Công ty mẹ của Metamask, Consensys, tìm kiếm IPO, thuê JPMorgan và Goldman Sachs để thúc đẩy niêm yết.

Công ty mẹ của MetaMask, Consensys, dự định thực hiện phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) và đã thuê các ngân hàng dày dạn kinh nghiệm như JPMorgan và Goldman Sachs để hỗ trợ cho kế hoạch phát hành công khai. MetaMask gần đây thông báo sẽ ra mắt Token MASK, giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và một hệ thống phần thưởng mới, đồng thời thông báo sẽ tích hợp chức năng thị trường dự đoán với Polymarket.

Hà Bắc đường hai ông lớn bảo vệ Consensys IPO

（Nguồn: Axios）

Axios báo cáo rằng, Consensys đã thuê Morgan Stanley và Goldman Sachs để hỗ trợ cho kế hoạch phát hành công khai của mình. Sự tham gia của hai ông lớn Phố Wall này đã tăng cường sự bảo chứng hạng nặng cho IPO của Consensys. Morgan Stanley và Goldman Sachs thường tham gia hầu hết các IPO lớn, sự gia nhập của họ có nghĩa là quy mô niêm yết và kỳ vọng thị trường của Consensys không thể xem nhẹ.

Morgan Stanley có mạng lưới khách hàng tổ chức không thể sánh bằng trong lĩnh vực tài chính truyền thống, trong khi Goldman Sachs nổi tiếng với khả năng bảo lãnh phát hành mạnh mẽ và chiến lược định giá. Sự bảo vệ phối hợp của hai ngân hàng này sẽ cung cấp cho Consensys dịch vụ chuyên nghiệp toàn diện từ định giá, roadshow đến định giá. Quan trọng hơn, sự tham gia của họ gửi đi một tín hiệu rõ ràng đến thị trường: thái độ của các tổ chức tài chính chính thống đối với các công ty hạ tầng tiền điện tử đã chuyển từ việc chờ đợi sang tham gia tích cực.

Xét về thời điểm lựa chọn, kế hoạch IPO của Consensys là rất đúng thời điểm. Năm nay, đã có nhiều công ty tiền điện tử thành công trong việc niêm yết, trong đó IPO của Circle, đơn vị phát hành stablecoin USDC, đặc biệt thành công. Sau khi niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York, giá cổ phiếu của Circle đã hoạt động ổn định, giá trị vốn hóa một thời gian đã vượt qua 10 tỷ USD. Bullish, với tư cách là nền tảng giao dịch tiền điện tử, cũng đã hoàn thành việc niêm yết, mặc dù quy mô nhỏ hơn nhưng cũng đã nhận được sự công nhận từ thị trường.

Ba yếu tố thuận lợi của IPO Consensys：

Chính sách thân thiện với tiền mã hóa của chính quyền Trump: Môi trường quản lý được cải thiện giảm thiểu rủi ro tuân thủ, nâng cao niềm tin của nhà đầu tư

Hiệu ứng mô phỏng trường hợp thành công: Việc Circle và Bullish niêm yết thành công chứng minh sự chấp nhận của thị trường đối với các doanh nghiệp tiền điện tử.

Vị thế dẫn đầu thị trường của MetaMask: Ví tiền điện tử phổ biến nhất toàn cầu cung cấp nền tảng thu nhập mạnh mẽ.

Kể từ khi Tổng thống Trump nhậm chức và có lập trường thân thiện với tiền điện tử, thị trường đã trở nên cởi mở hơn đối với việc đầu tư vào các công ty trong lĩnh vực tài sản số. Chính quyền Trump đã sa thải Chủ tịch SEC Gensler, người có thái độ hoài nghi đối với tiền điện tử, và bổ nhiệm một nhà quản lý thân thiện với tiền điện tử thay thế. Sự chuyển hướng chính sách này đã dọn đường cho các doanh nghiệp tiền điện tử IPO loại bỏ rào cản quy định lớn nhất, khiến nhiều nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng phân bổ tài sản loại này.

Mở rộng dòng sản phẩm MetaMask để tạo sức hút cho IPO

MetaMask là một trong những nhà cung cấp ví tiền điện tử phổ biến nhất trên toàn cầu, gần đây thường xuyên xuất hiện trên các trang tin tức. Tháng trước, Joseph Lubin, đồng sáng lập Ethereum và Giám đốc điều hành của Consensys, cho biết MetaMask sẽ ra mắt đồng Token MASK bản địa rất được mong đợi trong tương lai gần. Tin tức này có ý nghĩa chiến lược quan trọng đối với IPO của Consensys, vì việc ra mắt đồng Token bản địa sẽ tạo ra các nguồn thu nhập mới và cơ chế khuyến khích người dùng cho MetaMask.

Trong tháng này, MetaMask đã công bố sẽ ra mắt giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hệ thống phần thưởng mới. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một trong những loại giao dịch sôi động nhất trên thị trường tiền điện tử, với khối lượng giao dịch hàng ngày lên đến hàng chục tỷ đô la. Việc MetaMask tham gia vào thị trường này có nghĩa là họ đang chuyển mình từ một nhà cung cấp dịch vụ ví đơn thuần thành một nền tảng tài chính tiền điện tử toàn diện. Sự chuyển mình này sẽ nâng cao đáng kể tiềm năng doanh thu và sự gắn bó của người dùng, cung cấp nền tảng vững chắc hơn cho định giá IPO.

Ngoài ra, nhà cung cấp ví này cũng dự đoán sẽ sớm tích hợp chức năng thị trường dự đoán với Polymarket. Polymarket là nền tảng thị trường dự đoán phi tập trung lớn nhất thế giới, với khối lượng giao dịch vượt hàng tỷ đô la trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024. Việc tích hợp với Polymarket sẽ cung cấp cho người dùng MetaMask những kịch bản ứng dụng mới, đồng thời cũng thể hiện vai trò kết nối của MetaMask trong hệ sinh thái Web3.

MetaMask lúc đó cho biết: “Việc phát hành những token này là sự ra mắt tiếp theo sau khi MetaMask gần đây xác nhận sẽ phát hành token. Token này là điều mà cộng đồng đã mong đợi từ lâu, và giờ đã chính thức ra mắt, đây là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của họ nhằm mở ra những cách thức tham gia mới cho người dùng.” Đoạn tuyên bố này ngụ ý rằng token MASK không chỉ là một sản phẩm độc lập, mà còn là một phần của sự nâng cấp chiến lược tổng thể của MetaMask.

Danh sách nâng cấp sản phẩm MetaMask gần đây：

MASK Token: cung cấp quyền quản trị và phần thưởng, tăng cường sự tham gia của người dùng

Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Tham gia vào thị trường giao dịch tần suất cao, tăng cường tiềm năng thu nhập.

Hệ thống phần thưởng mới: Khuyến khích độ hoạt động của người dùng, tăng tính gắn bó với nền tảng

Polymarket tích hợp：Mở rộng ứng dụng thị trường dự đoán, làm phong phú các cảnh sinh thái

Loạt sản phẩm này được nâng cấp và ra mắt dày đặc trước khi IPO, rõ ràng là để cho các nhà đầu tư tiềm năng thấy được tiềm năng tăng trưởng và khả năng đổi mới của MetaMask. Trong buổi roadshow, Consensys có thể sử dụng những sản phẩm và dữ liệu cụ thể này để hỗ trợ kỳ vọng định giá của mình.

Tiềm năng định giá của hệ sinh thái Consensys

Consensys là một công ty phần mềm mã hóa, được thành lập bởi Joseph Lubin, một trong những người sáng lập Ethereum, vào năm 2014, tập trung vào việc xây dựng công cụ, cơ sở hạ tầng và ứng dụng cho mạng Ethereum. Ngoài MetaMask, Consensys còn cung cấp hỗ trợ quan trọng cho dịch vụ cơ sở hạ tầng nút Infura và phát triển mạng lớp hai Linea. Hơn nữa, nó cũng là một trong những nhà hỗ trợ cho công ty kho Ethereum SharpLink.

Infura là một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất trong hệ sinh thái Ethereum, cung cấp dịch vụ truy cập nút cho hàng triệu nhà phát triển. Hầu hết các ứng dụng tương tác với Ethereum đều dựa vào Infura hoặc các dịch vụ tương tự để kết nối với blockchain. Vị thế cơ sở hạ tầng này khiến Infura có một dòng thu nhập ổn định và có thể dự đoán, điều này là một yếu tố rất được các nhà đầu tư tổ chức đánh giá cao khi xem xét Consensys.

Linea là mạng lưới lớp hai Ethereum được Consensys phát hành, sử dụng công nghệ zkEVM để cung cấp môi trường giao dịch hiệu suất cao và chi phí thấp. Trong bối cảnh phí gas trên mạng chính Ethereum vẫn ở mức cao, giải pháp Layer-2 đang phát triển nhanh chóng. Với tài nguyên của Consensys và cơ sở người dùng của MetaMask, Linea đang chiếm ưu thế trong cạnh tranh Layer-2. Nếu Linea có thể thu hút một lượng lớn dApp triển khai và người dùng sử dụng, nó sẽ trở thành điểm tăng trưởng quan trọng trong định giá của Consensys.

SharpLink là công ty kho tiền Ethereum, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ lưu ký an toàn cho tài sản Ethereum cho các tổ chức. Khi sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với Ethereum ngày càng tăng, nhu cầu về dịch vụ lưu ký an toàn và đáng tin cậy cũng đang tăng lên. Sự hỗ trợ của Consensys đối với SharpLink cho thấy sự bố trí chiến lược của họ trong lĩnh vực dịch vụ cấp tổ chức.

Từ góc độ định giá, danh mục sản phẩm đa dạng của Consensys đã giảm thiểu rủi ro từ một doanh nghiệp đơn lẻ, đồng thời thiết lập lợi thế cạnh tranh ở nhiều cấp độ khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum. MetaMask cung cấp cổng truy cập cho người dùng, Infura cung cấp cơ sở hạ tầng, Linea cung cấp giải pháp mở rộng, và SharpLink phục vụ khách hàng tổ chức. Hệ sinh thái tích hợp theo chiều dọc này cho phép Consensys thu thập giá trị từ nhiều chiều của sự tăng trưởng Ethereum.

Thị trường vẫn chưa công bố kỳ vọng định giá cho IPO của Consensys, nhưng nếu tham khảo giá trị 10 tỷ USD khi Circle niêm yết, cũng như vị thế thống trị của MetaMask trên thị trường ví, thì định giá của Consensys rất có thể đạt mức tương đương hoặc cao hơn. Chiến lược định giá của JPMorgan và Goldman Sachs sẽ là yếu tố then chốt, họ cần tìm ra sự cân bằng giữa việc thu hút nhà đầu tư và đạt được định giá tốt nhất cho công ty.