Bitcoin tại sao lại kém hơn cổ phiếu Mỹ? Thị trường đang tiêu hóa kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, và tình huống "bán tin tức" đang gây khó khăn.

Vào đầu tuần này, mặc dù hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đạt mức cao mới, nhưng giá Bitcoin (BTC) lại giảm, kém hơn so với thị trường chứng khoán. Các nhà phân tích cho rằng, điều này có thể liên quan đến việc thị trường đang tiêu hóa kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và phải đối mặt với tình huống "bán tin tức". Mặc dù dữ liệu trên chuỗi cho thấy động lực mua không đủ, nhưng các mẫu hình bullish xuất hiện trên biểu đồ kỹ thuật vẫn cung cấp tiềm năng tăng giá cho Bitcoin.

Bitcoin表现逊于美股："bán tin tức" tình huống gây rối?

Tuần này, Bitcoin bắt đầu với tâm trạng ảm đạm, biểu hiện yếu hơn so với thị trường chứng khoán Mỹ, điều này khác với hiệu suất thông thường của nó như một tài sản rủi ro. Thị trường đang theo dõi chặt chẽ các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) để xác định xem nó có xác nhận hoặc phủ nhận kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất mạnh tay hay không.

Đối với chỉ số S&P 500, triển vọng cắt giảm lãi suất được coi là tin tốt, vì các nhà đầu tư dự đoán rằng việc giảm chi phí vay mượn sẽ trực tiếp hỗ trợ lợi nhuận và định giá của doanh nghiệp. Tuy nhiên, Bitcoin không thể hiện cùng một tâm trạng lạc quan. Đồng tiền điện tử này đã tăng mạnh trong vài tháng gần đây do những kỳ vọng nới lỏng tương tự, điều này có nghĩa là phần lớn "phần thưởng cắt giảm lãi suất" có thể đã được tiêu hóa. Trong khi đó, rủi ro lạm phát kéo dài đã khiến sức hấp dẫn của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa đối mặt với sự không chắc chắn, và trước quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), việc chốt lời cũng làm gia tăng áp lực bán ra trong ngắn hạn.

Dữ liệu trên chuỗi: Động lực mua không đủ

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tâm lý thận trọng của thị trường. Điểm tích lũy xu hướng của Glassnode cho thấy, điểm số của hầu hết các nhóm người nắm giữ Bitcoin đều dưới ngưỡng 0.5, điều này cho thấy áp lực bán vẫn lớn hơn nhu cầu mua.

Cần lưu ý rằng hiện tại không có nhóm nào thể hiện hành vi tích lũy mạnh mẽ hơn 0.8, điều này thường là dấu hiệu cho thấy dòng tiền vào được thúc đẩy bởi niềm tin. Mặc dù hành vi bán ra đã giảm so với đầu năm nay, nhưng vẫn chưa đảo chiều thành xu hướng tích lũy phổ biến. Điều này dẫn đến cấu trúc thị trường giữ ở trạng thái trung lập đến bán ra, cho thấy các trader hoặc đang chốt lời, hoặc đang chờ tín hiệu rõ ràng hơn trước khi đầu tư vốn mới.

Triển vọng kỹ thuật: Tiềm năng tăng lên vẫn còn

Mặc dù có sự điều chỉnh, nhưng Bitcoin gần đây đã突破 khỏi một mô hình hình nêm giảm, báo hiệu khả năng có sự phục hồi. Lịch sử cho thấy, cấu trúc hình nêm giảm thường báo hiệu sự đảo chiều xu hướng tiềm năng.

Chỉ số động lượng cũng hỗ trợ quan điểm bullish. Chỉ số sức mạnh tương đối hàng ngày (RSI) đã bật lên từ khu vực trung lập, nhưng vẫn chưa vào vùng quá mua, điều này cho thấy vẫn còn không gian tăng lên thêm. Đồng thời, giá BTC vẫn giữ trên đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA), củng cố hỗ trợ xu hướng ngắn hạn. Về lâu dài, 200 ngày EMA cũng vẫn còn nguyên vẹn, duy trì hỗ trợ tiềm năng mạnh mẽ.

Kết luận

Xét tổng thể, Bitcoin đang trong một giai đoạn tích lũy, mặc dù nó thể hiện trung lập trong môi trường on-chain, nhưng hình thái kỹ thuật mạnh mẽ vẫn tồn tại. Thị trường đang trong trạng thái chờ đợi, chờ quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), điều này rất có thể trở thành chất xúc tác chính cho xu hướng tiếp theo của Bitcoin.