比特币衍生品市场信号显示在潜在反弹前去杠杆化
近期比特币衍生品市场的趋势表明，市场正处于去杠杆化阶段，这可能为市场打下更坚实的基础并带来潜在的牛市反弹。根据CryptoQuant的数据，过去三个月未平仓合约的下降表明市场参与者正在解除风险头寸，有助于降低系统性风险，为可持续增长奠定基础。
数据显示，自10月以来，比特币衍生品的未平仓合约已减少约31%，标志着风险降低阶段。CryptoQuant的分析强调，这种杠杆的减少通常与市场底部同步，有效重置交易环境，为未来的反弹提供更稳固的基础。加密分析师“Darkfost”指出，历史上未平仓合约的显著下降曾标志着关键的市场底部，这对寻求潜在转折的投资者来说是一个积极信号。
然而，仍需保持谨慎。Darkfost强调，如果比特币价格持续下跌，熊市加深，未平仓合约可能会进一步收缩。这种延续的去杠杆化可能意味着持续的投降，延迟任何反弹。未平仓合约代表未结算的衍生品合约，是衡量市场情绪的关键指标。风险杠杆头寸的解除可以防止剧烈抛售并减少连锁清算，就像10月10日的崩盘所示。
自10月以来，比特币未平仓合约已下降超过30%。来源：CryptoQuant
比特币未平仓合约的历史性激增
到2025年，比特币的未平仓合约较之前水平增长了三倍，主要由投机活动的增加推动。去年10月6日的激增使未平仓合约峰值超过$15 十亿，远高于2021年11月市场高点的57亿美元。这近三倍的增长反映了交易者热情的重新点燃以及杠杆的增加。
在近期的价格反弹中，未平仓合约的减少通常表明空头头寸被清算或平仓，导致空头交易者受到挤压。这一动态减少了卖压，并表明近期价格上涨的主要驱动力是现货买入，自年初以来上涨了近10%。这种情况支持更可持续的反弹，避免了由过度杠杆驱动的波动。
市场状况仍需谨慎
尽管现货价格上涨，但整体衍生品市场仍保持谨慎。各交易所的比特币未平仓合约总额约为$65 十亿，比10月初的峰值超过$90 十亿下降了约28%。值得注意的是，在Deribit平台，行权价为$100,000的比特币期权的名义价值为22亿美元，显示交易者持看涨情绪，空头头寸少于多头。
然而，市场分析师指出，衍生品环境尚未转变为根本性的牛市阶段。目前的态势仍然是被动反应，主要由近期的涨势推动，而非长期情绪的转变。专家建议，真正的衍生品牛市需要更多持续的结构性看涨信号，交易者才能有信心期待更广泛的反弹展开。
本文最初发表为《比特币未平仓合约下降31%——强烈的牛市去杠杆信号》发表于Crypto Breaking News——您的加密新闻、比特币新闻和区块链更新的可信来源。
免责声明：本页面信息可能来自第三方，不代表 Gate 的观点或意见。页面显示的内容仅供参考，不构成任何财务、投资或法律建议。Gate 对信息的准确性、完整性不作保证，对因使用本信息而产生的任何损失不承担责任。虚拟资产投资属高风险行为，价格波动剧烈，您可能损失全部投资本金。请充分了解相关风险，并根据自身财务状况和风险承受能力谨慎决策。具体内容详见
声明。
相关文章
比特币ETF $213M 日度流入$83M ，以太坊ETF在4月24日录得 流出
Gate News消息，据4月24日更新， 比特币ETF录得单日净流入2,733 BTC (约合$213.15 million)，7日净流入18,232 BTC (约合$1.42 billion)。以太坊ETF显示单日净流出35,713 ETH (约合$82.93 mill
GateNews13 分钟前
比特币突破 $78,000 但日内下跌 0.47%
Gate News 消息，4月24日——比特币今天突破了 $78,000，尽管在日内期间录得 0.47% 的跌幅。
GateNews43 分钟前
项目十一授予 Q-Day 1 BTC 悬赏：研究者使用量子计算机破解 15 位椭圆曲线密钥
专注研究「Q-Day（量子电脑破解区块链密码学日）」的非营利组织 Project Eleven 于 4/24 宣布，将 1 枚比特币悬赏颁发给独立研究者 Giancarlo Lelli。Lelli 在公开可存取的云端量子电脑硬件上，使用 Shor 演算法变体，成功破解 15 位元椭圆曲线密钥，这是迄今为止规模最大的公开量子攻击示范。
攻击规模与意义
项目 内容 获奖者 Giancarlo Lelli（独立研究者） 攻击目标 15 位元椭圆曲线密钥，搜索 32,767 种可能性 使用硬件 公开奖可存取的云端量子电脑 演算法 Shor
鏈新聞abmedia1小时前
纳斯达克上市的纳科莫托自2026年第一季度以来推出主动管理比特币衍生品策略
Gate 新闻消息，4月24日——纳科莫托（Nakamoto）是一家在纳斯达克上市的公司，已宣布一项自2026年第一季度以来运行的主动管理比特币衍生品计划。该策略旨在通过公司部分比特币持仓产生持续的波动性收益，同时对下行价格风险进行对冲
GateNews1小时前
Metaplanet发行$50 百万的零息债券 用于资助比特币采购
Gate 新闻消息，4月24日——日本比特币金库公司Metaplanet周五宣布，它正在发行80亿日元 (约 $50 百万)的零息普通债券，以为未来的比特币采购提供资金。该债券发行已被EVO Fund全额认购，EVO Fund是一家开曼群岛
GateNews1小时前
Abraxas Capital 存入 4,835 BTC，价值约为 $378M ，至主要 CEX
Gate News 消息，4月24日——据 Lookonchain 跟踪的链上数据，Abraxas Capital 在过去一小时内存入了 4,835 BTC，价值约为 $378 million 到一家主要 CEX。
这位机构投资者还转移了 6,000 枚 XAUT 代币，价值约为 $28 million 到多家主要交易所。
GateNews2小时前
