Cục Dự trữ Liên bang (FED) gửi tín hiệu dovish thúc đẩy vàng và bạc, Bitcoin do bán lẻ thúc đẩy tăng lên, Arthur Hayes nhấn mạnh mục tiêu dự đoán 1 triệu đô la.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) đưa ra tín hiệu giảm lãi suất theo kiểu bồ câu và dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém, đã cung cấp bối cảnh vĩ mô thuận lợi cho vàng và bạc, cả hai kim loại quý đều thể hiện hình thái kỹ thuật bullish và có khả năng đạt mức cao lịch sử. Trong khi đó, Bitcoin duy trì giá ổn định ở mức khoảng 117,500 USD nhờ vào sự thúc đẩy của các nhà đầu tư bán lẻ, trong khi sự vắng mặt của các nhà đầu tư lớn đã giảm thiểu nguy cơ điều chỉnh lớn trong ngắn hạn. Bài viết này sẽ phân tích động thái thị trường hiện tại và xu hướng tương lai của những tài sản này từ nhiều khía cạnh như vĩ mô, kỹ thuật và cơ cấu nhà đầu tư.

Bối cảnh vĩ mô: Cục Dự trữ Liên bang (FED) thả lãi suất và sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ

Vàng và bạc tiếp tục duy trì đà tăng trong bối cảnh tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang (FED) mang tính ôn hòa, sự tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại và xu hướng đồng đô la yếu đi. Cục Dự trữ Liên bang đã hạ thấp lãi suất cơ bản 25 điểm cơ bản, đưa khoảng mục tiêu xuống còn 4.0%–4.25%. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đang đi trên dây giữa áp lực chính trị và kỳ vọng của thị trường, đáng lưu ý là một thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã bỏ phiếu phản đối, ủng hộ việc giảm lãi suất mạnh hơn 50 điểm cơ bản. Sự bất đồng này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang đang nghiêng về hướng ôn hòa hơn trong khi vẫn giữ được độ tin cậy của mình.

Trong khi đó, dữ liệu kinh tế cho thấy nền kinh tế Mỹ đang chậm lại. Tăng trưởng việc làm đã chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp đang gia tăng. Hơn nữa, tỷ lệ lạm phát vẫn duy trì ở mức cao 3.0%, cao hơn nhiều so với mục tiêu lâu dài 2.0% của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Sự chậm lại trong tăng trưởng và lạm phát cứng đầu đã tạo ra một môi trường thuận lợi cho vàng. Tình hình tài chính vẫn rộng rãi, chỉ số NFCI của Cục Dự trữ Liên bang Chicago đã giảm xuống -0.558, cho thấy thanh khoản thị trường dồi dào. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu Mỹ đang có xu hướng giảm. Powell đang cân bằng cẩn thận giữa yêu cầu kích thích của Trump và nhu cầu ổn định của thị trường. Việc cắt giảm lãi suất sâu hơn có thể kích thích việc bán trái phiếu, trong khi từ chối cắt giảm lãi suất có thể dẫn đến phản ứng chính trị. Sự không chắc chắn này hỗ trợ triển vọng tăng giá của vàng, các nhà đầu tư có thể chuyển sang vàng như một công cụ để phòng ngừa lạm phát và tránh rủi ro chính trị.

Vàng và bạc: tín hiệu tăng lên của tài sản an toàn

Phân tích kỹ thuật vàng

· Biểu đồ hàng ngày: bullish điều chỉnh

· Biểu đồ hàng ngày của vàng giao ngay cho thấy, giá đã điều chỉnh trong kênh tăng giá gần mức cao kỷ lục sau khi chạm mức kháng cự khoảng 3,700 đô la. Sự giảm giá từ mức kháng cự này cung cấp cơ hội mua vào tiếp theo, mục tiêu tiếp theo là 4,000 đô la. Mức hỗ trợ mạnh vẫn nằm trong vùng 3,500 đô la đến 3,600 đô la. Sự điều chỉnh về vùng này cung cấp điểm vào lý tưởng cho các nhà đầu tư dài hạn.

· Biểu đồ 4 giờ: Tích cực điều chỉnh

· Biểu đồ 4 giờ của vàng giao ngay cho thấy, giá đã xuất hiện sự đảo chiều quan trọng tại mức hỗ trợ đường xu hướng tăng ở mức 3,640 USD. Sự phục hồi này có thể đẩy giá vàng lên khu vực 3,700 USD. Hơn nữa, chỉ số RSI đang tăng lên, báo hiệu rằng động lực tăng giá của vàng giao ngay đang phục hồi.

Phân tích kỹ thuật bạc

· Biểu đồ ngày: Động năng tăng lên mạnh mẽ

· Biểu đồ ngày của bạc giao ngay cho thấy, giá đã xuất hiện pullback sau quyết định lãi suất của Mỹ. Tuy nhiên, thị trường đã phần lớn tiêu hóa được kỳ vọng giảm lãi suất, pullback đã phục hồi xu hướng tăng dưới sự hỗ trợ mạnh mẽ. Chỉ cần bạc giữ vững trên 40 đô la, xu hướng tiếp theo rất có thể sẽ tiếp tục tăng lên. Mức kháng cự chính vẫn ở khu vực 44 đô la, vượt qua mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi mạnh mẽ, tiến về khu vực 50 đô la.

· Biểu đồ 4 giờ: Phát triển giá tích cực

· Biểu đồ 4 giờ của bạc giao ngay cho thấy, giá đang giao dịch trong một hình thái nêm mở rộng tăng lên, và đã tìm thấy hỗ trợ mạnh gần đường biên dưới ở mức 40.90 đô la. Sự phục hồi từ mức hỗ trợ này có thể đẩy giá bạc về khu vực kháng cự gần 44 đô la. Cấu trúc giá tăng lên trong năm qua, bao gồm hình thái đầu vai đảo ngược, cho thấy giá bạc rất có thể sẽ tiếp tục tăng lên.

Chỉ số USD: Phục hồi bị cản trở, xu hướng tổng thể là giảm

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ

· Biểu đồ ngày USD: Sự đảo chiều sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) thả lãi suất

· Biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy nó đã phá vỡ mô hình cờ gấu và tiếp tục giảm. Tuy nhiên, sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát biểu những nhận xét không quá ôn hòa, chỉ số này đã phục hồi từ mức hỗ trợ lâu dài 96.50. Mặc dù có sự phục hồi, nhưng xu hướng giá tổng thể vẫn mang tính tiêu cực, và đợt hồi phục này có thể gặp phải kháng cự, dẫn đến chỉ số này giảm xuống một lần nữa.

· Đô la Mỹ biểu đồ 4 giờ: Xu hướng giá tiêu cực

· Biểu đồ 4 giờ của chỉ số đô la Mỹ cho thấy nó dao động giữa 96.50 và 98, xu hướng giá tổng thể nghiêng về tiêu cực. Mặc dù đã phục hồi mạnh từ 96.50, nhưng việc giao dịch liên tục dưới 100.50 cho thấy động lực giảm giá vẫn tiếp tục. Nếu phá vỡ quyết định dưới 96.50, có thể sẽ dẫn đến sự sụt giảm mạnh về mức 90.

Bitcoin: Thị trường cân bằng do nhà đầu tư nhỏ lẻ điều khiển và quan điểm khác nhau của các chuyên gia

Trong khi kim loại quý tăng lên do những tin tức vĩ mô tích cực, Bitcoin (BTC) cũng duy trì ở mức khoảng 117,500 đô la, tăng khoảng 6.1% trong hai tuần qua. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất từ Binance cho thấy xu hướng giá hiện tại của Bitcoin chủ yếu được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ, trong khi các nhà đầu tư lớn (whales) thì rõ ràng vắng mặt.

Bitcoin trong bối cảnh dòng tiền của nhà đầu tư nhỏ giữ vững mức 117,500 USD

Theo bài viết Quicktake của người đóng góp CryptoQuant, Arab Chain, mức giá hiện tại của Bitcoin chủ yếu được hỗ trợ bởi dòng vốn từ các nhà đầu tư cá nhân tích cực. Đáng chú ý là dòng vốn từ các cá voi lớn hoàn toàn vắng bóng, điều này cho thấy thị trường hiện tại chủ yếu được điều khiển bởi cá nhân chứ không phải các ví lớn. Số lượng giao dịch với dòng vào từ 0 đến 0.001 BTC ghi nhận khoảng 97,000 đồng Bitcoin. Tương tự, tổng dòng vào từ 0.001 đến 0.01 BTC gần đạt 719,000 đồng Bitcoin.

Bảng phân phối trên cho thấy, đà tăng hiện tại của Bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Những nhà đầu tư này thực hiện một lượng giao dịch lớn nhưng nhỏ lẻ, xác nhận rằng các nhà đầu tư cá nhân đang định hình động lực thị trường. Arab Chain bổ sung: "Dữ liệu cho thấy, phần lớn dòng tiền chảy vào tập trung vào các giao dịch nhỏ và vừa, phản ánh vị trí thống trị của hoạt động nhà đầu tư nhỏ lẻ trong giao dịch Bitcoin. Mặc dù quy mô thanh khoản có hạn, nhưng nó giúp thị trường duy trì sự cân bằng ở mức hiện tại." Cần nhấn mạnh rằng, trong đợt tăng giá hiện tại, gần như không có áp lực từ cá voi. Cụ thể, không có sự gia tăng đáng kể dòng tiền vào trên 100 BTC, do đó giảm khả năng xảy ra sự điều chỉnh giá mạnh trong ngắn hạn. Tóm lại, tình hình thị trường hiện tại cho thấy, Bitcoin đang trải qua một trạng thái cân bằng, điều này phần lớn nhờ vào sự gia tăng mức độ tham gia của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tình huống này cung cấp cơ hội cho thị trường tăng trưởng ổn định lên mức kháng cự quan trọng 120,000 đô la. Tuy nhiên, việc theo dõi bất kỳ hoạt động nào của cá voi sẽ là điều khôn ngoan, vì nó có thể nhanh chóng thay đổi hướng đi của thị trường. Bất kỳ sự gia nhập đột ngột của dòng tiền cá voi nào cũng có thể gây ra sự điều chỉnh giá nhanh chóng, tương tự như các đỉnh thị trường trước đó.

Các chuyên gia có ý kiến khác nhau về xu hướng giá Bitcoin

Mặc dù giá giao dịch của Bitcoin hiện tại thấp hơn khoảng 5,4% so với mức cao nhất lịch sử của nó, nhưng có dấu hiệu cho thấy đồng tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường này có thể đang đứng trước một đợt tăng giá mới. Ví dụ, BTC gần đây đã vượt qua điểm hòa vốn của những nhà đầu tư nắm giữ trung hạn, giảm khả năng bán tháo ngay lập tức. Những tiến triển tích cực gần đây - chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản - có thể làm hồi sinh thị trường tiền điện tử. Trong bối cảnh này, doanh nhân tiền điện tử Arthur Hayes gần đây đã nhấn mạnh lại dự đoán đầy tham vọng của ông về BTC đạt 1 triệu USD. Tuy nhiên, những người ủng hộ vàng như Peter Schiff cho rằng BTC có thể đã đạt đỉnh trong chu kỳ thị trường lần này. Tính đến thời điểm viết bài, giá giao dịch của BTC là 117,523 USD, tăng 1,8% trong 24 giờ qua.

Kết luận

Chu kỳ thị trường này thể hiện một động lực phức tạp và thú vị giữa kim loại quý và tiền điện tử. Vàng và bạc, như là tài sản trú ẩn truyền thống, đang nhận được sự hỗ trợ vững chắc từ chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, với các tín hiệu kỹ thuật rõ ràng mang tính bullish. Trong khi đó, Bitcoin đang thể hiện một trạng thái cân bằng độc đáo, do nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt, điều này không chỉ hạn chế sức bùng nổ tăng lên ngắn hạn mà còn tránh được rủi ro nghiêm trọng do việc bán tháo của các nhà đầu tư lớn mang lại. Hai xu hướng này cùng nhau vẽ nên một bức tranh thị trường rộng lớn: trong bối cảnh môi trường vĩ mô thuận lợi, tài sản trú ẩn truyền thống và tài sản số mới nổi đang thu hút vốn theo những cách khác nhau. Các nhà đầu tư cần chú ý cả tín hiệu vĩ mô từ tài chính truyền thống và dữ liệu on-chain độc đáo của thị trường tiền điện tử để hiểu rõ và nắm bắt cơ hội thị trường trong tương lai.