Hơn 4.3 tỷ USD tùy chọn mã hóa sẽ hết hạn hôm nay, các nhà phân tích cảnh báo: nếu Bitcoin mất mốc 115.2 nghìn USD, có thể dip xuống 105.5 nghìn USD

Vào hôm nay (ngày 19 tháng 9), dưới áp lực kép của việc hết hạn tùy chọn và hết hạn quy mô lớn lịch sử vào tuần tới, các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho sự biến động tiềm năng. Hôm nay, các tùy chọn Bitcoin và Ether trị giá hơn 4,5 tỷ USD sẽ hết hạn. Mặc dù thị trường đã có sự bật lại sau khi ETF được phê duyệt, nhưng các nền tảng phân tích như Glassnode cảnh báo rằng nếu Bitcoin không giữ được mức hỗ trợ 115.200 USD, có thể phải đối mặt với rủi ro dip xuống 105.500 USD.

Hơn 4,3 tỷ USD tùy chọn tiền điện tử hôm nay hết hạn

Mặc dù thị trường tiền điện tử gần đây có sự bật lại chung, nhưng các nhà giao dịch và nhà đầu tư dự đoán rằng, trong bối cảnh giao hàng tùy chọn hôm nay, giá có thể sẽ điều chỉnh. Sự kiện này cũng sẽ đặt nền tảng cho giao hàng tùy chọn lớn nhất sắp tới, có thể tạo ra ảnh hưởng to lớn đối với toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Theo dữ liệu từ sàn giao dịch phái sinh lớn nhất Deribit, hôm nay (19 tháng 9) sẽ có 30.000 hợp đồng tùy chọn Bitcoin đáo hạn, với giá trị danh nghĩa là 3,52 tỷ USD. Tỷ lệ put/call là 1,23, cho thấy tâm lý giảm giá, vì các trader tiếp tục tăng cược giảm giá để chuẩn bị cho thanh toán quý vào tuần tới.

Tuy nhiên, trong 24 giờ qua, tỷ lệ bán/giá tăng là 0,77, khối lượng giao dịch tùy chọn tăng lên hơn 22.300 hợp đồng, trong khi khối lượng giao dịch tùy chọn bán là 17.250 hợp đồng. Điều này cho thấy tâm lý của các nhà giao dịch tùy chọn rất thận trọng, đang chờ đợi manh mối trước lần giao hàng lớn tiếp theo.

Điểm đau lớn nhất của Bitcoin là 114,000 USD, thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại. Các nhà giao dịch tùy chọn có thể cố gắng đẩy giá Bitcoin về phía điểm đau lớn nhất, trong đó các tùy chọn bán chủ yếu tập trung xung quanh mức giá thực hiện từ 100,000 USD đến 108,000 USD.

Trong khi đó, hơn 177.000 hợp đồng tùy chọn Ether cũng sẽ hết hạn trên Deribit, với giá trị danh nghĩa là 800 triệu USD, tỷ lệ đặt cược bán/đặt cược mua là 1.0. Điều này cho thấy sự cân bằng giữa các cược của các nhà giao dịch, chứ không phải thiên về bán như đã nói ở đầu bài viết. Trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch hợp đồng tùy chọn mua là 66.142 hợp đồng, cao hơn một chút so với khối lượng giao dịch hợp đồng tùy chọn bán (62.281 hợp đồng), tỷ lệ bán/đặt cược mua là 0.77.

Ngoài ra, mức giá đau nhất của Ethereum là 4,500 đô la, vẫn thấp hơn mức hiện tại là 4,539 đô la. Đáng chú ý là, tổng số tiền đặt cược của tùy chọn mua tại mức giá thực hiện 4,500 đô la (22 triệu đô la) cao hơn so với tùy chọn bán (17 triệu đô la). Điều này cho thấy khả năng có sự biến động giảm, vì người mua tùy chọn mua có thể cố gắng đẩy giá lên mức đó để giảm thiểu tổn thất.

Glassnode dự đoán: Bitcoin đối mặt với rủi ro giảm giá

（Nguồn: Glassnode）

Sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) phê duyệt tiêu chuẩn niêm yết chung cho ETF tiền điện tử, thị trường tiền điện tử đã có sự bật lại, giá Bitcoin đã từng gần 118,000 USD, và thị trường đang mong đợi giá sẽ tăng lên 120,000 USD sau khi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất.

Theo dữ liệu từ Glassnode, 95% các nhà đầu tư đang có lãi, điều này làm tăng rủi ro chốt lời. Thị trường hợp đồng tương lai xuất hiện hiện tượng ép giá bán khống, hợp đồng quyền chọn chưa thanh toán đạt mức kỷ lục 500.000 BTC trước ngày đáo hạn chính vào 26 tháng 9. Các nhà đầu tư mua cần giữ vững mức 115.200 USD để tiếp tục tăng. Nếu không, sự giảm giá tiếp theo có thể khiến Bitcoin giảm xuống 105.500 USD.

Ngày hết hạn vào thứ Sáu tới là một "ngày ma thuật ba lần" đặc biệt, kết hợp giữa ngày hết hạn hàng tuần, hàng tháng và hàng quý, do đó tập trung tính thanh khoản và dòng tiền. Giá điểm đau lớn nhất của Bitcoin gần 110,000 USD, tức là mức mà hầu hết các tùy chọn sẽ hết hạn một cách vô hiệu. Điều này cho thấy, trước và sau ngày giao hàng, giá có thể sẽ bị kéo về điểm quan trọng này.

Kết luận

Việc giao hàng tùy chọn hôm nay đã mang lại một lớp không chắc chắn cho thị trường, nhưng ảnh hưởng của nó có thể chỉ là biến động ngắn hạn. Thử thách thực sự sẽ là sự hết hạn quy mô lớn lịch sử sắp tới vào tuần tới, điều này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng hơn đến tính thanh khoản và xu hướng giá của thị trường. Hiện tại, giá Bitcoin đang chơi ở gần mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, trong khi lý thuyết "điểm đau tối đa" của thị trường tùy chọn cung cấp rủi ro giảm tiềm năng. Điều này cho thấy, mặc dù tâm lý thị trường gần đây đã tăng cao do những yếu tố vĩ mô tích cực, nhưng cuộc chơi phức tạp của thị trường phái sinh có thể chiếm ưu thế trong thời gian ngắn. Đối với các nhà giao dịch, việc theo dõi chặt chẽ mức hỗ trợ quan trọng 115.200 đô la và sức hấp dẫn tiềm năng của điểm đau tối đa sẽ là chìa khóa để đối phó với xu hướng thị trường trong vài ngày tới.