CoinShares: Dòng vốn vào sản phẩm đầu tư tài sản số đạt 1.06 tỷ, đảo ngược tình trạng rút vốn liên tiếp trong bốn tuần.

Theo dữ liệu từ báo cáo tuần mới nhất của CoinShares, tổng số tiền đầu tư vào sản phẩm tài sản số trong tuần trước đạt 10.6 triệu USD, đảo ngược tình trạng dòng tiền ra liên tiếp trong bốn tuần trước đó (với tổng số tiền ra lên tới 5.7 triệu USD). Sự thay đổi tâm lý thị trường xuất phát từ phát biểu của thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) John Williams, người đã cho biết chính sách tiền tệ vẫn còn thắt chặt, làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất trong tháng này.

Sự đảo ngược lớn sau khi mất 5,7 tỷ trong bốn tuần: Kỳ vọng giảm lãi suất thổi bùng thị trường

（Nguồn: CoinShares）

Tuần trước, tổng số tiền đầu tư vào sản phẩm tài sản số đã đạt 10,6 triệu USD, đảo ngược tình trạng dòng tiền ra liên tiếp trong bốn tuần trước đó (tổng số tiền ra lên tới 5,7 tỷ USD). Sự đảo ngược kịch tính này là rất hiếm trong thị trường đầu tư tài sản số, thường cần có những chất xúc tác mạnh mẽ để đạt được. Sự chuyển biến tâm lý thị trường xuất phát từ phát biểu của thành viên Ủy ban Thị trường Mở Cục Dự trữ Liên bang (FED) John Williams, người đã cho biết rằng chính sách tiền tệ vẫn đang thắt chặt, làm gia tăng kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong tháng này.

Tại sao phát biểu của John Williams lại quan trọng đến vậy? Là chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, Williams có quyền bỏ phiếu vĩnh viễn trong FOMC và là một trong những nhà ra quyết định có ảnh hưởng nhất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Khi ông ám chỉ rằng chính sách vẫn còn thắt chặt và có khả năng sẽ giảm lãi suất, thị trường ngay lập tức hiểu đó là tín hiệu mạnh mẽ cho việc giảm lãi suất vào tháng 12. Giảm lãi suất đồng nghĩa với việc chi phí vay mượn giảm, tính thanh khoản tăng, điều này mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro bao gồm cả tiền điện tử.

Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, khối lượng giao dịch ETP tài sản số trong tuần này chỉ đạt 24 tỷ USD, trái ngược hoàn toàn với khối lượng giao dịch kỷ lục 56 tỷ USD của tuần trước. Sự sụt giảm mạnh này về khối lượng giao dịch là do các yếu tố theo mùa, trong kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, nhiều nhà giao dịch tổ chức và nhà tạo lập thị trường nghỉ phép, dẫn đến sự suy giảm đáng kể tính thanh khoản của thị trường. Tuy nhiên, ngay cả trong môi trường thanh khoản thấp, các sản phẩm đầu tư tài sản số vẫn ghi nhận dòng vốn ròng 1,06 tỷ USD, cho thấy động lực dòng vốn vào cực kỳ mạnh mẽ.

Xét về phân bố địa lý, mặc dù đang trong kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, Mỹ vẫn ghi nhận lượng vốn vào đạt 994 triệu USD trong tuần qua, chiếm 94% tổng lượng vốn vào. Điều này cho thấy nhu cầu của các nhà đầu tư Mỹ đối với tài sản kỹ thuật số rất mạnh mẽ, ngay cả trong thời kỳ nghỉ lễ. Canada (97,6 triệu USD) và Thụy Sĩ (23,6 triệu USD) có lượng vốn vào đặc biệt đáng chú ý, cho thấy các nhà đầu tư ở hai khu vực này cũng đang tích cực phân bổ tài sản kỹ thuật số. Ngược lại, Đức là một trong số ít quốc gia ghi nhận lượng vốn ra, tổng cộng đạt 57,3 triệu USD, có thể phản ánh thái độ thận trọng của các nhà đầu tư châu Âu đối với tài sản tiền điện tử.

Dòng vốn sản phẩm đầu tư tài sản số

Tổng dòng vào: 10.6 triệu USD (xoay chuyển dòng ra liên tiếp bốn tuần 57 triệu)

Mỹ: 9.94 tỷ USD (chiếm 94%)

Canada: 9,760 triệu USD

Thụy Sĩ: 2,360 triệu USD

Đức: Lưu ra 57,3 triệu USD

BTC, ETH, XRP ba gã khổng lồ: 4.61 triệu, 3.08 triệu, 2.89 triệu

Tuần trước, dòng vốn vào Bitcoin đạt 461 triệu USD, nhà đầu tư đã đảo ngược kỳ vọng trước đó về việc giá sẽ giảm thêm, dòng vốn ra từ ETP Bitcoin bán khống đạt 1,9 triệu USD. Bitcoin, với tư cách là loại tài sản đầu tư số lớn nhất, chiếm 43% tổng dòng vốn vào với 461 triệu USD. Dòng vốn này xảy ra trong bối cảnh giá Bitcoin tăng trở lại từ dưới 90.000 USD, cho thấy nhà đầu tư cho rằng giá hiện tại là hấp dẫn.

Dòng vốn ra khỏi ETP Bitcoin bán khống 1,9 triệu đô la là một tín hiệu quan trọng khác. Những sản phẩm này cho phép các nhà đầu tư bán khống Bitcoin, khi có dòng vốn ra, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư bán khống đang đóng vị thế. Sự rút lui khỏi vị thế bán khống này thường báo hiệu rằng giá sắp phục hồi, vì áp lực bán tiềm năng đã giảm.

Ethereum cũng hưởng lợi từ sự cải thiện của tâm lý thị trường, với dòng vốn chảy vào đạt 308 triệu USD trong tuần trước. Dòng vốn chảy vào Ethereum chiếm 29% tổng dòng vốn, cho thấy vị thế của nó như là tài sản tiền điện tử lớn thứ hai là vững chắc. Dòng vốn 308 triệu USD là tuần có hiệu suất tốt nhất gần đây của các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số Ethereum, phản ánh niềm tin của các nhà đầu tư vào hệ sinh thái Ethereum và những nâng cấp sắp tới.

XRP đã tạo ra lịch sử. XRP thiết lập kỷ lục dòng tiền vào lớn nhất từ trước đến nay trong một tuần, tổng cộng đạt 289 triệu USD, và dòng tiền vào trong sáu tuần qua chiếm 29% quy mô tài sản quản lý của nó, điều này có thể liên quan đến việc ra mắt ETF ở Mỹ gần đây. Dòng tiền vào 289 triệu USD trong một tuần là chưa từng có đối với XRP, cho thấy việc ra mắt ETF XRP thực sự đã giải phóng nhu cầu tổ chức bị kìm nén.

Trong sáu tuần qua, dòng tiền vào chiếm 29% tổng tài sản đang quản lý (AuM), con số này thật sự đáng kinh ngạc. Điều này có nghĩa là quy mô của sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số XRP đã tăng gần một phần ba chỉ trong sáu tuần. Tốc độ tăng trưởng này vượt xa Bitcoin và Ethereum, cho thấy sự phổ biến của XRP trong các nhà đầu tư tổ chức đang tăng nhanh chóng. Hiện tượng này trùng khớp chặt chẽ với việc kết thúc vụ kiện giữa XRP và SEC, cũng như thời gian ra mắt ETF XRP, chứng minh tầm quan trọng của sự chắc chắn về pháp lý và khả năng tiếp cận sản phẩm đối với vốn tổ chức.

Ngược lại, Cardano đã gặp phải sự rút vốn lên tới 19,3 triệu đô la, chiếm 23% AuM của nó. Sự rút vốn lớn này cho thấy sự tự tin của các nhà đầu tư đối với Cardano đang giảm sút. Việc 23% AuM bị rút ra có nghĩa là gần như một phần tư số vốn đã rút khỏi trong một tuần, điều này là thảm họa đối với bất kỳ tài sản nào. Khó khăn của Cardano có thể xuất phát từ sự phát triển hệ sinh thái chậm chạp, thiếu các ứng dụng đột phá, và đang ở thế bất lợi trong cuộc cạnh tranh với Solana, Ethereum và các đối thủ khác.

10.6 tỷ đồng đổ vào đằng sau sự chuyển đổi cấu trúc

Ý nghĩa của việc dòng vốn vào các sản phẩm đầu tư tài sản số đạt 10.6 tỷ USD không chỉ nằm ở con số mà còn ở sự chuyển biến cấu trúc thị trường mà nó tiết lộ. Đầu tiên là sự trở lại của các nhà đầu tư tổ chức. Việc dòng vốn rút ra liên tiếp 57 tỷ USD trong bốn tuần cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã rút lui ồ ạt khỏi thị trường tài sản số trong khoảng thời gian từ cuối tháng 10 đến tháng 11. Sự rút lui này có thể dựa trên những lo ngại về môi trường vĩ mô, đánh giá rằng tài sản tiền điện tử đang được định giá quá cao, hoặc là do điều chỉnh phân bổ tài sản vào cuối năm.

Tuy nhiên, phát biểu theo hướng ôn hòa của John Williams đã thay đổi tất cả. Khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát tín hiệu giảm lãi suất, các nhà đầu tư tổ chức nhanh chóng điều chỉnh chiến lược và tái cấu trúc tài sản số. Lượng tiền 1,06 tỷ USD chảy vào trong một tuần cho thấy sự chuyển đổi chiến lược này là quy mô lớn và nhanh chóng. Điều này cũng chứng minh rằng các nhà đầu tư tổ chức rất nhạy cảm với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), một câu nói từ Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể kích hoạt hàng tỷ USD dòng tiền.

Thứ hai là sự mở rộng của các loại sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số. Lượng tiền 2.89 triệu USD đổ vào XRP đạt kỷ lục chủ yếu nhờ vào sự ra mắt của XRP ETF. Điều này chứng minh tầm quan trọng của sự đổi mới sản phẩm đối với dòng vốn đầu tư. Khi nhà đầu tư có nhiều lựa chọn hơn, tổng dòng vốn đầu tư cũng sẽ tăng lên. Trong tương lai, với sự ra mắt của Solana ETF và các ETF tiền tệ chính khác, quy mô thị trường sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số có thể tiếp tục mở rộng.

Thứ ba là vị thế thống trị tuyệt đối của thị trường Mỹ. Trong số 994 triệu đô la Mỹ dòng vốn vào, Mỹ chiếm 94%. Mức độ tập trung này cho thấy Mỹ vẫn là trung tâm đầu tư tài sản tiền điện tử toàn cầu. Sự chấp nhận của các nhà đầu tư Mỹ đối với tài sản kỹ thuật số, sự cải thiện của môi trường quy định tại Mỹ (đặc biệt là sự hòa giải giữa XRP và SEC), cũng như sự phong phú của các sản phẩm ETF tại Mỹ, đã cùng nhau tạo nên vị thế thống trị này.

Xét về khối lượng giao dịch, 24 tỷ USD mặc dù do kỳ nghỉ mà thấp hơn so với 56 tỷ USD của tuần trước, nhưng vẫn là mức độ khỏe mạnh. Khối lượng giao dịch này có nghĩa là thị trường sản phẩm đầu tư tài sản số vẫn duy trì hoạt động, các nhà đầu tư đang tích cực điều chỉnh vị thế. Khi khối lượng giao dịch đi kèm với dòng tiền ròng, thường báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng tăng.