Gate DeFi日报 (11月3日)：Balancer遭攻击损失超1亿美元；Ether.fi发起5000万美元回购提案

11 月 3 日，DeFi 市场整体延续下行趋势，全网 TVL 跌破 1500 亿美元关口，主要协议普遍录得 3%–5% 的跌幅。Balancer 遭受超 1 亿美元攻击事件加剧市场恐慌情绪；与此同时，Sky 协议的回购与激励机制改革、Ether.fi 的回购提案及 CZ 的 ASTER 持仓动态成为链上焦点。分析师指出，短期内 DeFi 板块将继续承压，资金或将向具备稳定收入模型与安全防护能力的协议集中。

DeFi 市场概览

（来源：DeFiLlama）

全网 DeFi TVL：今日（11 月 3 日），加密市场整体下行，BTC 跌破 10.8 万美元，ETH 位于 3700 美元上方；全网 DeFi TVL 跌破 1500 亿美元关口，当前为 1464.48 亿美元，24H 下降 2.39%。

DEX 24 小时交易量：约 122.42 亿美元，排名前三分别是：Uniswap（37.03 亿美元）、PancakeSwap（26.86 亿美元）、Meteora（9.6003 亿美元）。

热门协议与链上表现

以 TVL 计算，排名前十的 DeFi 协议数据如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的协议数据表现分别为：

Aave：TVL 约 369.91 亿美元，24 小时跌幅 3.05%；

Lido：TVL 约 318.91 亿美元，24 小时跌幅 4.84%；

EigenLayer：TVL 约 155.24 亿美元，24 小时跌幅 4.82%；

Spark：TVL 约 100.05 亿美元，24 小时跌幅 3.55%；

Ethena：TVL 约 94.07 亿美元，24 小时跌幅 0.14%；

ether.fi：TVL 约 92.29 亿美元，24 小时跌幅 4.91%。

此外，过去 24 小时协议费用排名前十的项目如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 过去 24 小时协议费用达 753 万美元，仅次于 Tether（2337 万美元）和 Circle（789 万美元），排名第三；Aster 过去 24 小时协议费用达 377 万美元，排名第四；Meteora 以 296 万美元排名第五。

项目要闻梳理

1、链上数据显示，DeFi 协议 Balancer 疑似遭受攻击。据 Lookonchain 监测，Balancer 被盗资金已超 1.166 亿美元。随后，Lido 发文表示，「部分 Balancer V2 池已遭攻击。Lido 协议未受影响，所有用户资金安全。出于谨慎考虑，Lido GGV 的管理团队 Veda 已撤出其未受影响的 Balancer 头寸。所有 Lido Earn 资金仍然安全。」

2、跨链聚合 DeFi 平台 Infinex 宣布其早期治理代币 XGP 将在即将到来的 Crates 活动和 TGE 前停用。XGP 持有者需在 2025 年 11 月 9 日 08:00 之前将其 XGP 转入 Infinex 账户，届时所有在截止日期前持有的 XGP 将自动转换：每 200,000 枚 XGP 可兑换为 1 个 Patron NFT，而持有少于 200,000 枚 XGP 的用户将转换为 Crates。

3、CZ 称，「昨天我披露信息后看到不少过度解读。」并在推特发起「以后是否应该披露」的调查投票。此前 11 月 2 日，CZ 发文透露，「今天刚在 CEX 用自己的钱买了一些 ASTER。我不是交易员，我买入并持有。」据 CZ 发布的交易截图显示其账户持有 2,090,598.14 枚 ASTER，交易价格显示为 0.913 美元。

针对有地址在昨晚 ASTER 拉升期间开单 3 倍做空一事，CZ 回应表示，「这是一个去中心化的世界。任何人都可以做空，任何人都可以做多，任何人都可以持有。」

4、Sky 协议（原 MakerDAO）最新执行投票已正式通过：

质押奖励机制更新：原有的 SKY → USDS 奖励模式将被替换为 SKY → SKY 奖励模式，质押者需手动迁移至新系统。

回购规模扩大：每日 SKY 回购额度提升至 30 万 USDS。

金库补充资金：协议将向金库转入 5 亿枚 SKY，用于后续质押奖励发放。

此次提案的通过标志着 Sky 协议在激励机制和代币经济模型上的重大调整，相关更新即将陆续生效。

5、Monad 在社交平台上表示，「距空投申领结束已不足 24 小时。」申领期将于 11 月 3 日 21 时结束。

6、Dash 发文表示，本月 DASH 价格表现较好并非一蹴而就，而且源于长期基本面建设。过去几年取得的五项重大成就：发布 DashSpend、深入研究账单支付问题、全面改进保密支付功能、DEX 支持（被添加到 Maya Protocol）、以及推出去中心化应用平台 Evolution。

7、Ether.fi 社区发起提案，计划从其财库中拨出最多 5000 万美元用于回购 ETHFI 代币，当 ETHFI 代币价格低于 3 美元时执行回购。该提案正进行投票，目前支持率 100%，投票将于 2025 年 11 月 4 日结束。

8、Eigen 基金会发文表示，「过去几周，Eigen 基金会已从其主财库地址转出 EIGEN 代币，这用于常规的生态系统发展和运营活动。这些转账属于管理性质，用于支持资助、合作伙伴关系以及流动性功能，旨在推动 Eigen 生态系统的成长。这些操作与团队成员的代币解锁或出售无关，基金会的代币经济模型和治理框架自上线以来保持不变。」

各大生态龙头 DeFi 项目一览

Solana DEX 24 小时交易量位居榜首，约 29.6 亿美元，环比增长 15.3%，其中排名前三的项目分别是：

Meteora（9.6154 亿美元）、HumidiFi（7.2056 亿美元）、Raydium（4.4936 亿美元）；

以太坊 DEX 24 小时交易量排名第二，约 28.47 亿美元，环比下降 17.16%，其中排名前三的项目分别是：

Uniswap（22.75 亿美元）、Fluid（2.9058 亿美元）、Curve Finance（2.4759 亿美元）；

BNB Chain DEX 24 小时交易量排名第三，约 26.59 亿美元，其中排名前三的项目分别是：

PancakeSwap（25.37 亿美元）、Uniswap（5.9127 亿美元）、four.meme（3249 万美元）。

Gate DeFi 板块代币行情数据

根据 Gate 行情页面数据，DeFi 板块排名前十的代币价格表现如下：

（来源：Gate DeFi 板块行情）

11 月 3 日截至发稿，加密货币市场整体下跌，DeFi 板块代币跌幅显著，具体而言：

UNI 暂报 5.39 美元，24 小时跌幅 7.66%；

AAVE 暂报 213.05 美元，24 小时跌幅 4.55%；

WLFI 暂报 0.124 美元，24 小时跌幅 9.02%；

MORPHO 暂报 1.89 美元，24 小时跌幅 4.89%；

INJ 暂报 7.23 美元，24 小时跌幅 9.61%；

MYX 暂报 1.9 美元，24 小时跌幅 16.16%；

CRV 暂报 0.4423 美元，24 小时跌幅 7.62%；

SYRUP 暂报 0.4104 美元，24 小时跌幅 10.52%；

2Z 暂报 0.1661 美元，24 小时跌幅 6.95%。

市场趋势解读

11 月 3 日，DeFi 市场整体延续弱势震荡，BTC 跌破 10.8 万美元、ETH 稳于 3700 美元上方，全网 DeFi TVL 下探至 1464.48 亿美元，24 小时降幅达 2.39%，为近两周最低水平。

从板块结构看，头部协议普遍承压：

• Lido 与 EigenLayer 分别下跌 4.84% 与 4.82%，反映出 LSD 与再质押赛道短期流动性回撤；
• Aave 与 Spark 分别下跌 3.05% 和 3.55%，显示借贷市场受市场波动影响明显；
• 相对而言，Ethena 表现坚挺，仅微跌 0.14%，在收益率赛道中维持资金稳定流入。

在交易活跃度方面，DEX 成交量显著下降，24 小时交易量降至 122.42 亿美元，环比下滑超过 35%。Uniswap 与 PancakeSwap 依旧稳居前两位，但二者交易量较前日下降近三成。Solana 生态的 Meteora 成为当日唯一交易量环比增长的主要协议（+15.3%），显示出资金在高性能公链上的短期避险倾向。

同时，协议收入集中度进一步提升。Tether 与 Circle 仍主导协议费用榜，Uniswap 与 Aster 紧随其后，分别录得 753 万美元与 377 万美元的协议收入。分析认为，这表明在市场回调期，稳定币发行方与流动性主导协议仍是主要的现金流来源。

分析师观点

分析师普遍认为，本轮 DeFi 市场下行既受宏观市场风险偏好降温影响，也与链上安全事件频发密切相关。

• 安全事件拖累市场信心。 Balancer 遭遇超 1.166 亿美元攻击成为 11 月以来首个重大安全事件。尽管 Lido 等协议未受直接影响，但此次事件暴露出跨协议流动性池的潜在风险，市场资金短期内更趋谨慎。
• 代币经济改革成为市场亮点。 Sky 协议完成质押奖励机制与回购规模调整，标志着 DeFi 项目正从「扩张期激励」向「自循环收益」模式过渡。Ether.fi 提出的价格区间回购提案（低于 3 美元启动回购）亦体现项目方稳定代币价值的意图。
• 市场情绪偏向防御。 在 TVL 与 DEX 交易量双双下行背景下，资金更倾向于流向具备稳定收入模型的协议，如 Aster、Uniswap、Tether 等。同时，CZ 公开披露 ASTER 持仓虽带来短期关注度，但并未改变整体下行趋势。

分析师指出，若 BTC 与 ETH 无法在短期内企稳，DeFi 板块或将进一步调整至 1400 亿美元附近支撑区。但从中期视角看，随着 Sky、Ether.fi 等项目的代币回购与激励机制改革落地，主流协议的基本面或逐步修复，为后续资金回流奠定基础。

结语

总体来看，DeFi 市场在 11 月初进入阶段性降温周期，TVL 与成交量齐跌反映资金避险情绪上升。短期需警惕安全事件对信心的持续冲击；中长期而言，协议自我修复与经济模型优化将成为恢复增长的关键。