Chính sách tiền tệ

IMF cảnh báo rằng stablecoin có thể làm gián đoạn các khoản thanh toán toàn cầu và làm yếu đi các đồng tiền địa phương trong các nền kinh tế lạm phát. Trong khi mang lại lợi ích như thanh toán xuyên biên giới nhanh hơn, rủi ro bao gồm thiếu quy định và khả năng hoạt động bất hợp pháp. Sự rõ ràng về quy định là điều cần thiết để duy trì sự ổn định.

Thông báo của ChainCatcher, theo báo cáo của Jinshi, CEO của Bank of America, Moynihan, cho biết lãi suất sẽ tiếp tục giảm, và điều này rất có lợi cho thị trường.

BlockBeats tin tức, ngày 10 tháng 2, Bảo hiểm toàn cầu của Bank of America cho biết, dự kiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 4, trước đó dự kiến vào tháng 6; dự kiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2026, sau đó vào tháng 1 và tháng 7 năm 2027 lần lượt tăng 25 điểm cơ bản. (金十)

Chủ tịch Nhà Trắng Kevin Hassett cho biết trong tương lai, việc làm có thể giảm do tốc độ tăng trưởng lực lượng lao động chậm lại, năng suất tăng. Trung bình hàng tháng phi nông nghiệp trong tháng 11-12 tăng 5.3 nghìn, thấp hơn nhiều so với mức 18.3 nghìn trước dịch. Nhấn mạnh rằng không phải do yếu kém kinh tế, việc siết chặt nhập cư cùng với tăng năng suất giúp lực lượng lao động vẫn có thể tăng trưởng trong điều kiện hạn chế. Dự kiến tháng 1 tăng 7 nghìn. Powell nói rằng nhu cầu và cung đều giảm cùng lúc, hiện tại rất khó để diễn giải.

Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller ngày 9 tháng 2 cho biết, biến động mạnh gần đây của Bitcoin cho thấy cảm xúc cuồng nhiệt về giao dịch TACO khi chính phủ Trump lên nắm quyền đã giảm đi. Bitcoin ngày 5 tháng 2 giảm xuống còn 60.000 USD, gần như xóa bỏ mức tăng kể từ khi Trump đắc cử. Waller chỉ ra rằng, sự gia tăng biến động do không chắc chắn về quy định và quản lý rủi ro của các tổ chức, các công ty tham gia qua ETF buộc phải đóng vị thế.

Nghiên cứu của công ty Bernstein duy trì dự đoán Bitcoin đạt 150.000 USD vào cuối năm 2026, cho rằng đợt giảm giá hiện tại là đợt suy thoái ít nhất trong lịch sử giao dịch. Nhóm nhà phân tích chỉ ra rằng sự yếu đi gần đây bắt nguồn từ sự thay đổi tâm lý thị trường chứ không phải do sụp đổ cơ bản, đợt bán tháo này không xuất hiện sự sụp đổ đòn bẩy, lỗi sàn giao dịch hoặc lỗ hổng hệ thống. Các tổ chức hỗ trợ vững chắc, ETF giao ngay, tài chính doanh nghiệp và các công ty quản lý tài sản chính thống tham gia không giảm, cấu trúc nợ của các thợ mỏ đủ khỏe để chống chịu với đợt suy thoái dài hạn.

Bitcoin ngày 10 tháng 2 báo cáo 70.000 USD, vẫn duy trì xu hướng đi xuống. Người nắm giữ dài hạn giảm vị thế ròng 245.000 BTC, nhưng tổng cung từ 13,63 triệu tăng lên 13,81 triệu cho thấy sự định vị lại. Ngày 6 tháng 2, 66.940 BTC chảy vào địa chỉ tích lũy tạo ra mức cao nhất trong tuần, cá mập hút vốn. Tỷ lệ Sharpe -10 tạo đáy phù hợp với giai đoạn cuối của thị trường gấu.

Đảng Dân chủ Tự do do Thủ tướng Takashi Sanae dẫn đầu đã giành được hơn 2/3 số phiếu trong cuộc bầu cử Hạ viện, mang đến một bước ngoặt lịch sử trong chính trường Nhật Bản. Thị trường đặt cược rằng các giao dịch của Takashi sẽ thúc đẩy chính sách tài chính mở rộng, tỷ giá yen/USD giảm xuống quanh mức 157.50, thị trường chứng khoán Nhật Bản hưởng lợi từ các chính sách kích thích và tăng mạnh, nhưng thị trường trái phiếu lại chịu áp lực do kỳ vọng mở rộng tài chính. Chiến thắng này không chỉ củng cố vị trí cầm quyền của Takashi mà còn báo hiệu Nhật Bản sẽ đi theo con đường kinh tế dựa trên vay nợ quy mô lớn để hỗ trợ chi tiêu công cộng.

Thủ tướng Nhật Bản, Cao Thị Tiên, đã đạt được chiến thắng lớn nhất kể từ sau chiến tranh trong cuộc bầu cử Quốc hội ngày 8 tháng 2, Đảng Dân chủ Tự do dự kiến chiếm từ 274 đến 326 ghế. Thị trường phản ứng nhanh chóng, đồng đô la Mỹ so với yên Nhật tăng 0.2% lên 157, Bitcoin so với yên Nhật tăng vọt 5%. Quyết định mạnh mẽ này mở đường cho cải cách thuế tiền mã hóa, mức thuế tối đa hiện tại 55% có thể giảm xuống còn 20%, thuế lợi nhuận vốn và cho phép chuyển lỗ trong ba năm.

Nhà kinh tế học kiêm người ủng hộ Bitcoin Lyn Alden cho biết Cục Dự trữ Liên bang đang tiến hành in tiền dần dần, kích thích nhẹ nhàng thay vì bơm tiền quy mô lớn. Khuyên nên giữ các tài sản khan hiếm, cân bằng từ lĩnh vực lạc quan sang phân bổ thấp hơn. Trump đề cử nhà hawkish Wosh, dự kiến giảm lãi suất tháng 3 giảm xuống còn 19.9%. Alden nói rằng tất cả các chính sách cuối cùng đều dẫn đến mất giá tiền tệ.

Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, vàng giảm 8.35% - mức giảm lớn nhất trong 40 năm, chỉ số USD tăng hơn 1%. Warsh ủng hộ sự kết hợp mâu thuẫn giữa "hạ lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán", cho rằng AI đang trở thành lực lượng giảm phát, từ chối trở thành nhà mua lớn trái phiếu Mỹ. Nomura và Barclays có sự khác biệt nghiêm trọng về lập trường hawkish dovish của ông.

Tether mua lại 12% cổ phần trong Gold.com với giá \$150 triệu đô la, mở rộng chiến lược phân phối token XAUT được hỗ trợ bằng vàng của mình và kết nối vàng vật chất với tài chính kỹ thuật số. Quan hệ đối tác này báo hiệu một bước tiến lớn vào thị trường vàng token hóa trị giá 5,5 tỷ đô la đang bùng nổ.

Chỉ số Nasdaq của Mỹ gặp phải đợt giảm mạnh nhất trong hai ngày liên tiếp, Bitcoin sụt giảm gần 70.000 USD, vàng tăng nhẹ, USD lấy lại mức giảm. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent tuyên bố "ủng hộ đồng USD mạnh" để vạch ra giới hạn, đồng USD không còn là tài sản ổn định nữa. Đợt giảm này đã khiến các tài sản bị đẩy mạnh dựa trên sự đồng thuận (vàng, Bitcoin) bị xô đổ. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ 2 năm giảm nhẹ, giảm khả năng bùng phát rủi ro hệ thống.

Trump đề cử Kevin Wash làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Wash chỉ trích chính sách thắt chặt kéo dài, thị trường kỳ vọng sẽ nới lỏng. FedWatch của CME cho thấy xác suất giảm lãi suất tại cuộc họp đầu tiên là 46%. Niềm tin của thị trường phục hồi, cổ phiếu tăng trước, tiền điện tử theo sau, Bitcoin phản ứng mạnh với kỳ vọng về thanh khoản, altcoin phản ứng nhanh hơn.

Dữ liệu mới nhất của IMF cho thấy tỷ lệ dự trữ nhân dân tệ giảm từ 2.83% xuống còn 1.93%. USDT lưu hành vượt quá 3,050 tỷ USD, giao dịch đạt 56.7 triệu tỷ. Các nhà xuất khẩu Trung Quốc sử dụng USDT để tránh kiểm soát vốn, số lượng thanh toán tăng gấp năm lần. Nhân dân tệ trong hệ thống SWIFT giảm xuống còn 2.89%. USDT và Bitcoin hấp thụ nhu cầu Trung Quốc không thể đáp ứng do hạn chế.

Bitcoin đón ngày Groundhog, Phil nhìn thấy bóng báo hiệu một đợt mùa đông kéo dài sáu tuần, Bitcoin đã giảm xuống còn 74.000 USD. Trong cuối tuần, thanh lý hơn 2 tỷ USD, ngày 29 tháng 1 ETF rút ra 817.8 triệu USD lập kỷ lục. Lợi suất thực tăng lên 1.93% nhằm kiểm soát các tài sản rủi ro. Bitcoin có thể tiếp tục ảm đạm trước cuộc họp FOMC ngày 17-18 tháng 3.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã gây ra lo ngại trên thị trường, các phân tích chỉ ra rằng lập trường hawkish của ông có thể gây áp lực lên các tài sản mã hóa như Bitcoin. Warsh trước đây nhấn mạnh việc duy trì lãi suất thực cao, điều này có thể dẫn đến phục hồi kinh tế chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp tăng, xung đột với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Trump. Thị trường bày tỏ sự bất an về hướng đi chính sách của ông.

Trump đã công bố ứng cử viên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Sáu, Bloomberg cho biết Kevin Wash trở thành ứng cử viên hàng đầu. Tỷ lệ cược của Polymarket tăng từ 30% lên 95%, BlackRock Red giảm xuống còn 3.4%. Wash được xem là hawkish sẽ thúc đẩy thắt chặt, phát biểu vào tháng 7 rằng Bitcoin có thể cung cấp "kỷ luật thị trường giúp các nhà hoạch định chính sách hiểu đúng sai". Thị trường dự đoán người hawkish sẽ nhậm chức, đồng USD mạnh lên, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng.

Bitcoin (BTC) đã sụp đổ dữ dội trong ngắn hạn, tạm thời giao dịch ở mức khoảng 84.140 đô la vào ngày 30 tháng 1. Trump tuyên bố tình trạng khẩn cấp quốc gia và áp đặt thuế quan đối với các quốc gia gửi dầu đến Cuba, khiến tài sản rủi ro giảm. Trump nói rằng một chủ tịch mới của Fed sẽ được đề cử vào tuần tới và lãi suất sẽ thấp hơn 2 đến 3 điểm phần trăm. Ngân hàng trung ương El Salvador đã dự trữ 5.000 đô la vàng và tiếp tục tăng lượng nắm giữ bằng Bitcoin.

Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ở mức 3.50-3.75% không đổi, đồng đô la Mỹ phục hồi đã đè nặng lên Bitcoin đến mức dừng lại ở 89,500 USD. Ba chỉ số chính tiết lộ nguyên nhân kẹt: EMA 200 ngày chỉ cung cấp hỗ trợ tối thiểu, chi phí ETF không có lợi nhuận dự phòng tại 86,600 USD, và 19.5% nguồn cung bị thua lỗ. Chính sách của Trump gây áp lực giảm lãi suất và chính sách đồng đô la mạnh của Bessent làm tăng thêm sự không chắc chắn.