Quan sát trên Gate ( ngày 3 tháng 11 ): Cá voi vị thế Long lỗ chưa thực hiện vượt quá 20 triệu USD; lệnh short của Abraxas Capital tăng lên 760 triệu USD.

Trong bối cảnh thị trường tài sản tiền điện tử liên tục pullback, dữ liệu on-chain tiết lộ sự phân hóa đáng kể trong hàng ngũ cá voi. Vị thế Short của Abraxas Capital tiếp tục mở rộng lên 760 triệu USD, trong đó vị thế Short BTC 280 triệu USD, vị thế Short ETH 267 triệu USD, vị thế Short HYPE 103 triệu USD, tổng lãi chưa thực hiện của quỹ đầu tư này đã đạt 50,2 triệu USD. Trong khi đó, hàng ngũ vị thế Long chịu tổn thất nặng nề, tổng lỗ chưa thực hiện của các vị thế Long BTC, ETH, SOL và HYPE do “cá voi 100% tỷ lệ thắng” nắm giữ đã vượt quá 20 triệu USD, đã hoàn toàn回吐 lợi nhuận từ 12 lần giao dịch trước đó. So sánh sức mạnh giữa vị thế Long và Short trên thị trường đã có sự thay đổi rõ rệt, các vị thế Long với đòn bẩy cao đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng.

Một, động thái và phân tích thị trường BTC

Sức mạnh của vị thế Short tiếp tục tăng cường, tổn thất của vị thế Long mở rộng

Thị trường Bitcoin đang thể hiện rõ ràng một cấu trúc do vị thế Short chi phối, nhiều nhà giao dịch nổi tiếng với vị thế Long đang phải đối mặt với thua lỗ nghiêm trọng:

· Vị thế Short của Abraxas Capital đạt mức cao kỷ lục: Quỹ đầu tư này đã tiếp tục gia tăng đáng kể vị thế Short BTC, ETH tại hai địa chỉ, tổng giá trị danh nghĩa của vị thế đã tăng từ 480 triệu USD lên 760 triệu USD. Hiện tại, vị thế Short BTC của họ đã tăng từ 124 triệu USD lên 280 triệu USD, với mức tăng hơn 125%, cho thấy thái độ nhìn xuống kiên định đối với thị trường trong tương lai. Tổng lãi chưa thực hiện của hai địa chỉ đã đạt 50.2 triệu USD, hiện tại trong tổng số 22 vị thế Short, chỉ có vị thế Short ETH tại địa chỉ chính vẫn còn lỗ chưa thực hiện.

· “Cá voi 100% tỷ lệ thắng” đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng: Cá voi này đã đạt đến giá trị tài sản thấp nhất kể từ 14 tháng 10, hiện đang nắm giữ tổng lệnh long BTC, ETH, SOL và HYPE với lỗ chưa thực hiện trên 20 triệu USD. Theo tính toán lỗ chưa thực hiện hiện tại, anh ta đã hoàn toàn kéo lại lợi nhuận từ 12 lần giao dịch trước đó, tổng lỗ chưa thực hiện là 8.26 triệu USD, ghi nhận mức rút lui lớn nhất kể từ khi hoạt động giao dịch.

· “Vua mở lệnh bình tĩnh” đã chốt lời lệnh Short: Trader này lại tiếp tục cuộn vị thế BTC, SOL lệnh Short, trong 20 giờ qua đã lần lượt đóng một phần vị thế BTC, SOL lệnh Short, giá trị danh nghĩa vị thế lệnh Short BTC giảm khoảng 7.63 triệu đô la, giá trị danh nghĩa vị thế lệnh Short SOL giảm khoảng 5.90 triệu đô la. Hiện tại lãi chưa thực hiện của lệnh Short BTC là 360.000 đô la, tỷ suất hoàn vốn khoảng 74%, tổng giá trị danh nghĩa vị thế đã giảm từ 60.68 triệu đô la xuống còn 17.79 triệu đô la, đã thực hiện lợi nhuận khoảng 1.81 triệu đô la.

Nhà đầu tư dài hạn tiếp tục giảm nắm giữ

· Cá voi cổ đại bán ra số lượng lớn: Kể từ 21 tháng 10, Owen Gunden đã gửi 3265 BTC vào CEX (trị giá 364,5 triệu USD). Việc giảm cổ phần liên tục của những người nắm giữ dài hạn như vậy gây áp lực đáng kể lên thị trường.

· “1011 nội gián Cá voi” tích cực xả hàng: Kể từ 1 tháng 10, cá voi này đã gửi khoảng 13,000 coin Bitcoin (trị giá 1.48 tỷ USD) vào CEX và Hyperliquid. Trong 3 tuần qua, cá voi này đã gửi tổng cộng 7003 BTC vào CEX, trị giá 781.81 triệu USD.

· Lợi nhuận liên tục được chốt: Một địa chỉ cá voi đã nạp vào CEX 351 đồng Bitcoin (khoảng 38,73 triệu USD), lợi nhuận 27,97 triệu USD. Cá voi này ban đầu đã rút 361 đồng Bitcoin từ CEX cách đây 3～4 năm, khi đó giá trị khoảng 11,63 triệu USD, nay đã nạp lại toàn bộ, giá trị khoảng 39,60 triệu USD.

Hai, động thái và phân tích thị trường ETH

Cá voi vị thế Long chịu tổn thất nặng nề, hoạt động của các tổ chức xuất hiện sự phân hóa

Thị trường Ethereum thể hiện một bức tranh phức tạp về vị thế Long và vị thế Short, các nhà đầu tư với quy mô khác nhau đối mặt với những tình huống hoàn toàn khác nhau:

· “麻吉” đang đối mặt với khủng hoảng thanh lý: Địa chỉ này nắm giữ 835.2枚 ETH lệnh long hiện tại lỗ chưa thực hiện 15 triệu USD, giá thanh lý là 3668.4 USD, tài khoản chỉ còn 93,000 USD. Tài khoản của họ trong 30日 đã lỗ lên đến 28.66 triệu USD, giảm mạnh từ điểm cao, cho thấy rủi ro lớn của giao dịch đòn bẩy cao trong xu hướng giảm.

· Cá voi chốt lời: Một cá voi đã gửi vào CEX 3000枚 ETH trị giá 1117万美元. Địa chỉ này đã rút 8009枚 ETH cách đây 249天, khi đó trị giá 1825万美元, hiện tại vẫn nắm giữ 2002枚 ETH. Dự kiến tổng số vị thế của họ có lãi khoảng 1476万美元, thể hiện khả năng chọn thời điểm khá tốt.

· Vị thế Short rủi ro cao: Địa chỉ “cá cược” 0x9e4f đang thực hiện một cược có rủi ro cực cao, anh ta đã mở một lệnh short với đòn bẩy 25 lần, bán khống 7,368.8枚 ETH (khoảng 28.2 triệu USD), giá mở cửa là 3,900.81 USD, giá thanh lý là 3,953.3 USD. Những vị thế Short với đòn bẩy cao như vậy phải đối mặt với rủi ro lớn trong thị trường có biến động tăng cao.

Dòng tiền của các tổ chức hiện tại đang có sự phân kỳ

· Chuyển nhượng ETH lớn thu hút sự chú ý: địa chỉ 0xe5c đã rút 20,021枚 ETH (78,15 triệu USD) từ CEX, có thể để trả nợ vay Aave. Người này đã thế chấp 200 triệu枚 USDC để vay 22,020.09 WETH vào 10.20, khi giá ETH là 4032.24 USD, và giá rút lần này là 3903.53 USD, cho thấy sự điều chỉnh trong chiến lược vay của họ.

· Vốn của các tổ chức vẫn tiếp tục chảy vào: Mặc dù thị trường có biểu hiện yếu kém, nhưng vốn cấp tổ chức vẫn đang tìm kiếm cơ hội. Nhiều dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang tận dụng sự điều chỉnh giá để thực hiện chiến lược, đặc biệt là việc tích lũy các tài sản cốt lõi như Ethereum.

Ba, các động thái và phân tích thị trường altcoin khác

Hệ sinh thái chuỗi công khai: Lệnh long SOL và lệnh short diễn ra gay gắt

Solana trở thành chiến trường của cuộc đấu tranh gay gắt giữa bên mua và bên bán, hoạt động của cá voi thể hiện sự phân hóa rõ rệt:

· Các vị thế Long lớn mạnh dạn vào lệnh: Địa chỉ cá voi 0x8d0E đã gửi 10 triệu USDC vào Hyperliquid và mở lệnh long 140,366 SOL (khoảng 26,14 triệu USD), với đòn bẩy 20 lần, giá thanh lý là 75,13 USD. Sự tham gia của các vị thế Long lớn này cho thấy một số nhà đầu tư có niềm tin vào triển vọng của SOL trong tương lai.

· “100% tỷ lệ thắng Cá voi” Vị thế SOL chịu áp lực: Vị thế long SOL của cá voi này trở thành phần kém hiệu quả nhất trong danh mục đầu tư của họ, phải đối mặt với áp lực lớn trong bối cảnh thị trường liên tục đi xuống. Mức độ tập trung của vị thế long của họ quá cao có thể làm trầm trọng thêm mức lỗ.

Meme coin và các dự án cụ thể: Phân hóa chiến lược hoạt động

· “Cá voi có tỉ lệ thắng 100%” tăng cường vị thế HYPE ngược chiều: Cá voi này tiếp tục tăng cường HYPE lệnh long một cách nhẹ nhàng, tổng lượng tăng cường đạt 294.34枚. Đến thời điểm phát hành bài viết, giá trị vị thế long của họ khoảng 3.97 triệu đô la. Họ đã khởi động HYPE 10 lần lệnh long, vị thế mới nhất là 70775.48枚 (khoảng 295 triệu đô la), tổng giá trị bốn vị thế long là 3.76 triệu đô la, lỗ chưa thực hiện là 683 triệu đô la.

· “麻吉” giảm bớt Meme coin: Ngược lại, “麻吉” giảm bớt lệnh long HYPE, PUMP, tính đến thời điểm viết bài, giá trị lệnh long của họ khoảng 10,01 triệu USD. Việc điều chỉnh vị thế của họ trong thị trường đi xuống cho thấy sự giảm sút trong khẩu vị rủi ro.

· ASTER nhận được sự chú ý từ quỹ: một cá voi đã rút 580.000 ASTER từ CEX, trị giá 5,58 triệu USD, và đã gửi vào Aster. Trong 6 ngày qua, cá voi đó đã rút 680.000 ASTER từ CEX, trị giá 6,66 triệu USD, cho thấy sự lạc quan liên tục đối với dự án vốn hóa nhỏ cụ thể.

Sự quan tâm đến việc mở khóa token cấp tổ chức

· Chuyển tiền lớn VIRTUAL: Một địa chỉ nhà đầu tư/cơ quan VIRTUAL đã chuyển 795.8 triệu VIRTUAL (trị giá 13.45 triệu USD) vào nền tảng dịch vụ cho tổ chức Teneo, dự kiến sẽ như những lần trước đó, sẽ được chuyển từng đợt vào CEX trong thời gian tới. Nhà đầu tư/cơ quan này đã nhận được 2642 triệu VIRTUAL thông qua đầu tư vào tháng 12 năm 2023, hiện tại tất cả những VIRTUAL này đã được chuyển ra với giá 1.54 USD, trị giá 40.83 triệu USD.

Bốn, Tổng quan thị trường và phân tích xu hướng

Tổng quan: sức mạnh vị thế Short chiếm ưu thế, tâm lý thị trường chuyển sang thận trọng

Thị trường hiện đang ở giai đoạn chủ đạo của vị thế Short điển hình, với các đặc điểm chính bao gồm:

· Quỹ đầu tư phòng hộ vị thế Short tiếp tục gia tăng: Abraxas Capital liên tục mở rộng vị thế Short trong quá trình giá thị trường giảm, tổng quy mô đạt 7.6 triệu USD, và đạt được lãi chưa thực hiện đáng kể, cho thấy tính hiệu quả của chiến lược này.

· Các trader vị thế Long nổi tiếng gặp phải thất bại: từ “Cá voi tỷ lệ thắng 100%” đến “bạn bè”, nhiều trader vị thế Long nổi tiếng đang đối mặt với thua lỗ nghiêm trọng, rủi ro của các vị thế Long với đòn bẩy cao đã được phơi bày.

· Hành vi của những người nắm giữ lâu dài nhất quán: Từ Owen Gunden đến “Cá voi nội bộ 1011”, hành vi giảm nắm giữ liên tục của những người nắm giữ lâu dài thể hiện sự nhất quán, điều này tạo ra áp lực liên tục lên thị trường.

Phân tích xu hướng: Các mức hỗ trợ quan trọng đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng

Dựa trên dữ liệu on-chain và cấu trúc thị trường, dự đoán xu hướng thị trường trong 1-3 ngày giao dịch tới như sau:

· Vị trí quan trọng của Bitcoin: BTC cần giữ vững mức hỗ trợ 105.000 USD, nếu không giữ được có thể giảm xuống khoảng 100.000 đến 102.000 USD. Việc các nhà đầu tư dài hạn liên tục giảm bớt cổ phần tạo áp lực cho sự phục hồi của thị trường.

· Rủi ro thanh lý Ethereum: ETH có rủi ro thanh lý vị thế Long lớn dưới 3700 USD, đặc biệt là giá thanh lý vị thế của các cá voi như “麻吉” ở mức 3668 USD, nếu chạm tới có thể gây ra phản ứng dây chuyền.

· Biến động của các đồng tiền ảo tăng cường: Các đồng tiền ảo chính như SOL có thể phải đối mặt với biến động lớn hơn, cần chú ý đến hành vi đóng vị thế long quy mô lớn của “Cá voi với tỉ lệ thắng 100%”. Dấu hiệu dòng tiền ra khỏi các đồng Meme rất rõ ràng, độ khó trong giao dịch tăng lên.

· Cảnh báo rủi ro: Cần theo dõi chặt chẽ hành vi chốt lời của vị thế Short 7,6 tỷ USD của Abraxas Capital, bất kỳ việc thanh lý lớn nào cũng có thể kích hoạt một đợt phục hồi vị thế Short. Đồng thời, vẫn cần cảnh giác với rủi ro thanh lý chuỗi của vị thế Long có đòn bẩy cao.

Năm, Kết luận

Khi vị thế Short của Abraxas Capital tăng lên 760 triệu USD và đạt được 50,2 triệu USD lãi chưa thực hiện, khi vị thế Long của “cá voi với tỷ lệ thắng 100%” lỗ chưa thực hiện vượt quá 20 triệu USD, khi “maji” mất 28,66 triệu USD trong 30 ngày, thị trường đã thể hiện bằng ngôn ngữ tiền tệ thực sự về kết quả khác biệt của các chiến lược trong xu hướng. Cuộc chiến giữa Long và Short này không còn là cuộc tranh giành giá trong ngắn hạn, mà là cuộc cạnh tranh toàn diện về triết lý đầu tư, quản lý rủi ro và khả năng chịu đựng tâm lý.

Chu kỳ của thị trường luôn lặp lại cùng một câu chuyện - đòn bẩy khuếch đại lợi nhuận khi tăng, và tăng tốc sự hủy diệt khi giảm. Trong môi trường thị trường biến động gia tăng này, nhà đầu tư thông thường có lẽ nên chú ý nhiều hơn đến quản lý vị thế và kiểm soát rủi ro, thay vì mù quáng theo đuổi bất kỳ chiến lược giao dịch nào. Dù sao, trong trò chơi vốn tàn nhẫn này, những người có thể tồn tại lâu dài không bao giờ là những nhà mạo hiểm có lợi nhuận ngắn hạn cao nhất, mà là những người bảo thủ có kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt nhất.