为什么加密货币中的年化收益率（APY）与传统银行不同？

如果你正在寻找通过加密货币赚取被动收入的方法，APY (年化收益率)这个数字肯定会出现在你的屏幕上。但是，crypto中的APY是什么意思，它为什么比银行储蓄账户更具吸引力？

APY是什么以及为什么它很重要？

APY (年化收益率)是计算复利的年度收益率，考虑了利滚利。这与单利 (IR)的主要区别在于。

在单利中，你只从本金中赚取利息。而在复利中，你既从本金，也从之前累积的利息中赚取利息。例如：存入10,000美元，年利率6%，如果银行按月计息而不是每年一次，到年底你将拥有10,616.78美元，而不是10,600美元——这种差异源于利滚利的影响。

计算APY的公式

计算APY的公式为：

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

其中：

• r = 名义利率 (（未考虑通胀)）
• n = 一年中的复利周期数

名义利率是你最初被承诺的利率，而复利周期是每次计息的时间间隔 (（每日、每周、每月)）。复利周期越多，APY越高。

APY与APR：不要混淆

虽然APY和APR (年化百分比率)都与利率有关，但它们完全不同：

• APY = 复利计算 → 适用于长期投资
• APR = 不考虑复利 → 适用于短期借贷或投资

为了比较投资机会，始终使用APY，因为它能更准确地反映实际收益。

加密货币中的APY如何运作？

不同于传统银行，当投资加密货币时，你获得的利息是用你存入的加密货币本身，而不是美元或其他法币。

例如：投资1个比特币（BTC），APY为6%，年底你将获得0.06 BTC，而不是0.06美元。比特币的美元价值可能上涨或下跌，但你获得的加密货币数量是固定的。

这意味着：在牛市 (Bull market)中，crypto的APY非常有吸引力。但在熊市 (Bear market)中，你仍然只用那种加密货币赚取利息，即使价格下跌。

从Crypto中赚取被动收入的方法

为了在加密货币上获得高APY，投资者通常采用收益农业（Yield farming）的方法：

1. 质押加密货币
通过验证区块链上的交易 (（Proof of Stake，权益证明）)，你可以获得奖励。质押的加密货币越多，被选为验证者添加区块的可能性越大。

2. 提供流动性 (Liquidity)
向去中心化交易所 (DEX)提供等值的两种加密货币。你通过交易手续费获得利润，APY通常非常高。

3. 贷款加密货币
通过去中心化金融平台 (DeFi)或中心化中介机构，借出加密货币并赚取利息。

需要注意的是：流动性池 (Liquidity pools)提供最高的APY，但伴随**暂时性损失 (Impermanent Loss)**的风险。当池中某一种加密货币的价格剧烈波动时，利润可能会迅速被侵蚀。

为什么APY Crypto的收益会高出许多倍？

传统银行对储蓄账户的APY大约为0.28%，贷款利率仅为2-3%。相反，crypto的APY可以达到12%或更高，存款和借款的利率也在5-18%之间。

原因包括：

• 监管较少：加密市场不像传统金融那样严格，允许更高的利率
• 风险更高：价格波动和市场不确定性导致高利率以补偿风险
• Token的供需关系：就像任何经济体一样，当供应短缺时，借贷利率会升高

7天APY：如何评估实际收益

大多数加密平台按7天周期计算复利，而不是按年度。7天APY的计算公式为：

APY = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)

其中：

• A = 7天后价格
• B = 7天前价格
• C = 一周内累积的手续费

这个数字能让你更清楚地了解每周的实际收益，而不是等待整整一年。

影响APY的因素

通货膨胀：如果新Token的发行率高于APY，你的收益将被侵蚀。高通胀的Token会对APY产生负面影响。

供需关系：当很多人想质押或借出某种Token时，利率可能会下降，因为供应充裕。反之，Token短缺时，利率会大幅上升。

复利频率：每日或每周计算复利的效果优于年度计算，因为你可以更频繁地“赚取利息的利息”。

结论

APY是比较加密投资机会的重要工具。虽然crypto的APY远高于传统银行，但也伴随着更高的风险。在投资前，务必考虑通胀、Token的供需关系以及复利频率。持续关注APY，调整你的投资策略以适应市场变化。