บิทคอยน์ซื้อขายในทิศทางลดลงในวันศุกร์ โดยลดลงมาที่ประมาณ 65,530 ดอลลาร์ หลังจากแตะจุดสูงสุดใกล้เคียง 71,300 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี และลบการเปิดสถานะยาวที่มีเลเวอเรจประมาณ 210 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากตลาดเผชิญกับการหมดอายุออปชันรายเดือนมูลค่าเกือบ 18.6 พันล้านดอลลาร์ ตลาดออปชัน Deribit ได้ประเมินค่าที่มีแนวโน้มขาลง โดยมีความน่าจะเป็น 53% ว่า BTC จะอยู่ต่ำกว่า 66,000 ดอลลาร์ภายในปลายเดือนเมษายน
เทรดเดอร์ยังได้ผลักดันอารมณ์เข้าสู่โหมดลดความเสี่ยง เนื่องจากความเบี่ยงเบนของเดลต้าสำหรับออปชัน Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 15% ซึ่งบ่งชี้ว่าออปชันขายมีการซื้อขายในพรีเมียมที่มีความหมายเมื่อเปรียบเทียบกับออปชันซื้อ ขณะเดียวกัน การออกจากตำแหน่งของเสียงนโยบายระดับสูงของสหรัฐฯ และคำถามที่เรื้อรังเกี่ยวกับแนวทางเชิงกลยุทธ์ของสหรัฐฯ ต่อ Bitcoin ได้เพิ่มความระมัดระวังในภาคส่วนที่ยังคงต่อสู้กับอุปสรรคด้านกฎระเบียบและปัจจัยมหภาค
ข้อสรุปสำคัญ
ท่าทีออปชันขาลงครอบงำการเดิมพันระยะสั้น: ความเบี่ยงเบนของเดลต้าเพิ่มขึ้นเป็น 15% ซึ่งบ่งชี้ว่ามีพรีเมียมที่โดดเด่นสำหรับออปชันขายเมื่อเปรียบเทียบกับออปชันซื้อ และแสดงให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมการซื้อขายเป็นไปอย่างระมัดระวังและเน้นการป้องกันความเสี่ยง
การเคลื่อนไหวของราคาของ BTC สอดคล้องกับพลวัตการหมดอายุที่ระมัดระวัง: BTC ลดลงมาที่ประมาณ 65,530 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งลดลง 8% จาก 71,300 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ขณะที่การหมดอายุรายเดือนมูลค่า 18.6 พันล้านดอลลาร์ส่งผลต่อการจัดตำแหน่งในตลาดและลบเลเวอเรจขาขึ้นจำนวนมาก
ตลาดประเมินสถานการณ์ต่ำกว่า 66,000 ดอลลาร์ภายในปลายเดือนเมษายน: ตลาดได้กำหนดความน่าจะเป็นโดยประมาณ 53% ว่า Bitcoin จะซื้อขายต่ำกว่า 66,000 ดอลลาร์ภายในวันที่ 24 เมษายน ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางมหภาคและคำถามด้านนโยบาย
การหมดอายุที่เน้นออปชันขายมากบ่งชี้ถึงอารมณ์ลดความเสี่ยงเข้าสู่สุดสัปดาห์: มีความสนใจเปิดออปชันขายประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ในระดับกว่า 69,000 ดอลลาร์ โดย 97% ของออปชันซื้อหมดอายุเป็นโมฆะ ซึ่งเน้นให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากการเดิมพันขาขึ้นในช่วงเวลาการหมดอายุ
การเปลี่ยนแปลงในผู้นำด้านนโยบายสร้างความไม่แน่นอน: เดวิด แซคส์ ได้ลาออกจากตำแหน่งที่ปรึกษาด้านคริปโตและ AI ซึ่งเป็นการพัฒนาที่ซ้ำเติมคำถามเกี่ยวกับจังหวะของนโยบายสหรัฐฯ ต่อ Bitcoin และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง รวมถึงแนวโน้มในการจัดตั้ง US Bitcoin Reserve
ออปชัน Bitcoin และการเคลื่อนไหวของราคาในบรรยากาศนโยบายที่หนาแน่น
การเคลื่อนไหวของราคาวันศุกร์เกิดขึ้นจากการตั้งค่าออปชันที่กว้างขวางซึ่งสนับสนุนการป้องกันความเสี่ยงมากกว่าการเสี่ยง BTC ซื้อขายใกล้ 65,530 ดอลลาร์ ทิ้งการถอยหลัง 8% จากจุดสูงสุดในวันพฤหัสบดีที่ประมาณ 71,300 ดอลลาร์ การหมดอายุรายเดือนซึ่งมีมูลค่าประมาณ 18.6 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ผลกระทบจากการเปลี่ยนตำแหน่งมีความเข้มข้นมากขึ้น: พรีเมียมขาขึ้นส่วนใหญ่ดูเหมือนจะลดลงเมื่อช่วงเซสชันสิ้นสุดลง โดยมีความสนใจเปิดที่มุ่งไปที่ออปชันขายเพื่อป้องกัน
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ออปชันขายที่ระดับ 66,000 ดอลลาร์ ได้มีการซื้อขายที่ 0.0566 BTC (ประมาณ 3,730 ดอลลาร์) ซึ่งเน้นถึงกิจกรรมการป้องกันรอบระดับ 66k ตลาดมองว่าในวันที่ 24 เมษายน โอกาส 53% ที่ BTC จะยังคงอยู่ต่ำกว่า 66,000 ดอลลาร์ ซึ่งเสริมสร้างท่าทีที่ระมัดระวังในหมู่เทรดเดอร์ก่อนเข้าสู่สุดสัปดาห์ ข้อมูลจาก Deribit และการวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องแสดงให้เห็นถึงการเบี่ยงเบนจากการเปิดสถานะขาขึ้นอย่างชัดเจน เนื่องจากเทรดเดอร์มองหาการป้องกันจุดต่ำในสภาพแวดล้อมที่ถูกบดบังด้วยเหตุการณ์มหภาคและภูมิรัฐศาสตร์
ภูมิทัศน์ออปชันยังแสดงให้เห็นสัญญาณที่ชัดเจนจากปลายยาวของเส้นโค้ง: ความเบี่ยงเบนของเดลต้า — ตัวชี้วัดความต้องการออปชันขายเมื่อเปรียบเทียบกับออปชันซื้อ — เพิ่มขึ้นเป็น 15% ในวันศุกร์ ในตลาดที่สมดุล ความเบี่ยงเบนมักจะอยู่ในช่วง -6% ถึง +6% การอ่านค่า +15% แสดงถึงความเต็มใจที่จะจ่ายเพื่อการป้องกันจุดต่ำ ซึ่งบ่งชี้ว่าความมั่นใจในการรักษาขอบเขต 66,000 ดอลลาร์ในช่วงวันข้างหน้านั้นลดน้อยลง
เมื่อมองไปที่พลวัตการหมดอายุ เซสชันในวันศุกร์เอื้ออำนวยต่อกลยุทธ์ที่เป็นกลางถึงขาลง ประมาณ 97% ของออปชันซื้อที่ระดับการหมดอายุ 68,610 ดอลลาร์ เป็นโมฆะ ขณะที่ออปชันขายที่ระดับ 69,000 ดอลลาร์และสูงกว่านั้น มีความสนใจเปิดมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ การรวมกันของการเปิดออปชันขายจำนวนมากและการเข้าร่วมออปชันซื้อที่อ่อนแอ เน้นให้เห็นถึงอารมณ์ที่เปลี่ยนไปจากการเดิมพันขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยเทรดเดอร์ให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงในขณะที่ข่าวสารและสัญญาณนโยบายยังคงไม่แน่นอน
นอกเหนือจากเทคนิคแล้ว การพูดคุยในโซเชียลแพลตฟอร์มสะท้อนถึงอารมณ์ที่ไม่แน่นอนเกี่ยวกับตัวกระตุ้นทางภูมิรัฐศาสตร์ WhalePanda ผู้สังเกตการณ์ตลาดที่กระตือรือร้นใน X ได้ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดเสี่ยงอาจเพิ่มขึ้นได้หากไม่มีการพัฒนาทางลบที่สำคัญเกิดขึ้นก่อนวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่อาจทำให้อารมณ์กลับไปสู่การขายที่ขับเคลื่อนด้วยความกลัวได้อย่างรวดเร็ว
สำหรับผู้อ่านที่ติดตามบริบทมหภาค เทรดเดอร์กำลังจับตาปัจจัยหลายประการ: ภูมิหลังของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในท่าทีทางการคลัง และสัญญาณนโยบายเกี่ยวกับคริปโต ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสใกล้เคียง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 5 ปี เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.07% จากประมาณ 3.72% เมื่อสามสัปดาห์ก่อน ดัชนี S&P 500 ก็ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในหลายเดือน ซึ่งเน้นถึงโทนเสียงลดความเสี่ยงที่มักจะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin
แนวทางนโยบาย การเปลี่ยนแปลงผู้นำ และคำถามเกี่ยวกับสำรองเชิงกลยุทธ์
สิ่งที่เสริมสร้างอารมณ์นี้คือความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของสหรัฐฯ ต่อ Bitcoin ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เดวิด แซคส์ ซึ่งเคยดำรงตำแหน่งเป็นที่ปรึกษาด้านคริปโตและ AI ของรัฐบาล ได้ลาออกจากตำแหน่งนั้นแล้ว แต่ยังคงเป็นที่ปรึกษาของคณะกรรมการที่ปรึกษาของประธานาธิบดีด้านวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี การลาออกของเขาเกิดขึ้นหลังจากคำกล่าวก่อนหน้านี้ที่สร้างความหวังให้แก่นักลงทุน รวมถึงการบอกเป็นนัยว่าสหรัฐฯ อาจซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมโดยใช้วิธีที่ไม่เพิ่มงบประมาณโดยไม่ต้องขึ้นภาษี การเปลี่ยนแปลงนี้เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับผู้เข้าร่วมตลาดที่มองหาทางชัดเจนสำหรับนโยบายคริปโตในวอชิงตัน
แนวทางในการจัดตั้งแผนสำรอง Bitcoin ของสหรัฐฯ หรือการถือครองเชิงกลยุทธ์ในลักษณะเดียวกันยังคงไม่ชัดเจน รายงานและความคิดเห็นเกี่ยวกับ “US Bitcoin Strategic Reserve” ที่อาจเกิดขึ้นได้แพร่กระจายในวงการนโยบาย แต่รายละเอียดและกรอบเวลาที่ชัดเจนยังไม่ปรากฏ ขณะที่ความไม่แน่นอนทางนโยบายยังคงอยู่ นักลงทุนมักจะระมัดระวังในการรับฟังเรื่องราวขาขึ้นจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นจากฝ่ายนิติบัญญัติและหน่วยงานกำกับดูแล
เพื่อบริบทที่กว้างขึ้น ผู้อ่านอาจจำการพูดคุยที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับการเก็บภาษีคริปโตและการยกเว้นได้ รายงานก่อนหน้านี้ได้กล่าวถึงช่องว่างที่ยังคงอยู่ในกรอบการเก็บภาษีคริปโตที่เสนอและการยกเว้นสำหรับ Bitcoin ซึ่งเน้นย้ำว่าการพัฒนานโยบายยังคงมีผลต่ออารมณ์ของตลาดและความเต็มใจรับความเสี่ยง
ขณะที่การอภิปรายทางนโยบายยังดำเนินต่อไป นักลงทุนควรจับตาดูความคิดเห็นที่ชัดเจนจากนโยบายเกี่ยวกับว่าการถือครองเชิงกลยุทธ์หรือโปรแกรมที่คล้ายกันจะเกิดขึ้นหรือไม่ และการเคลื่อนไหวเหล่านี้อาจมีปฏิสัมพันธ์กับกรอบการกำกับดูแลที่มีอยู่และโครงสร้างพื้นฐานของตลาดอย่างไร
สิ่งที่ควรติดตามต่อไปสำหรับเทรดเดอร์และนักพัฒนา
เมื่อมองไปข้างหน้า คำถามสำคัญอยู่ที่การฟื้นตัวของอารมณ์หรือความระมัดระวังที่ยังคงอยู่ หากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ลดลงและไม่มีข่าวลบใหม่เกิดขึ้น ตลาดออปชันอาจปรับตัวใหม่ ซึ่งอาจทำให้ความเบี่ยงเบนของเดลต้าลดลงและทำให้การหมดอายุในเดือนถัดไปมีเสถียรภาพมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม การพัฒนาที่ใหม่เกี่ยวกับนโยบายคริปโตของสหรัฐฯ หรือการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในภูมิทัศน์มหภาคทั่วโลก อาจสร้างความรู้สึกลดความเสี่ยงและทำให้ความต้องการการป้องกันจุดต่ำยังคงอยู่
เทรดเดอร์จะประเมินว่าการตั้งราคาปัจจุบันสอดคล้องกับเรื่องเล่าระยะยาว รวมถึงบทบาทของ Bitcoin ในฐานะการป้องกันมหภาคหรือเป็นสินทรัพย์เสี่ยงสูงในพอร์ตการลงทุน ความตึงเครียดระหว่างปัจจัยมหภาคและตัวกระตุ้นเฉพาะของคริปโตบ่งชี้ว่าความผันผวนอาจยังคงอยู่ในระยะต่อไป ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดรอคอยสัญญาณนโยบายที่ชัดเจนมากขึ้นและสภาพคล่องที่มั่นคงมากขึ้น
ข้อสรุปที่ชัดเจนคือ: ปัจจัยภายนอก—สัญญาณนโยบาย ข่าวภูมิรัฐศาสตร์ และความประหลาดใจทางมหภาค—จะยังคงกำหนดเส้นทางในระยะสั้นของ Bitcoin ตราบใดที่ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ การจัดการความเสี่ยงจะยังคงเป็นหัวใจสำคัญของการตัดสินใจซื้อขาย โดยตลาดออปชันเป็นตัวชี้วัดความเต็มใจของเทรดเดอร์ในการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงมากกว่าการไล่ตามการขึ้นราคาอย่างเต็มที่
สำหรับการรายงานต่อเนื่อง ผู้อ่านควรติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับนโยบายคริปโตของสหรัฐฯ การประกาศใดๆ เกี่ยวกับการจัดตั้งสำรอง Bitcoin หรือโครงการคล้ายกัน และปฏิกิริยาของตลาดหุ้นและเศรษฐกิจมหภาคต่อข่าวสารใหม่ หากความชัดเจนทางนโยบายเกิดขึ้นหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนแปลง ตลาดอาจปรับตัวได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งเปิดโอกาสใหม่ให้เทรดเดอร์และนักพัฒนาในวงการคริปโต
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในหัวข้อ “เทรดเดอร์ประเมินความน่าจะเป็น 53% ว่า BTC ต่ำกว่า $66K ภายในวันที่ 24 เมษายน” บน Crypto Breaking News ซึ่งเป็นแหล่งข่าวที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน
