Polymarket 2025 шість основних моделей заробітку: звіт, що базується на 95 мільйонах транзакцій у мережі

Автор: Лін Ванвань猫

У ніч президентських виборів у США 2024 року французький трейдер чисто заробив 85 мільйонів доларів на Polymarket.

Ця цифра перевищує результати більшості хедж-фондів за весь рік.

Polymarket — децентралізований прогнозний ринок, який обробля понад 9 мільярдів доларів торгів, зібравши 314 000 активних трейдерів, — переосмислює межі “голосування грошима”.

Але спершу потрібно чесно сказати: прогнозні ринки — гра з нульовою сумою.

Лише 0,51% гаманців на Polymarket принесли прибуток понад 1000 доларів.

Отже, у чому ж полягає секрет успіху переможців?

Я нещодавно писав серію стратегій і намагався систематично проаналізувати 86 мільйонів транзакцій у блокчейні, досліджуючи логіку позицій провідних трейдерів і їхні моменти входу/виходу,

склав шість перевірених стратегій прибутковості: від інформаційної арбітражу французьких китів до високоризикових облігацій з річною доходністю 1800%; від міжплатформенних цінових різниць до стратегій із 96% ймовірністю успіху у вузьких нішах.

Ми можемо простежити, що спільною рисою топ-трейдерів є не “прогнозування”, а три речі:

систематичне виявлення цінових помилок на ринку, жорстке до майже нав’язливого управління ризиками та терпіння у створенні переваги через інформаційний домінант у вузькій галузі.

Якщо ви читаєте це, я припускаю, що у 2026 році ви рано чи пізно спробуєте самі.

Звісно, це не інструкція “як ставити ставки”, а радше системний каркас і методологічна база для учасників прогнозних ринків, особливо для новачків.

Ключові слова: прогнозні ринки; Polymarket; торгові стратегії; арбітраж; управління ризиками; блокчейн

Я розділю цю статтю на п’ять частин, і якщо вас цікавлять лише стратегії — можете одразу перейти до третьої частини.

1. Передумови дослідження

2. Критерії та стандарти відбору

3. Шість ключових стратегій 2025 року

4. Управління позиціями та стратегії

5. Висновки

1. Передумови дослідження

2025 року в жовтні головна компанія біржі NYSE ICE підписала чек на 2 мільярди доларів для Polymarket, оцінюючи проект у 9 мільярдів.

Через місяць Polymarket придбав ліцензовану біржу CFTC і офіційно повернувся до США. Три роки тому “сіра зона” регулювання, яку він був змушений покинути, тепер стала об’єктом інвестиційної уваги традиційних фінансів.

Переломний момент — президентські вибори 2024 року.

Коли всі основні опитування говорили “дуже близько, щоб передбачити”, Polymarket стабільно вказував на Трампа. 3,7 мільярда доларів ставок — і він раніше та точніше за професійні опитувальні агентства передбачив результат. Академічна спільнота почала знову ставити питання: чи справді “класти гроші на край рота” змушує людей бути чеснішими у своїх судженнях?

Три десятиліття інтернету створили три базові інфраструктури: пошукові системи, що розповідають “що сталося”, соцмережі, що показують “як думають інші”, алгоритмічні рекомендації, що підказують “що можливо вам сподобається”. Але завжди бракувало однієї частини: надійного місця, яке могло б відповідати на питання “що станеться далі”.

Polymarket заповнює цю прогалину і стає першим справжнім застосунком у криптовалютній сфері, що виходить за межі — через “цінову установку” як нагальну потребу.

Коли медіа починають писати новини, дивлячись на ймовірності, інвестори — орієнтуватися на ринок, а політики — слідкувати за Polymarket, а не за опитуваннями.

Він переходить від азартних ігор до форми “загальної цінової згоди”.

Ринок, що змушує Уолл-стріт вкладати гроші, регуляторів — дозволяти, а опитування — соромитися, заслуговує на серйозне дослідження.

2. Методи дослідження та критерії відбору

2.1 Джерела даних

Дослідження базується на кількох джерелах для крос-перевірки:

(1) Офіційний рейтинг Polymarket;

(2) Аналітична платформа Polymarket Analytics (оновлення кожні 5 хвилин);

(3) Інструмент відстеження трейдерів PolyTrack;

(4) Дашборд даних Dune Analytics;

(5) Звіт Chainalysis щодо аналізу блокчейну.

Дані охоплюють період з квітня 2024 до грудня 2025 року, включаючи понад 86 мільйонів транзакцій і 17 218 умов ринків.

2.2 Критерії та ваги відбору

Оцінка стратегій базується на багатовимірній системі, що включає:

Абсолютну прибутковість (вага 30%) — основний показник: сумарний прибуток/збиток (PnL). Дані показують, що гаманці з прибутком понад 1000 доларів становлять лише 0,51% від усіх, а китові рахунки з торгівлею понад 50 000 доларів — 1,74%.

Ризик-скоригований дохід (вага 25%) — показники ROI і Шарпа. Хороші трейдери мають 60-70% успіху і тримають ризик на одну позицію в межах 20-40% від капіталу.

Можливість копіювання (вага 20%) — системність і регламентованість стратегії. Не враховуються прибутки, що отримані з внутрішньої інформації або випадковості.

Стабільність і послідовність (вага 15%) — показують, наскільки стратегія стабільна у різних ринкових циклах, виключаючи “один раз удачу”.

Масштабованість (вага 10%) — аналізує, наскільки стратегія працює при збільшенні капіталу, враховуючи ліквідність і цінові впливи.

2.3 Відкидаючі критерії

До кращих стратегій не включаються:

(1) Маніпуляції ринком, наприклад, атака на управління токеном UMA у березні 2025 року, коли кит з 5 мільйонами UMA (25% голосів) маніпулював ринком на 7 мільйонів доларів;

(2) Одиночні ставки з позицією понад 40-50%;

(3) Стратегії “чорний ящик”, що їх важко перевірити або відтворити;

(4) Інсайдерські операції з недоступною інформацією.

3. Огляд шести ключових стратегій 2025 року

1. Стратегія інформаційної арбітражу: коли француз краще за всі американські опитування

Ніч 5 листопада 2024 року, коли CNN і Fox News ще обережно говорили “кампанія дуже близька”, позиція анонімного аккаунта Fredi9999 вже приносила понад 50 мільйонів доларів прибутку.

Через кілька годин Трамп оголосив про перемогу, і цей аккаунт, разом із 10 пов’язаними гаманцями, зібрав у підсумку 85 мільйонів доларів.

За ним стоїть Théo — французький трейдер, колишній співробітник Уолл-стріт.

Коли всі основні опитування показували рівність Херріса і Трампа,

він зробив, здавалося б, безглузду річ: продав майже всі активи і зібрав 80 мільйонів доларів, ставлячи на перемогу Трампа.

Théo не питав виборців “за кого голосуєте”, а доручив YouGov провести спеціальне опитування у Пенсильванії, Мічигані та Вісконсині з питанням: “За кого, на вашу думку, голосуватиме ваш сусід?”

Логіка цього “сусідського” опитування проста: деякі соромляться зізнатися, що підтримують Трампа, але не проти сказати, що підтримує його сусід.

Результат — “надзвичайно схильний до Трампа”. У момент отримання даних Théo збільшив ставку з 30% до “все або нічого”.

Цей випадок ілюструє суть інформаційної арбітражу: не в тому, щоб знати більше, а в тому, щоб ставити правильні питання. Théo витратив менше 10 тисяч доларів на опитування і отримав 85 мільйонів доларів прибутку.

Це, можливо, найвищий у історії людства рівень доходу від ринкових досліджень. Зараз його загальний дохід — перше місце у рейтингу Polymarket.

Оцінка можливості копіювання: бар’єр для інформаційної арбітражу дуже високий — потрібні оригінальні методи дослідження, великі капітали і психологічна стійкість у ситуаціях, коли всі кажуть, що ти неправий. Але його ідея — шукати системні відхилення у цінових установках — застосовна до будь-якого спірного прогнозного ринку.

2. Стратегія міжплатформеного арбітражу: мистецтво “збирати гроші” між двома ринками

Якщо інформаційний арбітраж — “інтелектуальна гра”, то міжплатформенний — “фізична”: нудна, механічна, але майже без ризику.

Принцип простий: одна й сама подія, магазин А продає за 45 доларів, магазин Б — за 48. Ви купуєте в обох і хеджуєте — незалежно від результату, заробляєте на різниці.

З квітня 2024 до квітня 2025 року дослідження зафіксували, що арбітражники вивели понад 40 мільйонів доларів “безризикового прибутку” з Polymarket. Три головних гаманці заробили 4,2 мільйона.

Приклад: у один день у 2025 році питання “Біткоїн за годину перевищить 95 000 доларів” на Polymarket YES коштував 0,45 долара, а на Kalshi — NO — 0,48 долара.

Розумний трейдер купував обидва і отримував у сумі 0,93 долара. Незалежно від того, зросте біткоїн чи ні, він отримував 1 долар — 7,5% безризикового прибутку за годину.

Але є “фатальна деталь”: визначення однієї й тієї ж події на різних платформах може відрізнятися.

Наприклад, під час урядового “shutdown” у США у 2024 році група арбітражників помітила: Polymarket вважає, що “shutdown” стався (YES), а Kalshi — що ні (NO).

Вони думали, що заробили на хеджі, але обидві сторони програли.

Чому? Polymarket закінчує розрахунок за “оголошенням OPM про shutdown”, а Kalshi — за “фактичним тривалістю shutdown понад 24 години”.

Арбітраж — не “закривай очі і бери”. За кожною ціновою різницею стоять деталі правил розрахунку.

Оцінка можливості копіювання: це одна з найпростіших стратегій. Потрібно відкрити кілька рахунків, мати невеликий стартовий капітал і терпіння для пошуку цінових різниць. На GitHub є навіть відкритий код арбітражних роботів. Але з приходом інституційних капіталів вікно для арбітражу швидко звужується.

3. Стратегія високоризикових облігацій: перетворити “майже гарантоване” у бізнес з річною доходністю 1800%

Більшість людей приходять на Polymarket за азартом: ставити на “темних коней” або несподівані результати.

Але справжні “розумні гроші” роблять навпаки: купують ті події, що вже “заплановані”.

Дані показують, що понад 90% ордерів на понад 10 000 доларів у Polymarket — за ціною понад 0,95 долара. Що роблять ці “кити”? Вони “зв’язують” — купують події, що майже гарантовано стануться, — як купівлю облігацій.

Наприклад, за три дні до засідання ФРС у грудні 2025 року ставка зниження на 25 базисних пунктів торгувалася за 0,95 долара. Економічні дані вже були ясними, виступи чиновників — без сюрпризів. Купуючи за 0,95 долара і отримуючи 1 долар через три дні, отримуєш 5,2% за 72 години.

5% — мало? Зробимо підрахунок: якщо щотижня знаходити два такі випадки, то за рік це 52 тижні × 2 рази × 5% = 520% простого доходу. З урахуванням складних відсотків — понад 1800% на рік. І ризик майже нульовий.

Деякі трейдери заробляють цим по кілька разів на тиждень і отримують понад 150 000 доларів на рік.

Звісно, “майже гарантовано” — не означає “абсолютно без ризику”.

Найбільший ворог облігаційної стратегії — чорні лебеді, ймовірність яких — 0,01%. Одна помилка може з’їсти десятки успішних угод. Тому головна здатність топ-облігаційних гравців — не шукати можливості, а розпізнавати “фальшиву визначеність”: ситуації, що здаються беззаперечними, але насправді приховують ризики.

Оцінка можливості копіювання: це найкраща стратегія для новачків. Не потрібно глибоких досліджень, швидкості або особливих навичок — лише терпіння і дисципліна. Але її потенційний дохід — найнижчий. Коли капітал досягне певного рівня, на ринку вже не буде достатньо таких 95%+ шансів для “збирання” прибутку.

4. Стратегія надання ліквідності: просто заробляти “проїзний”?

Чому казино завжди заробляє? Тому що воно не грає у ставку, а просто бере комісію.

На Polymarket є група людей, що обирають “бути казино”, а не “гравцями” — це провайдери ліквідності (LP).

Їхня робота — виставляти одночасно ордери на купівлю і продаж, заробляючи на ціновій різниці. Наприклад, виставити ордер на купівлю за 0,49 долара і на продаж за 0,51 долара — і незалежно від того, хто торгує, отримати 0,02 долара прибутку. Вони не цікавляться результатом події, а лише тим, чи є торги.

Щодня на Polymarket з’являються нові ринки. Вони мають низьку ліквідність, великі цінові спреди і багато роздрібних трейдерів. Для LP це — рай. Дані показують, що у нових ринках річний еквівалент доходу від надання ліквідності може сягати 80-200%.

Один трейдер, @defiance_cr, у інтерв’ю Polymarket розповів, як створив автоматизовану систему маркет-мейкінгу. У пікові періоди ця система приносила щодня 700–800 доларів прибутку.

Він починав з 10 000 доларів і спершу заробляв близько 200 доларів на день. З часом, оптимізуючи систему і збільшуючи капітал, доходи зросли до 700–800 доларів щодня. Основна ідея — використовувати програми заохочення за ліквідність, виставляючи ордери з обох боків і отримуючи майже тричі більший бонус.

Його система має два ядра: модуль збору даних — витягує історичні ціни через API Polymarket, рахує волатильність і очікуваний дохід на 100 доларів інвестицій, і ранжує їх за ризик-скоригованим доходом; модуль виконання — автоматично виставляє ордери за заданими параметрами: вузький спред у стабільних ринках, широкий — у волатильних.

Після президентських виборів ліквідність на Polymarket значно знизилася.

Стратегії LP залишаються актуальними до кінця 2025 року, але прибутки зменшуються, конкуренція зростає. Витрати на високочастотний трейдинг — вищі за зарплати звичайних співробітників. Високопродуктивна VPS-інфраструктура має бути поруч із серверами Polymarket. Оптимізовані алгоритми дозволяють швидко виконувати операції.

Тому не заздріть “тим трейдерам, що заробляють по 200 000 доларів на місяць”. Вони — топ-0,5%.

Комбінація “маркет-мейкінг + прогнозування” — стандартний набір для просунутих гравців.

Оцінка можливості копіювання: стратегія провайдера ліквідності вимагає глибокого розуміння мікроструктури ринку, включаючи динаміку ордер-лістів, управління ціновими спредами і ризиками запасів. Це не просто механіка, і не потребує унікальних інсайтів — потрібно технічне знання, яке можна опанувати.

5. Стратегія спеціалізації у вузькій галузі: теорема “10 000 годин” у прогнозних ринках

У рейтингу Polymarket є цікава закономірність: найприбутковіші — це переважно “спеціалісти”. Вони не універсали, що щось знають у всьому, а експерти з вузькою областю, що мають перевагу у своїй сфері.

Приклади:

Лідер спортивного ринку HyperLiquid0xb: понад 1,4 мільйона доларів прибутку, найбільша ставка — 755 тисяч доларів на прогноз у бейсболі. Він знає дані MLB так само добре, як професійний аналітик, і швидко коригує свої рішення під час гри — враховуючи зміну пітчерів і погоду.

Маркери ринку Axios: у прогнозах, чи згадає Трамп слово “крипта” під час виступу, він має 96% успіху. Його метод — простий, але дуже затратний за часом: аналізує всі публічні виступи, рахує частоту і контекст певних слів, створює модель прогнозування. Поки інші “гадують”, він вже рахує.

Об’єднує ці кейси: експертні трейдери беруть участь у 10–30 угодах на рік, але кожна — з високою впевненістю і потенціалом прибутку.

Тому спеціалізація приносить більше, ніж широта знань.

Звісно, я також бачив спортивного експерта SeriouslySirius, який за один великий турнір зазнав збитків у 440 тисяч доларів, і потім багато програв у наступних подіях.

Якщо ви лише “знаєте трохи”, ви просто даєте експертам гроші. Або, кажучи точніше, “знати” — теж форма азарту.

Оцінка можливості копіювання: це найзатратніша стратегія за часом, але й найвищий бар’єр. Якщо ви створите інформаційну перевагу у вузькій галузі — вона буде важко копіювати. Рекомендується обирати сферу з вашим досвідом або професійною діяльністю.

6. Стратегія швидкісної торгівлі: реагувати швидше за світ

У середу 2024 року о 14:00 за часом США Федеральний резервний голова Джером Пауелл починає виступ. За 8 секунд після його слів “Ми скоригуємо політику у відповідний момент” ціна контракту “зниження ставки ФРС у грудні” на Polymarket зросла з 0,65 до 0,78 долара.

Що сталося за ці 8 секунд? Група “швидких” трейдерів, слідкуючи за трансляцією і маючи заздалегідь налаштовані тригери, вже розмістила ордер до того, як звичайна людина зрозуміла, що сказав Пауелл.

Головний трейдер GCR казав, що суть швидкої торгівлі — “реакція”. Вона використовує час між появою інформації і її засвоєнням ринком — зазвичай кілька секунд або хвилин.

Ця стратегія особливо ефективна у “Mention” ринках. Наприклад, “Чи згадає Байден сьогодні слово ‘крипта’ у промові?” — якщо ви зможете дізнатися відповідь на 30 секунд раніше за інших (через моніторинг трансляції Білого дому, а не очікування новин), то зможете зайти у позицію до зміни ціни.

Деякі алгоритмічні команди вже автоматизували цю стратегію. За даними блокчейну, у 2024–2025 роках провідні алгоритмічні трейдери виконали понад 10 200 швидких операцій, отримавши у сумі 420 тисяч доларів прибутку. Вони використовують: низьколатентний API, системи моніторингу новин у реальному часі, скрипти з правилами прийняття рішень і розподілені сервери.

Але швидка торгівля стає дедалі складнішою. З приходом інституційних капіталів вікно для арбітражу зменшується з “хвилин” до “секунд”, і звичайним трейдерам важко конкурувати. Це — гонка озброєнь, і інструменти роздрібних гравців поступово втрачають перевагу.

Оцінка можливості копіювання: без технічних навичок і готовності інвестувати час у розробку торгових систем — не рекомендується. Alpha у швидкій торгівлі швидко зникає, і простір для роздрібних зменшується. Якщо все ж хочете спробувати — починайте з нішевих ринків з низькою конкуренцією (місцеві вибори, менші спортивні події).

4. Управління ризиками і портфельна стратегія

4.1 Принципи управління позиціями

Успішні трейдери дотримуються таких правил:

Мають 5–12 нерозв’язаних позицій; поєднують короткострокові (кілька днів) і довгострокові (кілька тижнів/місяців);

Залишають 20–40% капіталу для нових можливостей;

Ризик на одну операцію — не більше 5–10% від загального капіталу.

Занадто велика диверсифікація (більше 30 позицій) зменшує прибутковість, а надмірна концентрація (1–2 позиції) — підвищує ризики.

Оптимальна кількість — 6–10 позицій.

4.2 Рекомендації щодо портфельної диверсифікації

Залежно від рівня ризику пропонується таке розподілення.

Обережний інвестор: 70% у облігації + 20% у ліквідність + 10% у копіювання угод.

Збалансований: 40% у вузькі галузі + 30% арбітраж + 20% облігацій + 10% подій.

Агресивний: 50% інформаційний арбітраж + 30% спеціалізація + 20% швидкісна торгівля.

У будь-якому випадку, не варто вкладати понад 40% у один подію або у групу взаємозалежних подій.

5. Висновки

2025 рік — ключовий для переходу Polymarket від експерименту на периферії до основних фінансових інструментів.

Шість стратегій, розглянутих у цій статті — інформаційний арбітраж, міжплатформенний арбітраж, високоризикові облігації, надання ліквідності, спеціалізація і швидкісна торгівля — є перевіреними джерелами альфа у прогнозних ринках.

У 2026 році конкуренція у прогнозних ринках посилиться, а бар’єри для професіоналів — зростуть.

Новачкам рекомендується зосередитися на: (1) — обрати вузьку галузь для створення інформаційної переваги; (2) — почати з невеликих облігаційних стратегій; (3) — використовувати інструменти на кшталт PolyTrack для аналізу топ-трейдерів; (4) — уважно слідкувати за регуляторними змінами і оновленнями платформ.

Суть прогнозних ринків — у “вірі у механізм відкриття істини через голосування грошима”.

У цьому світі справжня перевага не у вдачі, а у кращій інформації, більш ретельному аналізі і раціональному управлінні ризиками. Сподіваюся, цей огляд стане для вас системною картою у новому світі.