Chiến lược tăng vị thế ngược dòng Bitcoin! Chênh lệch giá cổ phiếu đạt mức thấp kỷ lục, vẫn gia tăng nắm giữ lên 63.9 triệu BTC

Dù giá cổ phiếu giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2024, holder Bitcoin lớn nhất Strategy vẫn chọn tăng vị thế ngược dòng. Công ty này đã công bố vào ngày 15 tháng 9, chi thêm 60,2 triệu USD để mua lại 525 đồng Bitcoin (BTC), nâng tổng nắm giữ lên 638,985 đồng, thể hiện niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin.

Chi tiết tăng vị thế mới nhất

Số lượng mua: 525 BTC

Giá trung bình: 114,562 USD/đồng

Tổng chi phí: 60,200,000 đô la Mỹ

Nguồn vốn:

Strife bán cổ phiếu: 2,400 triệu USD

Bán cổ phiếu Strike: 17,3 triệu đô la

Stride phát hành vĩnh viễn: 1,700 triệu USD

Lần mua này đã khiến tỷ suất lợi nhuận Bitcoin của Chiến lược 2025 tăng lên 25,9%, tổng số tiền đầu tư là 47,23 tỷ USD, chi phí trung bình là 73,913 USD/mảnh, hiện tại giá trị thị trường khoảng 73,97 tỷ USD, lợi nhuận chưa thực hiện lên tới 57%.

Giá cổ phiếu tiếp tục giảm

（Nguồn: Strategy Tracker）

Mặc dù BTC Nắm giữ đạt mức cao kỷ lục, nhưng hệ số giá trị tài sản ròng thị trường của Strategy (mNAV) đã giảm xuống còn 1.26 lần, là mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2024, thấp hơn nhiều so với 3.14 lần vào tháng 11 năm 2024.

Ý nghĩa: Nhà đầu tư không còn sẵn sàng trả một mức giá cao hơn giá trị nắm giữ Bitcoin của cổ phiếu công ty.

Diễn biến giá cổ phiếu: Giá cổ phiếu MSTR đã giảm từ mức cao 457 USD vào tháng 7 xuống còn 327 USD, giảm hơn 28%

Xu hướng tương tự cũng xuất hiện ở các công ty nắm giữ Bitcoin khác, chẳng hạn như Metaplanet, cho thấy tâm lý thị trường đang giảm nhiệt.

Nguyên nhân và cách thị trường giải thích

Các nhà phân tích của Ngân hàng Standard Chartered chỉ ra rằng việc giảm giá trị premium có liên quan đến các yếu tố sau:

· Cạnh tranh trong bộ phận tài chính doanh nghiệp gia tăng

· Thị trường lo ngại về việc huy động vốn cổ phiếu quy mô lớn

· Các nhà đầu tư cẩn thận đánh giá giá trị của các công ty nắm giữ Bitcoin

Ngân hàng cảnh báo rằng nếu giá trị tiếp tục giảm, ngành nắm giữ Bitcoin có thể xuất hiện làn sóng hợp nhất. Đối với Strategy, đây có thể là cơ hội để mua lại đối thủ với giá chiết khấu và mở rộng lãnh thổ Bitcoin.

Chiến lược kép giữa cổ phiếu và Bitcoin

Kể từ ngày 14 tháng 7, hiệu suất cổ phiếu của Strategy và Metaplanet có mối tương quan cao với giá Bitcoin, nhưng biên độ dao động lớn hơn.

Ưu điểm: Thông qua phát hành cổ phiếu để huy động vốn, liên tục tăng cường Nắm giữ BTC.

Rủi ro: Giá cổ phiếu giảm và chênh lệch giá thu hẹp có thể ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn trong tương lai.

Kết luận

Trong bối cảnh giá cổ phiếu giảm xuống mức thấp mới, Strategy vẫn chọn tăng vị thế Bitcoin, thể hiện niềm tin vững chắc của họ vào giá trị lâu dài của BTC. Trong tương lai, nếu định giá ngành tiếp tục chịu áp lực, ông lớn Bitcoin này có thể tận dụng lợi thế vốn để thúc đẩy sự hợp nhất ngành và củng cố vị thế thống trị thị trường của mình.