Tesla Q4 кількість доставок різко зменшилася на 16%, втративши лідерство на користь BYD, Майкл Бурі пояснює, чому не відкриває короткі позиції

Відомий інвестор Майкл Баррі, який прославився у 2008 році під час фінансової кризи, неодноразово попереджав про появу ознак бульбашки у тематиці штучного інтелекту (AI), а також тривалий час висловлював високий скептицизм щодо оцінки Tesla (Tesla). Однак нещодавно Баррі рідко сам пояснив, що, хоча він і вважає, що Tesla серйозно переоцінена, він не обрав короткі позиції через високі ризики та витрати, пов’язані з короткою торгівлею, які зробили її непривлекательною.

Tesla Q4 кількість доставлених авто менша за очікування, BYD став найбільшим виробником електромобілів у світі

Баррі зазначив, що з фундаментальної точки зору Tesla стикається з кількома тисками. Її глобальні продажі електромобілів вже демонструють тенденцію до зниження, конкуренція на ринку посилюється, цінова війна знижує валову маржу, а темпи зростання сповільнюються, що спричиняє явний розрив між поточною ціною акцій і реальним станом справ. На його думку, загальна оцінка Tesla значно відхиляється від фундаментальних показників.

Офіційні дані Tesla свідчать, що у Q4 2025 року глобальна кількість доставлених автомобілів становитиме приблизно 418 227 одиниць, що на 16% менше порівняно з попереднім роком, і нижча за початкові очікування ринку приблизно у 426 000 автомобілів. У той час як зростання доставок Tesla сповільнюється, BYD у 2025 році планує доставити близько 4,6 мільйонів електромобілів, і його вважають офіційним претендентом на заміну Tesla як найбільшого виробника електромобілів у світі.

Великий короткий Майкл Баррі пояснює, чому він не відкриває короткі позиції на Tesla, хоча і має негативне ставлення

Але коли користувачі запитали його, чи відкриє він коротку позицію на Tesla за такою ціною, Майкл Баррі прямо відповів: «Я не відкриваю короткі позиції».

Баррі підкреслив реальні обмеження деривативних інструментів. Незалежно від того, чи це пут-опціони, чи інші структуровані інструменти для ставок на падіння ціни акцій, вартість опціонів на ринку наразі досить висока, швидкість знецінення часу цінності є швидкою, і це не є дружнім для інвесторів. Він прямо сказав, що для більшості людей, маючи справу з таким активом, як Tesla, фактично немає багато що робити.

За таких умов Баррі вважає, що єдиним більш-менш прямим і контрольованим ризиком варіантом є або не тримати активи взагалі, або продавати вже наявні акції, а не намагатися з високим кредитним плечем ставити на падіння ціни.

Ця стаття «Tesla Q4 кількість доставлених авто зменшилася на 16%, її замінила BYD, Майкл Баррі пояснює, чому не відкриває короткі позиції» вперше з’явилася на Chain News ABMedia.