Bỏ lỡ sự bơm lớn của Hyperliquid? Aster có thể trở thành gã khổng lồ DeFi trị giá hàng tỷ đô la tiếp theo.

Trong lĩnh vực giao dịch phái sinh tài sản tiền điện tử, câu chuyện thành công của Hyperliquid đã trở thành huyền thoại. Tuy nhiên, với sự phát hành bùng nổ của Aster Token (ASTER), thị trường đang chứng kiến sự trỗi dậy của một tiềm năng khổng lồ khác. Chỉ mới một năm thành lập, Aster đã nhanh chóng từ người mới trong lĩnh vực phái sinh trở thành một thách thức trong ngành, với mức tăng trưởng đáng kinh ngạc trong ngày niêm yết token, khiến các nhà đầu tư phải suy nghĩ: Liệu đây có phải là cơ hội DeFi tiếp theo mà nếu bỏ lỡ sẽ phải hối tiếc?

Sự tăng trưởng bùng nổ của Aster: Dữ liệu nói lên tất cả

Vào ngày 17 tháng 9, Aster chính thức phát hành token ASTER, và vào ngày hôm sau đã niêm yết trên nền tảng CEX lớn Alpha. Sự phát hành lần này đã ngay lập tức gây ra cơn sốt trên thị trường:

· Trong vòng 24 giờ sau sự kiện phát hành Token (TGE), giá tăng vọt 1650%

· Khối lượng giao dịch trong ngày đạt 3,1 triệu USD

· Tổng giao dịch của nền tảng vượt qua 15 tỷ USD

· Gần 330.000 ví mới tham gia vào mạng Aster

· Tổng giá trị khóa (TVL) vượt qua 1 tỷ USD

Các dữ liệu này không phải là ngẫu nhiên. Aster đã thực hiện một chiến lược cộng đồng táo bạo, sử dụng 53.5% tổng cung Token để thực hiện một trong những đợt airdrop lớn nhất trong lĩnh vực DeFi, nhằm tri ân những người ủng hộ sớm và tăng tốc phát triển hệ sinh thái.

Lợi thế độc đáo của Aster: Tại sao nó có tiềm năng vượt qua đối thủ

Aster không phải là một sản phẩm xuất hiện từ hư vô. Nó ra đời từ sự sáp nhập chiến lược giữa giao thức thanh khoản đa tài sản Astherus và nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn APX Finance, và nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ YZi Labs. Bối cảnh này cung cấp cho Aster một nền tảng vững chắc và nguồn lực ngành phong phú.

Kể từ khi thành lập, Aster đã đạt được những thành tựu đáng chú ý:

· Đã xử lý hơn 500 tỷ USD giao dịch

· Tích lũy 1.8 triệu địa chỉ người dùng

· Tạo ra doanh thu 49 triệu USD

Ba lợi thế cốt lõi khiến Aster có tiềm năng trở thành Hyperliquid tiếp theo:

1. Kiến trúc đa chuỗi và chức năng đổi mới

Aster hoạt động trên nhiều chuỗi khối, bao gồm Ethereum, BNB Chain, Arbitrum và Solana, cung cấp khả năng truy cập rộng rãi hơn. Chiến lược đa chuỗi này không chỉ mở rộng cơ sở người dùng mà còn giảm thiểu rủi ro từ một chuỗi khối đơn lẻ.

Chức năng lệnh riêng tư được nền tảng giới thiệu cho phép các nhà giao dịch ẩn đi vị thế của họ, điều này rất hiếm trong giao dịch phi tập trung, mang đến cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp trải nghiệm giống như trên sàn giao dịch tập trung. Nhà phân tích mã hóa Michael Chen chỉ ra: "Chức năng lệnh riêng tư của Aster giải quyết một vấn đề quan trọng trong giao dịch DeFi, giúp các nhà giao dịch lớn không phải lo lắng về việc bị giao dịch trước."

2. Hiệu suất vượt trội và chi phí thấp

Aster đã đạt được tốc độ thực hiện giao dịch ở mức mili giây và phí Gas bằng không, cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch tập trung về tốc độ và chi phí. Hiệu quả cao này không chỉ nâng cao trải nghiệm người dùng mà còn giúp nền tảng có khả năng xử lý khối lượng giao dịch cao hơn, đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong tương lai.

3. Đổi mới và đa dạng sản phẩm

Aster đã vượt qua ranh giới của giao dịch Tài sản tiền điện tử truyền thống, cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn liên kết với cổ phiếu Mỹ như Tesla và Apple. Sản phẩm "hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu" này cho phép các nhà giao dịch có cơ hội đầu tư liên tục mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới truyền thống, mở rộng đáng kể tiềm năng thị trường của nền tảng.

Để đảm bảo độ chính xác của thông tin giá, Aster kết hợp với Pyth Network, cung cấp thông tin giá chính xác, nâng cao độ tin cậy và an toàn của nền tảng.

Con đường thành công của Hyperliquid: Aster có thể sao chép không?

Để hiểu tiềm năng của Aster, chúng ta cần phân tích các yếu tố chính dẫn đến sự thành công của Hyperliquid. Hyperliquid được gọi là "CEX trên chuỗi" hoặc "AWS của Thanh khoản", sự thành công của nó dựa trên một vài trụ cột cốt lõi:

· Kiến trúc kỹ thuật và hiệu suất

Hyperliquid đã tự nghiên cứu và phát triển một blockchain Layer-1 hiệu suất cao chuyên dành cho giao dịch, sử dụng kiến trúc hai lớp HyperCore và HyperEVM. Sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) của nó đạt được xác nhận giao dịch trong vòng chưa đầy một giây và khả năng xử lý lên tới 200.000 giao dịch mỗi giây, mang đến cho người dùng trải nghiệm gần giống như sàn giao dịch tập trung.

Mặc dù Aster không phải là một chuỗi L1 độc lập, nhưng kiến trúc đa chuỗi của nó và hệ thống xử lý đơn hàng hiệu quả cũng đạt được việc thực hiện giao dịch trong mili giây, về hiệu suất tương đương với Hyperliquid.

· Trải nghiệm người dùng và tính thanh khoản

Hyperliquid có tính thanh khoản và khối lượng giao dịch rất cao, trong tháng 7 năm 2025, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đạt khoảng 3190 tỷ USD, chiếm 65% tổng khối lượng giao dịch vĩnh viễn trên toàn chuỗi. Giao diện người dùng sử dụng thiết kế sổ lệnh truyền thống + biểu đồ K, hỗ trợ lệnh giới hạn nâng cao, chốt lời và cắt lỗ.

Aster đã nhanh chóng bắt kịp trong lĩnh vực này, với TVL đã vượt qua 1 tỷ USD, và cung cấp các công cụ giao dịch chuyên nghiệp tương tự như Hyperliquid. Nhà nghiên cứu DeFi Sarah Wong cho biết: "Giao diện người dùng và trải nghiệm giao dịch của Aster đã gần đạt đến mức của các sàn giao dịch tập trung, điều này là chìa khóa để thu hút các nhà giao dịch truyền thống tham gia vào Tài chính phi tập trung."

· Phát triển cộng đồng và bối cảnh nhóm

Hyperliquid được thành lập bởi chuyên gia giao dịch tần số cao truyền thống Jeff Yan, với đội ngũ cốt lõi khoảng 11 người, nổi tiếng với việc lặp đi lặp lại nhanh chóng của một đội ngũ tinh nhuệ. Cách tiếp cận "không VC, không dành phần tư nhân" của họ đã nâng cao độ tin cậy trong cộng đồng.

So với đó, Aster dựa vào YZi Labs, có nguồn lực ngành mạnh mẽ và hỗ trợ kỹ thuật. Bối cảnh này cung cấp cho Aster vốn và mạng lưới cần thiết để mở rộng nhanh chóng, có thể là yếu tố then chốt giúp họ đạt được thành tựu như vậy trong thời gian ngắn.

Thị trường sản phẩm phái sinh phi tập trung: Không gian tăng trưởng lớn

Theo dữ liệu từ DeFiLlama, thị trường sản phẩm phái sinh phi tập trung phát triển nhanh chóng, với khối lượng giao dịch gần 630 tỷ USD vào tháng 8 năm 2025. Mặc dù Hyperliquid vẫn chiếm ưu thế, nhưng thị trường đủ lớn để có thể chứa đựng nhiều người chơi thành công.

Nhà phân tích tài sản tiền điện tử David Lee chỉ ra: "Thị trường sản phẩm phái sinh phi tập trung có thể là một trong những lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất trong Tài chính phi tập trung. Với sự đổ vào của các quỹ tổ chức và môi trường quản lý dần rõ ràng, thị trường này có thể tăng trưởng hơn 10 lần trong 3-5 năm tới."

Bỏ lỡ Aster? Các dự án Perp DEX khác đáng chú ý

Nếu bạn đã bỏ lỡ cơ hội sớm của Aster, thị trường vẫn còn một số dự án Perp DEX chưa phát hành coin đáng chú ý khác:

1. edgeX

Bối cảnh: Được ươm mầm bởi Amber Group, trải nghiệm giao dịch gần giống CEX

Cơ chế tương tác: điểm tích lũy hàng tuần, trọng số = khối lượng giao dịch + độ hoạt động, tối thiểu 10U để tham gia

Điểm nổi bật: Dự kiến TGE trong Q4, bồi thường sự cố 120% trong quá khứ phản ánh cấu trúc của bên dự án.

Phù hợp: Đầu tư nhỏ lâu dài, hiệu suất chi phí cao nhất

2. Paradex

Bối cảnh: Được nhóm Paradigm ươm mầm, đã công bố trường hợp sử dụng đồng nền tảng $DIME

Cơ chế tương tác: Hệ thống quý XP, điểm số từ việc nắm giữ, giao dịch và tạo thị trường; Không phí giao dịch

Điểm nổi bật: TGE dự kiến vào cuối năm đến đầu năm sau

Phù hợp: Môi trường không có chi phí, phù hợp cho giao dịch thường xuyên

3. Ba lô

Bối cảnh: Được thành lập bởi đội ngũ cốt cán trước đây của FTX, có giấy phép tuân thủ, tổng vốn huy động 37 triệu đô la Mỹ.

Cơ chế tương tác: Hệ thống điểm theo quý, S3 ra mắt, trọng số khối lượng giao dịch được nâng cao

Điểm nổi bật: Dự kiến TGE vào đầu năm sau

Phù hợp: Người chơi theo chủ nghĩa dài hạn, làm từng bước vững chắc.

4. Lighter

Bối cảnh: a16z ủng hộ, khối lượng giao dịch luôn đứng thứ hai

Cơ chế tương tác: Hộp đen điểm số, điểm số từ khối lượng giao dịch có thể có trọng số khá thấp, giá ngoài sàn của điểm số đã được đẩy lên $30/điểm

Điểm nổi bật: Mã mời, ngưỡng cao nhưng tiềm năng lợi nhuận cao

Phù hợp: người dùng có thể nhận được mã mời

5. StandX

Nền tảng CEX lớn, so với giai đoạn đầu, sẽ ra mắt thử nghiệm nội bộ sau.

6. Dựa

Hyperliquid giao diện, mô hình nhà phân phối, giao dịch = điểm kép, còn có airdrop thêm

Kết luận: Aster có thể trở thành Hyperliquid tiếp theo không?

Sự tăng trưởng bùng nổ của Aster và cơ sở hạ tầng mạnh mẽ của nó mang lại tiềm năng để trở thành ông lớn DeFi tiếp theo. Kiến trúc đa chuỗi, các tính năng đổi mới và sự hỗ trợ vững mạnh từ các tổ chức đã mang lại cho nó lợi thế cạnh tranh độc đáo.

Tuy nhiên, để trở thành "Hyperliquid tiếp theo" cần nhiều công nghệ và vốn hơn. Sự thành công của Hyperliquid nằm ở việc nó mang trên vai lá cờ của "tinh thần blockchain" - công khai, minh bạch, phi tập trung, quyền sở hữu của người dùng. Liệu Aster có thể giành được trái tim và niềm tin của cộng đồng tương tự hay không sẽ là yếu tố quyết định sự thành công lâu dài của nó.

Đối với nhà đầu tư, giai đoạn từ Q4 2025 đến đầu năm 2026 sẽ là thời điểm tập trung để thanh khoản nhiều dự án chưa phát hành coin. Dù chọn Aster hay các DEX Perp mới nổi khác, điều quan trọng là hiểu được cơ sở kỹ thuật của dự án, bối cảnh đội ngũ và tầm nhìn dài hạn, chứ không chỉ đơn thuần là theo đuổi sự biến động giá ngắn hạn.