Chính phủ Nhật Bản ủng hộ cải cách! Thuế lợi nhuận Tài sản tiền điện tử giảm mạnh, tương tự như thuế cổ phiếu 20%.

Cơ quan Quản lý Tài chính Nhật Bản (FSA) đã lần đầu tiên đề xuất kế hoạch cải cách thuế vào giữa tháng 11, dự kiến sẽ trình dự thảo liên quan vào đầu năm 2026, hiện tại chính phủ và liên minh cầm quyền đều đã bày tỏ sự ủng hộ. Quy định mới nhằm mục đích làm cho các quy tắc thuế đối với tài sản tiền điện tử nhất quán với các sản phẩm tài chính khác (như cổ phiếu và quỹ đầu tư), trong đó thuế lợi nhuận được thống nhất ở mức 20%, không liên quan đến số tiền lợi nhuận.

Sự chuyển đổi lịch sử từ thuế nặng 55% xuống thuế suất thống nhất 20%

（Nguồn: Nhật Bản Kinh Tế Nhật Báo）

Theo luật hiện hành, thuế giao dịch tài sản tiền điện tử tại Nhật Bản đã được đưa vào phạm vi thu thuế thu nhập cá nhân và doanh nghiệp, thuộc loại “thu nhập khác”. Mức thuế dao động từ 5% thấp nhất đến 45% cao nhất, những người có thu nhập cao còn phải nộp thêm 10% thuế cư trú. Điều này có nghĩa là mức thuế thực tế cao nhất mà nhà đầu tư tài sản tiền điện tử tại Nhật Bản phải đối mặt có thể lên tới 55%, đây là một trong những hệ thống thuế tài sản tiền điện tử nghiêm ngặt nhất trên toàn cầu.

Trong khi đó, các tài sản như cổ phiếu và quỹ đầu tư thì bị đánh thuế riêng, với tỷ lệ thuế lợi nhuận thống nhất là 20%, không liên quan đến số tiền lợi nhuận. Sự khác biệt về tỷ lệ thuế này đã tạo ra sự không công bằng rõ rệt. Một nhà đầu tư nếu kiếm lợi 1 triệu yên từ đầu tư cổ phiếu chỉ cần nộp 200.000 yên thuế. Nhưng nếu lợi nhuận 1 triệu yên đó đến từ giao dịch tài sản tiền điện tử, người có thu nhập cao có thể phải nộp 550.000 yên thuế, thu nhập sau thuế chỉ đạt 81,8% so với người trước.

Chế độ thuế phân biệt này đã nghiêm trọng kìm hãm sự phát triển của thị trường tài sản tiền điện tử Nhật Bản. Sự thay đổi trong chính sách thuế có thể có lợi cho thị trường tài sản tiền điện tử nội địa, vì mức thuế cao có thể cản trở các nhà đầu tư tiềm năng. Nhiều nhà đầu tư tài sản tiền điện tử Nhật Bản đã chọn không thực hiện lợi nhuận hoặc chuyển tiền ra nước ngoài để tránh gánh nặng thuế cao, điều này không chỉ gây tổn hại cho doanh thu của chính phủ mà còn cản trở sự phát triển lành mạnh của thị trường.

Luật mới nhằm mục đích làm cho các quy tắc thuế đối với tài sản tiền điện tử ở Nhật Bản nhất quán với các quy tắc thuế của các sản phẩm tài chính khác (như cổ phiếu và quỹ đầu tư). Theo báo cáo vào Chủ nhật của Nikkei Asia, chính phủ và liên minh cầm quyền - tức là các đảng kiểm soát Quốc hội - đã bày tỏ sự ủng hộ đối với cải cách này. Sự ủng hộ lưỡng đảng này cho thấy cải cách thuế đã nhận được sự đồng thuận chính trị rộng rãi, khả năng được thông qua là rất cao.

So sánh giữa hệ thống thuế hiện hành và hệ thống thuế mới

Hệ thống hiện tại: Tài sản tiền điện tử lợi nhuận được đưa vào “thu nhập khác”, thuế suất phân cấp 5%-45%, cộng thêm thuế cư dân 10%, tối đa lên tới 55%

Chế độ mới: Tài sản tiền điện tử lợi nhuận được đánh thuế riêng, tỷ lệ thuế thống nhất 20%, giống như cổ phiếu và quỹ đầu tư.

Ảnh hưởng: Thuế suất của nhà đầu tư có thu nhập cao giảm 35 điểm phần trăm, làm tăng đáng kể sức hấp dẫn đầu tư.

Đối với các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử có thu nhập cao ở Nhật Bản, cải cách này có nghĩa là giảm thuế hơn 60%. Giả sử một nhà đầu tư kiếm được 10 triệu yen (khoảng 65.000 USD) từ giao dịch tài sản tiền điện tử, theo chế độ hiện hành, họ sẽ phải nộp 5,5 triệu yen thuế, thu nhập sau thuế là 4,5 triệu yen. Theo chế độ mới, chỉ cần nộp 2 triệu yen thuế, thu nhập sau thuế là 8 triệu yen, tương đương với việc kiếm thêm 3,5 triệu yen. Sự khác biệt thuế lớn này sẽ thay đổi hoàn toàn động lực đầu tư và dòng vốn trong thị trường tài sản tiền điện tử Nhật Bản.

Hiệp hội blockchain Nhật Bản cuối cùng đã đạt được kết quả sau ba năm vận động

Hiệp hội Blockchain Nhật Bản (JBA) là tổ chức vận động phi chính phủ chính trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử của Nhật Bản, đã kêu gọi thực hiện những thay đổi này trong ba năm qua. Vào tháng 7 năm 2023, Hiệp hội Ngân hàng Nhật Bản (JBA) đã công bố một bức thư gửi chính phủ trên trang web của mình, phác thảo các yêu cầu cải cách thuế quan trọng để hỗ trợ ngành, kêu gọi đặt tỷ lệ thuế ở mức 20%, phù hợp với tỷ lệ thuế của các công cụ đầu tư khác.

Trong thư có viết: “Thư này yêu cầu xem xét việc đánh thuế tài sản tiền điện tử, đây là trở ngại lớn nhất mà các công ty hoạt động Web3 tại Nhật Bản phải đối mặt, cũng như là yếu tố cản trở sự sở hữu và sử dụng tài sản tiền điện tử của công chúng.” Đoạn văn này chỉ ra ảnh hưởng chết người của thuế suất cao đối với ngành công nghiệp tiền điện tử tại Nhật Bản. Không chỉ nhà đầu tư cá nhân phải chùn bước vì gánh nặng thuế quá lớn, mà các doanh nghiệp cũng chọn rời khỏi thị trường Nhật Bản do sự phức tạp về thuế và chi phí cao liên quan đến hoạt động tiền điện tử.

Mặc dù chưa rõ JBA có ảnh hưởng trực tiếp đến ý tưởng của FSA hay không, nhưng cơ quan quản lý tài chính này thực sự đã bắt đầu chấp nhận ý tưởng này và thúc đẩy cải cách từ tháng 9 năm 2024. Từ lời kêu gọi công khai đầu tiên vào tháng 7 năm 2023, đến việc FSA bắt đầu thúc đẩy vào tháng 9 năm 2024, và sau đó vào tháng 11 năm 2024 chính thức đề xuất kế hoạch, thời gian này cho thấy sự vận động liên tục của JBA đã dần thay đổi thái độ của cơ quan quản lý.

Các trường hợp thành công của việc vận động hành lang trong ngành này đáng chú ý trong lịch sử quản lý tài sản tiền điện tử toàn cầu. Nó cho thấy rằng, ngay cả ở những quốc gia có quy định tương đối bảo thủ, thông qua việc vận động hành lang chuyên nghiệp, liên tục, dựa trên dữ liệu và logic, các tổ chức ngành vẫn có thể thúc đẩy sự thay đổi chính sách. Chiến lược của JBA bao gồm: cung cấp phân tích tác động thuế chi tiết, trình bày các thực tiễn tốt nhất từ các quốc gia khác, nhấn mạnh sự thiệt hại của hệ thống thuế không hợp lý đối với ngành và sức cạnh tranh của quốc gia, cũng như tìm kiếm sự hỗ trợ chính trị từ nhiều đảng.

Chiến thắng này của ngành công nghiệp Tài sản tiền điện tử Nhật Bản có thể cung cấp một mô hình cho những nỗ lực tương tự ở các quốc gia khác. Nhiều quốc gia cũng gặp phải những bất hợp lý trong hệ thống thuế Tài sản tiền điện tử, các tổ chức ngành có thể học hỏi kinh nghiệm từ JBA, thúc đẩy cải cách hệ thống thuế thông qua vận động chuyên nghiệp.

Khung quy định rộng hơn của dự luật năm 2026

Theo báo cáo của phương tiện truyền thông Nhật Bản “Nikkei Asia” vào Chủ nhật, Cơ quan Tài chính sẽ trình dự luật này tại kỳ họp Quốc hội vào năm 2026, nhằm thúc đẩy quy định chặt chẽ hơn đối với giao dịch tài sản tiền điện tử tại Nhật Bản, bao gồm việc cấm xử lý thông tin không công khai và tiết lộ đầu tư chặt chẽ hơn. Dự luật mà Cơ quan Tài chính đề xuất nhằm sửa đổi “Luật Công cụ Tài chính và Giao dịch” sẽ giới thiệu “khung bảo vệ nhà đầu tư vững chắc”, tiềm năng cải cách thuế tài sản tiền điện tử.

Chiến lược kết hợp “giảm thuế một tay, tăng cường quản lý một tay” này rất thông minh. Giảm thuế nhằm thu hút các nhà đầu tư và doanh nghiệp, kích thích sự phát triển của thị trường. Tăng cường quản lý nhằm bảo vệ các nhà đầu tư, phòng ngừa gian lận và thao túng thị trường. Sự kết hợp của cả hai không chỉ thúc đẩy sự phát triển của ngành mà còn duy trì trật tự thị trường, triết lý quản lý cân bằng này đáng để các quốc gia khác học hỏi.

Cấm xử lý thông tin không công khai nhằm vào vấn đề giao dịch nội bộ phổ biến trong thị trường tài sản tiền điện tử. Trong thị trường chứng khoán truyền thống, giao dịch nội bộ là một tội phạm hình sự nghiêm trọng. Nhưng trong thị trường tài sản tiền điện tử, do khoảng trống trong quản lý, nhiều dự án, sàn giao dịch và nhà đầu tư sớm đã tận dụng sự không đối xứng thông tin để kiếm lợi, gây tổn hại đến lợi ích của nhà đầu tư bình thường. Nhật Bản đã đưa hành vi này vào sự quản lý, thể hiện sự chú trọng của họ đối với việc bảo vệ nhà đầu tư.

Các yêu cầu tiết lộ đầu tư nghiêm ngặt hơn nhằm giải quyết vấn đề thiếu thông tin của các dự án tài sản tiền điện tử. Nhiều bản trắng của các dự án tài sản tiền điện tử thiếu thông tin quan trọng, phóng đại khả năng công nghệ, hoặc che giấu rủi ro. Nhật Bản yêu cầu tiết lộ đầu tư nghiêm ngặt hơn, buộc các bên dự án phải cung cấp thông tin minh bạch và đầy đủ hơn, giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định sáng suốt hơn.

Cải cách khung quy định toàn diện này cho thấy Nhật Bản không đơn giản chỉ giảm thuế để thu hút đầu tư vào mã hóa, mà đang cố gắng thiết lập một thị trường tài sản tiền điện tử lành mạnh, bền vững và được bảo vệ. Tầm nhìn chiến lược dài hạn này khiến Nhật Bản có khả năng trở thành một trong những trung tâm tài sản tiền điện tử của châu Á và thậm chí là toàn cầu trong tương lai.

Tác động sâu rộng đến thị trường tài sản tiền điện tử Nhật Bản

Thay đổi chính sách thuế có thể có lợi cho thị trường Tài sản tiền điện tử trong nước của Nhật Bản, vì thuế suất cao hơn có thể cản trở các nhà đầu tư tiềm năng. Mức thuế đồng nhất 20% sẽ tạo ra nhiều tác động tích cực. Đầu tiên, nó sẽ giảm đáng kể gánh nặng thuế đối với các nhà đầu tư có thu nhập cao, khiến cho việc đầu tư vào Tài sản tiền điện tử trở nên hấp dẫn hơn so với các loại tài sản khác. Thứ hai, mức thuế đồng nhất đơn giản hóa việc tính toán và khai báo thuế, giảm chi phí tuân thủ và rủi ro sai sót.

Đối với các công ty tài sản tiền điện tử trong nước Nhật Bản, cải cách này có thể đảo ngược xu hướng chảy máu nhân tài và vốn. Trong vài năm qua, nhiều công ty khởi nghiệp tài sản tiền điện tử của Nhật Bản đã chọn đăng ký và hoạt động tại các khu vực có chế độ thuế thân thiện hơn như Singapore, Hong Kong hay Dubai. Khi thuế suất của Nhật Bản giảm xuống ngang bằng với mức quốc tế, các công ty này có thể xem xét trở lại thị trường nội địa.

Đối với các doanh nghiệp tài sản tiền điện tử quốc tế, sức hấp dẫn của thị trường Nhật Bản sẽ tăng lên đáng kể. Nhật Bản là nền kinh tế lớn thứ ba thế giới, sở hữu một thị trường tài chính phát triển cao và một nhóm nhà đầu tư có kỹ thuật trưởng thành. Nếu rào cản thuế được loại bỏ, Nhật Bản có thể trở thành một trong những thị trường tài sản tiền điện tử quan trọng nhất châu Á, thu hút nhiều CEX quốc tế tăng cường đầu tư và mở rộng kinh doanh tại Nhật Bản.

Đối với chính phủ Nhật Bản, việc cải cách này mặc dù có thể làm giảm thuế trong ngắn hạn (do tỷ lệ thuế giảm), nhưng về lâu dài có thể tăng tổng thuế. Tỷ lệ thuế thấp hơn sẽ kích thích nhiều hoạt động giao dịch và hiện thực hóa lợi nhuận, mở rộng cơ sở thuế. Hơn nữa, việc thu hút sự phát triển của ngành công nghiệp tài sản tiền điện tử sẽ tạo ra việc làm, thúc đẩy đổi mới, và bơm thêm động lực tăng trưởng mới cho nền kinh tế Nhật Bản. Chiến lược “giảm thuế thúc đẩy tăng trưởng” này có đủ lý thuyết và bằng chứng hỗ trợ trong kinh tế học.

Sau khi dự thảo luật được thông qua chính thức vào năm 2026, dự kiến sẽ gây ra sự bùng nổ tăng trưởng của thị trường tài sản tiền điện tử Nhật Bản. Khối lượng giao dịch, số lượng người dùng, số lượng doanh nghiệp đăng ký có thể tăng vọt. Sự tăng trưởng này không chỉ có lợi cho ngành công nghiệp tài sản tiền điện tử mà còn thúc đẩy sự phát triển của các ngành dịch vụ phần mềm, dịch vụ pháp lý, kế toán kiểm toán và các ngành liên quan khác. Nhật Bản có khả năng chuyển từ “hố thuế” tài sản tiền điện tử thành “địa điểm đổi mới” trong vài năm tới.

Tuy nhiên, sự thành công của cải cách cuối cùng phụ thuộc vào các chi tiết thực thi. Phạm vi áp dụng cụ thể của thuế suất 20%, phương pháp tính toán cơ sở thuế, quy tắc khấu trừ lỗ, xử lý thuế đối với giao dịch xuyên biên giới và các chi tiết khác cần được làm rõ trong dự luật. Nếu thiết kế các chi tiết thực thi không hợp lý, có thể phát sinh sự không công bằng mới hoặc lỗ hổng. Do đó, ngành công nghiệp và các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các điều khoản cụ thể sau khi dự luật được trình lên vào đầu năm 2026, và tích cực tham gia vào quá trình tham vấn công cộng.