Khủng hoảng tiền tệ Argentina bùng phát: Giấc mơ "thị trường tự do" của Milei tan vỡ, peso bán phá giá lớn lập mức thấp kỷ lục.

Argentina một lần nữa chạm đến ngưỡng kinh tế, mặc dù Tổng thống Javier Milei đã thực hiện các cải cách tự do mới, Ngân hàng trung ương vẫn buộc phải can thiệp để hỗ trợ tỷ giá đồng peso đang bán tháo. Tỷ giá peso so với đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 1510 peso đổi 1 đô la, thấp hơn nhiều so với mức khi Milei nhậm chức chưa đầy hai năm trước, đánh dấu chính sách của Tổng thống từng được coi là "người cứu rỗi thị trường tự do" đang phải đối mặt với thử thách nghiêm trọng.

Làn sóng tự do của Mile gặp phải cú sốc thực tế

Sau khi Javier Milei nắm quyền, ông đã trở thành tiêu điểm quốc tế vì thực hiện tỷ giá hối đoái của peso và cam kết chấm dứt cuộc khủng hoảng tiền tệ của Argentina thông qua tự do hóa kinh tế triệt để. Ông thậm chí còn được một số người ủng hộ bitcoin chào đón, những người tin rằng, triết lý của ông có thể đánh dấu một bước đột phá lịch sử cho Argentina trong việc thoát khỏi tình trạng lạm phát kéo dài và quản lý tiền tệ kém.

Tuy nhiên, hy vọng ổn định đã tan vỡ. Như Saifedean Ammous, một người ủng hộ Bitcoin, nhà kinh tế học Austria và tác giả của cuốn sách "Tiêu chuẩn Bitcoin", đã nhận xét: "Mặc dù ngân hàng trung ương và chính phủ đã sử dụng đô la vay mượn để can thiệp, nhưng tỷ giá peso so với đô la đã giảm xuống 1510 peso cho 1 đô la, thấp hơn nhiều so với mức 900 peso trên thị trường chợ đen và 300 peso chính thức mà Mile đã lên nắm quyền cách đây chưa đầy hai năm. Kế hoạch Ponzi sắp kết thúc."

Ngân hàng trung ương bị buộc phải can thiệp lớn vào thị trường

Trong tuần này, Ngân hàng trung ương Argentina buộc phải sử dụng gần 1 tỷ USD dự trữ, đây là biện pháp can thiệp lớn nhất kể từ năm 2019, để hỗ trợ đồng peso. Mặc dù đã nỗ lực duy trì tỷ giá của peso trong khoảng giao dịch đã được thỏa thuận với Quỹ Tiền tệ Quốc tế, nhưng peso vẫn tiếp tục giảm giá.

Trước đó, chính phủ Mile đã thực hiện một phần việc thả nổi tiền tệ vào tháng 4, nhưng kết quả đã gây ra:

· Rút vốn ra nước ngoài

· Bế tắc lập pháp

· Sự tức giận của người dân gia tăng

Mặc dù tỷ lệ lạm phát tháng 8 đã giảm từ đỉnh lên 21%, nhưng vẫn đứng ở mức cao nhất thế giới.

Khủng hoảng Argentina tiếp tục xấu đi

Do các cuộc cản trở từ quốc hội đối với các biện pháp thắt chặt và tư nhân hóa quan trọng, tài sản của Argentina đã bị thiệt hại nặng nề, và chính sách tài khóa của Milei cũng bị ảnh hưởng. Peso trên thị trường chợ đen đã giảm xuống mức thấp kỷ lục, trong khi dự trữ ngoại tệ tiếp tục bị mất với tốc độ đáng kinh ngạc, đe dọa khả năng trả nợ và duy trì ngay cả những biện pháp can thiệp hạn chế của đất nước.

Sự can thiệp của ngân hàng trung ương hiện đi ngược lại trực tiếp với chương trình tự do ban đầu và tái hiện lịch sử lâu dài của Argentina về các chốt thất bại và các biện pháp phòng thủ tiền tệ khẩn cấp.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế cảm thấy lo ngại về điều này, vì dự trữ đô la của Argentina đang giảm, một số nhà phân tích gọi đây là "sự sụp đổ tự hiện thực hóa". Càng nhiều sự can thiệp của chính phủ, niềm tin của mọi người vào peso như một phương tiện lưu trữ giá trị càng giảm.

Người Argentina chuyển sang đô la thay vì Bitcoin

Những người ủng hộ Bitcoin đã nhiều lần chỉ ra rằng Argentina là một ví dụ thuyết phục về việc tại sao một loại tiền tệ phi tập trung không cần giấy phép có thể cung cấp một cứu cánh. Những người nắm giữ peso phát hiện rằng tài sản cả đời của họ bị tàn phá hết lần này đến lần khác, trong khi lập trường triết lý chống lại tiền tệ hợp pháp của Milei đã thu hút những người yêu thích Bitcoin mơ ước về một thế giới không có việc in tiền tập trung và kiểm soát vốn bắt buộc của nhà nước.

Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng hiện tại đã phơi bày một thực tế tàn khốc: ý thức hệ tự do không thể chống lại sự mất cân bằng hệ thống sâu sắc. Người dân Argentina, vốn chịu đựng nặng nề bởi lạm phát và thất bại trong cải cách, lại đổ xô vào thị trường chợ đen để tìm kiếm đô la, thay vì Bitcoin. Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu thường tăng vọt khi khủng hoảng xảy ra, nhưng so với việc đô la hóa trong tuyệt vọng, mức độ sử dụng hàng ngày của nó vẫn còn hạn chế.

Khi dự trữ tiền tệ tiếp tục giảm, các nỗ lực cải cách cũng rơi vào bế tắc, Argentina đang đối mặt với một ngã tư:

· Khi trở thành đồng đô la hóa, điều đó có nghĩa là từ bỏ tất cả chủ quyền tiền tệ

· Can thiệp liên tục có thể làm cạn kiệt dự trữ và gây ra nhiều bất ổn xã hội hơn.

Trong môi trường tuyệt vọng này, tầm quan trọng của Bitcoin với tư cách là một tài sản phi tập trung, chống tịch thu và chống lạm phát trở nên nổi bật hơn bao giờ hết. Nhưng sự hỗn loạn ở Argentina cho thấy sự phổ biến của Bitcoin là một quá trình chậm rãi, bị thách thức bởi sự trì trệ của thể chế, giáo dục không đầy đủ cũng như áp lực sinh tồn hàng ngày.