Cá mập Bitcoin đổ 7 triệu USD để short! Đòn bẩy 20 lần đặt cược BTC, XRP giảm mạnh

Một đại gia trong lĩnh vực tiền điện tử Bitcoin đã thu hút sự chú ý rộng rãi khi thực hiện một vụ đặt cược cực lớn bằng cách bán khống Bitcoin và Ripple (XRP). Ví của ông đã gửi vào nền tảng giao dịch phi tập trung Hyperliquid số USDC trị giá 7 triệu USD, sau đó ngay lập tức mở vị thế bán khống với đòn bẩy 20 lần cho cả hai đồng tiền này. Điều này cho thấy dự đoán của ông rằng giá cả sẽ sớm giảm, còn việc sử dụng đòn bẩy 20 lần đồng nghĩa với việc chỉ cần biến động nhỏ 5% của giá Bitcoin là ông có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư ban đầu.

Đặt cược cực lớn 7 triệu USD với đòn bẩy 20 lần

(Nguồn: Hyperliquid)

Quy mô của giao dịch này cùng mức đòn bẩy cao đã gây chấn động trong cộng đồng tiền mã hóa. Khi nhà giao dịch “bán khống” tiền điện tử, họ đang đặt cược rằng giá sẽ giảm. Nếu đúng, họ sẽ có lợi nhuận; còn nếu giá tăng, họ sẽ thua lỗ. Với đòn bẩy 20 lần, rủi ro càng lớn hơn. Nói cách khác, mỗi đô la họ sở hữu tương đương với việc vay thêm 20 đô la để giao dịch. Điều này khiến mọi biến động nhỏ của giá Bitcoin đều có thể gây ảnh hưởng lớn đến thị trường.

Với 7 triệu USD vốn ban đầu và đòn bẩy 20 lần, đại gia Bitcoin này đang kiểm soát vị thế bán khống trị giá 140 triệu USD. Quy mô này đủ để tác động đáng kể đến thị trường, đặc biệt là trên các nền tảng phi tập trung vốn thường có thanh khoản thấp hơn các sàn tập trung. Nếu giao dịch thành công và giá Bitcoin giảm 10%, ông có thể thu về khoảng 14 triệu USD lợi nhuận, gấp đôi số vốn ban đầu.

Tuy nhiên, đòn bẩy cao cũng đi kèm rủi ro lớn. Chỉ cần giá Bitcoin tăng 5% là ông có thể mất toàn bộ số tiền, vì với đòn bẩy 20 lần, biến động ngược 5% tương đương mất 100% vốn, dẫn đến bị thanh lý bắt buộc. Đây là một hành động liều lĩnh, có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ hoặc gây thiệt hại nặng nề. Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh như hiện nay, các hoạt động đòn bẩy cực đoan như vậy đặc biệt rủi ro.

Phân tích rủi ro và lợi ích của bán khống đòn bẩy 20 lần

Nếu giá giảm 10%: lợi nhuận khoảng 14 triệu USD (gấp đôi vốn)

Trong giai đoạn đi ngang: phải trả phí vay và chi phí giao dịch

Nếu giá tăng 5%: toàn bộ vốn 7 triệu USD bị thanh lý

Nếu giá tăng 10%: không chỉ mất vốn, mà còn có thể phải bổ sung ký quỹ

Về mặt quản lý rủi ro, nhà giao dịch này có thể rất tự tin vào khả năng thị trường sẽ giảm hoặc đây chỉ là một phần của chiến lược phòng hộ trong danh mục lớn hơn. Thông thường, các nhà đầu tư nhỏ lẻ ít khi sử dụng đòn bẩy cao như vậy cho các giao dịch quy mô lớn, vì bất kỳ biến động bất ngờ nào cũng có thể gây ra thua lỗ thảm khốc.

Tại sao chọn Hyperliquid thay vì sàn tập trung?

Việc sử dụng Hyperliquid thay vì các sàn tập trung cũng phản ánh một số thông tin quan trọng. Hyperliquid là nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, xây dựng trên blockchain Layer-1 riêng của mình. So với các sàn tập trung truyền thống, nền tảng phi tập trung mang lại một số lợi thế chính: quyền kiểm soát vốn (người dùng giữ chìa khóa riêng của mình), minh bạch giao dịch (mọi giao dịch đều ghi trên chuỗi), không yêu cầu KYC (bảo vệ quyền riêng tư), và khả năng chống kiểm duyệt (không bị đóng cửa bởi một thực thể duy nhất).

Nhiều nhà giao dịch lớn hiện đang chuyển sang các nền tảng phi tập trung để có quyền kiểm soát và minh bạch cao hơn. Xu hướng này phản ánh sự mất niềm tin ngày càng tăng vào các sàn tập trung, đặc biệt sau sự sụp đổ của FTX. Khi các sàn tập trung bị cáo buộc trục lợi từ tiền của khách hàng hoặc đối mặt với rủi ro bị đóng cửa do quy định, các nền tảng phi tập trung trở nên hấp dẫn hơn.

Một điểm cộng nữa của Hyperliquid là mô hình sổ lệnh hiệu quả và chi phí trượt giá thấp. Là nền tảng tập trung về giao dịch phái sinh, nó cung cấp trải nghiệm gần như sàn tập trung nhưng vẫn duy trì cấu trúc phi tập trung. Đối với đại gia Bitcoin này, việc thực hiện vị thế bán khống 140 triệu USD trên nền tảng phi tập trung giúp giữ an toàn cho vốn và vẫn đảm bảo thanh khoản đủ lớn.

Giao dịch này cũng có thể báo hiệu một kỷ nguyên mới cho giao dịch phái sinh phi tập trung. Nếu các nền tảng như Hyperliquid có thể thu hút ngày càng nhiều các nhà giao dịch lớn, họ có thể dần dần chiếm lĩnh thị phần của các sàn tập trung. Điều này là một bước tiến tích cực cho mục tiêu phi tập trung của ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Dự đoán thị trường trong bối cảnh không chắc chắn

Giao dịch này diễn ra khi giá Bitcoin đang dao động quanh các mức quan trọng. Thị trường biến động mạnh, nhà đầu tư không chắc chắn xu hướng lớn tiếp theo sẽ là tăng hay giảm. Bitcoin dao động trong khoảng từ 100.000 đến 110.000 USD, không thể vượt qua đỉnh cao lịch sử hoặc hình thành xu hướng giảm rõ ràng. Giai đoạn đi ngang này thường là thời điểm các nhà giao dịch lớn xây dựng vị thế.

Trong khi đó, sau khi rõ ràng hơn về chính sách quản lý của Mỹ, giá XRP vẫn duy trì ổn định. Vụ kiện giữa Ripple và SEC gần như đã kết thúc, loại bỏ yếu tố không chắc chắn lớn nhất của XRP. Tuy nhiên, nhà giao dịch Bitcoin chọn bán khống cả BTC và XRP, có thể dựa trên dự đoán thị trường chung sẽ điều chỉnh, chứ không phải vì các yếu tố cơ bản của từng đồng tiền.

Các nhà giao dịch lớn thường xây dựng vị thế bán trong thời kỳ thị trường biến động. Họ có thể dự đoán rằng trong ngắn hạn, thị trường sẽ điều chỉnh hoặc dùng vị thế bán để bảo vệ các khoản đầu tư khác. Phân tích kỹ thuật cho thấy Bitcoin nhiều lần thất bại trong việc vượt đỉnh cao lịch sử, có thể hình thành mô hình hai đỉnh hoặc vai đầu vai giảm, báo hiệu xu hướng giảm.

Về góc độ vĩ mô, các yếu tố như chính sách của Fed, rủi ro địa chính trị, và biến động thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến quyết định của nhà giao dịch này. Nếu dự đoán các yếu tố này sẽ gây bất lợi cho các tài sản rủi ro, việc bán khống tiền điện tử là một chiến lược quản lý rủi ro hợp lý.

Phản ứng thị trường và ảnh hưởng sau đó

Việc bán khống quy mô lớn của đại gia Bitcoin đã gây ra các phản ứng khác nhau. Một số nhà giao dịch xem đây là tín hiệu rõ ràng về xu hướng giảm của Bitcoin và XRP. Bởi vì, sẵn sàng dùng 7 triệu USD vốn ban đầu cộng với đòn bẩy 20 lần để bán khống, nhà giao dịch này rõ ràng tin rằng thị trường sẽ giảm. Giao dịch quy mô lớn như vậy thường được xem là tín hiệu của “tiền thông minh”, có thể tạo ra hiệu ứng theo đuổi, khiến nhiều nhà khác cũng bắt đầu mở vị thế bán.

Trong khi đó, một số khác lại cho rằng đây chỉ là hoạt động phòng hộ tạm thời hoặc thử thách sức mạnh của thị trường. Các tổ chức lớn thường dùng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế hiện có, nhằm giảm thiểu tác động của biến động ngắn hạn. Nếu nhà giao dịch này đang nắm giữ lượng lớn BTC và XRP trong thị trường thực, thì vị thế bán khống này có thể chỉ là một công cụ quản lý rủi ro, chứ không phải dự đoán hoàn toàn xu hướng giảm.

Hiện tại, giá chưa giảm mạnh, nhưng độ biến động đã tăng nhẹ, đặc biệt quanh các mức giá của Bitcoin. Các nhà quan sát thị trường cho biết, các biến động như vậy thường gây ra tâm lý hoảng loạn ngắn hạn, nhưng không nhất thiết dẫn đến sụp đổ lớn. Giá Bitcoin và XRP sau khi lộ diện vị thế bán khống vẫn giữ ổn định tương đối, cho thấy thị trường đủ khả năng hấp thụ quy mô giao dịch này.

Giao dịch bán khống 7 triệu USD này cuối cùng có thể mang lại lợi nhuận lớn hoặc gây thiệt hại nặng nếu dự đoán của nhà giao dịch sai. Hiện tại, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao biểu đồ để xem liệu “đòn bẩy” của đại gia này có thành công hay sẽ bị “bốc hơi” trong làn sóng thị trường tới. Nếu Bitcoin đột ngột bật tăng hơn 5%, nhà giao dịch này sẽ đối mặt với thanh lý toàn bộ, và số tiền 7 triệu USD có thể biến mất hoàn toàn.