Gate Tài chính phi tập trung hàng ngày (9 tháng 12 ): Kế hoạch mua lại và tiêu hủy WLFI trở thành tâm điểm; Tổng giá trị khóa DeFi trở lại 1600 tỷ USD

Ngày 12 tháng 9, thị trường DeFi toàn diện hồi phục, tổng TVL trở lại trên 160 tỷ USD, khối lượng giao dịch DEX duy trì ở mức 16,1 tỷ USD. Meteora với TGE và kỳ vọng airdrop tiếp tục dẫn đầu hệ sinh thái Solana, khối lượng giao dịch hàng ngày vượt mốc 1 tỷ USD; WLFI công bố đề xuất mua lại và tiêu hủy, củng cố câu chuyện giá trị lâu dài. Trong khi đó, các giao thức như Ethena và Pendle thể hiện nổi bật về tăng trưởng doanh thu và TVL, cho thấy dòng vốn đang tập trung vào các giao thức sinh lợi.

Tóm tắt thị trường Tài chính phi tập trung

(Nguồn: DeFiLlama)

Tổng TVL DeFi trên toàn mạng: quay trở lại trên 160 tỷ USD, hiện tại là 160,283 triệu USD, tăng 2,7% trong 24 giờ.

DEX khối lượng 24 giờ: khoảng 161.13 tỷ đô la, đứng đầu ba là: Uniswap (33.48 tỷ đô la), PancakeSwap (24 tỷ đô la), Hyperliquid (11.43 tỷ đô la).

Giao thức phổ biến và hiệu suất trên chuỗi

Dựa trên TVL, dữ liệu của mười giao thức Tài chính phi tập trung hàng đầu như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức có thứ hạng cao lần lượt là:

Aave：TVL khoảng 411,94 tỷ USD, tăng lên 4,75% trong tuần qua, phí trong 24 giờ khoảng 3,3 triệu USD;

Lido: TVL khoảng 39.2 tỷ USD, tăng lên 4.19% trong tuần qua, phí trong 24 giờ khoảng 3 triệu USD;

EigenLayer: TVL khoảng 195.24 tỷ USD, tăng lên 2.45% trong tuần qua, phí trong 24 giờ khoảng 620.000 USD;

Ethena：TVL khoảng 135,49 tỷ USD, tăng lên 6,2% trong tuần qua, phí trong 24 giờ khoảng 13,47 triệu USD, vượt xa các dự án khác；

Pendle: TVL khoảng 12.321 tỷ USD, trong tuần qua tăng lên 10,41%, mức tăng đáng kể, phí trong 24 giờ khoảng 100.000 USD.

Tóm tắt tin tức dự án

1、Người sáng lập Aave Stani Kulechov đã đăng bài trên mạng xã hội cho biết, doanh thu của giao thức Aave trong những năm gần đây đã liên tục tăng lên: 5,22 triệu USD vào năm 2022, 22,54 triệu USD vào năm 2023, đạt 90,42 triệu USD vào năm 2024. Từ đầu năm 2025 đến nay, doanh thu đã đạt 86,27 triệu USD, sắp vượt qua mức của cả năm ngoái.

2、Người sáng lập Ethena Labs Guy Young đã đăng bài trên mạng xã hội cho biết, thông qua việc giao tiếp trực tiếp với các thành viên trong cộng đồng và các nút xác thực, Ethena Labs đã nghiêm túc xem xét một số vấn đề then chốt, cụ thể là:

· Ethena không phải là đội ngũ bản địa của Hyperliquid

· Ngoài USDH, Ethena còn có các dòng sản phẩm khác.

· Tầm nhìn của Ethena không giới hạn ở việc hợp tác với một sàn giao dịch duy nhất.

Xét thấy tình hình hiện tại đã gần như rõ ràng, Ethena Labs sẽ tôn trọng rút lại đề xuất, để các nút xác minh có thể tự do hỗ trợ các phương án khác.

3、World Liberty Financial phát hành đề xuất mới, đề xuất yêu cầu tất cả các khoản phí phát sinh từ tính thanh khoản tự có (POL) của giao thức WLFI được sử dụng để mua lại WLFI trên thị trường công khai và thực hiện tiêu hủy vĩnh viễn. Được biết, "tính thanh khoản tự có" mà họ đề cập chỉ bao gồm các khoản phí phát sinh từ tính thanh khoản do WLFI kiểm soát, phí của các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trong cộng đồng và bên thứ ba không bị ảnh hưởng.

Nói đơn giản, tức là WLFI chính thức thu phí từ các vị thế thanh khoản tự có của nó trên các chuỗi như Ethereum và Solana, các khoản phí này được sử dụng để mua lại các token WLFI trên thị trường, các token đã mua lại được chuyển vào địa chỉ tiêu hủy, thực hiện việc giảm lượng cung vĩnh viễn.

Chính thức cho biết, nếu đề xuất này được thông qua, WLFI sẽ lấy đây làm cơ sở cho chiến lược mua lại và tiêu hủy liên tục. Khi hệ sinh thái phát triển, chúng tôi sẽ khám phá việc đưa các nguồn thu nhập từ các giao thức khác vào kế hoạch này, dần dần mở rộng quy mô mua lại và tiêu hủy WLFI.

4、CTO của Ant Group, Yan Ying, đã công bố tại Diễn đàn Kinh tế Token thuộc Hội nghị Inclusion·Bund 2025 rằng họ sẽ ra mắt "Hợp đồng Đại lý (Agentic Contract)" và sẽ được triển khai nguyên bản trên blockchain Layer2 thế hệ mới Jovay. "Đây là một sự nâng cấp cơ bản đối với hợp đồng thông minh," cô cho biết, hợp đồng thông minh sẽ chuyển từ "tự động hóa" dựa trên các quy tắc đã được thiết lập sang "tự chủ hóa" với khả năng cảm nhận môi trường và ra quyết định động, hỗ trợ cho sự nhảy vọt thông minh của mạng lưới giá trị toàn cầu.

5、Đội ngũ SSV đã công bố phân tích chi tiết về hai sự kiện tịch thu gần đây, hệ thống giám sát đã đánh dấu lần đầu tiên một sự kiện tịch thu vào lúc 11:51 UTC vào thứ Tư. Khoảng 90 phút sau, một sự kiện tịch thu quy mô lớn hơn đã ảnh hưởng đến 39 người xác thực. Cuộc điều tra cho thấy, cả hai sự kiện này đều xuất phát từ các yếu tố bên ngoài giao thức SSV, rõ ràng liên quan đến quản lý khóa của người xác thực.

Trong hai sự kiện, sự kiện lớn hơn liên quan đến nhà cung cấp dịch vụ staking quyền lợi lâu dài Ankr, Ankr thừa nhận rằng do lỗi cấu hình bảo trì hoạt động, dẫn đến khóa xác thực hoạt động đồng thời trên hai cơ sở hạ tầng khác nhau, từ đó dẫn đến việc bị xử phạt. Công ty đã ngay lập tức đóng cửa các nhà điều hành bị ảnh hưởng và hợp tác với SSV Labs để xác nhận nguyên nhân gốc rễ. Sự kiện nhỏ hơn liên quan đến các xác thực đã được di chuyển từ nhà cung cấp dịch vụ lưu ký Allnodes, hiện vẫn đang trong quá trình điều tra, nhưng các điều tra viên nghi ngờ rằng việc thiết lập xác thực phụ cũng đã đóng vai trò.

Giám đốc điều hành SSV Labs, Alon Muroch, cho biết sự kiện phạt của các xác thực viên không ảnh hưởng đến giao thức SSV, các nhà điều hành hoặc bên liên quan không cần phải thực hiện bất kỳ hành động nào. Kiểm tra nhật ký của hai sự kiện không phát hiện bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy có chữ ký kép hoặc sự cố ở phía SSV.

Tổng quan về các dự án DeFi hàng đầu trong các hệ sinh thái

Solana DEX 24 giờ khối lượng giao dịch liên tiếp năm ngày đứng đầu bảng xếp hạng, khoảng 44,35 tỷ đô la, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Meteora (10.55 tỷ USD), HumidiFi (7.561 tỷ USD), Orca (7.0409 tỷ USD);

DEX Ethereum có khối lượng giao dịch trong 24 giờ đứng thứ hai, khoảng 30.85 tỷ đô la, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Uniswap (16.19 tỷ USD), Fluid (4.8898 tỷ USD), Curve Finance (2.3509 tỷ USD);

Base DEX xếp hạng thứ tư về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 15.23 tỷ USD, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Aerodrome (7.1089 triệu USD), Uniswap (4.8007 triệu USD), PancakeSwap (3.2198 triệu USD).

Dữ liệu thị trường token của khu vực Gate DeFi

Theo dữ liệu từ trang thị trường của Gate, giá của các token đứng đầu trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung như sau:

(Nguồn: Thị trường Gate DeFi)

Tính đến ngày 12 tháng 9, thị trường tiền điện tử đã phục hồi tổng thể, ngành Tài chính phi tập trung tăng lên đồng loạt, cụ thể là:

UNI tạm báo 9.99 đô la, 24 giờ tăng lên 1.51%;

WLFI tạm báo 0.2002 USD, tăng lên 0.1% trong 24 giờ;

AAVE tạm báo 309.79 USD, 24 giờ tăng lên 2.00%；

MYX tạm báo 17,5 USD, 24 giờ giảm 7,43%;

INJ tạm báo 14.21 đô la Mỹ, mức tăng trong 24 giờ là 0.59%;

CRV tạm báo 0.8234 đô la Mỹ, 24 giờ tăng lên 4.09%;

MORPHO tạm báo 2.10 USD, 24 giờ tăng lên 2.8%.

Giải thích xu hướng thị trường

TVL trở lại 1600 tỷ USD, tín hiệu phục hồi thị trường được củng cố

Tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi trên toàn mạng báo cáo 1602.83 tỷ USD, tăng 2.7% trong 24 giờ, cho thấy dấu hiệu dòng vốn quay trở lại. Khối lượng giao dịch DEX trong 24 giờ khoảng 161.13 tỷ USD, vẫn do Uniswap, PancakeSwap và Hyperliquid dẫn đầu.

Meteora khối lượng dẫn đầu hệ sinh thái Solana

Khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana DEX đạt 4.435 triệu USD, đứng đầu các chuỗi công khai trong năm ngày liên tiếp. Trong đó, Meteora đóng góp 1.055 triệu USD, tiếp tục giữ vị trí cốt lõi trong hệ sinh thái, sự kỳ vọng của thị trường đối với TGE và Airdrop đã thúc đẩy đáng kể tính thanh khoản.

WLFI kế hoạch thu hồi và tiêu hủy tăng cường câu chuyện dài hạn

Đề xuất mới của WLFI cho thấy, các khoản phí phát sinh từ tính thanh khoản tự có của giao thức sẽ được sử dụng hoàn toàn để mua lại trên thị trường và đốt token, giảm cung một cách vĩnh viễn. Mặc dù cơ chế này giúp nâng cao giá trị lâu dài, nhưng vào ngày 12 tháng 9, giá WLFI chỉ tăng nhẹ 0,1%, vẫn đang đối mặt với áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn.

Doanh thu từ giao thức Ethena vượt trội so với các loại hình tương tự, Pendle tăng lên nổi bật

TVL của giao thức Ethena đạt 135,49 tỷ đô la Mỹ, doanh thu trong một ngày vượt qua 13,47 triệu đô la Mỹ, tiếp tục dẫn đầu ngành. TVL của Pendle tăng hơn 10% trong một tuần, đạt 123,21 tỷ đô la Mỹ, cho thấy sự hoạt động của vốn trong lĩnh vực lợi tức đang tiếp tục tăng lên.

Quan điểm của nhà phân tích

Các nhà phân tích cho rằng, sự hồi phục của thị trường DeFi vào ngày 12 tháng 9 chủ yếu được dẫn dắt bởi sự phục hồi tổng thể của thị trường tiền điện tử, bên cạnh đó, dòng vốn dự kiến được thúc đẩy bởi Meteora TGE và hiệu ứng kể chuyện của kế hoạch mua lại và tiêu hủy WLFI cũng đóng vai trò thúc đẩy.

Sự hoạt động của hệ sinh thái Solana đang thể hiện nổi bật trong tình hình thị trường hiện tại, Meteora đã trở thành một trung tâm quan trọng cho dòng chảy vốn; trong khi đó, khả năng sinh lời của Ethena và sự mở rộng nhanh chóng của Pendle đang dần thu hút nhiều vốn hơn.

Xét tổng thể, thị trường Tài chính phi tập trung đã bước vào giai đoạn phân hóa vốn: thanh khoản tập trung vào hệ sinh thái Meteora và Solana, logic thu giá trị được dẫn dắt bởi WLFI, trong khi lĩnh vực tăng trưởng dựa trên lợi nhuận được lãnh đạo bởi Ethena và Pendle.

Tổng quan

Nhìn chung, vào ngày 12 tháng 9, thị trường DeFi đã trở lại mức TVL trên 160 tỷ đô la nhờ vào sự phục hồi thanh khoản, với mức độ hoạt động của hệ sinh thái Solana tiếp tục dẫn đầu. Dự kiến TGE của Meteora và câu chuyện mua lại và tiêu hủy của WLFI trở thành tâm điểm của thị trường, trong khi Pendle và Ethena đại diện cho hướng phát triển "thu nhập cố định + thu nhập thu được". Thị trường ngắn hạn có thể duy trì hoạt động dưới sự thúc đẩy của khuyến khích và tâm lý, nhưng từ góc độ dài hạn, an toàn và quản trị vẫn là yếu tố cốt lõi trong sự phát triển của DeFi.