Gate Tài chính phi tập trung日报 (11月3日)：Balancer遭攻击损失超1亿美元；Ether.fi发起5000万美元回购提案

Ngày 3 tháng 11, thị trường Tài chính phi tập trung tiếp tục xu hướng giảm, tổng TVL trên toàn mạng đã giảm xuống dưới mức 150 tỷ USD, các giao thức chính đều ghi nhận mức giảm từ 3% đến 5%. Balancer đã bị tấn công với thiệt hại hơn 100 triệu USD, làm gia tăng tâm lý hoảng loạn trên thị trường; trong khi đó, việc cải cách cơ chế mua lại và khuyến khích của giao thức Sky, đề xuất mua lại của Ether.fi và động thái nắm giữ ASTER của CZ đã trở thành tâm điểm trên chuỗi. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong ngắn hạn, vùng Tài chính phi tập trung sẽ tiếp tục chịu áp lực, và vốn có thể sẽ tập trung vào các giao thức có mô hình thu nhập ổn định và khả năng bảo vệ an toàn.

Tóm tắt thị trường Tài chính phi tập trung

（Nguồn: Tài chính phi tập trung Llama）

Tổng giá trị bị khóa DeFi trên toàn mạng: Hôm nay (ngày 3 tháng 11), thị trường tiền điện tử đang giảm, BTC giảm xuống dưới 108.000 USD, ETH nằm ở trên 3.700 USD; tổng giá trị bị khóa DeFi trên toàn mạng đã giảm xuống dưới 150 tỷ USD, hiện tại là 146,448 tỷ USD, giảm 2,39% trong 24 giờ.

Khối lượng giao dịch DEX trong 24 giờ: khoảng 12,242 tỷ USD, ba vị trí hàng đầu lần lượt là: Uniswap (3,703 tỷ USD), PancakeSwap (2,686 tỷ USD), Meteora (960.03 triệu USD).

Giao thức phổ biến và hiệu suất on-chain

Dựa trên TVL, dữ liệu của mười giao thức DeFi hàng đầu như sau:

（Nguồn: Tài chính phi tập trungLlama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức đứng đầu có hiệu suất lần lượt là:

Aave：TVL khoảng 369.91 tỷ USD, giảm 3.05% trong 24 giờ;

Lido：TVL khoảng 318.91 tỷ USD, giảm 4.84% trong 24 giờ;

EigenLayer: TVL khoảng 155.24 tỷ USD, tỷ lệ giảm 24 giờ là 4.82%;

Spark：TVL khoảng 100.05 tỷ USD, 24 giờ giảm 3.55%；

Ethena: TVL khoảng 9.407 triệu USD, giảm 0.14% trong 24 giờ;

ether.fi: TVL khoảng 92.29 tỷ USD, 24 giờ giảm 4.91%.

Ngoài ra, mười dự án có phí giao thức cao nhất trong 24 giờ qua như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, phí giao thức của Uniswap trong 24 giờ qua đạt 7,53 triệu USD, chỉ đứng sau Tether (23,37 triệu USD) và Circle (7,89 triệu USD), xếp thứ ba; phí giao thức của Aster trong 24 giờ qua đạt 3,77 triệu USD, xếp thứ tư; Meteora đứng thứ năm với 2,96 triệu USD.

Tổng hợp tin tức dự án

1、Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, giao thức DeFi Balancer có vẻ đã bị tấn công. Theo theo dõi của Lookonchain, số tiền bị đánh cắp từ Balancer đã vượt quá 116 triệu USD. Sau đó, Lido đã phát biểu rằng, “Một số hồ chứa Balancer V2 đã bị tấn công. Giao thức Lido không bị ảnh hưởng, tất cả tiền của người dùng đều an toàn. Với sự cẩn trọng, đội quản lý Lido GGV Veda đã rút khỏi vị thế Balancer chưa bị ảnh hưởng. Tất cả tiền Lido Earn vẫn an toàn.”

2、Nền tảng Tài chính phi tập trung (DeFi) đa chuỗi Infinex thông báo rằng token quản trị sớm của nó, XGP, sẽ bị ngưng trước sự kiện Crates sắp tới và TGE. Người nắm giữ XGP cần chuyển XGP của họ vào tài khoản Infinex trước 08:00 ngày 9 tháng 11 năm 2025, tại thời điểm đó tất cả XGP nắm giữ trước thời hạn sẽ tự động được chuyển đổi: mỗi 200.000 XGP có thể đổi được 1 NFT Patron, trong khi những người nắm giữ ít hơn 200.000 XGP sẽ được chuyển đổi thành Crates.

3、CZ cho biết, “Hôm qua sau khi tôi công bố thông tin, tôi thấy có nhiều sự giải thích quá mức.” và đã phát động một cuộc khảo sát trên Twitter về “Có nên công bố thông tin trong tương lai không.” Trước đó vào ngày 2 tháng 11, CZ đã đăng bài cho biết, “Hôm nay tôi vừa mua một ít ASTER bằng tiền của mình trên CEX. Tôi không phải là một nhà giao dịch, tôi mua vào và nắm giữ.” Theo ảnh chụp giao dịch mà CZ công bố, tài khoản của ông nắm giữ 2,090,598.14 ASTER, giá giao dịch hiển thị là 0.913 đô la.

Đối với việc có địa chỉ mở lệnh bán 3 lần trong thời gian tăng giá ASTER tối qua, CZ đã phản hồi rằng, “Đây là một thế giới phi tập trung. Bất kỳ ai cũng có thể bán khống, bất kỳ ai cũng có thể mua vào, bất kỳ ai cũng có thể nắm giữ.”

4、Sky giao thức (nguyên MakerDAO) cuộc bỏ phiếu thực hiện mới nhất đã chính thức thông qua:

Cập nhật cơ chế thưởng staking: Mô hình thưởng SKY → USDS trước đây sẽ được thay thế bằng mô hình thưởng SKY → SKY, người nắm giữ cần tự động chuyển sang hệ thống mới.

Mở rộng quy mô mua lại: Hạn mức mua lại SKY hàng ngày tăng lên 300.000 USDS.

Quỹ bổ sung vốn: giao thức sẽ chuyển 500 triệu SKY vào quỹ, để phát hành phần thưởng staking tiếp theo.

Việc thông qua đề xuất này đánh dấu sự điều chỉnh đáng kể trong cơ chế khuyến khích và mô hình kinh tế token của giao thức Sky, các cập nhật liên quan sẽ sớm có hiệu lực.

5、Monad đã cho biết trên nền tảng xã hội rằng, “chỉ còn chưa đầy 24 giờ nữa trước khi kết thúc việc nhận airdrop.” Thời gian nhận sẽ kết thúc vào lúc 21 giờ ngày 3 tháng 11.

6、Dash phát biểu rằng, việc giá DASH thể hiện tốt trong tháng này không phải là điều xảy ra ngay lập tức, mà xuất phát từ việc xây dựng nền tảng cơ bản lâu dài. Năm thành tựu lớn đạt được trong những năm qua: phát hành DashSpend, nghiên cứu sâu về vấn đề thanh toán hóa đơn, cải thiện hoàn toàn chức năng thanh toán bảo mật, hỗ trợ DEX (được thêm vào giao thức Maya), và ra mắt nền tảng ứng dụng phi tập trung Evolution.

7、Cộng đồng Ether.fi đã đưa ra đề xuất, dự kiến sẽ chi tối đa 50 triệu đô la từ quỹ của mình để mua lại token ETHFI khi giá token ETHFI thấp hơn 3 đô la. Đề xuất này đang được bỏ phiếu, hiện có 100% ủng hộ, và cuộc bỏ phiếu sẽ kết thúc vào ngày 4 tháng 11 năm 2025.

8、Quỹ Eigen đã phát biểu rằng, “Trong vài tuần qua, Quỹ Eigen đã chuyển EIGEN token từ địa chỉ quỹ chính của mình, điều này nhằm phục vụ cho các hoạt động phát triển và vận hành hệ sinh thái thông thường. Những chuyển khoản này mang tính chất quản lý, nhằm hỗ trợ tài trợ, quan hệ đối tác cũng như chức năng thanh khoản, với mục tiêu thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Eigen. Những hoạt động này không liên quan đến việc mở khóa hoặc bán token của các thành viên trong nhóm, mô hình kinh tế token và khung quản trị của quỹ vẫn không thay đổi kể từ khi ra mắt.”

Tổng quan các dự án DeFi hàng đầu trong các hệ sinh thái

Khối lượng giao dịch 24 giờ của DEX Solana đứng đầu bảng, khoảng 2.96 tỷ USD, tăng 15.3% so với tuần trước, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

Meteora (9.6154 tỷ USD), HumidiFi (7.2056 tỷ USD), Raydium (4.4936 tỷ USD);

Sàn giao dịch phi tập trung Ethereum có khối lượng giao dịch trong 24 giờ đứng thứ hai, khoảng 2.847 tỷ USD, giảm 17.16% so với tuần trước, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Uniswap (22,75 tỷ USD), Fluid (2,9058 triệu USD), Curve Finance (2,4759 triệu USD);

BNB Chain DEX xếp hạng thứ ba về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 26,59 tỷ USD, trong đó ba dự án xếp hạng hàng đầu lần lượt là:

PancakeSwap (25.37 tỷ USD), Uniswap (5.9127 tỷ USD), four.meme (32.49 triệu USD).

Dữ liệu thị trường token vùng Gate Tài chính phi tập trung

Theo dữ liệu từ trang thị trường của Gate, giá của các token đứng trong top 10 vùng Tài chính phi tập trung có hiệu suất như sau:

（Nguồn: Gate Tài chính phi tập trung vùng thị trường）

Tính đến ngày 3 tháng 11, thị trường tiền điện tử tổng thể giảm, các mã thông báo trong vùng Tài chính phi tập trung giảm mạnh, cụ thể là:

UNI hiện đang báo giá 5.39 đô la, mức giảm 24 giờ là 7.66%;

AAVE tạm báo 213.05 USD, 24 giờ giảm 4.55%;

WLFI tạm báo 0.124 USD, 24 giờ giảm 9.02%;

MORPHO tạm báo 1.89 USD, giảm 4.89% trong 24 giờ;

INJ tạm báo 7.23 USD, 24 giờ giảm 9.61%;

MYX tạm báo 1.9 đô la, 24 giờ giảm 16.16%;

CRV tạm báo 0.4423 USD, 24 giờ giảm 7.62%;

SYRUP tạm báo 0.4104 USD, mức giảm 10.52% trong 24 giờ;

2Z tạm báo 0.1661 USD, 24 giờ giảm 6.95%.

Giải thích xu hướng thị trường

Ngày 3 tháng 11, thị trường Tài chính phi tập trung tiếp tục xu hướng giảm nhẹ, BTC giảm xuống dưới 108.000 USD, ETH ổn định trên 3.700 USD, tổng TVL DeFi trên toàn mạng giảm xuống còn 146,448 tỷ USD, giảm 2,39% trong 24 giờ, là mức thấp nhất trong hai tuần qua.

Từ cấu trúc vùng, các giao thức hàng đầu thường bị áp lực:

• Lido và EigenLayer lần lượt giảm 4.84% và 4.82%, phản ánh sự rút lui thanh khoản ngắn hạn của LSD và lĩnh vực tái staking;
• Aave và Spark lần lượt giảm 3.05% và 3.55%, cho thấy thị trường cho vay bị ảnh hưởng rõ rệt bởi sự biến động của thị trường;
• So với các đồng khác, Ethena có sức mạnh ổn định, chỉ giảm nhẹ 0.14%, duy trì dòng vốn ổn định trong lĩnh vực lợi suất.

Về mức độ hoạt động giao dịch, khối lượng giao dịch DEX giảm đáng kể, khối lượng giao dịch trong 24 giờ giảm xuống còn 12.242 tỷ USD, giảm hơn 35% so với tuần trước. Uniswap và PancakeSwap vẫn giữ vị trí số một và số hai, nhưng khối lượng giao dịch của cả hai giảm gần 30% so với ngày hôm trước. Meteora trong hệ sinh thái Solana trở thành giao thức chính duy nhất có khối lượng giao dịch tăng so với ngày hôm trước (+15.3%), cho thấy xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn ngắn hạn của vốn trên các chuỗi công cộng hiệu suất cao.

Đồng thời, độ tập trung doanh thu giao thức tiếp tục tăng cao. Tether và Circle vẫn thống trị bảng phí giao thức, Uniswap và Aster theo sau với doanh thu giao thức lần lượt đạt 7,53 triệu USD và 3,77 triệu USD. Phân tích cho rằng điều này cho thấy trong giai đoạn điều chỉnh của thị trường, các nhà phát hành stablecoin và các giao thức chiếm ưu thế về thanh khoản vẫn là nguồn dòng tiền chính.

Quan điểm của nhà phân tích

Các nhà phân tích cho rằng, đợt giảm giá này của thị trường DeFi vừa chịu ảnh hưởng từ việc giảm nhiệt độ ưa thích rủi ro trên thị trường vĩ mô, vừa liên quan chặt chẽ đến việc xảy ra thường xuyên các sự kiện an toàn trên chuỗi.

• Sự kiện an ninh làm giảm niềm tin của thị trường. Balancer đã bị tấn công với hơn 1.166 triệu USD, trở thành sự kiện an ninh lớn đầu tiên kể từ tháng 11. Mặc dù các giao thức như Lido không bị ảnh hưởng trực tiếp, nhưng sự kiện này đã phơi bày ra những rủi ro tiềm ẩn của các bể thanh khoản liên giao thức, khiến dòng tiền trên thị trường trở nên thận trọng hơn trong thời gian ngắn.
• Cải cách kinh tế token trở thành điểm nổi bật của thị trường. Giao thức Sky hoàn thành cơ chế thưởng staking và điều chỉnh quy mô mua lại, đánh dấu rằng các dự án DeFi đang chuyển từ “khuyến khích giai đoạn mở rộng” sang mô hình “doanh thu tự tuần hoàn”. Đề xuất mua lại trong khoảng giá mà Ether.fi đưa ra (bắt đầu mua lại khi dưới 3 đô la) cũng thể hiện ý định của bên dự án trong việc ổn định giá trị token.
• Cảm xúc thị trường nghiêng về phòng thủ. Trong bối cảnh TVL và khối lượng giao dịch DEX đều giảm, vốn có xu hướng chảy vào các giao thức có mô hình thu nhập ổn định, như Aster, Uniswap, Tether, v.v. Đồng thời, CZ công khai tiết lộ Nắm giữ ASTER tuy mang lại sự chú ý trong ngắn hạn, nhưng không làm thay đổi xu hướng giảm tổng thể.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nếu BTC và ETH không thể ổn định trong ngắn hạn, vùng Tài chính phi tập trung có thể sẽ điều chỉnh thêm về gần khu vực hỗ trợ 140 tỷ USD. Nhưng từ góc nhìn trung hạn, với việc Sky, Ether.fi và các dự án khác thực hiện mua lại token và cải cách cơ chế khuyến khích, các yếu tố cơ bản của các giao thức chính sẽ dần được phục hồi, tạo nền tảng cho việc dòng vốn quay trở lại.

Kết luận

Tổng thể来看, thị trường DeFi đã bước vào chu kỳ giảm nhiệt giai đoạn vào đầu tháng 11, TVL và khối lượng giao dịch cùng giảm phản ánh cảm giác tránh rủi ro của vốn gia tăng. Trong ngắn hạn, cần cảnh giác với những sự kiện an toàn tiếp tục ảnh hưởng đến niềm tin; về trung và dài hạn, sự tự phục hồi của giao thức và tối ưu hóa mô hình kinh tế sẽ trở thành chìa khóa để phục hồi tăng trưởng.