Bitcoin เพิ่มขึ้น 2.6 เปอร์เซ็นต์แตะประมาณ 71,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ ท่ามกลางการลดลงอย่างรุนแรงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และราคาน้ำมันที่พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์ชี้ว่าความแข็งแกร่งนี้มาจากแรงกดดันความต้องการเฉพาะในคริปโต รวมถึงการไหลเข้าของเงินเข้าในผลิตภัณฑ์ STRC ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดเป็นประวัติการณ์และการสะสม ETF สปอตอย่างต่อเนื่อง มากกว่าการแยกตัวออกจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างถาวร เนื่องจากเครื่องมือทางเทคนิคชี้ว่า Bitcoin กำลังเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 72,000 ดอลลาร์
ผลงานที่แตกต่างของ Bitcoin ท่ามกลางความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์
ภาพรวมทางเศรษฐกิจ: ราคาน้ำมันพุ่ง, ตลาดหุ้นร่วง
ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่าน ซึ่งเริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 ได้เข้าสู่วันที่ 13 ส่งผลกระทบต่อราคาพลังงานทั่วโลก ความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของช่องแคบโอมาน ซึ่งเป็นจุดสำคัญสำหรับประมาณหนึ่งในห้าของน้ำมันทั่วโลก ทำให้อนุพันธ์ Brent พุ่งขึ้น 9.2 เปอร์เซ็นต์ในวันพฤหัสบดีแตะเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ยุคโรคระบาด
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ยอมรับความเสี่ยงในโพสต์บน Truth Social โดยระบุว่าการที่ราคาน้ำมันสูงขึ้นเป็นประโยชน์ต่อสหรัฐฯ ในฐานะผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดของโลก แต่การหยุดอิหร่านไม่ให้ได้อาวุธนิวเคลียร์ยังคงเป็นความสำคัญอันดับหนึ่ง
ราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นก่อให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทันที ส่งผลให้ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างหนัก S&P 500 ลดลง 1.52 เปอร์เซ็นต์ ดัชนี Dow ลดลง 1.56 เปอร์เซ็นต์ และ Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีก็ร่วง 1.73 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นทำให้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะสั้นลดลง
ความแข็งแกร่งที่ไม่คาดคิดของ Bitcoin
แม้จะอยู่ในสภาพแวดล้อมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง Bitcoin ก็สามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง โดยเทรดที่ระดับ 71,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่วันที่ 6 มีนาคม สกุลเงินดิจิทัลนี้เคยแตะจุดสูงสุดในวันชั่วโมงเดียวที่ 71,750 ดอลลาร์ ขณะนี้กำลังรวมตัวใกล้ระดับ Fibonacci retracement 23.6 เปอร์เซ็นต์ของจุดต่ำสุดและจุดสูงสุดล่าสุดของการเคลื่อนไหว
ความแข็งแกร่งนี้ท้าทายรูปแบบในอดีต ในช่วงความขัดแย้งในตะวันออกกลางก่อนหน้านี้ Bitcoin เคยร่วงลงอย่างรุนแรงและฟื้นตัวได้เฉพาะหลังจากสัญญาณลดความรุนแรง การเล่าเรื่องเกี่ยวกับการเป็นเกราะป้องกันเงินเฟ้อถูกพิสูจน์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า และในปัจจุบัน Bitcoin ถูกซื้อขายในฐานะสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าสินค้าโภคภัณฑ์
พื้นฐานของสถาบันและตัวกระตุ้นในตลาดคริปโต
กระแสเงินเข้า ETF ทำหน้าที่เป็นตัวดูดซับแรงกระแทก
การมีอยู่ของ ETF สปอต Bitcoin ที่ได้รับการควบคุมได้เปลี่ยนโครงสร้างตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ตลอดสิบวันแรกของเดือนมีนาคม ETF สปอต Bitcoin ของสหรัฐฯ ได้รับเงินไหลเข้าเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ โดย BlackRock’s IBIT และ Fidelity’s FBTC เป็นผู้นำ แม้จะมีการไหลออก 227 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 5 มีนาคม ก็ยังไม่ทำให้โมเมนตัมหยุดชะงัก ข้อมูลจากวันที่ 10 มีนาคมแสดงให้เห็นว่ามีการไหลเข้าเป็นรวม 218.66 ล้านดอลลาร์ โดย IBIT นำด้วยจำนวน 153.49 ล้านดอลลาร์
เงินทุนจากสถาบันเหล่านี้มีพฤติกรรมแตกต่างจากเงินของรายย่อย ตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย ETF เคลื่อนไหวช้าลงเมื่อขึ้น แต่ก็ไม่แตกง่ายเมื่อร่วงลง สัดส่วนความมั่งคั่งที่ถือโดยกลุ่มระยะยาวยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งจำกัดปริมาณเหรียญที่พร้อมสำหรับการขายในภาวะ panic
ผลกระทบจากกลยุทธ์: ความต้องการ STRC ขับเคลื่อนการซื้อ
ความแข็งแกร่งของ Bitcoin เมื่อเทียบกับหุ้นอาจสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันความต้องการเชิงโครงสร้างที่เกิดขึ้นภายในตลาดคริปโตเองมากกว่าการแยกตัวจากเศรษฐกิจมหภาค กลยุทธ์ (เดิมคือ MicroStrategy) ออกหุ้นกู้แปลงสภาพแบบอัตราดอกเบี้ยคงที่, STRC ซึ่งเป็นหุ้นกู้แปลงสภาพแบบไม่มีวันหมดอายุที่ให้ผลตอบแทน 11.5 เปอร์เซ็นต์ต่อปีและเชื่อมโยงกับการเปิดรับ Bitcoin
ผลิตภัณฑ์นี้ได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นจำนวนหลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อวันตั้งแต่มีการปรับอัตราผลตอบแทน ซึ่งเงินไหลเข้าดังกล่าวสุดท้ายกลายเป็นการซื้อ Bitcoin โดยตรง ในวันที่ 10 มีนาคม STRC ทำสถิติการซื้อขายในวันเดียวที่ 409 ล้านดอลลาร์ และในวันที่ 11 มีนาคม คาดว่ากลุ่ม Strategy ได้ซื้อ Bitcoin มากกว่า 1,200 BTC ในวันเดียวผ่านรายได้จาก STRC
ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์ บริษัทได้เปิดเผยว่าได้ซื้อ Bitcoin เกือบ 18,000 BTC มูลค่า 1.28 พันล้านดอลลาร์ โดยใช้เงินทุนจากการออกหุ้นสามัญและ STRC ความต้องการที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทน 11.5 เปอร์เซ็นต์และเชื่อมโยงกับ Bitcoin นี้ดูเหมือนจะเป็นปรากฏการณ์ที่น่าทึ่ง ซึ่งปริมาณเงินไหลเข้าในระดับนี้สามารถยกระดับทั้ง Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวม
ภาพเทคนิค: รูปแบบเวจใกล้จุดสูงสุด
แนวต้านทันทีที่ 72,000 ดอลลาร์
บนกราฟ 2 ชั่วโมง Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวในรูปแบบเวจขาขึ้นที่บีบอัดมาตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ ราคาปัจจุบันกำลังทดสอบแนวต้านสำคัญที่ใกล้ 72,000 ดอลลาร์
การทะลุและยืนเหนือ 72,000 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน อาจเปิดทางไปสู่ 80,000 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายรองที่ 84,000 และ 90,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม รูปแบบเวจมักจะจบลงที่ด้านลบ และกราฟก็รับรู้ความเสี่ยงนี้ด้วยการอาจมีการปรับตัวลงไปที่ 64,000 ดอลลาร์ก่อนที่จะมีการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน
ระดับแนวรับสำคัญ
แนวรับทันทีอยู่ที่ 70,400 ดอลลาร์ โดยระดับจิตวิทยาที่ 70,000 ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ หากราคาต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ อาจทดสอบโซน 68,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุด Fibonacci retracement 50 เปอร์เซ็นต์ของการขึ้นล่าสุด จุดสุดท้ายที่สำคัญก่อนการล่มสลายเชิงโครงสร้างคือ 64,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนความต้องการที่เคยรับมือได้สองครั้งภายในรูปแบบเวจ
แม้ Bitcoin จะแสดงความแข็งแกร่ง แต่ปัจจัยสำคัญที่สุดจะเป็นสภาพคล่องทั่วโลก ในปี 2022 ราคาของ Bitcoin ร่วงลงเป็นส่วนใหญ่เนื่องจากรอบการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ หากสถานการณ์เดียวกันนี้เกิดขึ้นและสภาพคล่องทั่วโลกตึงตัว ความแข็งแกร่งในปัจจุบันของ Bitcoin อาจถูกทำลายลง
ทาเล็บแสดงความคิดเห็น: X Money กับ Bitcoin
ในช่วงความวุ่นวายของตลาด นักเขียนชื่อดังและนักทฤษฎี “นกดำ” นาซิม นิโคลัส ทาเล็บ ได้จุดประกายการถกเถียงเกี่ยวกับประโยชน์ของ Bitcoin โดยเรียกแพลตฟอร์ม X Money ของ Elon Musk ว่า “ฉลาดกว่ามาก มากกว่ามาก” ตอบสนองต่อประกาศของ Musk ที่ว่า X Money จะเปิดให้เข้าถึงสาธารณะในเดือนเมษายน ทาเล็บโพสต์ว่า สกุลเงินส่วนตัวต้องแข่งขันกันเอง
ทาเล็บ ซึ่งเป็นนักวิจารณ์ Bitcoin มานานและเคยกล่าวว่าสินทรัพย์นี้เปราะบางและล้มเหลวทั้งในฐานะสกุลเงินและเกราะป้องกันเงินเฟ้อ ได้มองว่า X Money เป็นสกุลเงินส่วนตัวที่ถูกต้องตามกฎหมายและแข่งขันกับเงินของรัฐ โดยเวอร์ชันเบต้าของ X Money ที่เปิดตัวเมื่อต้นเดือนนี้ ใช้เงิน fiat ที่สนับสนุนโดยธนาคารจริง มีความร่วมมือกับ Visa และมีบัตรเดบิตแบบฟิสิคัล ซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ทาเล็บมองว่าให้ความสามารถในการใช้งานในชีวิตประจำวันและความทนทานด้านโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่ง Bitcoin ขาดไปเนื่องจากความผันผวน
แม้ว่าชุมชนคริปโตจะโต้แย้งว่า X Money มีโครงสร้างคล้าย PayPal หรือ Zelle คำวิจารณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างในแนวคิดหลัก: บทบาทของ Bitcoin ในฐานะที่เก็บมูลค่าแบบกระจายศูนย์ versus ระบบชำระเงินที่สนับสนุนโดยบริษัทและผนวกกับเงิน fiat
คำถามที่พบบ่อย: การฟื้นตัวของ Bitcoin ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
Q: ทำไม Bitcoin ถึงขึ้นในขณะที่หุ้นร่วง?
A: นักวิเคราะห์ชี้ว่ามาจากแรงกดดันความต้องการเฉพาะในคริปโต มากกว่าการแยกตัวถาวรจากเศรษฐกิจมหภาค ปัจจัยสำคัญคือการไหลเข้าของเงินใน ETF สปอต Bitcoin ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นแรงสั่นสะเทือนเชิงโครงสร้าง และแรงซื้อจาก Strategy ที่ได้รับการสนับสนุนโดยหุ้นกู้ STRC ที่ให้ผลตอบแทน 11.5 เปอร์เซ็นต์
Q: ระดับเทคนิคสำคัญของ Bitcoin คืออะไร?
A: แนวต้านทันทีอยู่ที่ 72,000 ดอลลาร์ หากทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้ อาจไปถึง 80,000 และ 90,000 ดอลลาร์ แนวรับสำคัญอยู่ที่ 70,000 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับแข็งแรงที่ 68,800 และ 64,000 ดอลลาร์ หากไม่สามารถรักษาแนวรับได้ อาจต้องทดสอบแนวล่างของเวจ
Q: ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นส่งผลต่อ Bitcoin อย่างไร?
A: ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มความคาดหวังเงินเฟ้อ ซึ่งโดยปกติจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและลดโอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะทำให้สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัว ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อ Bitcoin อย่างในอดีต แต่ในปัจจุบันความต้องการในตลาดคริปโตที่เป็นธรรมชาติกำลังล้นหลามชั่วคราว
Q: ทำไม Nassim Taleb ถึงเรียก X Money ว่า “ฉลาดกว่ามาก” เมื่อเทียบกับ Bitcoin?
A: ทาเล็บมองว่าสกุลเงินส่วนตัวที่ออกโดยแพลตฟอร์มใหญ่เช่น X มีความเสถียรและสามารถใช้งานในชีวิตประจำวันได้มากกว่า เนื่องจากเชื่อมโยงกับธนาคารและมีฐานผู้ใช้ที่แข็งแกร่ง เขาเคยวิจารณ์ Bitcoin ว่ามีความผันผวนสูง ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการใช้งานเป็นสื่อกลางแลกเปลี่ยน
