Thị trường chứng khoán toàn cầu tạm dừng đà tăng ghi nhận kỷ lục: Phân tích chiến lược đầu tư dưới báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED)

Thị trường chứng khoán toàn cầu đã tạm dừng đà tăng kỷ lục trong phiên giao dịch châu Á, nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một loạt báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ và các quyết định chính sách của các ngân hàng trung ương trong tuần này. Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương giảm 0.2%, chỉ số chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc đã rút lui khỏi mức cao nhất lịch sử, trong khi chỉ số Thượng Hải lần đầu tiên vượt qua ngưỡng tâm lý 4000 điểm trong mười năm. Bài viết này sẽ phân tích kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), triển vọng báo cáo tài chính của các cổ phiếu công nghệ, tiến trình đàm phán thương mại và động thái của thị trường Bitcoin, nhằm cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn toàn diện về thị trường.

Thị trường châu Á có sự phân hóa: Điều chỉnh kỹ thuật sau điểm cao lịch sử

Phân tích hiệu suất chỉ số chính

• Thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc: Giảm từ điểm cao lịch sử, cho thấy các nhà đầu tư đã chốt lời trước các sự kiện quan trọng.
• Chỉ số Thượng Hải: Vượt qua ngưỡng tâm lý 4000 điểm, lần đầu tiên trong 10 năm, phản ánh sự tăng cường niềm tin của thị trường
• Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương: giảm 0.2%, nhưng vẫn duy trì ở mức tương đối cao

Biến động này xảy ra sau khi các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục, trong bối cảnh các đại diện đàm phán thương mại Trung-Mỹ chuẩn bị một loạt thành quả ngoại giao cho hội nghị thượng đỉnh giữa Trump và Tập Cận Bình vào tuần này.

Giảm bớt căng thẳng thương mại: Tâm lý lạc quan của thị trường và kiểm nghiệm thực tế

Tiến triển trong đàm phán thương mại và ảnh hưởng đến thị trường

Sự giảm bớt căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng lên, trong khi các công ty Mỹ duy trì được không gian lợi nhuận qua việc tăng giá và cắt giảm chi phí trong bối cảnh ảnh hưởng của thuế quan. Tâm lý lạc quan này sẽ phải đối mặt với thử thách thực tế trong tuần này, nhà đầu tư chú ý đến các yếu tố then chốt sau đây:

• Cục Dự trữ Liên bang (FED): Tìm kiếm manh mối rõ ràng về lộ trình lãi suất
• Báo cáo tài chính của các tập đoàn công nghệ: Amazon, Microsoft và các công ty khác sẽ kiểm tra tính bền vững của sự tăng trưởng lợi nhuận

Chris Larkin từ Morgan Stanley E*Trade cho biết: “Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) chuẩn bị giảm lãi suất, sự tiếp diễn của đợt tăng này dường như phụ thuộc vào hiệu suất của một loạt báo cáo tài chính quan trọng vào thứ Hai này.”

Thị trường ngoại hối và hàng hóa: Động lực thị trường dưới sự giảm bớt nhu cầu trú ẩn

Xu hướng chính của các loại tiền tệ

• Nhân dân tệ: Tăng lên mức cao nhất gần một năm, được thúc đẩy bởi tâm lý lạc quan về thỏa thuận thương mại Trung-Mỹ.
• Yên Nhật: mạnh lên, chỉ số đô la giảm nhẹ trong ngày thứ hai liên tiếp
• Trái phiếu chính phủ：biến động không lớn, bầu không khí chờ đợi của thị trường rất dày đặc

Hiệu suất hàng hóa

• Vàng: Giữ ở mức khoảng 4000 đô la mỗi ounce, tiến triển trong đàm phán thương mại làm giảm nhu cầu trú ẩn.
• Giá đồng: Giá đồng tăng lên, là chỉ báo về sự tăng trưởng kinh tế toàn cầu, chỉ cách mức cao kỷ lục của năm ngoái khoảng 60 đô la.

Điểm nhấn cổ phiếu công nghệ: Cắt giảm nhân sự và cạnh tranh chip AI song song

Phân tích động thái ngành

Reuters đưa tin Amazon có kế hoạch cắt giảm tới 30.000 việc làm, trong khi cổ phiếu của Qualcomm tăng lên mức cao nhất trong 15 tháng sau khi công ty phát hành chip và máy tính nhắm vào thị trường trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo có lợi nhuận cao, nhằm thách thức vị thế thống trị của Nvidia trong lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất của ngành.

Tuần báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ

Vào thứ Tư và thứ Năm, năm công ty - Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Amazon và Apple - chiếm khoảng một phần tư chỉ số chuẩn của Mỹ sẽ công bố kết quả kinh doanh. Chỉ số “Bảy gã khổng lồ” tăng 2.6%, cho thấy thị trường vẫn lạc quan về kỳ vọng lợi nhuận của cổ phiếu công nghệ.

Phân tích thị trường Bitcoin: Vị trí then chốt đang ươm mầm đột phá lớn

Phân tích cấu trúc vị thế thị trường và tính thanh khoản

Bitcoin hiện đang ở điểm quyết định quan trọng, dữ liệu giữ vị trí cho thấy:

• Vị thế bán khống: 2.7 tỷ USD tích lũy ở trên mức giá hiện tại
• Vị thế mua: 1.1 tỷ USD phân bổ dưới giá hiện tại

Cấu trúc vị thế này đã hình thành một “khu vực chân không thanh khoản” điển hình, báo hiệu rằng sự biến động giá lớn sắp xảy ra.

Giải thích dữ liệu trên chuỗi

• Biên lợi nhuận cung cấp: 83.6% Bitcoin cung cấp hiện đang trong trạng thái có lãi
• Sức khỏe thị trường: Khi tỷ lệ lợi nhuận của BTC duy trì trong khoảng 80%-90%, thị trường thường tiếp tục mở rộng, vì những người nắm giữ đồng coin kháng cự việc bán ra.
• Cảnh báo rủi ro: Khi chỉ số này vượt quá 95%, thường báo hiệu thị trường quá nóng và sẽ điều chỉnh sau đó.

Triển vọng kỹ thuật

Hiện tại, CVD giao ngay và hợp đồng tương lai đã trở lại trạng thái cân bằng lần đầu tiên kể từ ngày 10 tháng 10, cho thấy áp lực bán mạnh đã giảm bớt và thị trường đã lấy lại sự cân bằng. Bitcoin hiện đang bị kẹt trong một vùng thanh khoản quan trọng, phía trên có 15,35 tỷ USD vị thế bán đang tích tụ ở mức 126.400 USD, phía dưới có 10 tỷ USD vị thế mua phân bố ở mức 104.400 USD.

Triển vọng địa chính trị và chính sách

Phân tích chi tiết thỏa thuận thương mại

Mặc dù Trump cho biết ông “cảm thấy tốt” về thỏa thuận với Trung Quốc, nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng thỏa thuận mà các nhà lãnh đạo hai nước ký tại Hàn Quốc đã bỏ qua những vấn đề khó khăn. Các tranh chấp cơ bản về an ninh quốc gia dường như không được đề cập, cũng như nhiệm vụ cốt lõi của Trump trong việc cân bằng thương mại.

Ông Fawad Razaqzada của City Index và Forex.com cho biết: “Mặc dù những tiến triển này đã nâng cao tâm lý thị trường, nhưng các nhà phân tích vẫn nghi ngờ liệu các vấn đề cơ bản như an ninh quốc gia và cạnh tranh công nghệ có được giải quyết hoàn toàn hay không. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã chấp nhận tâm lý ưa thích rủi ro.”

Động thái chính sách Nhật Bản

Trump đã ca ngợi kế hoạch tăng cường chi tiêu quốc phòng của Thủ tướng Nhật Bản mới nhậm chức, Kishi Nobuo, và hai bên đã ký kết thỏa thuận khung về khoáng sản quan trọng tại Tokyo. Kishi đang thực hiện công việc triển khai thỏa thuận thương mại mà người tiền nhiệm của ông đã dàn xếp, trong đó bao gồm cam kết không rõ ràng của Nhật Bản về việc cung cấp 55 tỷ đô la cho các dự án của Mỹ.

Kết luận

Tuần này, thị trường sẽ đối mặt với nhiều thử thách quan trọng: hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), tính bền vững lợi nhuận của cổ phiếu công nghệ, chi tiết cụ thể của các thỏa thuận thương mại, cũng như hướng đột phá của thị trường Bitcoin. Mặc dù thị trường chứng khoán đạt mức cao kỷ lục, nhưng các nhà đầu tư cần cảnh giác với một số điểm rủi ro sau đây:

1. Định giá cổ phiếu công nghệ: Có thể báo cáo tài chính hỗ trợ định giá cao hiện tại hay không vẫn còn không chắc chắn.
2. Rủi ro chính sách: Đường đi của chính sách Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể có sự sai lệch so với kỳ vọng của thị trường.
3. Địa chính trị: Thiếu chi tiết về thỏa thuận thương mại có thể gây ra biến động tiếp theo.
4. Thị trường Bitcoin: Rủi ro thanh khoản dưới vị thế đòn bẩy cao

Đối với các nhà đầu tư, giữ thái độ thận trọng lạc quan, tập trung vào các tài sản có nền tảng mạnh mẽ và quản lý rủi ro là lựa chọn thông minh trong bối cảnh hiện tại. Hiệu suất của thị trường sau khi đạt mức cao kỷ lục sẽ cung cấp cho chúng ta những tín hiệu quan trọng về khả năng phục hồi của nền kinh tế toàn cầu.