比特币在十年内跑赢黄金：原因如下

在决定选择黄金还是“数字黄金”时感到困惑？在经济动荡时期，投资者总是在寻找能够抵御风暴的资产。传统的避险资产如黄金长期以来一直是抵御通货膨胀、地缘政治风险和法定货币不稳定的首选保护伞。

但是随着世界数字化，一种新的竞争者出现了：加密货币。

从黄金到代码，人们对资产的思考演变正在发生。加密货币是否越来越被视为对抗通货膨胀、地缘政治风险和法币不稳定的对冲工具？它能像黄金传统上那样帮助实现财富多元化吗？

寻找安全港储备

近年来，地缘政治重新点燃了全球对硬资产的竞争。在各大洲，中央银行一直在囤积黄金。

这是一种远离以美元为基础的金融系统的多样化，而这一系统现在看来已不再像以前那样无风险。

不断攀升的美国债务、反复出现的债务上限僵局以及通过制裁将美元武器化，这些都促使许多国家对冲美元的主导地位

黄金被视为中立和非政治性的，在一个金融联盟正在变化、对法币承诺的信任正在减弱的世界中，已成为首选的保险政策。

然而，追逐黄金并不是完全理想的。跨境储存和运输黄金的成本高昂，速度缓慢，并且仍然依赖于集中保管人。黄金难以作为日常货币使用，也难以分割成微小单位。

这里为美国提供了一个独特的机会。通过将比特币作为储备资产，美国可以超越那些积累黄金的国家，并重新定义在数字时代“健全货币”的含义。比特币是一种可运输的数字黄金。比特币是否提供了黄金从未能提供的地缘政治优势？

传统避险资产的永恒吸引力

避险资产是指在不确定性期间可能保持或增值的投资。黄金，这位无可争议的王者，几千年来一直扮演着这个角色。

历史上，当人们对法定货币失去信心时，黄金价格会飙升。在2008年金融危机期间，黄金在股票暴跌时上涨。快进到2022年的通货膨胀高峰，黄金价格突破每盎司2,000美元的历史高点，在两位数的通货膨胀率中提供了良好的年回报。

进入数字革命。像比特币这样的加密货币正在以更优越的便携性和可获取性挑战黄金的王座。

加密货币：从实验到全球对冲

比特币的白皮书在2008年不仅仅是代码。它是对中心化金融的宣言。诞生于全球金融危机的灰烬之中，数字货币承诺去中心化、透明度和免受政府干预。

到2025年10月8日，加密市场的市值已膨胀至超过$4 万亿，其中比特币的估值独占2.4万亿美元。

是什么引发了这一演变？机构的采用。像黑石和富达这样的巨头现在提供现货比特币ETF。这意味着这些大公司必须购买加密货币并持有它们，以便提供该产品。在2025年第一季度，比特币ETF的资金流入达到了$15 亿，这可能是主流信任的信号。这不是投机。这是一种范式转变，代码似乎正在取代金条，成为终极避风港资产。

加密货币作为对抗通货膨胀和货币贬值的对冲工具

通货膨胀侵蚀了购买力，金钱可以买到的东西越来越少。中央银行无休止的印钞(like美联储在 2020$9 后)trillion资产负债表扩张，助长了这把火

黄金仍然可以通过这种方式保持价值，因为它是稀缺的。但像比特币这样的加密货币也提供了内在的稀缺性。也就是说，没有人可以印制更多的比特币，永远只有 2100 万个 BTC。与黄金一样，比特币也有稀缺因素。比特币为加密货币设定了稀缺性标准。莱特币、ADA、XRP、Aave 和 Yearn 等其他加密货币采用了变体，有些是预先开采的，有些是烧毁的，有些是质押的，但都有上限。然而，比特币被称为加密货币的“黄金标准”

黄金与比特币

在2025年，黄金的表现优于比特币。黄金这一年表现良好。然而，从更长的时间跨度来看(过去10年)，比特币的回报仍然远超黄金。比特币的涨幅是以千计的百分点，而黄金则稳步翻倍。因此，如果你只关注这一年，黄金处于领先地位。如果你放眼更长时间，比特币自推出以来仍然保持着整体表现的桂冠。

当然，这并不意味着比特币和黄金会永远上涨。两者都有可能崩溃到零，而加密货币特别波动。但如果投资者有兴趣对抗通货膨胀和货币贬值，并且想要多样化他们的投资组合，那么……为什么不两者兼顾呢？

一些分析师表示，对冲通胀的投资者或许可以将 5-10% 的投资组合分配给加密货币，将其与黄金混合以提供多元化保护

当然，并不是每个人都是比特币的粉丝，诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼 （Paul Krugman） 等一些专家表示，比特币是一个投机泡沫，而不是可持续的金融创新

然而，没有任何一种投资是保证会持续上涨的。因此，这在某种程度上都是一种风险，这也是为什么许多人喜欢分散他们的投资。

为什么比特币在过去十年中表现优于黄金？

虽然比特币对某些人来说可能是投机性的，但对其他人来说却可能是必需的。加密货币无国界的特性让投资者能够逃离阿根廷的恶性通货膨胀，那里通货膨胀率超过200%（2023年(）或土耳其的33.3%通货膨胀。在委内瑞拉，人们在1,700%的恶性通货膨胀中将玻利瓦尔兑换成BTC。在尼日利亚，自2023年以来奈拉贬值了70%，加密货币交易量激增。比特币的“价值储存”叙述在这里熠熠生辉，它与稳定币一起用于在不稳定的金融情况下保持价值。

这些地方的投资者可能选择将资金存放在加密货币中，而不是眼睁睁地看着他们以法定货币储蓄的恶性循环。

尽管如此，整体采用率仍在长期上升：虽然在2022-2023年的熊市期间采用率放缓，但此后已强劲回升。

南亚和东南亚、撒哈拉以南非洲以及拉丁美洲的国家继续主导增长市场的前列。这表明加密货币不仅仅用于投机，还被用于汇款、储蓄和支付。

加密汇款的费用为1%。但传统汇款的费用约为6%。任何人都可以看到人们为什么要抛弃传统系统。

个人投资者)零售买家(仍然参与其中。即使机构资金流动放缓，小额交易)低于10,000美元(仍然保持稳定，表明日常用户仍在坚持使用加密货币。

2025年Chainalysis指数强调，采用不仅在恢复，而且在各地区更加均匀地扩散，发达经济体和发展中经济体都显示出增长。

这并不意味着加密货币的采用将永远处于上升轨道。没有人知道从这一点开始会发生什么。人们可能会出于各种原因放弃加密货币，投资其他东西。但目前看来，无论是个人还是机构都对比特币作为价值储存持开放态度。

未来：黄金与代码的混合投资组合？

法定货币在政府法令的支持下，正承受着债务山的压力。到2025年，美国国债达到)万亿，激发了去美元化的讨论。金砖国家正在囤积黄金，但加密货币提供了一种不受任何国旗约束的中立替代品。

从黄金到代码的演变并不意味着抛弃旧守。进入2026年的平衡策略可能包括加密货币和黄金，以及其他投资。

虽然没有保证任何资产是安全的选择，但似乎越来越多的人在世界上愿意接受加密货币，尤其是在不可预测的环境中。