EDX Markets Holding Company บริษัทการแลกเปลี่ยนคริปโทเคอร์เรนซีที่ได้รับการสนับสนุนร่วมกันโดยสถาบันการเงินในวอลล์สตรีทอย่าง Charles Schwab (嘉信理財), Citadel Securities และ Fidelity Investments ได้ยืนยันเมื่อวันที่ 1 เมษายนว่าได้ยื่นขอใบอนุญาต National Trust Bank ต่อสำนักงานผู้ควบคุมการเงินของสหรัฐฯ (OCC) เพื่อให้ได้มาซึ่งกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และตั้งใจที่จะให้บริการการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัล การบริหารสินทรัพย์ และการชำระราคาในการซื้อขาย
การยื่นเรื่องต่อ OCC ของ EDX: การกำหนดบริการและตรรกะเชิงกลยุทธ์
ในเอกสารการยื่นต่อ OCC ของ EDX บริษัทได้อธิบายอย่างชัดเจนถึงช่องว่างของตลาดที่ตั้งใจจะเข้าไปเติมเต็ม เอกสารระบุว่า การแบ่งหน้าที่ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมนั้นมีความสมบูรณ์อยู่แล้ว—โบรกเกอร์ให้บริการแก้ลูกค้ารายย่อย ผู้ทำตลาดจัดหาสภาพคล่อง ตลาดหลักทรัพย์ทำหน้าที่จับคู่คำสั่งซื้อขาย และผู้รับฝากถือครองสินทรัพย์แทนทุกฝ่าย ขณะเดียวกัน ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังไม่เกิดการแยกหน้าที่อย่างเป็นระเบียบในลักษณะดังกล่าว ซึ่งเป็นพื้นที่บริการเชิงสถาบันที่ EDX พยายามเข้ามาเติมเต็ม
สิ่งที่ควรทำให้ชัดเจนคือ ใบอนุญาต National Trust Bank ของ OCC ไม่ได้อนุญาตให้สถาบันที่ได้รับใบอนุญาตให้บริการธนาคารแบบดั้งเดิม เช่น การรับฝากเงินหรือการปล่อยสินเชื่อ มูลค่าหลักต่อบริษัทคริปโตอยู่ที่ว่า: เมื่อได้รับการอนุมัติ จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนเชิงสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้สถาบันที่ได้รับใบอนุญาตสามารถเข้าถึงลูกค้าสถาบันขนาดใหญ่ที่ไม่ต้องการติดต่อแพลตฟอร์มคริปโตที่ไม่ได้รับการกำกับดูแลโดยตรงได้สะดวกยิ่งขึ้น
กระแสการยื่นขอใบอนุญาต OCC ในอุตสาหกรรมคริปโต: กองทัพการแข่งขันที่ใหญ่ขึ้นที่ EDX เข้าร่วม
การยื่นเรื่องของ EDX เป็นกรณีล่าสุดในกระแสที่อุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซีของสหรัฐกำลังมองหาใบอนุญาต National Trust จาก OCC ในขณะนี้ บริษัทคริปโตที่ได้ยื่นต่อ OCC หรือกำลังเปิดเผยการแสวงหาการยื่นขอ ได้แก่:
Bridge: บริษัทโครงสร้างพื้นฐานสำหรับเหรียญสเตเบิลคอยน์
Ripple: ผู้พัฒนาข้อตกลงสำหรับ XRP และการชำระเงินข้ามพรมแดน
Circle: ผู้ออกเหรียญสเตเบิลคอยน์ USDC
BitGo: ผู้รับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับองค์กร
Fidelity Digital Assets: หน่วยธุรกิจคริปโตของกลุ่ม Fidelity
Paxos: แพลตฟอร์มเหรียญสเตเบิลคอยน์และสินทรัพย์โทเคไนซ์ที่ได้รับการกำกับดูแล
แนวโน้มนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลคริปโตของสหรัฐ: เมื่อเส้นทางด้านการกำกับดูแลมีความชัดเจนมากขึ้น สถาบันกระแสหลักจึงกำลังเข้ามามีส่วนร่วมในบริการสินทรัพย์ดิจิทัลภายใต้กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ แทนที่จะรอให้กฎระเบียบภายนอกตกลงมาเท่านั้น
คณะทุนจากองค์กรเบื้องหลัง: ผู้สนับสนุนที่มากกว่าบริษัท Charles Schwab
เบื้องหลังการยื่นเรื่องของ EDX มีพื้นฐานเงินทุนจากองค์กรที่แข็งแกร่งไม่น้อย นอกเหนือจาก Charles Schwab (嘉信理財), Citadel Securities และ Fidelity แล้ว Paradigm, Sequoia Capital และ Virtu Financial ก็เป็นผู้ถือหุ้นสนับสนุนของ EDX ด้วย ตลาดแลกเปลี่ยนนี้เปิดให้บริการในปี 2023 และตั้งแต่เริ่มก่อตั้งก็วางตำแหน่งเป็นสถานที่ซื้อขายสำหรับองค์กรโดยเฉพาะ ไม่เปิดให้เข้าถึงนักลงทุนรายย่อย
หากคำขอใบอนุญาตของ OCC ได้รับการอนุมัติ EDX จะสามารถ—นอกเหนือจากฟังก์ชันการจับคู่คำสั่งซื้อขายที่มีอยู่—ให้บริการแบบปิดวงจรแบบ “ตลาดแลกเปลี่ยน + การรับฝาก + การชำระราคา” แก่ลูกค้าองค์กร หรือกล่าวได้ว่าเป็นโครงสร้างการบริการเชิงสถาบันที่ยังไม่ครบสมบูรณ์ในตลาดคริปโตของสหรัฐในปัจจุบัน
คำถามที่พบบ่อย
ใบอนุญาต National Trust Bank ของ OCC มีความหมายเชิงปฏิบัติสำหรับบริษัทคริปโตอย่างไร?
สถาบันที่ได้รับสิทธิตามกฎหมายของ OCC ไม่ได้มีฟังก์ชันธนาคารแบบดั้งเดิมที่รับฝากเงินหรือปล่อยสินเชื่อ แต่มีความหมายสำคัญภายใต้กรอบการกำกับดูแล: ทำให้สถาบันที่ได้รับใบอนุญาตสามารถให้บริการการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัล การบริหารสินทรัพย์ และการชำระราคาการซื้อขายภายใต้กรอบการกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลาง พร้อมทั้งเพิ่มความเชื่อมั่นของลูกค้าเชิงสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ และลดแรงกดดันที่ต้องเผชิญในการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ทำไม Charles Schwab และสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมอื่น ๆ จึงเลือกลงทุนใน EDX?
Charles Schwab, Fidelity และ Citadel Securities ที่ลงทุนใน EDX สะท้อนถึงการวางเดิมพันเชิงกลยุทธ์ต่อการเติบโตระยะยาวของตลาดบริการคริปโตสำหรับองค์กร การสนับสนุนแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตระดับองค์กรที่มีโครงสร้างการปฏิบัติตามกฎระเบียบครบถ้วน เป็นแนวทางที่ค่อนข้างรอบคอบในการเข้าสู่อุตสาหกรรมคริปโตโดยคุมความเสี่ยงด้านการกำกับดูแล ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว ซึ่งสอดคล้องกับกรอบการบริหารความเสี่ยงของสถาบันการเงินดั้งเดิมขนาดใหญ่ได้ดีกว่า การเข้าไปมีส่วนร่วมในการซื้อขายสินทรัพย์คริปโตโดยตรง
การกำหนดตำแหน่งธุรกิจของ EDX แตกต่างจาก Coinbase และการแลกเปลี่ยนหลักอื่น ๆ อย่างไร?
ตั้งแต่ก่อตั้ง EDX ได้กำหนดอย่างชัดเจนว่าเป็นสถานที่ซื้อขายเฉพาะสำหรับนักลงทุนเชิงองค์กร ไม่เปิดให้ลูกค้ารายย่อยเข้าถึง โดยเน้นหลัก ๆ ไปที่องค์กรขนาดใหญ่ที่มีความเสี่ยงและข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบสูง ในทางตรงกันข้าม Coinbase และการแลกเปลี่ยนหลักอื่น ๆ ให้บริการทั้งผู้ใช้รายย่อยและผู้ใช้เชิงองค์กร การยื่นขอใบอนุญาต OCC ของ EDX ยังช่วยเสริมความชัดเจนของการเป็นแพลตฟอร์มเฉพาะสำหรับองค์กร ทำให้ในแผนที่การแข่งขัน บริษัทสามารถครองพื้นที่ตลาดที่มีความแตกต่างเฉพาะตัวได้มากขึ้น
