự thặng dư của stablecoin cho thấy sức mua thúc đẩy giá tăng đã tồn tại, nhưng hiện tại đang ở trạng thái nhàn rỗi. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy, tỷ lệ “Bitcoin và tỷ lệ dự trữ stablecoin” của Binance đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2018. Điều này có nghĩa là một lượng lớn stablecoin đã đổ vào thị trường, sẵn sàng để mua Bitcoin, và xu hướng này là chưa từng có. Lịch sử cho thấy, tỷ lệ stablecoin/Bitcoin cực đoan như vậy trong các sàn giao dịch thường báo hiệu một đợt tăng giá mạnh.

Điểm dữ liệu này cực kỳ mâu thuẫn và đáng chú ý. Tỷ lệ dự trữ stablecoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử, có nghĩa là số lượng stablecoin trong các sàn giao dịch đã đạt đến mức cao nhất lịch sử so với số lượng Bitcoin. Stablecoin thường được coi là “tiền mặt bên lề”, đại diện cho sức mua sẵn sàng để tham gia bất cứ lúc nào. Khi stablecoin ồ ạt đổ vào các sàn giao dịch, thường báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang chuẩn bị để mua vào.

Tuy nhiên, tin tức về Bitcoin hôm nay cho thấy, mặc dù stablecoin đạt mức cao kỷ lục, nhưng khối lượng giao ngay vẫn chưa xuất hiện. Hiện tượng “có tiền không mua” này phản ánh sự do dự sâu sắc của nhà đầu tư. Họ đã chuyển đổi vốn thành stablecoin và gửi vào sàn giao dịch, cho thấy có ý định mua, nhưng vẫn chần chừ không thực hiện, thể hiện sự thiếu tự tin vào giá cả hiện tại và triển vọng thị trường. Các nguyên nhân có thể bao gồm: chờ đợi mức giá mua thấp hơn, lo lắng về xu hướng giảm vẫn chưa kết thúc, hoặc chờ đợi tín hiệu rõ ràng từ các sự kiện quan trọng như cuộc họp FOMC.

Tính thanh khoản giao ngay không đủ và độ sâu sổ lệnh không đủ là nguyên nhân chính khiến Bitcoin hiện tại khó có thể vượt qua 93,000 USD. Mặc dù có một cụm chi phí dày đặc xung quanh 84,000 USD, nhưng hơn 400,000 Bitcoin đã được mua trong khoảng này thực sự đã hình thành một đáy trên chuỗi. 400,000 Bitcoin này đại diện cho các nhà đầu tư đã mua ở mức 84,000 USD, họ có động lực để phòng thủ khi giá giảm gần với chi phí.

Tuy nhiên, mặc dù lịch sử tích lũy xu hướng mạnh mẽ, nhưng khoảng giá từ 84,000 đến 90,000 USD thiếu áp lực mua tích cực. Đồng thời, nhiều nhà đầu tư ngắn hạn vẫn có vốn dưới mức giá mua trung bình là 104,600 USD, dẫn đến tình trạng thanh khoản thị trường kém. Những nhà đầu tư đã mua ở mức cao hiện đang trong tình trạng thua lỗ, họ vừa không muốn cắt lỗ rời khỏi thị trường, vừa không có vốn để gia tăng vị thế và bình quân giá, tạo ra “vị thế xác sống”, khóa chặt một lượng lớn thanh khoản.

80,600-96,000 USD khu vực bẫy thanh khoản

（Nguồn: Trading View）

Bitcoin hiện đang bị kẹt giữa 96,000 USD (đỉnh gần đây) và 80,600 USD đến 84,000 USD (giới hạn dưới của chi phí trên chuỗi). Tính thanh khoản tập trung ở hai đầu của hai khoảng này, điều này có nghĩa là bất kỳ sự đột phá nào theo hướng nào cũng có thể gây ra sự biến động giá mạnh mẽ. Đặc điểm phân bố tính thanh khoản này trong phân tích kỹ thuật được gọi là “bẫy thanh khoản”, giá dao động trong khoảng chân không giữa hai khu vực tập trung thanh khoản.

Từ góc độ tăng giá, việc giá Bitcoin kiểm tra lại đáy khoảng 80,600 đến 84,000 USD có thể là một tín hiệu tích cực. Điều này sẽ cho phép Bitcoin hấp thụ tính thanh khoản khi giảm và xây dựng đáy trước khi phục hồi. Khi giá chạm 80,600 USD, nhiều lệnh mua giới hạn sẽ được kích hoạt, những lệnh mua này đại diện cho nhu cầu thực sự để mua vào khi giá thấp. Sau khi hấp thụ những tính thanh khoản này, giá sẽ có được sự hỗ trợ vững chắc hơn, tạo nền tảng cho sự tăng trưởng tiếp theo.

（Nguồn: Hyblock Capital）

Ngược lại, nếu không tích lũy thanh khoản ở bên dưới trước khi ngay lập tức thử lại mức 93,000 đến 96,000 USD, có thể sẽ phản tác dụng, vì người bán có thể quay trở lại, dẫn đến việc giá tiếp tục điều chỉnh, phù hợp với xu hướng giảm chung. Tấn công mạnh mẽ mà không có sự thanh lý thanh khoản ở bên dưới giống như xây lâu đài trên bãi biển, nền móng không vững chắc, rất dễ bị đổ.

Bitcoin hiện đang đối mặt với bẫy thanh khoản hai chiều

Bẫy phía trên (93,000-96,000 USD): Rất nhiều nhà đầu tư kẹt vốn và chốt lời đang chờ đợi để thoát khỏi vị thế, việc vượt qua kháng cự là rất lớn.

Cái bẫy phía dưới (80,600-84,000 USD): Cơ sở chi phí dày đặc cung cấp hỗ trợ, nhưng cũng là hàng rào cuối cùng, việc giảm xuống có thể gây ra sự hoảng loạn.

Khoảng chân không (84,000-93,000 USD): Thiếu sự mua tích cực và bán, giá cả thiếu định hướng trong khoảng này.

Tin tức Bitcoin hôm nay có một hiện tượng kỳ lạ nhất: Dự trữ stablecoin đạt mức cao kỷ lục, cho thấy sức mua dồi dào, nhưng thực tế mua vào lại vô cùng hiếm hoi. Tình trạng “có đủ đạn dược nhưng không ai bắn” này có thể là bóng tối trước bình minh (các quỹ lớn đang chờ đợi thời điểm tốt nhất để tham gia) hoặc có thể là sự thịnh vượng giả tạo (stablecoin chỉ đang neo đậu tại sàn giao dịch, có thể rút bất cứ lúc nào).

Tâm lý chờ đợi trước cuộc họp FOMC chi phối thị trường

Xét về tình hình hiện tại, trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ diễn ra từ ngày 9 đến 10 tháng 12, thị trường rất có khả năng sẽ trải qua một giai đoạn Một bên. Do thị trường đang theo dõi chặt chẽ các tín hiệu chính sách lãi suất của Mỹ, các nhà giao dịch có thể chọn cách đứng ngoài quan sát, thay vì theo đuổi sự biến động của thị trường. Tâm lý thận trọng trước cuộc họp FED này rất phổ biến trong các thị trường tài chính, được gọi là “sự ngại rủi ro trước sự kiện”.

Cuộc họp FOMC là một trong những sự kiện định kỳ quan trọng nhất trên thị trường tài chính toàn cầu, quyết định lãi suất và phát biểu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của đô la Mỹ, khẩu vị rủi ro và giá tài sản. Hiện tại, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, nhưng điều quan trọng hơn là tuyên bố chính sách sau cuộc họp và cuộc họp báo của Chủ tịch Powell. Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) ám chỉ rằng sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào năm 2026, điều đó sẽ hỗ trợ cho tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) bày tỏ lo ngại về lạm phát và ám chỉ tạm dừng việc cắt giảm lãi suất, có thể dẫn đến việc bán tháo tài sản rủi ro.

Trong bối cảnh không chắc chắn này, các nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà đầu tư tổ chức thường chọn cách giảm vị thế hoặc giữ nguyên quan sát, chờ đợi tín hiệu rõ ràng từ cuộc họp FOMC trước khi đưa ra quyết định. Hành vi này giải thích cho tình trạng thanh khoản thấp và hướng đi không rõ ràng của thị trường Bitcoin hiện tại. Một lượng lớn dự trữ stablecoin đại diện cho sức mua tiềm năng, nhưng những người nắm giữ những khoản tiền này đang chờ đợi tín hiệu từ cuộc họp FOMC.

Nếu kết quả cuộc họp FOMC theo hướng ôn hòa (giảm lãi suất và gợi ý sẽ tiếp tục giảm lãi suất), có thể kích thích sự tập trung của stablecoin, thúc đẩy Bitcoin nhanh chóng vượt qua 93,000 USD甚至 thách thức 96,000 USD. Ngược lại, nếu kết quả theo hướng diều hâu, những stablecoin này có thể giữ nguyên quan sát甚至 rút lui, dẫn đến Bitcoin thử nghiệm mức hỗ trợ dưới 80,600 USD. Do đó, cuộc họp FOMC vào ngày 9-10 tháng 12 có thể trở thành thời điểm quyết định hướng đi ngắn hạn của Bitcoin.

Đối với các nhà đầu tư, sự lựa chọn chiến lược hiện tại phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro và khung thời gian đầu tư. Các nhà giao dịch tích cực có thể cố gắng bắt đáy trong khoảng 80,600-84,000 đô la, mục tiêu là 93,000 đô la, nhưng phải thiết lập lệnh dừng lỗ nghiêm ngặt. Các nhà đầu tư bảo thủ nên chờ đợi hướng đi rõ ràng sau cuộc họp FOMC, hoặc chờ đợi Bitcoin vượt qua 96,000 đô la một cách hiệu quả trước khi tham gia. Trong môi trường không chắc chắn hiện tại, việc giữ kiên nhẫn và kỷ luật quan trọng hơn là việc theo đuổi giá tăng hay giảm một cách mù quáng.