Sự quan tâm đến RWA trong năm 2025 không chỉ dừng lại ở Lễ hội Web3 Hong Kong.
Tại lễ hội Web3 ở Hồng Kông vừa qua, RWA (tài sản thế giới thực được mã hóa) đã trở thành tâm điểm của toàn bộ sự kiện! Là một thử nghiệm đổi mới trong tài chính Web3, RWA được CEO của BlackRock gọi là lĩnh vực "cách mạng tài chính" mới có thể sẽ bùng nổ, thay đổi cuộc sống và logic tích lũy tài sản của chúng ta. Trong năm 2024 vừa qua, giá trị thị trường của RWA đã phát triển mạnh mẽ, thể hiện xu hướng tăng trưởng nhanh chóng.
Sự xuất hiện của RWA đã trở thành một trong những chủ đề được ngành công nghiệp chú ý trong hai năm qua, và bây giờ trong năm mới lại được đề cập đến không thể tách rời khỏi những thay đổi trong môi trường ngành và sự hỗ trợ chính sách. Đầu năm nay, Hội đồng Nhà nước đã thúc đẩy việc tái cấu trúc tài sản của các doanh nghiệp nhà nước, tập trung vào lĩnh vực ô tô thông minh kết nối, khuyến khích đổi mới. Không phải ngẫu nhiên, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông đã tích cực triển khai chương trình tài trợ trái phiếu kỹ thuật số, với mức trợ cấp tối đa cho mỗi dự án là 2,5 triệu đô la Hồng Kông như một động lực, cho phép thanh toán bằng USDT cho xe đạp chia sẻ.
Đồng thời, SEC Hoa Kỳ đã sửa đổi các quy tắc chứng khoán của mình để cung cấp miễn trừ cho các dự án RWA tuân thủ; EU cũng đã ban hành một tài liệu hướng dẫn về các luồng xuyên biên giới để tạo điều kiện thuận lợi cho dòng chảy tự do của tài sản mã hóa giữa các quốc gia thành viên...... Một loạt các biện pháp vật lý để hỗ trợ các giao dịch tài chính RWA và ươm tạo dự án đã cho phép ngành công nghiệp năng lượng mới (như token hóa 9.000 cọc sạc của Ant Digital để huy động 100 triệu nhân dân tệ), những gã khổng lồ tài chính truyền thống (như phát hành mã thông báo vàng của HSBC, tăng thanh khoản lên 300%) và các công ty thanh toán xuyên biên giới (gã khổng lồ vận chuyển toàn cầu GSBN nhận ra việc thanh toán vận đơn điện tử trong vài giây) đã nếm trải vị ngọt của cổ tức chính sách.
Vậy tại sao cuộc thi RWA được chú ý đến như vậy lại bùng nổ bất ngờ? Trong bối cảnh thị trường Web3 ngành công nghiệp toàn cầu hướng tới năm 2025, có những xu hướng phát triển nào đáng mong đợi và khai thác? Hôm nay, hãy cùng chúng tôi khám phá thế giới RWA, nhìn nhận những cơ hội và thách thức mà nó đang đối mặt.
RWA là gì? Giải thích chi tiết logic thực hiện kỹ thuật
RWA (Real World Asset Tokenization) đề cập đến việc chuyển đổi quyền sở hữu, thu nhập hoặc quyền sử dụng của các tài sản trong thế giới thực (như bất động sản, trái phiếu, hàng hóa, v.v.) thành mã thông báo kỹ thuật số trên blockchain để thực hiện lưu thông tài sản trên chuỗi. Bản chất của nó là cải thiện tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tổng hợp của tài sản thông qua công nghệ blockchain. Theo thuật ngữ của giáo dân, RWA là một tài sản tài chính trong thế giới thực được liên kết với tài sản vật chất chuyển đổi tài sản truyền thống thành các hình thức kỹ thuật số có thể giao dịch thông qua các phương tiện kỹ thuật, một khái niệm rất giống với chứng khoán hóa tài sản trong tài chính truyền thống, nhưng "tiên tiến" và linh hoạt hơn.
Ví dụ, đưa một ngôi nhà trị giá 10 triệu vào một chuỗi khối, chuyển đổi thành tiền điện tử để giao dịch, thì ngôi nhà này không chỉ có thể phân chia giá trị mà còn có thể theo dõi toàn bộ chuỗi giao dịch của từng phần giá trị khi mua và bán ngôi nhà.
Hiện tại, nhiều quốc gia trên thế giới như Mỹ, Nhật Bản, Singapore đang tích cực khám phá các ứng dụng đổi mới và lộ trình nâng cấp công nghệ cho RWA. Theo số liệu thống kê của Viện Nghiên cứu Okex, tính đến đầu tháng 4 năm 2025, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực RWA (không bao gồm stablecoin) đã gần đạt 20 tỷ USD, tăng 26,26% kể từ đầu năm, và tăng trưởng năm so với năm đạt 102,87%. Có thể thấy, RWA trong quá trình cạnh tranh trên thị trường dần trở thành cầu nối chính giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế số mới nổi, các ông lớn tài chính truyền thống như Goldman Sachs, JPMorgan cũng đang tích cực đầu tư vào lĩnh vực RWA, nỗ lực cung cấp cho nhà đầu tư và người dùng một môi trường giao dịch thuận tiện và an toàn.
Cụ thể về con đường thực hiện kỹ thuật, RWA chủ yếu đạt được hỗ trợ hoạt động tài chính thông qua ba giai đoạn: đóng gói ngoại tuyến, cầu thông tin và ứng dụng lớp giao thức.
Đóng gói ngoài chuỗi (Off-Chain Formalization): Xác định giá trị tài sản dự án, tính hợp pháp quyền sở hữu và hỗ trợ pháp lý, chẳng hạn như Ondo Finance đảm bảo tính tuân thủ của việc mã hóa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ thông qua SPV (công cụ mục đích đặc biệt)
Cầu nối thông tin (Bridging): Sử dụng oracle (như Chainlink) để đưa dữ liệu tài sản ngoại chuỗi lên chuỗi, đảm bảo dữ liệu được cập nhật đồng bộ theo thời gian thực, ví dụ như Ant Group thông qua kiến trúc "chuỗi tài sản + chuỗi giao dịch" để thực hiện lưu thông tài sản và xác nhận thông tin giao dịch xuyên biên giới giữa nội địa và Hồng Kông.
Ứng dụng lớp giao thức (Tích hợp trên chuỗi): Giải phóng giá trị ứng dụng RWA thông qua các giao thức DeFi (như vay mượn, giao dịch), chẳng hạn như Centrifuge kết nối NFT làm tài sản đảm bảo với MakerDAO, có thể tối ưu hóa hơn nữa tỷ lệ sử dụng vốn.
Như vậy, RWA có những lợi thế nổi bật trong việc cải thiện tính thanh khoản của tài sản, giảm bớt rào cản giao dịch tài chính và tăng cường tính minh bạch của giao dịch, cụ thể là:
RWA thông qua việc số hóa các tài sản thực như bất động sản, nghệ thuật, v.v., đã chia nhỏ các "vật phẩm lớn" thành các đơn vị nhỏ hơn, cho phép các nhà đầu tư tham gia đầu tư với số vốn nhỏ hơn, làm giảm đáng kể rào cản đầu tư. Đồng thời, các tài sản số có thể được giao dịch toàn cầu 24 giờ một ngày trên nền tảng blockchain, vượt qua các giới hạn về địa lý và thời gian, từ đó nâng cao tính thanh khoản và mức độ tham gia của thị trường.
Trong quá trình phát hành chứng khoán truyền thống, các doanh nghiệp và dự án thường cần các lớp rà soát để thực hiện các giao dịch tài chính và vận hành dự án, điều này có rất nhiều thách thức đối với hoạt động của các doanh nghiệp khác nhau, và hiện nay RWA sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh của blockchain để cải thiện tính minh bạch thông tin, hiện thực hóa việc phát hành và quản lý tài sản tự động, giảm thời gian xem xét kéo dài và thủ tục phát hành rườm rà, đơn giản hóa quy trình giao dịch, giảm chi phí vận hành và giảm đáng kể ngưỡng tài chính, nâng cao hơn nữa hiệu quả tài chính. Ví dụ, Maple Finance, với tư cách là một nền tảng cho vay thế chấp RWA, đã phát hành tổng cộng 2,46 tỷ đô la cho vay, với tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 9,69% và đưa ra Syrup.fi để hỗ trợ các nhóm quản lý tiền mặt và cho vay trực tiếp, giải quyết các vấn đề tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong khi giảm chi phí của các trung gian tài chính truyền thống.
Trong quá trình giao dịch tài trợ truyền thống, nhóm người dùng thường bị từ chối do rào cản về tài chính. Hiện nay, RWA đang nỗ lực phá vỡ các rào cản công nghệ, tận dụng tính không thể thay đổi và minh bạch công khai của blockchain, để tất cả dữ liệu tài sản, hồ sơ hoạt động và hồ sơ giao dịch đều được ghi lại vĩnh viễn trên blockchain. Bất kỳ ai cũng có thể tra cứu bất cứ lúc nào, đảm bảo tính xác thực của tài sản và sự công bằng trong giao dịch. Điều này không chỉ giảm thiểu rủi ro gian lận mà còn tăng cường niềm tin của người dùng và nhà đầu tư đối với sự phát triển của dự án, từ đó nâng cao tỷ lệ thành công trong việc huy động vốn.
Ngoài ra, RWA cho phép doanh nghiệp điều chỉnh cơ cấu tài chính theo nhu cầu thị trường và mục tiêu riêng, đồng thời tự do thiết lập các yếu tố chính như mô hình phân phối doanh thu và cơ chế mua lại, dẫn dắt doanh nghiệp sản xuất tốt hơn các dự án sáng tạo phù hợp với nhu cầu của người dùng. Máy ly tâm, một giao thức mã hóa tài sản dựa trên hệ sinh thái Polkadot, tự động điều chỉnh số tiền tài trợ thông qua tài sản thế chấp NFT, tích hợp với MakerDAO để cải thiện tính thanh khoản và đảm bảo tính minh bạch của quy trình.
Nhiều bên cùng thúc đẩy RWA đạt đến đỉnh cao mới
Lễ hội Web3 Hồng Kông không chỉ coi trọng và thảo luận về đường đua RWA, mà trên thực tế, RWA thực sự đang mở ra một "thị trường đại dương xanh". Trong quá trình này, nhu cầu về tài sản có lợi suất cao, sự di chuyển của tài chính truyền thống sang Web3, sự trưởng thành của công nghệ quản lý và đổi mới các giải pháp công nghệ thanh khoản đều đang thúc đẩy sự phát triển của RWA.
Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang chuyển sang các tài sản có lợi suất phi rủi ro như Kho bạc Hoa Kỳ trong môi trường lãi suất thấp, chẳng hạn như Ousg (Mã thông báo kho bạc Hoa Kỳ) của Ondo Finance với lợi suất hàng năm là 4,44%, thu hút nhu cầu phân bổ lớn từ các giao thức DeFi (MakerDAO). Đồng thời, để khắc phục các vấn đề phát triển của suy thoái kinh tế và tắc nghẽn đổi mới, các công ty tài chính truyền thống đã tích cực tích hợp và mua vào thị trường tiền điện tử, chẳng hạn như BlackRock và Goldman Sachs, đã liên tiếp tung ra các quỹ token hóa và dịch vụ lưu ký, liên quan đến bất động sản, hậu cần và các lĩnh vực vật chất khác; Các nhà quản lý tài sản truyền thống cũng đang tích cực tiếp cận với người dùng tiền điện tử thông qua RWA để đạt được dòng vốn gia tăng, chẳng hạn như sản phẩm trái phiếu kho bạc được mã hóa của Franklin Templeton, đã thu hút nhiều nhóm khách hàng mới hơn.
Điều đáng nói là môi trường pháp lý và phương tiện kỹ thuật của ngành công nghiệp tiền điện tử đang được cải thiện từng ngày. Các khung công nghệ tuân thủ mới đang được ban hành trên toàn thế giới, chẳng hạn như việc cấp giấy phép RWA của VARA ở Dubai và miễn một số yêu cầu đăng ký nhất định của SEC tại Hoa Kỳ để hạ thấp ngưỡng tuân thủ; Ở cấp độ cơ sở hạ tầng, những đổi mới công nghệ như bằng chứng không có kiến thức và KYC động là thường xuyên và sự cân bằng giữa quyền riêng tư và tuân thủ dự kiến sẽ đạt được hiệu quả. Hiện tại, nhiều hệ sinh thái vẫn đang cố gắng hết sức để giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản của RWA trong quá khứ và để RWA trang trải nhiều kịch bản đầu tư và giao dịch tài chính hơn trong tương lai thông qua các biện pháp như cơ chế tạo lập thị trường DEX và minh bạch tín dụng tư nhân được thế chấp bằng NFT.
Chào đón cơ hội và thách thức, tương lai của RWA rất đáng kỳ vọng
Đối với người dùng và nhà đầu tư thông thường, câu hỏi chính mà họ có thể suy nghĩ vẫn là: Làm thế nào để tham gia vào làn sóng công nghệ đổi mới RWA này?
Một mặt, công chúng có thể chú ý và chọn các nền tảng giao dịch tuân thủ quy định, có uy tín để trải nghiệm sản phẩm, ưu tiên xem xét các tài sản tiêu chuẩn hóa, có tính thanh khoản cao như vàng, trái phiếu Mỹ, trái phiếu xanh, để có thể tương đối đảm bảo tính ổn định và rủi ro thấp cho tài sản của mình trong quá trình tận hưởng tài nguyên RWA. Mặt khác, công chúng còn cần phải theo sát rủi ro chính sách, mặc dù môi trường chính sách hiện tại tương đối tích cực, nhưng tình hình quản lý ở các ngành nghề và khắp nơi trên thế giới không phải là cố định, tham gia thường xuyên vào các hội thảo ngành, diễn đàn hoặc các hoạt động offline khác mới có thể cập nhật thông tin chiến lược đầu tư mới nhất, tránh rơi vào tình trạng thông tin không đối xứng.
Trước khi thực hiện giao dịch đầu tư, hãy tích cực nghiên cứu báo cáo ngành và sách trắng dự án RWA, đồng thời nắm bắt tương đối rõ ràng về nền tảng và chất lượng của nhóm dự án, để tham gia vào trại của các nhà đầu tư và xây dựng danh mục đầu tư đa dạng hơn để tối đa hóa khả năng chống lại các rủi ro và thách thức không cần thiết. Kể từ đầu năm, các thương hiệu công nghệ năng lượng mới như Ant Digital và GCL-ET đã tích cực khởi động dự án RWA tài sản năng lượng mới đầu tiên ở Trung Quốc, sử dụng cọc sạc đại lục làm tài sản cơ bản để phát hành quyền thu nhập được mã hóa ở Hồng Kông và sử dụng công nghệ blockchain + AIoT để giúp đạt được tính minh bạch dữ liệu tài sản để giải quyết các vấn đề tài chính của các nhà khai thác vừa và nhỏ.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Liệu có thể mong đợi lĩnh vực RWA vào năm 2025 không? Giải thích logic thực hành công nghệ RWA
Tác giả: TinTinLand
Sự quan tâm đến RWA trong năm 2025 không chỉ dừng lại ở Lễ hội Web3 Hong Kong.
Tại lễ hội Web3 ở Hồng Kông vừa qua, RWA (tài sản thế giới thực được mã hóa) đã trở thành tâm điểm của toàn bộ sự kiện! Là một thử nghiệm đổi mới trong tài chính Web3, RWA được CEO của BlackRock gọi là lĩnh vực "cách mạng tài chính" mới có thể sẽ bùng nổ, thay đổi cuộc sống và logic tích lũy tài sản của chúng ta. Trong năm 2024 vừa qua, giá trị thị trường của RWA đã phát triển mạnh mẽ, thể hiện xu hướng tăng trưởng nhanh chóng.
Sự xuất hiện của RWA đã trở thành một trong những chủ đề được ngành công nghiệp chú ý trong hai năm qua, và bây giờ trong năm mới lại được đề cập đến không thể tách rời khỏi những thay đổi trong môi trường ngành và sự hỗ trợ chính sách. Đầu năm nay, Hội đồng Nhà nước đã thúc đẩy việc tái cấu trúc tài sản của các doanh nghiệp nhà nước, tập trung vào lĩnh vực ô tô thông minh kết nối, khuyến khích đổi mới. Không phải ngẫu nhiên, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông đã tích cực triển khai chương trình tài trợ trái phiếu kỹ thuật số, với mức trợ cấp tối đa cho mỗi dự án là 2,5 triệu đô la Hồng Kông như một động lực, cho phép thanh toán bằng USDT cho xe đạp chia sẻ.
Đồng thời, SEC Hoa Kỳ đã sửa đổi các quy tắc chứng khoán của mình để cung cấp miễn trừ cho các dự án RWA tuân thủ; EU cũng đã ban hành một tài liệu hướng dẫn về các luồng xuyên biên giới để tạo điều kiện thuận lợi cho dòng chảy tự do của tài sản mã hóa giữa các quốc gia thành viên...... Một loạt các biện pháp vật lý để hỗ trợ các giao dịch tài chính RWA và ươm tạo dự án đã cho phép ngành công nghiệp năng lượng mới (như token hóa 9.000 cọc sạc của Ant Digital để huy động 100 triệu nhân dân tệ), những gã khổng lồ tài chính truyền thống (như phát hành mã thông báo vàng của HSBC, tăng thanh khoản lên 300%) và các công ty thanh toán xuyên biên giới (gã khổng lồ vận chuyển toàn cầu GSBN nhận ra việc thanh toán vận đơn điện tử trong vài giây) đã nếm trải vị ngọt của cổ tức chính sách.
Vậy tại sao cuộc thi RWA được chú ý đến như vậy lại bùng nổ bất ngờ? Trong bối cảnh thị trường Web3 ngành công nghiệp toàn cầu hướng tới năm 2025, có những xu hướng phát triển nào đáng mong đợi và khai thác? Hôm nay, hãy cùng chúng tôi khám phá thế giới RWA, nhìn nhận những cơ hội và thách thức mà nó đang đối mặt.
RWA là gì? Giải thích chi tiết logic thực hiện kỹ thuật
RWA (Real World Asset Tokenization) đề cập đến việc chuyển đổi quyền sở hữu, thu nhập hoặc quyền sử dụng của các tài sản trong thế giới thực (như bất động sản, trái phiếu, hàng hóa, v.v.) thành mã thông báo kỹ thuật số trên blockchain để thực hiện lưu thông tài sản trên chuỗi. Bản chất của nó là cải thiện tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tổng hợp của tài sản thông qua công nghệ blockchain. Theo thuật ngữ của giáo dân, RWA là một tài sản tài chính trong thế giới thực được liên kết với tài sản vật chất chuyển đổi tài sản truyền thống thành các hình thức kỹ thuật số có thể giao dịch thông qua các phương tiện kỹ thuật, một khái niệm rất giống với chứng khoán hóa tài sản trong tài chính truyền thống, nhưng "tiên tiến" và linh hoạt hơn.
Ví dụ, đưa một ngôi nhà trị giá 10 triệu vào một chuỗi khối, chuyển đổi thành tiền điện tử để giao dịch, thì ngôi nhà này không chỉ có thể phân chia giá trị mà còn có thể theo dõi toàn bộ chuỗi giao dịch của từng phần giá trị khi mua và bán ngôi nhà.
Hiện tại, nhiều quốc gia trên thế giới như Mỹ, Nhật Bản, Singapore đang tích cực khám phá các ứng dụng đổi mới và lộ trình nâng cấp công nghệ cho RWA. Theo số liệu thống kê của Viện Nghiên cứu Okex, tính đến đầu tháng 4 năm 2025, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực RWA (không bao gồm stablecoin) đã gần đạt 20 tỷ USD, tăng 26,26% kể từ đầu năm, và tăng trưởng năm so với năm đạt 102,87%. Có thể thấy, RWA trong quá trình cạnh tranh trên thị trường dần trở thành cầu nối chính giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế số mới nổi, các ông lớn tài chính truyền thống như Goldman Sachs, JPMorgan cũng đang tích cực đầu tư vào lĩnh vực RWA, nỗ lực cung cấp cho nhà đầu tư và người dùng một môi trường giao dịch thuận tiện và an toàn.
Cụ thể về con đường thực hiện kỹ thuật, RWA chủ yếu đạt được hỗ trợ hoạt động tài chính thông qua ba giai đoạn: đóng gói ngoại tuyến, cầu thông tin và ứng dụng lớp giao thức.
Đóng gói ngoài chuỗi (Off-Chain Formalization): Xác định giá trị tài sản dự án, tính hợp pháp quyền sở hữu và hỗ trợ pháp lý, chẳng hạn như Ondo Finance đảm bảo tính tuân thủ của việc mã hóa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ thông qua SPV (công cụ mục đích đặc biệt)
Cầu nối thông tin (Bridging): Sử dụng oracle (như Chainlink) để đưa dữ liệu tài sản ngoại chuỗi lên chuỗi, đảm bảo dữ liệu được cập nhật đồng bộ theo thời gian thực, ví dụ như Ant Group thông qua kiến trúc "chuỗi tài sản + chuỗi giao dịch" để thực hiện lưu thông tài sản và xác nhận thông tin giao dịch xuyên biên giới giữa nội địa và Hồng Kông.
Ứng dụng lớp giao thức (Tích hợp trên chuỗi): Giải phóng giá trị ứng dụng RWA thông qua các giao thức DeFi (như vay mượn, giao dịch), chẳng hạn như Centrifuge kết nối NFT làm tài sản đảm bảo với MakerDAO, có thể tối ưu hóa hơn nữa tỷ lệ sử dụng vốn.
Như vậy, RWA có những lợi thế nổi bật trong việc cải thiện tính thanh khoản của tài sản, giảm bớt rào cản giao dịch tài chính và tăng cường tính minh bạch của giao dịch, cụ thể là:
RWA thông qua việc số hóa các tài sản thực như bất động sản, nghệ thuật, v.v., đã chia nhỏ các "vật phẩm lớn" thành các đơn vị nhỏ hơn, cho phép các nhà đầu tư tham gia đầu tư với số vốn nhỏ hơn, làm giảm đáng kể rào cản đầu tư. Đồng thời, các tài sản số có thể được giao dịch toàn cầu 24 giờ một ngày trên nền tảng blockchain, vượt qua các giới hạn về địa lý và thời gian, từ đó nâng cao tính thanh khoản và mức độ tham gia của thị trường.
Trong quá trình phát hành chứng khoán truyền thống, các doanh nghiệp và dự án thường cần các lớp rà soát để thực hiện các giao dịch tài chính và vận hành dự án, điều này có rất nhiều thách thức đối với hoạt động của các doanh nghiệp khác nhau, và hiện nay RWA sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh của blockchain để cải thiện tính minh bạch thông tin, hiện thực hóa việc phát hành và quản lý tài sản tự động, giảm thời gian xem xét kéo dài và thủ tục phát hành rườm rà, đơn giản hóa quy trình giao dịch, giảm chi phí vận hành và giảm đáng kể ngưỡng tài chính, nâng cao hơn nữa hiệu quả tài chính. Ví dụ, Maple Finance, với tư cách là một nền tảng cho vay thế chấp RWA, đã phát hành tổng cộng 2,46 tỷ đô la cho vay, với tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 9,69% và đưa ra Syrup.fi để hỗ trợ các nhóm quản lý tiền mặt và cho vay trực tiếp, giải quyết các vấn đề tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong khi giảm chi phí của các trung gian tài chính truyền thống.
Trong quá trình giao dịch tài trợ truyền thống, nhóm người dùng thường bị từ chối do rào cản về tài chính. Hiện nay, RWA đang nỗ lực phá vỡ các rào cản công nghệ, tận dụng tính không thể thay đổi và minh bạch công khai của blockchain, để tất cả dữ liệu tài sản, hồ sơ hoạt động và hồ sơ giao dịch đều được ghi lại vĩnh viễn trên blockchain. Bất kỳ ai cũng có thể tra cứu bất cứ lúc nào, đảm bảo tính xác thực của tài sản và sự công bằng trong giao dịch. Điều này không chỉ giảm thiểu rủi ro gian lận mà còn tăng cường niềm tin của người dùng và nhà đầu tư đối với sự phát triển của dự án, từ đó nâng cao tỷ lệ thành công trong việc huy động vốn.
Ngoài ra, RWA cho phép doanh nghiệp điều chỉnh cơ cấu tài chính theo nhu cầu thị trường và mục tiêu riêng, đồng thời tự do thiết lập các yếu tố chính như mô hình phân phối doanh thu và cơ chế mua lại, dẫn dắt doanh nghiệp sản xuất tốt hơn các dự án sáng tạo phù hợp với nhu cầu của người dùng. Máy ly tâm, một giao thức mã hóa tài sản dựa trên hệ sinh thái Polkadot, tự động điều chỉnh số tiền tài trợ thông qua tài sản thế chấp NFT, tích hợp với MakerDAO để cải thiện tính thanh khoản và đảm bảo tính minh bạch của quy trình.
Nhiều bên cùng thúc đẩy RWA đạt đến đỉnh cao mới
Lễ hội Web3 Hồng Kông không chỉ coi trọng và thảo luận về đường đua RWA, mà trên thực tế, RWA thực sự đang mở ra một "thị trường đại dương xanh". Trong quá trình này, nhu cầu về tài sản có lợi suất cao, sự di chuyển của tài chính truyền thống sang Web3, sự trưởng thành của công nghệ quản lý và đổi mới các giải pháp công nghệ thanh khoản đều đang thúc đẩy sự phát triển của RWA.
Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang chuyển sang các tài sản có lợi suất phi rủi ro như Kho bạc Hoa Kỳ trong môi trường lãi suất thấp, chẳng hạn như Ousg (Mã thông báo kho bạc Hoa Kỳ) của Ondo Finance với lợi suất hàng năm là 4,44%, thu hút nhu cầu phân bổ lớn từ các giao thức DeFi (MakerDAO). Đồng thời, để khắc phục các vấn đề phát triển của suy thoái kinh tế và tắc nghẽn đổi mới, các công ty tài chính truyền thống đã tích cực tích hợp và mua vào thị trường tiền điện tử, chẳng hạn như BlackRock và Goldman Sachs, đã liên tiếp tung ra các quỹ token hóa và dịch vụ lưu ký, liên quan đến bất động sản, hậu cần và các lĩnh vực vật chất khác; Các nhà quản lý tài sản truyền thống cũng đang tích cực tiếp cận với người dùng tiền điện tử thông qua RWA để đạt được dòng vốn gia tăng, chẳng hạn như sản phẩm trái phiếu kho bạc được mã hóa của Franklin Templeton, đã thu hút nhiều nhóm khách hàng mới hơn.
Điều đáng nói là môi trường pháp lý và phương tiện kỹ thuật của ngành công nghiệp tiền điện tử đang được cải thiện từng ngày. Các khung công nghệ tuân thủ mới đang được ban hành trên toàn thế giới, chẳng hạn như việc cấp giấy phép RWA của VARA ở Dubai và miễn một số yêu cầu đăng ký nhất định của SEC tại Hoa Kỳ để hạ thấp ngưỡng tuân thủ; Ở cấp độ cơ sở hạ tầng, những đổi mới công nghệ như bằng chứng không có kiến thức và KYC động là thường xuyên và sự cân bằng giữa quyền riêng tư và tuân thủ dự kiến sẽ đạt được hiệu quả. Hiện tại, nhiều hệ sinh thái vẫn đang cố gắng hết sức để giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản của RWA trong quá khứ và để RWA trang trải nhiều kịch bản đầu tư và giao dịch tài chính hơn trong tương lai thông qua các biện pháp như cơ chế tạo lập thị trường DEX và minh bạch tín dụng tư nhân được thế chấp bằng NFT.
Chào đón cơ hội và thách thức, tương lai của RWA rất đáng kỳ vọng
Đối với người dùng và nhà đầu tư thông thường, câu hỏi chính mà họ có thể suy nghĩ vẫn là: Làm thế nào để tham gia vào làn sóng công nghệ đổi mới RWA này?
Một mặt, công chúng có thể chú ý và chọn các nền tảng giao dịch tuân thủ quy định, có uy tín để trải nghiệm sản phẩm, ưu tiên xem xét các tài sản tiêu chuẩn hóa, có tính thanh khoản cao như vàng, trái phiếu Mỹ, trái phiếu xanh, để có thể tương đối đảm bảo tính ổn định và rủi ro thấp cho tài sản của mình trong quá trình tận hưởng tài nguyên RWA. Mặt khác, công chúng còn cần phải theo sát rủi ro chính sách, mặc dù môi trường chính sách hiện tại tương đối tích cực, nhưng tình hình quản lý ở các ngành nghề và khắp nơi trên thế giới không phải là cố định, tham gia thường xuyên vào các hội thảo ngành, diễn đàn hoặc các hoạt động offline khác mới có thể cập nhật thông tin chiến lược đầu tư mới nhất, tránh rơi vào tình trạng thông tin không đối xứng.
Trước khi thực hiện giao dịch đầu tư, hãy tích cực nghiên cứu báo cáo ngành và sách trắng dự án RWA, đồng thời nắm bắt tương đối rõ ràng về nền tảng và chất lượng của nhóm dự án, để tham gia vào trại của các nhà đầu tư và xây dựng danh mục đầu tư đa dạng hơn để tối đa hóa khả năng chống lại các rủi ro và thách thức không cần thiết. Kể từ đầu năm, các thương hiệu công nghệ năng lượng mới như Ant Digital và GCL-ET đã tích cực khởi động dự án RWA tài sản năng lượng mới đầu tiên ở Trung Quốc, sử dụng cọc sạc đại lục làm tài sản cơ bản để phát hành quyền thu nhập được mã hóa ở Hồng Kông và sử dụng công nghệ blockchain + AIoT để giúp đạt được tính minh bạch dữ liệu tài sản để giải quyết các vấn đề tài chính của các nhà khai thác vừa và nhỏ.