Paxos bước vào hệ sinh thái Solana nóng bỏng, USDP mở ra cuộc sống mới?

Bởi Loopy, Odaily

Gần đây, một sự phát triển quy định về Paxos đã thu hút sự chú ý của chúng tôi. Paxos đã nhận được sự chấp thuận từ Sở Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) để mở rộng kinh doanh cung cấp Stable Coin cho Solana Blockchain. Cần nhấn mạnh rằng ngay cả khi khối lượng trước đó lớn như BUSD, nó vẫn chỉ được quy định và phê duyệt để được phát hành trên mạng Ethereum.

Động thái này đánh dấu lần đầu tiên Paxos mở rộng kinh doanh ngoài Ethereum sang thế giới tiền điện tử.

Paxos từng được biết đến với hoạt động kinh doanh BUSD. Vào tháng 2/2023, BUSD bất ngờ được NYDFS quản lý. Sau khi BUSD bị đóng cửa, Paxos dần suy yếu trong bối cảnh cạnh tranh của Stable Coin. Và liệu sự chấp thuận của doanh nghiệp Solana có mang lại điểm tăng trưởng mới cho Paxos, và thậm chí khuấy động thị trường Stable Coin tương đối ổn định?

Thị phần của Paxos đang bị thu hẹp và quầng sáng thách thức đang mờ dần

Nếu chúng ta nhìn vào nó trên quy mô chu kỳ, chúng ta có thể thấy sự phát triển mạnh mẽ của Paxos.

Dữ liệu lịch sử cho thấy trong thị trường gấu năm 2022, vốn hóa thị trường của USDT và USDC “tăng gấp đôi” đã từng giảm chậm. Mặt khác, BUSD của Paxos tiếp tục tăng chậm, đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 23 tỷ USD.

Và sau các lệnh trừng phạt theo quy định, Paxos đã mất BUSD. USDP chưa bao giờ có thể tạo ra nhiều làn sóng trên thị trường Stable Coin.

Dữ liệu của DeFiLlama cho thấy thị trường Stable Coin hiện tại vẫn chiếm hai ưu thế. Mặc dù BUSD từng trở thành đồng tiền ổn định lớn thứ ba, thị phần của USDP tạo lập thị trường của Paxos vẫn ở mức thấp.

Theo DeFiLlama, tổng vốn hóa thị trường của Stable Coin là khoảng 130,7 tỷ USD. USDT và USDC cùng nhau chiếm 88% thị phần Stable Coin.

Mặc dù USDP là đồng tiền ổn định lớn thứ chín, nhưng nó còn lâu mới có thể cạnh tranh với bộ đôi dài hạn của thị trường Stable Coin về thị phần.

Hiện tại, tổng vốn hóa thị trường của USDP chỉ là 370 triệu USD. Khi so sánh với đỉnh BUSD, nó chỉ tương đương 1,6% của BUSD.

Dữ liệu này có vẻ hơi xấu xí đối với một phần ba trước đây trên thị trường. Thông báo mở rộng kinh doanh sang hệ sinh thái Solana có thể mang lại sức sống mới cho Paxos.

Tăng trưởng trường hợp sử dụng đồng tiền ổn định Solana, Paxos có thể bay không?

Trong những ngày gần đây, SOL Token tiếp tục tăng vọt, đưa hệ sinh thái Solana trở lại trung tâm thị trường. Dữ liệu của DeFiLlama cho thấy TVL của hệ sinh thái Solana đã tăng gần 5 lần kể từ đầu năm nay.

Khi Solana tiếp tục phát triển nhảy vọt, trong khi chúng ta vẫn chưa biết Solana sẽ đi về đâu trong tương lai, cộng đồng và thị trường đặt nhiều hy vọng vào nó.

Tương lai của Solana dường như vẫn là một trong những câu chuyện cơ bản về sự tuân thủ.

Hiện tại, SOL đã trở thành Tài sản tiền điện tử lớn thứ tư theo vốn hóa thị trường và SOL là Tài sản tiền điện tử lớn thứ ba sau BTC và ETH nếu USDT không được đưa vào bảng xếp hạng. Trong tương lai, nếu Solana phát triển thành một thế hệ gã khổng lồ tiền điện tử mới, Stable Coin sẽ vẫn là một lãnh thổ kinh doanh và trường hợp sử dụng không thể thiếu trong hệ sinh thái này.

Hiện tại, vẫn còn nhiều bất ổn về quy định trong thị trường Stable Coin. Mặc dù USDT và USDC đã hoạt động ổn định trong một thời gian dài, nhưng USDP vẫn là duy nhất về mặt tuân thủ.

Điều đáng chú ý hơn là mặc dù BUSD đã từng giành được một thị phần khá trong thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, BUSD được công chúng biết đến nhiều hơn và được triển khai trên BNB Chain không giống với BUSD Mainnet ETH đã được phê duyệt theo quy định. BUSD chỉ được triển khai trên mạng Ethereum bởi Paxos và các mạng khác là tương tác chuỗi chéo từ các bên thứ ba. Trước đây, Odaily Daily đã có một cách giải thích chi tiết về Paxos và BUSD trong một bài báo cũ.

Là nhà đầu tư, rất khó để khẳng định thương hiệu Stable Coin nào an toàn và đáng tin cậy hơn, nhưng chỉ đánh giá từ “dữ liệu giấy”, USDP chắc chắn là một trong những thương hiệu Stable Coin hàng đầu với sự tuân thủ tốt hơn.

Lần đầu tiên, Paxos hoặc cấp phép theo quy định đang mở rộng ra ngoài ETH Mainnet, vừa là triển vọng về tiềm năng của USDP vừa là dấu hiệu nhất định về thái độ của cơ quan quản lý đối với Solana. Một phỏng đoán hợp lý là nếu Solana vẫn giữ được “Tuân thủ” của mình, tôi e rằng “ComplianceStable Coin” là một mảnh ghép không thể bỏ qua.

Các trường hợp sử dụng Stable Coin của Solana hoạt động như thế nào?

Việc mở rộng hoạt động kinh doanh của Paxos được xem là một bước tiến quan trọng đối với công ty. Nhìn về phía trước, có lẽ động thái này sẽ kích hoạt Cuộc chiến tiền xu ổn định tiếp theo và cũng có thể có tác động sâu sắc đến toàn bộ thị trường Stable Coin.

Hiện tại, thị trường Stable Coin của Solana khá sôi động.

Theo nền tảng dữ liệu tiền điện tử tổ chức Artemis, khối lượng chuyển tiền Stable Coin hàng ngày của Solana đã tăng 600% kể từ đầu tháng 12 lên 16,6 tỷ USD và hiện là một trong những mạng Blockchain hàng đầu cho các trường hợp sử dụng Stable Coin.

Khối lượng chuyển tiền Stable Coin trên mạng Solana

So sánh chuyển khoản Stable Coin trên các mạng khác nhau

Về mặt hoạt động, Solana chắc chắn là một trong những trường hợp sử dụng Stable Coin quan trọng nhất. Và với quy trình tuân thủ của USDP, liệu Solana có sẵn sàng coi nó như một Đồng tiền ổn định sinh thái bị “ràng buộc mạnh mẽ” với chính nó không?

Paxos luôn được biết đến với “Tuân thủ” và đã ra mắt PayPal Stable Coin PYUSD. Nhận xét về việc mở rộng kinh doanh của Paxos, Raj Gokal, đồng sáng lập Solana, cho biết: "Quyết định của Paxos giới thiệu một dịch vụ Stable Coin cho Solana Blockchain sẽ chứng minh cách mạng hiệu suất cao và phí giao dịch thấp của Solana có thể hỗ trợ các sản phẩm tài chính được quy định. 」

Nhìn lại lịch sử, mỗi thế hệ đại gia dường như đã làm việc trong một khoảng thời gian để “ràng buộc chặt chẽ” Stable Coin được hỗ trợ bởi chính họ. Hiện tại, Solana đã tăng lên và có nhu cầu lớn về các đồng tiền ổn định. Mặc dù vẫn chưa chắc chắn về việc liệu Solana có thể phục hồi hệ sinh thái khổng lồ được gọi là “người khổng lồ” của chu kỳ trước hay không, nhưng tiềm năng của câu chuyện “tuân thủ” này đủ để thổi một gợn sóng cho mô hình thị trường của các đồng tiền ổn định.