Cục Dự trữ Liên bang (FED) quyết định vào đêm trước: Thị trường toàn cầu thận trọng quan sát, thị trường chứng khoán Mỹ, Bitcoin chờ đợi tín hiệu giảm lãi suất

Khi quyết định lãi suất và dự báo kinh tế được Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố, các nhà đầu tư toàn cầu đang chuẩn bị đón nhận biến động thị trường. Mặc dù dữ liệu thương mại Nhật Bản trong phiên giao dịch buổi sáng đã thúc đẩy tâm lý thị trường, nhưng những nghi ngờ về hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang vẫn khiến thị trường giữ thái độ thận trọng. Bài viết này sẽ khám phá mối liên kết giữa thị trường TradFi và thị trường Tài sản tiền điện tử, và phân tích cách các yếu tố kích thích tiềm năng có thể gây ra một đợt sóng mới.

Châu Á và thị trường chứng khoán Mỹ: Tìm kiếm hướng đi trong lúc chờ đợi

Vào thứ Tư, dữ liệu kinh tế được công bố bởi Nhật Bản cho thấy, xuất khẩu trong tháng 8 chỉ giảm 0,1% so với cùng kỳ năm trước, tốt hơn so với mức giảm 2,6% trong tháng 7. Mặc dù xuất khẩu sang Mỹ giảm mạnh 13,8% so với cùng kỳ, nhưng nhu cầu mạnh mẽ từ châu Á và châu Âu đã bù đắp cho tác động này, cho thấy thuế quan của Mỹ không tạo ra cú sốc đáng kể nào cho cấu trúc thương mại toàn cầu, điều này đã thúc đẩy tâm lý thị trường và đẩy chỉ số hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng cao. Trong phiên giao dịch buổi sáng, chỉ số Nikkei 225 tăng 0,12%, trong khi chỉ số Hang Seng tăng 0,44%.

Tại thị trường Mỹ, báo cáo doanh số bán lẻ tháng 8 được công bố vào thứ Ba đã thách thức những cược của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Báo cáo cho thấy doanh số bán lẻ tăng 0,6% so với tháng trước, bằng với mức tăng của tháng 7, điều này nhấn mạnh rằng mặc dù thị trường lao động đã có dấu hiệu hạ nhiệt, nhưng nhu cầu tiêu dùng vẫn mạnh mẽ. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đã giảm từ 5% vào ngày 15 tháng 9 xuống còn 3,9% vào ngày 16 tháng 9.

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED): Điểm chuyển mình tiềm năng của thị trường chứng khoán

Hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào quyết định lãi suất của FOMC, dự báo kinh tế và cuộc họp báo của Chủ tịch Powell. Các nhà kinh tế dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Trừ khi có một đợt cắt giảm bất ngờ 50 điểm cơ bản, thì sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào dự báo kinh tế. Mặc dù thị trường lao động đã hạ nhiệt, nhưng lạm phát vẫn là một vấn đề khó khăn, khiến Cục Dự trữ Liên bang (FED) gặp khó khăn trong việc áp dụng chiến lược cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Các thành viên FOMC phải cân nhắc giữa việc tăng trưởng việc làm chậm lại và tốc độ cắt giảm lãi suất cần thiết để hỗ trợ thị trường lao động. Liệu các thành viên FOMC có ám chỉ về việc cắt giảm lãi suất thêm một đến hai lần trong quý IV hay không sẽ là trọng tâm chú ý của thị trường.

Kỳ vọng của Phố Wall và bài học lịch sử

Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và ám chỉ rằng sẽ có thêm hai lần giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12, điều này có thể phát đi tín hiệu tăng giá cho các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất như cổ phiếu công nghệ. Nhiều lần giảm lãi suất sẽ làm giảm đáng kể chi phí vay, thúc đẩy lợi nhuận và giá cổ phiếu của các công ty.

Ngược lại, nếu chỉ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mà không có tín hiệu rõ ràng về việc giảm lãi suất tiếp theo, điều này có thể gây ra sự điều chỉnh trên thị trường. Trong lịch sử, dự đoán kinh tế của FOMC đã nhiều lần gây ra biến động mạnh trên thị trường. Ví dụ, lần giảm lãi suất cuối cùng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) là vào ngày 18 tháng 12 năm 2024, nhưng dự đoán của họ về lộ trình lãi suất cho năm 2025 thì không được ôn hòa như kỳ vọng của thị trường. Đáp lại, chỉ số Nasdaq Composite đã giảm mạnh 3.64%, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc các nhà giao dịch giữ cảnh giác.

Bức thư Kobeissi trích dẫn nghiên cứu của JPMorgan cho biết: "Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất khi chỉ số S&P 500 nằm trong khoảng 1% của mức cao nhất lịch sử, điều này thường dẫn đến lợi nhuận trung bình 15% trong 12 tháng tới. Tuy nhiên, hiệu suất ngắn hạn thì không ổn định, có 50% thời gian thị trường chứng khoán sẽ giảm điểm. Lịch sử cho thấy, sự biến động gần đây sau khi giảm lãi suất vào thứ Tư sẽ là cơ hội để mua vào dài hạn."

Thị trường tài sản tiền điện tử: Dòng vốn vào và biến động thấp

Trong khi đó, dữ liệu từ công ty nghiên cứu tài sản số K33 Research cho thấy, tuần trước, dòng vốn ròng vào các sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch Bitcoin (ETP) toàn cầu đạt 20,685 BTC, đánh dấu mức hấp thụ hàng tuần mạnh nhất kể từ ngày 22 tháng 7. Động lực này đã đẩy tổng số lượng nắm giữ của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ lên 1,320,000 BTC, vượt qua mức đỉnh trước đó đạt được vào ngày 30 tháng 7.

Giám đốc nghiên cứu châu Âu của Bitwise Investments, André Dragosch, đã nói với Decrypt rằng dòng vốn vào ETF Bitcoin "thường là một trong những yếu tố quyết định hiệu suất của Bitcoin", và bổ sung rằng "tỷ lệ phần trăm hiệu suất của Bitcoin được giải thích bởi sự thay đổi dòng vốn ETP đã đạt mức cao kỷ lục." Ông cho biết, so với dòng vốn của ETF Ethereum, "dòng vốn của nhà đầu tư dường như đang "tái phân bổ" từ Ethereum trở lại Bitcoin."

Các nhà phân tích K33 cũng giữ cùng quan điểm, họ viết rằng, kể từ khi ETF được phê duyệt vào năm ngoái, dòng vốn luôn là động lực chính mạnh mẽ cho giá Bitcoin, và sự tăng vọt gần đây báo hiệu sự gia tăng nhu cầu, điều này có thể cung cấp thêm hỗ trợ cho giá trong tương lai. Trong 30 ngày qua, các nhà đầu tư đã tích lũy khoảng 22,853 BTC thông qua nhiều sản phẩm khác nhau, vượt qua 14,056 BTC nguồn cung mới.

Trình độ công nghệ và triển vọng tương lai

Sự tăng trưởng trong phiên giao dịch buổi sáng đã xác nhận xu hướng lạc quan ngắn hạn của thị trường, nhưng động lực vẫn sẽ phụ thuộc vào quyết định lãi suất của FOMC, triển vọng chính sách và buổi họp báo của Chủ tịch Powell. Đối với các nhà giao dịch, dưới đây là một số mức kỹ thuật quan trọng có thể quyết định hướng đi của thị trường:

Chỉ số Dow Jones

• Kháng cự: Mức cao lịch sử 46.332 điểm được thiết lập vào ngày 16 tháng 9, sau đó là 46.500 điểm.
• Hỗ trợ: 46,000 điểm, 45,500 điểm, và đường trung bình động theo chỉ số 50 ngày (44,964 điểm).

Nasdaq 100

• Kháng cự: Mốc cao nhất lịch sử 24,647 điểm được thiết lập vào ngày 16 tháng 9, cũng như 25,000 điểm.
• Hỗ trợ: 24,500 điểm, 24,000 điểm và đường trung bình động hàm số 50 ngày (23,422 điểm).

Chỉ số S&P 500

• Kháng cự: Mức cao nhất lịch sử 6,697 điểm được ghi nhận vào ngày 16 tháng 9, và 7,000 điểm.
• Hỗ trợ: 6,500 điểm, cùng với đường trung bình động theo chỉ số 50 ngày (6,415 điểm).

coin

• Nhà phân tích K33 đã viết trong một báo cáo dành cho nhà đầu tư vào thứ Ba: "Hoạt động trên thị trường vẫn còn ảm đạm, Biến động ở mức thấp lịch sử." Họ chỉ ra rằng, độ biến động bảy ngày của Bitcoin đã chạm mức thấp nhất trong năm vào tuần trước, sau đó đã "tăng vừa phải" khi giá tăng lên trên 115,000 đô la. Điều này đánh dấu sự biến động liên tục dưới 1.3% trong 11 ngày, "là khoảng thời gian liên tục dài thứ hai trong năm nay."

Kết luận

Trước thềm quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED), thị trường toàn cầu rơi vào một trạng thái cân bằng mong manh: một mặt, dữ liệu bán lẻ mạnh mẽ và lạm phát dai dẳng đã kiềm chế kỳ vọng giảm lãi suất mạnh; mặt khác, sức bền của dữ liệu thương mại Nhật Bản cùng sự trở lại mạnh mẽ của dòng vốn ETF Bitcoin đã mang lại cho thị trường một nền tảng lạc quan thận trọng.

Lịch sử đã nhiều lần chứng minh rằng, "ngôn ngữ" của Cục Dự trữ Liên bang (FED) thường ảnh hưởng đến tâm lý thị trường hơn "hành động" - dù là những gợi ý tinh tế về lộ trình lãi suất hay những xu hướng chính sách ẩn giấu trong biểu đồ điểm, tất cả đều có thể trở thành chất xúc tác phá vỡ cấu trúc biến động thấp hiện tại. Chứng khoán Mỹ có thể dựa vào các mức cao lịch sử để lập kỷ lục mới? Bitcoin có thể tận dụng cơ hội để chạm mốc 120.000 USD? Câu trả lời có lẽ nằm trong từng chi tiết ngôn từ của Powell.

Đối với các nhà đầu tư, đêm nay vừa là rủi ro vừa là cơ hội. Trong sự giao thoa giữa biến động ngắn hạn và xu hướng dài hạn, việc duy trì tính linh hoạt và giữ vững các mức kỹ thuật quan trọng có thể là chiến lược tối ưu để vượt qua màn sương chính sách. Thị trường luôn di chuyển trong kỳ vọng, và hướng đi thực sự cuối cùng sẽ được xác định bởi sự cộng hưởng của dữ liệu kinh tế và tín hiệu chính sách.