链捕手

A DeFi está a perder gradualmente o sentimento de exploração, com o comportamento dos participantes a tornar-se altamente homogéneo, os lucros a serem considerados como uma expectativa básica, o empréstimo a transformar-se em financiamento de curto prazo, agravando a crise de confiança, tornando o ecossistema mais fechado. Para o futuro, para reconstruir a atratividade, é necessário promover a estruturação de comportamentos diferentes dos utilizadores, evitando continuar a otimizar os modelos existentes.

Título original: As criptomoedas estão a tornar-se mainstream — só que não da forma que possas pensar
Autor original: @binafisch
Tradução: Peggy, BlockBeats
Nota do editor:
As criptomoedas estão a tornar-se mainstream, mas talvez de uma forma totalmente diferente da que imaginas. Não será sob a forma de Bitcoin, Ethereum ou Solana, nem dominará através de arte NFT ou memecoins, mas sim ao integrar-se silenciosamente nas bases das finanças digitais e da internet, tornando-se uma camada de comunicação segura entre aplicações — tal como aconteceu com a transição de HTTP para HTTPS.
Hoje em dia, o volume de transações de stablecoins já se aproxima dos valores da Visa e PayPal, e a Web3 está a entrar de forma “invisível” no quotidiano, sendo o futuro...

Fonte: Greenfield
Tradução: Zhou, ChainCatcher
O ecossistema de ativos digitais está a evoluir de formas inesperadas: novos elementos fundamentais, novos padrões de comportamento e novas ferramentas de coordenação surgem constantemente. Aquilo que há um ano era considerado experimental pode agora já ser um componente essencial. Como investidores, o nosso dever é acompanhar de perto estas mudanças, perceber quais as ideias emergentes que podem vir a tornar-se infraestruturas duradouras e realmente reconhecidas pelo mercado.
No ano passado, partilhámos as nossas previsões sobre as tendências de desenvolvimento para o ano seguinte. Este ano, tomámos um rumo diferente. Já não pretendemos prever o futuro, mas queremos partilhar a nossa visão: uma lista de desejos com dez ideias, questões e produtos que gostaríamos que os fundadores começassem a abordar até 2026.
Através destas reflexões, conseguimos compreender de forma mais profunda o próximo lote de oportunidades significativas.

Este artigo explora as leis da seleção natural nos mercados financeiros e no DeFi, revelando a vulnerabilidade do modelo de cofres isolados + custodiante através da análise do colapso do Stream Finance. A falha do Stream demonstra as deficiências de design que resultam de uma busca cega por lucros e participação de mercado, enfatizando a importância da gestão de riscos e da transparência. Apenas os protocolos capazes de responder eficazmente às pressões do mercado poderão sobreviver na competição. O artigo conclui que o sucesso futuro depende de seguir princípios de design mais rigorosos, e não de simplesmente buscar lucros.

O mercado DeFi experimentou a maior saída de fundos desde o colapso do Terra UST em 2022, totalizando 1 bilhão de dólares. A Stream Finance, devido a perdas de 93 milhões de dólares, congelou depósitos e retiradas, levando a uma queda significativa do seu stablecoin xUSD, o que desencadeou uma cadeia de liquidações. Este evento revelou a vulnerabilidade e a falta de transparência dos protocolos DeFi, alertando os utilizadores para a importância do controlo de riscos no mercado.

O incidente de liquidação do MMT revelou manipulação de mercado e crise de confiança. KOLs e especuladores enfrentaram perdas enormes devido à venda a descoberto com alta alavancagem, levando a uma queda acentuada que quase anulou todo o capital evaporado. Este evento alerta os investidores a serem cautelosos na gestão de riscos em mercados incertos, para evitar repetir os mesmos erros.

Autor do artigo: Prince
Tradução do artigo: Block Unicorn
Um dos maiores problemas no campo das criptomoedas raramente é discutido. Para criar um mercado sem permissões, substituímos o mecanismo natural de descoberta de preços por uma fórmula. Isso torna as negociações contínuas e acessíveis, mas também remove o elemento que mantém a equidade dos preços.
A descoberta de preços sempre foi uma parte natural do funcionamento do mercado. Compradores e vendedores negociam abertamente, formando o preço ao longo do processo. Ela não requer nenhuma fórmula ou curva fixa; é simplesmente uma forma de o mercado chegar a um consenso.
Com o desenvolvimento das finanças descentralizadas (DeFi), esse processo começou a mudar. Os Automated Market Makers (AMMs) tornam os pares de negociação acessíveis a todos, substituindo as cotações de compra e venda por curvas. A liquidez torna-se mais estável, e o mercado não precisa mais de contraparte para operar. Isso, sem dúvida, aumenta a conveniência e a velocidade das negociações, mas, nesse processo, alguns fatores importantes também mudaram. O preço deixa de ser...

Autor: zhou, ChainCatcher

Os investidores de varejo temem ser cortados e, ainda mais, temem perder oportunidades. CZ está no ponto de interseção dessas duas emoções; uma frase pode fazer alguém dobrar seu investimento em uma noite ou perder tudo em uma noite. As flutuações extremas nos preços são comuns nos ativos relacionados a CZ; parece que, assim que há uma conexão com ele, a tendência de preços se desvincula dos fundamentos e passa a responder ao lado emocional.
CZ é um dos poucos que tem uma visão positiva e publica compras de criptomoedas, mas consegue agitar o mercado a cada vez. No dia 2 de novembro, CZ postou que comprou na Binance usando fundos pessoais.

Autor: zhou, ChainCatcher

Desde setembro, o mundo das criptomoedas tem assistido a uma série de colheitas brutais, desde MYX, AIA até COAI, onde os grandes investidores e os desenvolvedores dos projetos uniram forças para utilizar a alta concentração de controle e métodos de manipulação, esvaziando os fundos dos pequenos investidores. Apesar de os sinais de colheita serem tão evidentes, ainda há um grande número de usuários no mercado esperando pela próxima "moeda que irá multiplicar por cem", com medo de perder a oportunidade de enriquecer.
A evolução do "template de colheita" de MYX para COAI
O início deste episódio começa com a MYX.Finance, uma bolsa de derivativos descentralizada baseada na cadeia Arbitrum, cujo token MYX foi lançado no início de setembro na Binance Alpha, com uma capitalização de mercado inicial de cerca de 100 milhões de dólares, com volume de negociação relativamente tranquilo. No início de setembro, a MYX de repente disparou, com a capitalização de mercado rapidamente subindo para mais de 3 bilhões de dólares, em seguida, entrou em uma fase de flutuação em alta, acompanhada por um dia

Fonte: Castle Labs
Compilado por: Zhou, ChainCatcher

No início do século XXI, uma pessoa chamada Ray Kurzweil fez uma observação interessante.
Ele viu que a velocidade do progresso tecnológico estava a acelerar, e que o retorno de cada nova invenção aumentava exponencialmente com o passar do tempo. Por exemplo, a descoberta do fogo levou ao surgimento da metalurgia, a metalurgia, por sua vez, promoveu o desenvolvimento de máquinas, as máquinas levaram à invenção dos computadores, os computadores impulsionaram o desenvolvimento de tecnologias de chip mais avançadas, e as tecnologias de chip, por sua vez, promoveram o avanço da inteligência artificial, e assim por diante.
A criação de novas tecnologias acelera continuamente ao longo deste caminho, formando um ciclo de feedback que permite à humanidade avançar continuamente para novas fronteiras. Obtemos melhores ferramentas, o que acelera a velocidade da pesquisa, o que, por sua vez, nos permite produzir melhores ferramentas, acelerando o próximo.

Fonte: Alea Research
Compilado por: Zhou, ChainCatcher

Yieldbasis pode ser um dos projetos DeFi mais esperados do quarto trimestre.
Este projeto foi criado por Michael Egorov, fundador da Curve Finance, com o objetivo de transformar pools de AMM de produto constante em "arbitragem" resistentes à perda impermanente (IL), começando com o Bitcoin. O YieldBasis não aceita a premissa de que os LP devem inevitavelmente suportar IL, mas mantém uma posição de alavancagem constante de 2x no pool BTC/moeda estável, rastreando o preço do BTC em uma proporção de 1:1, enquanto ainda ganha taxas de transação.
A Curve oferece 60 milhões de dólares

Título original: O próximo marco das Finanças Descentralizadas: O que será necessário para que as finanças agentivas funcionem
Autor original: @Lemniscap
Texto original traduzido por: Ismay, BlockBeats

Nota do editor: Quando o mundo das Finanças Descentralizadas se torna tão complexo que até os usuários profissionais têm dificuldade em dominá-lo, como podemos devolver o controle às pessoas comuns?
Este artigo é uma pesquisa da Lemniscap, que sistematicamente analisa a ascensão e os desafios reais das "Finanças Descentralizadas". Desde &milo, Meridian até

Título original: Canton Network: A Blockchain Mais Realista
Fonte: Tiger Research
Compilado por: Zhou, ChainCatcher
Nota do editor: Canton nasceu no ponto de inflexão da adoção de blockchain por instituições e da tokenização de RWA, onde a total transparência e descentralização das blockchains públicas se desalinham a longo prazo com as necessidades de privacidade, conformidade e governança das instituições financeiras. E Canton implementa transparência seletiva a nível de sub-transação e fluxos de trabalho de direitos e obrigações com "licença pública + Daml", em conjunto com

Recentemente, o mercado de Finanças Descentralizadas está a recuperar a sua popularidade, com projetos como MYX, AVNT e Aster a destacar-se, refletindo o interesse dos investidores por protocolos inovadores. Embora os preços a curto prazo chamem a atenção, o valor a longo prazo foca-se na robustez técnica e na experiência da equipa. Orderly é considerado um projeto de potencial subestimado, cuja tecnologia e disposição ecológica demonstram um potencial de crescimento a longo prazo, merecendo um acompanhamento contíno.

Autor: @Web3Mario

Resumo: Esta semana, a promoção de subsídio para a poupança em USDC da Binance chegou ao fim. Este cenário de investimento de baixo risco, onde o capital pode ser retirado a qualquer momento e os rendimentos são imediatamente disponíveis, é o mais adequado para iniciantes em DeFi, especialmente para trabalhadores fora do setor que desejam alocar ativos. Com uma taxa de rendimento próxima de 12%, é bastante atraente no contexto do Web3. Portanto, acredita-se que muitos amigos estejam ansiosos para encontrar cenários de investimento em stablecoins de baixo risco e que possam servir como alternativas. Neste artigo, o autor irá delinear os princípios mais adequados para iniciantes em DeFi, especialmente para alguns trabalhadores fora do setor, e analisará alguns cenários de investimento em stablecoins que apresentam rendimentos semelhantes e riscos mais baixos, adequados para esse grupo de usuários.
Os sete princípios para os "trabalhadores fora do círculo" que participam na gestão de finanças de stablecoins
Primeiro, o autor deseja descrever uma cena. Se você achar que esta cena é suficientemente atraente, então o conteúdo deste artigo será útil para você:
Através de uma cadeia simples

Autor: @Web3Mario

Resumo: Recentemente, com as mudanças no ambiente regulatório, os protocolos DeFi têm obtido taxas de juros muito superiores aos cenários de investimento do mundo financeiro tradicional, graças ao entusiasmo dos traders de ativos criptográficos. Isso tem um significado positivo para dois grupos de usuários; primeiro, para alguns Traders, após a maioria dos preços dos ativos criptográficos blue-chip atingirem máximas históricas, reduzir a alavancagem de forma adequada e buscar alguns cenários de investimento com baixo risco alfa é uma boa escolha. Ao mesmo tempo, com a entrada em um ciclo de redução de juros em termos macroeconômicos, para a maioria dos trabalhadores não criptográficos, alocar ativos ociosos em DeFi também pode proporcionar rendimentos mais altos. Portanto, o autor espera iniciar uma nova série de artigos para ajudar os amigos a se familiarizarem rapidamente com DeFi e, combinando os dados de operações dos grandes investidores de DeFi, analisar os rendimentos e riscos de diferentes estratégias, esperando o apoio de todos. Para começar, nesta primeira edição, o autor deseja abordar as recentes...