Cuộc gọi giữa Trung Quốc và Mỹ sắp diễn ra, thị trường toàn cầu đang chờ đợi: Thị trường chứng khoán Nhật Bản đạt mức cao kỷ lục, hợp đồng tương lai của thị trường chứng khoán Mỹ tăng lên; tâm lý lạc quan trong thị trường tiền điện tử đang tăng lên

Vào thứ Năm tuần này (18 tháng 9), sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố giảm lãi suất qua đêm, thị trường châu Á đã tăng lên, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng vọt 1,34%, đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, sự chú ý của thị trường nhanh chóng chuyển sang cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ sắp diễn ra. Các nhà lãnh đạo của hai quốc gia sẽ có cuộc gọi vào thứ Sáu (19 tháng 9), cuộc gọi này diễn ra sau khi đạt được thỏa thuận khung giao dịch TikTok, thị trường hy vọng điều này có thể kết thúc cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ. Kỳ vọng này cùng với các biện pháp giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã thúc đẩy tài sản rủi ro toàn cầu, đẩy chỉ số hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng lên và thắp sáng tâm lý lạc quan của thị trường đối với tài sản tiền điện tử.

Động thái thương mại Trung-Mỹ: Cuộc gọi giữa các nhà lãnh đạo hai bên có thể trở thành bước ngoặt quan trọng

Cuộc điện đàm giữa Chủ tịch Tập Cận Bình và Tổng thống Trump được coi là một bước ngoặt tiềm năng trong quan hệ thương mại Trung-Mỹ. Theo báo cáo của CN Wire, cuộc gọi này có thể mở đường cho chuyến thăm chính thức của Tổng thống Trump tới Bắc Kinh, hai bên dự kiến sẽ đạt được thỏa thuận mua sắm lớn bao gồm cả máy bay Boeing.

Sự cải thiện trong quan hệ thương mại Trung-Mỹ sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường toàn cầu. Nếu Mỹ giảm thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc, không chỉ có thể giảm giá hàng nhập khẩu vào Mỹ, giảm áp lực lạm phát, mà còn giúp thúc đẩy nhu cầu bên ngoài đối với hàng hóa sản xuất tại Trung Quốc. Chu trình tích cực này sẽ cung cấp cho Cục Dự trữ Liên bang (FED) không gian chính sách rộng lớn hơn, hỗ trợ cho con đường giảm lãi suất ôn hòa hơn của họ. Ảnh hưởng này khiến lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm trong phiên sáng thứ Năm, làm tăng thêm tâm lý thị trường.

Phản ứng của thị trường sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất: Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và tài sản tiền điện tử cùng tăng lên

Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào thứ Tư (17 tháng 9) đã công bố việc giảm lãi suất quỹ liên bang xuống 25 điểm cơ bản, đạt khoảng 4.00%-4.25%, đây là lần giảm lãi suất đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024. Hành động này nhằm đối phó với nguy cơ tăng tỷ lệ thất nghiệp, mặc dù Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã làm giảm khả năng giảm lãi suất liên tiếp, nhưng sự chuyển hướng chính sách này vẫn nâng cao tâm lý thị trường.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất khiến giá trị của lợi nhuận trong tương lai cao hơn, trực tiếp thúc đẩy chỉ số hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng lên. Chỉ số E-mini Dow Jones, E-mini Nasdaq 100 và E-mini S&P 500 đều ghi nhận mức tăng đáng kể. Phân tích của The Kobeissi Letter chỉ ra rằng, kể từ năm 1996, trong những năm mà S&P 500 ở mức cao lịch sử khi hạ lãi suất, S&P 500 trung bình tăng lên 14% trong 12 tháng tiếp theo. Nếu xu hướng này lặp lại, S&P 500 có khả năng tăng lên 7,524 điểm.

Việc giảm lãi suất này cũng đã cung cấp một sức sống mới cho thị trường Tài sản tiền điện tử. Giá Bitcoin đã trở lại mức 117,000 USD, khối lượng giao dịch giao ngay trong 24 giờ đã tăng vọt 49.6%, cho thấy sự tham gia của thị trường đã tăng đáng kể. Hơn nữa, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin cũng tăng mạnh 65.9%, hợp đồng mở (open interest) tăng 1.6%, điều này cho thấy các nhà giao dịch đang thiết lập các vị thế đòn bẩy mới, báo hiệu khả năng xuất hiện biến động giá lớn hơn trong vài ngày tới.

Dữ liệu việc làm trở thành tâm điểm: Ảnh hưởng đến triển vọng cắt giảm lãi suất quý IV

Mặc dù tâm lý thị trường lạc quan, nhưng các nhà giao dịch vẫn cần thận trọng với những rủi ro tiềm ẩn. Dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào tối thứ Năm sẽ trở thành tâm điểm, các nhà kinh tế dự đoán số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ giảm từ 263.000 xuống còn 240.000. Nếu dữ liệu giảm vượt quá mong đợi, điều này có thể làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa trong quý IV, từ đó giảm nhu cầu đối với tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cao hơn mong đợi, điều này sẽ tăng cường khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ thực hiện nhiều lần điều chỉnh chính sách trong những tháng cuối năm nay, thúc đẩy khẩu vị rủi ro của thị trường.

Cuối cùng, diễn biến của thị trường sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp công bố của Mỹ, tiến triển của các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ và các tuyên bố tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Những yếu tố này sẽ cùng nhau quyết định hướng đi tương lai của thị trường toàn cầu.

Kết luận

Cục Dự trữ Liên bang (FED) của việc giảm lãi suất đã mang lại sức sống mới cho thị trường vốn đã rất phấn khởi vì mối quan hệ thương mại Trung-Mỹ đã được làm dịu. Sự liên kết thị trường toàn cầu lần này phản ánh rằng, chính sách kinh tế vĩ mô và các sự kiện địa chính trị ngày càng trở thành những yếu tố then chốt chi phối tâm lý thị trường. Mặc dù bầu không khí hiện tại lạc quan, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần giữ cảnh giác, chú ý đến dữ liệu việc làm của Mỹ sắp được công bố cũng như kết quả cuối cùng của các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ. Những sự không chắc chắn này sẽ cùng nhau quyết định hướng đi chính sách trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (FED), từ đó ảnh hưởng đến hiệu suất ngắn hạn của các tài sản rủi ro toàn cầu.