美国社区银行齐声呼吁修改GENIUS法案：稳定币“生息”威胁TradFi体系

美国社区银行家联盟近日公开呼吁国会修改《GENIUS法案》，直指当前稳定币监管存在“被钻空子”的风险，收益型稳定币正通过间接方式与传统银行存款展开竞争，引发银行体系对资金外流的强烈担忧。

美国银行家协会社区银行家委员会已致信参议院，要求立法者进一步收紧稳定币监管边界。该委员会代表200多名社区银行高管，认为部分稳定币发行方虽未直接向持币者支付利息，但通过加密货币交易所及合作平台，间接向用户提供与稳定币持仓挂钩的奖励，实质上形成“类存款收益”。

根据《GENIUS法案》的原始设计，稳定币发行方被明确禁止支付利息或收益，核心目的是防止稳定币从受联邦存款保险保护的银行储蓄账户中吸走资金。社区银行家指出，当前美国数家大型加密货币交易所向稳定币用户发放奖励，已经削弱了该条款的监管效果。

银行业警告称，这种模式可能导致地方银行存款持续流失，进而削弱其向小企业、农民、学生和购房者提供贷款的能力。社区银行家强调，加密平台既不具备银行放贷职能，也不提供FDIC保险，却正在实质性参与“存款竞争”。

因此，该委员会要求国会在正在推进的加密货币市场结构立法中，明确将《GENIUS法案》的收益禁令扩展至稳定币发行方的关联公司和合作伙伴，以堵住监管漏洞。此前，由Jamie Dimon领导的银行政策研究所也曾警告，若稳定币激励机制不受限制，可能引发规模高达数万亿美元的银行存款外流。

不过，加密行业对此强烈反驳。区块链协会和加密货币创新委员会认为，稳定币并不用于传统信贷扩张，过度监管将扼杀创新并限制消费者选择。美国头部CEX则明确表示，《GENIUS法案》禁止的是发行方付息，而非交易所提供的奖励或忠诚度计划，若将两者混为一谈，反而违背了立法初衷。

围绕稳定币收益、银行存款安全与金融创新之间的博弈，正成为美国加密监管下一阶段的核心冲突点。